الأخبار اليومية

تلخيص يومي لعملات مجال العملات الرقمية: استمرت مؤشرات سول على السلسلة البلوكية في التقوية، وقد تعلن الاحتياطي الفدرالي عن خفض في الفائدة في يونيو

وفقًا لبيانات Farside Investors، الولايات المتحدة بيتكوين ETF الاعتباري شهد صافي تدفق نقدي إلى خارج بقيمة 165 مليون دولار الأسبوع الماضي. منذ عام 2025، أظهر ETF للبتكوين تقريبا اتجاه تدفق نقدي إلى خارج.

الأسبوع الماضي، ال إيثيريوم تدفقت صناديق الصرف المتداولة (ETF) بإجمالي قيمة 54 مليون دولار، حيث سجل صندوق BlackRock ETHA تدفقًا بقيمة 20.2 مليون دولار، وسجلت Grayscale ETHE تدفقًا بقيمة 31.1 مليون دولار. أظهرت كل من صناديق ETF للبيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) اتجاهًا صافيًا للتدفقات الخارجية. في صباح هذا اليوم، سعر البيث انخفضت دون علامة 1600 دولار، وسقط سعر صرف ETH/BTC دون 0.02، مما أدى إلى تحقيق أدنى مستوى لها على مدى حوالي ثلاث سنوات.

سولانا تجاوزت قيمة القرض الإجمالي للتأكيد على أهمية SOL، ولكن سعر SOL ظل تحت الضغط

وفقًا لـ Cointelegraph، على الرغم من انخفاض سعر SOL بنسبة 9٪ من 28 مارس إلى 4 أبريل، سولانا المؤشرات على السلسلة مستمرة في التقوية. في 2 أبريل، بلغ الحجم الإجمالي المقفل (TVL) لتطبيقات الشبكة السلانة 53.8 مليون SOL، وهو رقم قياسي جديد منذ يونيو 2022، وبلغ 6.5 مليار دولار أمريكي، متفوقًا BNB سلسلة بنحو 780 مليون دولار.

خلال نفس الفترة، أظهرت معاملات سلسلة سولانا DEX أداء قويًا، حيث احتلت سولانا 24% من حصة السوق، متفوقة على BNB سلسلة (12٪) وقاعدة (10٪). ومع ذلك، فإن فتح 1.79 مليون SOL في 4 أبريل أدى إلى ظهور ضغط بيع واضح، ومع تراجع شعبية العملات النمطية، لا تزال هناك عدم يقين بشأن ارتداد الأسعار على المدى القصير. على الرغم من جدل MEV، فإن سولانا لا تزال تحظى بدعم المطورين والمستخدمين من حيث قابلية التوسع الأساسية و Web3 تجربة، مما يؤكد مكانتها الثانية في المنصات اللامركزية.

البيانات: بيتكوين“الحد الأقصى المحقق” ، لكن القيمة السوقية ظلت ثابتة ، وفشلت تدفقات رأس المال إلى الداخل في دفع أسعار الأصول إلى الارتفاع

كتب الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، كي يونغ جو، أنه يعتقد أن دورة سوق البيتكوين الثورية قد انتهت، وأساس الحكم هو المؤشر الرئيسي للبيانات على السلسلة، “القيمة المعروفة”. منطق عمله هو أنه عندما يتم تحويل BTC إلى محفظة، يُعتبر “شراء”، وعندما يتم تحويله خارجها، يُعتبر “بيع”. من خلال حساب التكلفة المتوسطة لكل محفظة × حجم الاحتفاظ، يمكن الحصول على “القيمة المعروفة” للشبكة بأكملها. يعكس هذا المؤشر إجمالي رأس المال الداخل إلى سوق البيتكوين من خلال الأنشطة الحقيقية على السلسلة.

قيمة السوق الحقيقية تختلف عن قيمة السوق بناءً على سعر آخر معاملة في البورصة. عندما يشتري شخص ما 10 دولارات فقط من بيتكوين، تزيد قيمة السوق بمقدار أكبر بكثير من 10 دولارات. السعر في الواقع يتم تحديده بواسطة توازن ضغط الشراء والبيع في كتاب الأوامر. يمكن لكميات صغيرة من الشراء في بحالة منخفضة ضغط البيع دفع السعر بشكل كبير. في بيئة عالية ضغط البيع، حتى كميات كبيرة من الشراء من الصعب رفع السعر، مثل تباين حجم الصفقات والسعر الذي حدث عندما اقترب سعر بيتكوين من 100000 دولار.

يُحكم دورة الثيران والدببة على أساس الإطار التالي. إشارة سوق الدببة هي أن ينمو “الحد الأقصى المحقق” ولكن رأس المال السوقي يتراجع أو يتوقف عن النمو، مما يعني أن تدفقات رأس المال لا يمكن أن ترفع الأسعار، وهو سمة للمرحلة السوقية الحالية. إشارة سوق الثيران هي أن “الحد الأقصى المحقق” ثابت ولكن رأس المال السوقي في ارتفاع قياسي، ويمكن لكمية صغيرة من الأموال الجديدة أن تدفع السعر للأعلى. على الرغم من أن بعض تدفقات رأس المال صعب تتبعها، ستعكس التدفقات الرأسية الرئيسية على السلسلة. البيانات الحالية تشير بوضوح إلى إشارة سوق الدببة. على الرغم من أن ضغوط البيع قد تخف في أي وقت، تظهر البيانات التاريخية أن عكس اتجاه حقيقي يستغرق على الأقل 6 أشهر، وأن احتمالات ارتداد قصيرة الأجل منخفضة.

وجهة نظر: احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة 50%، ومن المتوقع أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن خفض في أسعار الفائدة في يونيو

قالت TD Securities إن تفاقم التوترات التجارية يمكن أن يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في وقتٍ أبكر مما كان متوقعًا، ويمكن أن تنخفض عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 3% بحلول نهاية هذا العام. وقال المحللون بما في ذلك أوسكار مونوز في تقرير: “لقد قمنا بتعديل توقعاتنا لأول قطعة من الفائدة للجلسة الفدرالية الافتتاحية من يوليو إلى يونيو، ونتوقع الآن أن يخفض اللجنة أسعار الفائدة في كل اجتماع لاحق حتى مايو 2026.”

على نحو منفصل، يضع المحللون احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة عند 50٪. انضمت TD Securities إلى Goldman Sachs Group Inc. و UBS Global Wealth Management Inc. في تقديم توقعات لتيسير السياسة الأمريكية مع تأثير إجراءات الرسوم الجمركية للرئيس دونالد ترامب على الأسواق العالمية. يقوم تجار السواب بالآن بتسعير أكثر من أربعة خفض في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، بالمقارنة مع حوالي ثلاثة في 1 أبريل، اليوم الذي كشف فيه ترامب عن الرسوم الجمركية المتبادلة التي تفوقت على التوقعات.

اتجاهات السوق: انخفض سعر بيتكوين إلى حوالي 77,000 دولار، ووصل سعر صرف الإيثريوم/بيتكوين إلى أدنى مستوى له خلال 4 سنوات

نقاط ساخنة في السوق

أداء عملات الميم الشهيرة TUT، MUBARAK، وما إلى ذلك في سلسلة BNB كان مقبولًا نسبيًا في سياق انخفاض السوق العام. بعد أسبوعين من دفع CZ لسلسلة BNB، تلاشت الشعبية وانخفضت هذه العملات الشهيرة أيضًا بأكثر من 80٪ من ذروتها التاريخية. في الواقع، السرد الميمي هو مجرد ارتجاج للعواطف والأموال في فترة زمنية قصيرة. بمجرد انتهاء دورة الاهتمام، يظل النتيجة النهائية لعملة الميم هي العودة إلى الصفر؛

سقط SOL دون 110 دولارًا، مسجلًا أدنى مستوى جديد منذ ما يقرب من عام؛ ارتفع سعر SOL بعد إصدار رمز TRUMP وفشل في اختراق عتبة 300 دولار؛ بلغ إجمالي القيمة التلفزيونية لـ Solana 53.8 مليون SOL، وهو أعلى مستوى جديد منذ يونيو 2022، ولكن مع الانخفاض الحاد في أسعار SOL، انخفضت إجمالي القيمة التلفزيونية لسلسلة Solana (بالدولار الأمريكي) بأكثر من 50٪ عن أعلى مستوى لها في نهاية يناير.

العملات الرئيسية

سقط بيتكوين إلى حوالي 77،000 دولار صباح اليوم. الأسبوع الماضي، تدفقت 165 مليون دولار من صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين، وكانت السيولة ضعيفة. اليوم، مؤشر AHR999 هو 0.67، مما يشير إلى أنه مناسب للمستثمرين على المدى الطويل للاستثمار بانتظام؛

سقط الإيثيريوم دون علامة 1600 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات؛ سقط سعر صرف الإيثيريوم/بيتكوين أقل من 0.02، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أربع سنوات؛

انخفضت العملات البديلة بشكل عام، وكان السوق يفتقد نقاط ساخنة، وهبط مؤشر الخوف والطمع في عالم العملات الرقمية إلى 23، وكانت السوق في حالة ‘ذعر شديد’.

أخبار ماكرو: أعلنت الولايات المتحدة سياسة تعريفة متبادلة، وهبطت الأسهم الأمريكية بشكل حاد

في 4 أبريل ، بشرت سوق رأس المال العالمية بلحظة تاريخية - حيث نظمت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة مجتمعة “سقوطا حرا” ، مسجلة أكبر انخفاض في يوم واحد في السنوات الأخيرة. بعد انخفاضه بنسبة 3.98٪ في 3 أبريل ، في 4 أبريل ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط بنسبة 5.50٪ أخرى ليغلق عند 38314.86 نقطة ، وهو أحلك يوم تداول منذ عاصفة قاطع الدائرة في يونيو 2020. هذه هي المرة الأولى التي ينخفض فيها المؤشر بأكثر من 1500 نقطة ليومين متتاليين. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي انخفض بنسبة 4.84٪ في 3 أبريل، بنسبة 5.97٪ أخرى في 4 أبريل، ليغلق عند 5074.08 نقطة. يقترب الانخفاض لمدة يومين من الرقم القياسي ل “انهيار القرن” في مارس 2020 (-12.51٪). في 4 أبريل، انخفض مؤشر ناسداك 962.82 نقطة ليغلق عند 15,587.79 نقطة، مما أدى إلى تبخر أكثر من 2.3 تريليون دولار من القيمة السوقية في يوم واحد. كان الانخفاض لمدة يومين ما يقرب من 12 ٪.

أعلنت الولايات المتحدة عن سلسلة من التدابير التعريفية المتبادلة الأسبوع الماضي. تحت تأثير جولة التعريفات الجديدة، انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل حاد، وانخفض الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، وارتفع سعر الذهب النقدي، وزادت توقعات الاحتياطي الفيدرالي بخصوص خفض أسعار الفائدة (زاد عدد التخفيضات المتوقعة في 2025 من 3 مرات قبل الإعلان عن التعريفة إلى 3.5 مرات)، مما يعكس أن هذه الصفقة السوقية ليست تضخمًا تكتليًا، ولكن ركودًا.

يعتقد ليان بينغ ، كبير الاقتصاديين في معهد جوانجكاي لأبحاث الصناعة ، أن المزيد من المستثمرين سيتطلعون إلى دولار أضعف في المستقبل ويختارون أصولا أكثر موثوقية واستقرارا. وسط مخاوف بشأن توسع الصراعات الاقتصادية والتجارية العالمية ، يطالب المستثمرون بشكل متزايد بتحسين تخصيص أصولهم العالمية ، وقد تستمر الصناديق في تدفق في الأصول الآمنة مثل الذهب في ظل تجنب المخاطر.

تشير هذه الإشارات المعقدة إلى أن السوق لا تضع في الحسبان “نهاية الأخبار السيئة” بل تتنبأ بـ “عاصفة أكبر” وأن المستثمرين يستخدمون “تعديلات هيكلية للتحوط” للتعامل مع عدم اليقين.