في ظل سوق العملات الرقمية المتقلب، فإن عددًا قليلًا من البروتوكولات تتحدى الاتجاه. إليك ما الذي يغذي الارتفاع الحاد في TVL، ولماذا تعتبر الفرق ذات الخبرة والتكاملات الموثوقة أكثر أهمية من أي وقت مضى.
بينما لا يزال جزء كبير من سوق العملات الرقمية يكافح مع جولات تمويل ضعيفة، وشكوك المستخدمين، وصداع مؤلم من عمليات السحب السابقة، تتمكن بعض المشاريع من الانفصال عن المجموعة. القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)—مقياس رئيسي لصحة التمويل اللامركزي—في حالة ارتفع عبر عدد من البروتوكولات البارزة، بفضل مزيج من الابتكار في المنتجات، والتكاملات الذكية، والفرق التي تم اختبارها في المعارك.
اعتبارًا من مايو 2025، يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) عبر جميع بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) وblockchains حوالي 85-90 مليار دولار، حيث تمثل Ethereum وحدها أكثر من 46 مليار دولار، أي أكثر من نصف السوق. وبالمثل، تجاوزت شبكة Bitcoin السائلة 3.27 مليار دولار في TVL، مما يعكس الاهتمام المتزايد بالأصول الحقيقية المرمّزة على Bitcoin.
دعونا نلقي نظرة على أبرز المشاريع التي شهدت نموًا ملحوظًا في TVL خلال الأشهر القليلة الماضية - ونفهم سبب ارتفاعها بينما لا تزال الكثير من المشاريع الأخرى عالقة.
بروتوكول سبارك تقريبًا يضاعف TVL في شهر واحد
نمو TVL: +95.54% (الآن عند 4.39 مليار دولار)
خرج بروتوكول Spark ، الذي يركز على تعظيم عوائد العملات المستقرة وتوفير حلول إقراض واقتراض شفافة وفعالة ، في عام 2025. أصبحت Spark ، وهي منصة فرعية رئيسية ضمن (formerly MakerDAO) النظام البيئي لبروتوكول Sky ، مركزا لإقراض DeFi بفضل خزائن Aave التي تم إطلاقها حديثا. يشير مصطلح "خزائن" إلى مجمعات السيولة الذكية القائمة على العقود حيث يقوم المستخدمون بإيداع الأصول (like ETH و USDC و DAI و cbBTC وما إلى ذلك ). هذه الخزائن متوافقة مع ERC-4626 وتحمل عائدا وتسمح للمستخدمين بإيداع وسحب رموز ERC-20 المميزة التي يدعمها Aave V3. يقومون تلقائيا بإدارة توريد الأصول وسحبها في بروتوكول Aave مع تمكين مديري الخزينة من فرض رسوم على العائد المكتسب.
ما يجعل Spark قويًا بشكل خاص هو تآزره مع Sky. كلما قام المستخدمون بتحويل الأموال بين الاثنين، بحثًا عن فرص العائد المحسن، يرتفع TVL في كلا الجانبين. مع التكاملات التي تعطي الأولوية للسلامة والكفاءة، ليس من المستغرب أن تكون Spark رائدة في محادثة DeFi لهذا الدورة.
بروتوكول Sky يعيد ابتكار MakerDAO مع العائد عبر السلاسل
نمو TVL: +55.59% (الآن عند 5.86 مليار دولار)
Sky Protocol هي منصة (DeFi) تمويل لامركزية رئيسية تطورت من MakerDAO ، أحد أقدم مشاريع DeFi وأكثرها نفوذا. تم إطلاق Sky في عام 2024 ، وتعرض هذا الإرث لا يعني أنه عفا عليه الزمن. USDS هي العملة المستقرة الرئيسية للبروتوكول ، تمت ترقيتها من DAI. يتم ربطه بالدولار الأمريكي ويمكن سكه عن طريق إيداع الضمانات المعتمدة في خزائن العقود الذكية (formerly تسمى CDPs). مع (now USDS ذات العائد المرتفع التي تضم 1.8 مليار رمز مميز في عام circulation) ، تجتذب Sky ودائع جديدة من خلال تقديم عائد سنوي لافت للنظر بنسبة 12.5٪.
لكن الأمر لا يتعلق فقط بالعائد. لقد مكنت توسعات Sky عبر سلاسل مثل Solana وBase، جنبًا إلى جنب مع الشراكات الاستراتيجية، وخاصة مع بروتوكول Spark، من إنشاء نظام بيئي متعدد الطبقات حيث تتدفق رؤوس الأموال بحرية وتكون المكافآت تنافسية. تضيف الاقتصاديات الرمزية الانكماشية لرمز SKY حافزًا للمستثمرين على المدى الطويل. علاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين سحب أصولهم المقدمة في أي وقت، دون قيود على الحد الأدنى أو الأقصى ودون أي إغلاق للسيولة.
SparkDEX و Flare: انفجار TVL بنسبة 500% مع USDT0
نمو TVL: +500% ( متجاوزًا 60 مليون دولار )
هنا يأتي دور الخبرة حقا. سجلت SparkDEX ، وهي مجموعة بورصات لامركزية مبنية على سلسلة Flare Layer 1 EVM ، نموا غير عادي بعد دمجها في الوقت المناسب ل USDT0 ، وهي عملة مستقرة عبر السلاسل مصممة لتبسيط السيولة بين النظم البيئية. منذ التكامل ، أضافت SparkDEX أكثر من 2,000 مستخدم جديد ، وتجاوزت 300 مليون دولار في إجمالي حجم التداول ، وتشهد الآن نمو TVL يتجاوز 15 مليون دولار في الأسبوع. نمت من 15.9 مليون دولار في فبراير 2024 إلى أكثر من 80 مليون دولار بحلول فبراير 2025 ، مما يدل على زيادة بنسبة 410٪
توفر لوحة معلومات التحليلات الأصلية للنظام الأساسي (sourced مباشرة من blockchain) Flare شفافية في الوقت الفعلي ، مما يعزز ثقة المستخدم - وهو أمر نادر الحدوث في DeFi اليوم.
تستحق Flare، وهي شبكة من الطبقة الأولى القابلة للتوسع مع تركيز على التداخل، الفضل هنا أيضًا. من خلال دعم USDT0 بشكل أصلي، تمكّن Flare تطبيقات DeFi مثل SparkDEX من تخطي آليات الجسر المعقدة، مما يقلل من المخاطر بينما يعمق السيولة.
ما يغذي زخم SparkDEX هو ارتباطه المباشر ببعض اللاعبين الرئيسيين في سوق العملات الرقمية - QuickSwap و Lunar Digital Assets والفريق خلف البودكاست الشهير "The AggreGated". هذه ليست مجرد مجموعة عشوائية من الأسماء؛ إنها مجموعة ذات سجل حافل في بناء منتجات موثوقة وعالية التأثير.
سولانا تظهر نمواً ثابتاً مع فائدة حقيقية
نمو TVL: +2.41% (الآن عند 7.22 مليار دولار)تستمر سولانا في إثبات أنها أكثر من مجرد مغناطيس للعملات الميم. إن قدرتها العالية على المعالجة، ورسومها المنخفضة، ونظام الإقراض المتنامي يساعدها على جذب رأس المال بهدوء. المشاريع مثل Sky التي يتم نشرها على سولانا تساهم أيضًا في الاتجاه التصاعدي، حيث تصبح السيولة عبر الشبكات أكثر قابلية للتطبيق.
أفالانش وترون: مكاسب أصغر، لا زالا في اللعبة
نمو Avalanche TVL: + 8.55٪ (now عند 1.19 دولار billion)Tron نمو TVL: + 4.97٪ (now عند 4.91 دولار billion)Avalanche يستفيد من توافق Ethereum وحوافز النظام البيئي المستهدفة ، بينما تظل Tron قوية في DeFi المدفوعة بالعملات المستقرة - خاصة في الأسواق الناشئة. ساعد بروتوكول الإقراض JustLend وحده أرقام Tron على التحرك في الاتجاه الصحيح.
لماذا تظل الفرق ذات الخبرة مهمة في DeFi
في مشهد مليء بمآثر العقود الذكية ، وهجمات القروض السريعة ، وسحب البساط المتكرر للغاية ، أصبحت الثقة قيمة أساسية. تظهر فرق مثل تلك التي تقف وراء SparkDEX و Flare ، والتي أثبتت سجلاتها الحافلة مع QuickSwap وغيرها من مشاريع DeFi المحترمة ، لماذا لم تعد الخبرة وسجل النتائج المؤكد اختياريا بعد الآن.
ليس الأمر يتعلق ببناء منتج جديد فحسب. إنه يتعلق ببناء منتج يعمل، يكسب ثقة المستخدمين، ويقدم نتائج شفافة. وغالبًا ما يعود ذلك إلى الأشخاص الذين يقفون وراء الكود. خذ روك زاكارياس كمثال. إنه الرئيس التنفيذي لشركة Lunar Digital Assets، وأحد مؤسسي QuickSwap، وقد كان له دور حاسم في إطلاق مشاريع كبيرة مثل Polygon، QuickSwap، "The AggreGated" و Dogechain.
يتحدث عمل الفريق في بودكاست The AggreGated وأدوارهم الاستشارية في جميع أنحاء مساحة DeFi أيضا عن ظهورهم وتأثيرهم. لقد قدموا باستمرار كلا من الابتكار والبصيرة ، ومزجوا بين تطوير المنتجات والقيادة الفكرية. كل هذا يمنح SparkDEX أساسا متينا لدفع الثقة وتعزيز الابتكار وتسريع التبني ، خاصة داخل نظام Flare البيئي وربما أبعد من ذلك بكثير.
فحص واقع السوق: ليس الجميع رابحًا
بينما تزدهر المشاريع المذكورة أعلاه، فإنها استثناء وليس قاعدة. العديد من المطورين في المرحلة المبكرة يكافحون لجمع رأس المال، متأثرين بفقدان الثقة المستمر الذي نتج عن موجة الاحتيالات والانهيارات خلال 2022-2023. المستثمرون حذرون، والمستخدمون مترددون في إيداع الأموال في بروتوكولات ذات سجلات غير مثبتة أو اقتصاديات رمزية غير واضحة.
في هذا البيئة، لن يكفي الضجيج وحده. تحتاج البروتوكولات إلى فائدة وشفافية وفريق يعرف ما يفعله. خلاف ذلك، حتى أفضل الأفكار ستكون ميتة عند الوصول.
قد لا يكون سوق DeFi الحالي في مرحلة صعود، لكنه بعيد كل البعد عن السكون. مجموعة من المشاريع المميزة، مثل Spark وSky وSparkDEX وSolana، تظهر أن النمو لا يزال ممكنًا مع المزيج المناسب من العائد والفائدة والمصداقية.
بالنسبة للمشاريع الجديدة التي تسعى للتقدم، الدرس واضح: الثقة والشفافية والتنفيذ ستظل دائماً أكثر أهمية من الكلمات الرنانة والعلامات التجارية. ومع USDT0، استراتيجيات العائد عبر السلاسل، والفرق المثبتة التي تقود الطريق، فقد تكون المرحلة التالية من DeFi أكثر استقراراً وموثوقية واستدامة من المرحلة السابقة.
تنبيه: هذه مقالة مدفوعة وهي لأغراض إعلامية فقط. لا تعكس آراء كريبتو ديلي، وليست موجهة لاستخدامها كنصائح قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ارتفاع TVL: مشاريع DeFi التي تحقق نجاحًا كبيرًا في 2025
في ظل سوق العملات الرقمية المتقلب، فإن عددًا قليلًا من البروتوكولات تتحدى الاتجاه. إليك ما الذي يغذي الارتفاع الحاد في TVL، ولماذا تعتبر الفرق ذات الخبرة والتكاملات الموثوقة أكثر أهمية من أي وقت مضى.
بينما لا يزال جزء كبير من سوق العملات الرقمية يكافح مع جولات تمويل ضعيفة، وشكوك المستخدمين، وصداع مؤلم من عمليات السحب السابقة، تتمكن بعض المشاريع من الانفصال عن المجموعة. القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)—مقياس رئيسي لصحة التمويل اللامركزي—في حالة ارتفع عبر عدد من البروتوكولات البارزة، بفضل مزيج من الابتكار في المنتجات، والتكاملات الذكية، والفرق التي تم اختبارها في المعارك.
اعتبارًا من مايو 2025، يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) عبر جميع بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) وblockchains حوالي 85-90 مليار دولار، حيث تمثل Ethereum وحدها أكثر من 46 مليار دولار، أي أكثر من نصف السوق. وبالمثل، تجاوزت شبكة Bitcoin السائلة 3.27 مليار دولار في TVL، مما يعكس الاهتمام المتزايد بالأصول الحقيقية المرمّزة على Bitcoin.
دعونا نلقي نظرة على أبرز المشاريع التي شهدت نموًا ملحوظًا في TVL خلال الأشهر القليلة الماضية - ونفهم سبب ارتفاعها بينما لا تزال الكثير من المشاريع الأخرى عالقة.
بروتوكول سبارك تقريبًا يضاعف TVL في شهر واحد
نمو TVL: +95.54% (الآن عند 4.39 مليار دولار)
خرج بروتوكول Spark ، الذي يركز على تعظيم عوائد العملات المستقرة وتوفير حلول إقراض واقتراض شفافة وفعالة ، في عام 2025. أصبحت Spark ، وهي منصة فرعية رئيسية ضمن (formerly MakerDAO) النظام البيئي لبروتوكول Sky ، مركزا لإقراض DeFi بفضل خزائن Aave التي تم إطلاقها حديثا. يشير مصطلح "خزائن" إلى مجمعات السيولة الذكية القائمة على العقود حيث يقوم المستخدمون بإيداع الأصول (like ETH و USDC و DAI و cbBTC وما إلى ذلك ). هذه الخزائن متوافقة مع ERC-4626 وتحمل عائدا وتسمح للمستخدمين بإيداع وسحب رموز ERC-20 المميزة التي يدعمها Aave V3. يقومون تلقائيا بإدارة توريد الأصول وسحبها في بروتوكول Aave مع تمكين مديري الخزينة من فرض رسوم على العائد المكتسب.
ما يجعل Spark قويًا بشكل خاص هو تآزره مع Sky. كلما قام المستخدمون بتحويل الأموال بين الاثنين، بحثًا عن فرص العائد المحسن، يرتفع TVL في كلا الجانبين. مع التكاملات التي تعطي الأولوية للسلامة والكفاءة، ليس من المستغرب أن تكون Spark رائدة في محادثة DeFi لهذا الدورة.
بروتوكول Sky يعيد ابتكار MakerDAO مع العائد عبر السلاسل
نمو TVL: +55.59% (الآن عند 5.86 مليار دولار)
Sky Protocol هي منصة (DeFi) تمويل لامركزية رئيسية تطورت من MakerDAO ، أحد أقدم مشاريع DeFi وأكثرها نفوذا. تم إطلاق Sky في عام 2024 ، وتعرض هذا الإرث لا يعني أنه عفا عليه الزمن. USDS هي العملة المستقرة الرئيسية للبروتوكول ، تمت ترقيتها من DAI. يتم ربطه بالدولار الأمريكي ويمكن سكه عن طريق إيداع الضمانات المعتمدة في خزائن العقود الذكية (formerly تسمى CDPs). مع (now USDS ذات العائد المرتفع التي تضم 1.8 مليار رمز مميز في عام circulation) ، تجتذب Sky ودائع جديدة من خلال تقديم عائد سنوي لافت للنظر بنسبة 12.5٪.
لكن الأمر لا يتعلق فقط بالعائد. لقد مكنت توسعات Sky عبر سلاسل مثل Solana وBase، جنبًا إلى جنب مع الشراكات الاستراتيجية، وخاصة مع بروتوكول Spark، من إنشاء نظام بيئي متعدد الطبقات حيث تتدفق رؤوس الأموال بحرية وتكون المكافآت تنافسية. تضيف الاقتصاديات الرمزية الانكماشية لرمز SKY حافزًا للمستثمرين على المدى الطويل. علاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين سحب أصولهم المقدمة في أي وقت، دون قيود على الحد الأدنى أو الأقصى ودون أي إغلاق للسيولة.
SparkDEX و Flare: انفجار TVL بنسبة 500% مع USDT0
نمو TVL: +500% ( متجاوزًا 60 مليون دولار )
هنا يأتي دور الخبرة حقا. سجلت SparkDEX ، وهي مجموعة بورصات لامركزية مبنية على سلسلة Flare Layer 1 EVM ، نموا غير عادي بعد دمجها في الوقت المناسب ل USDT0 ، وهي عملة مستقرة عبر السلاسل مصممة لتبسيط السيولة بين النظم البيئية. منذ التكامل ، أضافت SparkDEX أكثر من 2,000 مستخدم جديد ، وتجاوزت 300 مليون دولار في إجمالي حجم التداول ، وتشهد الآن نمو TVL يتجاوز 15 مليون دولار في الأسبوع. نمت من 15.9 مليون دولار في فبراير 2024 إلى أكثر من 80 مليون دولار بحلول فبراير 2025 ، مما يدل على زيادة بنسبة 410٪
توفر لوحة معلومات التحليلات الأصلية للنظام الأساسي (sourced مباشرة من blockchain) Flare شفافية في الوقت الفعلي ، مما يعزز ثقة المستخدم - وهو أمر نادر الحدوث في DeFi اليوم.
تستحق Flare، وهي شبكة من الطبقة الأولى القابلة للتوسع مع تركيز على التداخل، الفضل هنا أيضًا. من خلال دعم USDT0 بشكل أصلي، تمكّن Flare تطبيقات DeFi مثل SparkDEX من تخطي آليات الجسر المعقدة، مما يقلل من المخاطر بينما يعمق السيولة.
ما يغذي زخم SparkDEX هو ارتباطه المباشر ببعض اللاعبين الرئيسيين في سوق العملات الرقمية - QuickSwap و Lunar Digital Assets والفريق خلف البودكاست الشهير "The AggreGated". هذه ليست مجرد مجموعة عشوائية من الأسماء؛ إنها مجموعة ذات سجل حافل في بناء منتجات موثوقة وعالية التأثير.
سولانا تظهر نمواً ثابتاً مع فائدة حقيقية
نمو TVL: +2.41% (الآن عند 7.22 مليار دولار)تستمر سولانا في إثبات أنها أكثر من مجرد مغناطيس للعملات الميم. إن قدرتها العالية على المعالجة، ورسومها المنخفضة، ونظام الإقراض المتنامي يساعدها على جذب رأس المال بهدوء. المشاريع مثل Sky التي يتم نشرها على سولانا تساهم أيضًا في الاتجاه التصاعدي، حيث تصبح السيولة عبر الشبكات أكثر قابلية للتطبيق.
أفالانش وترون: مكاسب أصغر، لا زالا في اللعبة
نمو Avalanche TVL: + 8.55٪ (now عند 1.19 دولار billion)Tron نمو TVL: + 4.97٪ (now عند 4.91 دولار billion)Avalanche يستفيد من توافق Ethereum وحوافز النظام البيئي المستهدفة ، بينما تظل Tron قوية في DeFi المدفوعة بالعملات المستقرة - خاصة في الأسواق الناشئة. ساعد بروتوكول الإقراض JustLend وحده أرقام Tron على التحرك في الاتجاه الصحيح.
لماذا تظل الفرق ذات الخبرة مهمة في DeFi
في مشهد مليء بمآثر العقود الذكية ، وهجمات القروض السريعة ، وسحب البساط المتكرر للغاية ، أصبحت الثقة قيمة أساسية. تظهر فرق مثل تلك التي تقف وراء SparkDEX و Flare ، والتي أثبتت سجلاتها الحافلة مع QuickSwap وغيرها من مشاريع DeFi المحترمة ، لماذا لم تعد الخبرة وسجل النتائج المؤكد اختياريا بعد الآن.
ليس الأمر يتعلق ببناء منتج جديد فحسب. إنه يتعلق ببناء منتج يعمل، يكسب ثقة المستخدمين، ويقدم نتائج شفافة. وغالبًا ما يعود ذلك إلى الأشخاص الذين يقفون وراء الكود. خذ روك زاكارياس كمثال. إنه الرئيس التنفيذي لشركة Lunar Digital Assets، وأحد مؤسسي QuickSwap، وقد كان له دور حاسم في إطلاق مشاريع كبيرة مثل Polygon، QuickSwap، "The AggreGated" و Dogechain.
يتحدث عمل الفريق في بودكاست The AggreGated وأدوارهم الاستشارية في جميع أنحاء مساحة DeFi أيضا عن ظهورهم وتأثيرهم. لقد قدموا باستمرار كلا من الابتكار والبصيرة ، ومزجوا بين تطوير المنتجات والقيادة الفكرية. كل هذا يمنح SparkDEX أساسا متينا لدفع الثقة وتعزيز الابتكار وتسريع التبني ، خاصة داخل نظام Flare البيئي وربما أبعد من ذلك بكثير.
فحص واقع السوق: ليس الجميع رابحًا
بينما تزدهر المشاريع المذكورة أعلاه، فإنها استثناء وليس قاعدة. العديد من المطورين في المرحلة المبكرة يكافحون لجمع رأس المال، متأثرين بفقدان الثقة المستمر الذي نتج عن موجة الاحتيالات والانهيارات خلال 2022-2023. المستثمرون حذرون، والمستخدمون مترددون في إيداع الأموال في بروتوكولات ذات سجلات غير مثبتة أو اقتصاديات رمزية غير واضحة.
في هذا البيئة، لن يكفي الضجيج وحده. تحتاج البروتوكولات إلى فائدة وشفافية وفريق يعرف ما يفعله. خلاف ذلك، حتى أفضل الأفكار ستكون ميتة عند الوصول.
قد لا يكون سوق DeFi الحالي في مرحلة صعود، لكنه بعيد كل البعد عن السكون. مجموعة من المشاريع المميزة، مثل Spark وSky وSparkDEX وSolana، تظهر أن النمو لا يزال ممكنًا مع المزيج المناسب من العائد والفائدة والمصداقية.
بالنسبة للمشاريع الجديدة التي تسعى للتقدم، الدرس واضح: الثقة والشفافية والتنفيذ ستظل دائماً أكثر أهمية من الكلمات الرنانة والعلامات التجارية. ومع USDT0، استراتيجيات العائد عبر السلاسل، والفرق المثبتة التي تقود الطريق، فقد تكون المرحلة التالية من DeFi أكثر استقراراً وموثوقية واستدامة من المرحلة السابقة.
تنبيه: هذه مقالة مدفوعة وهي لأغراض إعلامية فقط. لا تعكس آراء كريبتو ديلي، وليست موجهة لاستخدامها كنصائح قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية.