أربع استراتيجيات لزيادة TVL في تطبيقات التمويل اللامركزي

رفع القيمة الإجمالية للقفل ( TVL ) هو الهدف الأساسي للعديد من مشاريع التمويل اللامركزي ( DeFi ). ستستكشف هذه المقالة أربع استراتيجيات رئيسية لرفع TVL، وتحلل مزاياها وعيوبها وترتيب تنفيذها.

1. توقعات إصدار الرموز

هذه هي الطريقة الأكثر مباشرة والأعلى من حيث العائد على الاستثمار. لا يحتاج فريق المشروع إلى استثمار مبالغ كبيرة في البداية، بل يكفي أن يوفر للمستخدمين توقعات للحصول على الرموز في المستقبل من خلال أنشطة النقاط وغيرها، لجذب السيولة.

سوق العملات المشفرة يتكون بشكل أساسي من نوعين من المشاركين: المتداولون والمشاركون الأوائل. يتداول الأولون في السوق الثانوية لتحقيق الأرباح، بينما يحصل المشاركون الأوائل على توزيع رموز من خلال المشاركة المبكرة في المشاريع.

بالنسبة للمشاريع التي لم تصدر رموزها بعد، فإن إجراء حملات الإطلاق هو وسيلة تسويقية ممتازة. من خلال تقديم مكافآت نقاط للمستخدمين الأوائل، يتم جذبهم للمشاركة والترقب لرموز المنصة القابلة للاستبدال في المستقبل، مما يساعد على بناء قاعدة مستخدمين ومجتمع دون الحاجة إلى نفقات رأسمالية فعلية.

2. التعاون بين المشاريع

هذه الطريقة تعتمد بشكل أساسي على خلفية المشروع نفسه والقنوات، فهي في جوهرها تبادل الموارد. على سبيل المثال، السماح للمستخدمين باستخدام رموز مشاريع أخرى كضمان أو وسيلة للدفع على المنصة، مما يزيد من قابلية التشغيل البيني للأصول والسيولة.

كمثال على التعاون بين مشروع L2 لبيتكوين وبعض بروتوكولات الرهن لبيتكوين. بعد إصدار العملة من مشروع L2، وللحفاظ على السيولة داخل النظام البيئي، تم التعاون مع بروتوكول الرهن لإدخال السيولة إلى الأخير. لذلك أصبح بروتوكول الرهن أكبر منصة لرهن بيتكوين، ولكنه يدعم فقط هذا L2، مما يحقق في النهاية الفوز المزدوج.

3. حوافز العائد

الطريقة النموذجية هي تعدين السيولة، إنشاء برك السيولة وجذب المستخدمين للمشاركة من خلال مكافآت رسوم التداول. يمكن أن تؤدي هذه الطريقة إلى زيادة سريعة في TVL، ولكنها تحتاج إلى تصميم آلية مكافآت معقولة، لتفادي التضخم المفرط والانتباه إلى إدارة المخاطر.

4. إنشاء أصول جديدة

يمكن أن تخلق طرق مثل الرهن السائل وإعادة الرهن أصولًا جديدة وتستقطب الأموال الإضافية. على سبيل المثال، فإن إصدار شهادات رهن ETH لا يعزز فقط سيولة الأصول المرهونة، بل يخلق أيضًا فرص استثمار جديدة.

لكن هذه الطريقة تحمل أيضًا مخاطر تراكمية. إذا ظهرت مشكلة في رمز معين في أي مرحلة، فقد يؤثر ذلك على النظام البيئي للأصول ذات الصلة بأكمله.

أولوية الاستراتيجيات

من وجهة نظر المشروع، فإن ترتيب أولوية استراتيجيات تحقيق أقصى كفاءة رأسمالية هو كما يلي:

1. توقعات إصدار الرموز: تكلفة منخفضة، عائد مرتفع
2. التعاون عبر المشاريع: التكلفة منخفضة، والسبب الرئيسي هو تبادل الموارد
3. الحوافز العائدية: التكلفة عالية، تحتاج إلى مشاركة عائدات المنصة
4. إنشاء أصول جديدة: أعلى تكلفة، تحتاج إلى الحفاظ على سيولة الأصول الجديدة

ومع ذلك، يجب على الجهة المسؤولة عن المشروع في الواقع تعديل أولويات الاستراتيجيات وفقًا لمواردها الخاصة وظروف السوق والأهداف المحددة. هذه الاستراتيجيات ليست متعارضة، ويمكن استخدامها بشكل مرن وفقًا لمتطلبات المراحل المختلفة وردود فعل السوق.