مع تحول رموز RWA وتبني المؤسسات إلى السرد الرئيسي لهذا السوق الصاعد، أصبحت Chainlink كالبنية التحتية الرئيسية التي تربط بين التمويل التقليدي والعالم الرقمي، تتأهب لتكون أكبر الرابحين. أشار مايلز دويتشر إلى أن Chainlink ليست مجرد مشروع، بل إن آلية التقاط قيمتها تشكل "أثر طردي" قوي - حيث ستتحول زيادة استخدام الشبكة مباشرة إلى ضغط شراء مستمر على رموز $LINK وتراكم القيمة.
من الجدير بالذكر أن آلية "احتياطي $LINK" التي أطلقتها Chainlink مؤخرًا، قد سمحت للسوق بمشاهدة القوة الحقيقية لـ "أثر العجلة الطائرة". تربط هذه الآلية بين نمو الأساسيات للشبكة وقيمة الرموز من خلال تحويل وتراكم إيرادات التعاون مع الشركات والخدمات على السلسلة تلقائيًا كرموز $LINK. منذ إعلان الإطلاق، ارتفع سعر رمز $LINK بنسبة تقارب 50%.
$LINK ربما يكون واحدة من أبرز الفرص الاستثمارية ذات القيمة السوقية الكبيرة في هذه الدورة، لكن معظم الناس قد يفوتونها. إنها المستفيد الأكبر من التشفير المؤسسي والنمو المتفجر للعملات المستقرة، والتوكنات، والأصول الواقعية (RWA).
يتماشى سرد هذه الدورة الصاعدة بشكل كبير مع Chainlink، والأسباب الرئيسية لذلك تشمل:
توافق الاتجاهات الكلية
ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة (RWA) بنسبة 13 مرة خلال العامين الماضيين، من حوالي 1 مليار دولار إلى أكثر من 13 مليار دولار، ليصبح أحد أقوى القطاعات نمواً في مجال التشفير.
أدركت المؤسسات أن نظام SWIFT التقليدي بطيء وغير فعال، ولا ترغب في مواجهة نقاط الألم المتعلقة بالتجزئة في الالتزامات، بل تأمل في استخدام منصة كاملة من البداية إلى النهاية. وهذا هو السبب أيضًا وراء دفع عمالقة وول ستريت مثل BlackRock نحو توكنية الأصول، وكذلك السبب وراء قيام شركات مثل Stripe (التي أطلقت سلسلة Tempo) و Circle (التي أطلقت سلسلة ARC) ببناء بلوكشين خاص بها.
في ظل الفوضى وتعدد سلاسل الكتل، هناك حاجة إلى "مترجم عالمي" لتحقيق التفاعل، و Chainlink توفر هذه الحلول. أي أسهم أو سندات أو عقارات تم تحويلها إلى رموز تحتاج إلى أوركل لجلب قيمتها إلى السلسلة، و $LINK هو الرائد في السوق، حيث تصل حصته في سوق الأوركل على إيثريوم إلى 84%، وهو البنية التحتية الأساسية لهذه التحول الذي يقدر بتريليونات الدولارات.
من الصعب حاليًا التنبؤ بأي سلسلة L1 عامة ستنجح، خاصة في ظل دخول العديد من سلاسل الشركات إلى السوق، ولا يمكن تحديد أي تطبيق RWA سيبرز. لكن يمكن تأكيد أن Chainlink توفر القوة المحركة لكل هذا، وتصبح الهدف الاستثماري الأكثر نموذجية في "حمى الذهب".
لسنوات طويلة، كان يُعتقد عمومًا أن XRP ستصبح الرمز المميز المعتمد من قبل المؤسسات، ولكن من جوانب متعددة، فإن LINK قد حققت مستوى أعلى من الاعتماد في هذا المجال حتى مقارنةً بـ XRP، وعند الأخذ بعين الاعتبار التقييم، فإن إمكانياتها في الارتفاع أكثر جاذبية.
مقارنة البيانات
· إجمالي القيمة المقفلة في XRPL DeFi حوالي 8500 مليون دولار
· قيمة الضمان الإجمالية لشين لينك (Total Value Secured) حوالي 846.5 مليار دولار
تشين لينك لديها رأس المال المقفل على السلسلة أكثر من 1000 مرة مقارنة بـ XRPL، وحصتها في سوق DeFi في تزايد مستمر، حيث بلغت الآن 68%. ومع ذلك، لا يزال القيمة السوقية لـ XRP حوالي 12.1 مرة من LINK، لذا فإن قيمة LINK في النطاق السعري الحالي تبدو أكثر جاذبية.
من الجدير بالذكر أنه بالإضافة إلى البيتكوين والإيثيريوم، فإن Chainlink تتفوق بشكل كبير على أي بروتوكول آخر من حيث مستوى الاعتماد في القطاع المالي التقليدي (TradFi)، وقد تم دمجها من قبل العديد من عمالقة TradFi، بما في ذلك:
· سويفت
· DTCC (شركة الإيداع المركزي والتسوية الأمريكية)
· يوروكلير (بنك التسويات الأوروبي)
· جيه بي مورغان (JPMorgan)
· بطاقة ماستركارد (Mastercard)
اقتصاديات الرموز: بناء عجلة القيمة
تتحقق حركة القيمة في شبكة Chainlink بشكل رئيسي من خلال الطرق التالية، ولديها مصدران للإيرادات:
الرسوم على السلسلة: عندما يتم استخدام خدماتها على شبكات بلوكتشين مختلفة، ستترتب رسوم على السلسلة. تُستخدم هذه الرسوم لتمويل تشغيل الشبكة وإعادة شراء $LINK.
التعاون بين الشركات: التوصل إلى اتفاق مع شركات ومؤسسات كبيرة مثل SWIFT أو JPMorgan، حيث تقوم هذه المؤسسات بدفع مقابل دمج حلول Chainlink. سيتم توجيه جزء من الأموال إلى احتياطي Chainlink لدعم تطويره على المدى الطويل.
حاليًا، ستقوم الاتفاقية بتحويل جميع الإيرادات (بما في ذلك الرسوم من السلاسل الخاصة $ETH أو $USDC) تلقائيًا إلى $LINK وإيداعها في الخزنة الاستراتيجية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن آلية الرهن مهمة للغاية. يقوم المستخدمون بقفل $LINK لضمان أمان الشبكة، ويحققون عائدًا سنويًا مستدامًا يبلغ حوالي 4.32%. وهذا يشكل آلية تضييق مستمر في العرض، مما يزيل الرموز من السوق العامة.
هذا أنشأ آلية إعادة شراء دائمة وأوتوماتيكية، تحول معدل اعتماد الشبكة مباشرة إلى ضغط شراء، مما يشكل طاقة قيمة قوية:
اعتماد زيادة → ارتفاع الدخل → المزيد من $LINK يتم شراؤه وقفله → تعزيز أمان الشبكة والموارد → تحسين الفائدة
التحليل الفني والتلخيص
من الناحية الفنية، قد تخطى $LINK منطقة المقاومة على مستوى الأسبوع عند 20 دولار. لقد كانت هذه النقطة السعرية نقطة تحول هامة بين الثيران والدببة لسنوات، وأهميتها تعادل تقريباً مستوى 4000 دولار لـ ETH.
بشكل عام، يمكن فهم قيمة Chainlink على النحو التالي: إذا تم فصل AWS وAzure وGCP (ثلاثة من أكبر مزودي خدمات الحوسبة السحابية) عن شركاتها الأم، فإن قيمتها ستصل إلى تريليونات الدولارات. وChainlink هو البنية التحتية الأساسية للاقتصاد على السلسلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لماذا يُقال إن LINK هو "محرك خفي" للسوق الصاعدة المؤسسية؟
كتبها: مايلز دويتشر، KOL التشفير
ترجمة: يولييا، بانيوز
مع تحول رموز RWA وتبني المؤسسات إلى السرد الرئيسي لهذا السوق الصاعد، أصبحت Chainlink كالبنية التحتية الرئيسية التي تربط بين التمويل التقليدي والعالم الرقمي، تتأهب لتكون أكبر الرابحين. أشار مايلز دويتشر إلى أن Chainlink ليست مجرد مشروع، بل إن آلية التقاط قيمتها تشكل "أثر طردي" قوي - حيث ستتحول زيادة استخدام الشبكة مباشرة إلى ضغط شراء مستمر على رموز $LINK وتراكم القيمة.
من الجدير بالذكر أن آلية "احتياطي $LINK" التي أطلقتها Chainlink مؤخرًا، قد سمحت للسوق بمشاهدة القوة الحقيقية لـ "أثر العجلة الطائرة". تربط هذه الآلية بين نمو الأساسيات للشبكة وقيمة الرموز من خلال تحويل وتراكم إيرادات التعاون مع الشركات والخدمات على السلسلة تلقائيًا كرموز $LINK. منذ إعلان الإطلاق، ارتفع سعر رمز $LINK بنسبة تقارب 50%.
$LINK ربما يكون واحدة من أبرز الفرص الاستثمارية ذات القيمة السوقية الكبيرة في هذه الدورة، لكن معظم الناس قد يفوتونها. إنها المستفيد الأكبر من التشفير المؤسسي والنمو المتفجر للعملات المستقرة، والتوكنات، والأصول الواقعية (RWA).
يتماشى سرد هذه الدورة الصاعدة بشكل كبير مع Chainlink، والأسباب الرئيسية لذلك تشمل:
توافق الاتجاهات الكلية
ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة (RWA) بنسبة 13 مرة خلال العامين الماضيين، من حوالي 1 مليار دولار إلى أكثر من 13 مليار دولار، ليصبح أحد أقوى القطاعات نمواً في مجال التشفير.
أدركت المؤسسات أن نظام SWIFT التقليدي بطيء وغير فعال، ولا ترغب في مواجهة نقاط الألم المتعلقة بالتجزئة في الالتزامات، بل تأمل في استخدام منصة كاملة من البداية إلى النهاية. وهذا هو السبب أيضًا وراء دفع عمالقة وول ستريت مثل BlackRock نحو توكنية الأصول، وكذلك السبب وراء قيام شركات مثل Stripe (التي أطلقت سلسلة Tempo) و Circle (التي أطلقت سلسلة ARC) ببناء بلوكشين خاص بها.
في ظل الفوضى وتعدد سلاسل الكتل، هناك حاجة إلى "مترجم عالمي" لتحقيق التفاعل، و Chainlink توفر هذه الحلول. أي أسهم أو سندات أو عقارات تم تحويلها إلى رموز تحتاج إلى أوركل لجلب قيمتها إلى السلسلة، و $LINK هو الرائد في السوق، حيث تصل حصته في سوق الأوركل على إيثريوم إلى 84%، وهو البنية التحتية الأساسية لهذه التحول الذي يقدر بتريليونات الدولارات.
من الصعب حاليًا التنبؤ بأي سلسلة L1 عامة ستنجح، خاصة في ظل دخول العديد من سلاسل الشركات إلى السوق، ولا يمكن تحديد أي تطبيق RWA سيبرز. لكن يمكن تأكيد أن Chainlink توفر القوة المحركة لكل هذا، وتصبح الهدف الاستثماري الأكثر نموذجية في "حمى الذهب".
لسنوات طويلة، كان يُعتقد عمومًا أن XRP ستصبح الرمز المميز المعتمد من قبل المؤسسات، ولكن من جوانب متعددة، فإن LINK قد حققت مستوى أعلى من الاعتماد في هذا المجال حتى مقارنةً بـ XRP، وعند الأخذ بعين الاعتبار التقييم، فإن إمكانياتها في الارتفاع أكثر جاذبية.
مقارنة البيانات
· إجمالي القيمة المقفلة في XRPL DeFi حوالي 8500 مليون دولار
· قيمة الضمان الإجمالية لشين لينك (Total Value Secured) حوالي 846.5 مليار دولار
تشين لينك لديها رأس المال المقفل على السلسلة أكثر من 1000 مرة مقارنة بـ XRPL، وحصتها في سوق DeFi في تزايد مستمر، حيث بلغت الآن 68%. ومع ذلك، لا يزال القيمة السوقية لـ XRP حوالي 12.1 مرة من LINK، لذا فإن قيمة LINK في النطاق السعري الحالي تبدو أكثر جاذبية.
من الجدير بالذكر أنه بالإضافة إلى البيتكوين والإيثيريوم، فإن Chainlink تتفوق بشكل كبير على أي بروتوكول آخر من حيث مستوى الاعتماد في القطاع المالي التقليدي (TradFi)، وقد تم دمجها من قبل العديد من عمالقة TradFi، بما في ذلك:
· سويفت
· DTCC (شركة الإيداع المركزي والتسوية الأمريكية)
· يوروكلير (بنك التسويات الأوروبي)
· جيه بي مورغان (JPMorgan)
· بطاقة ماستركارد (Mastercard)
اقتصاديات الرموز: بناء عجلة القيمة
تتحقق حركة القيمة في شبكة Chainlink بشكل رئيسي من خلال الطرق التالية، ولديها مصدران للإيرادات:
الرسوم على السلسلة: عندما يتم استخدام خدماتها على شبكات بلوكتشين مختلفة، ستترتب رسوم على السلسلة. تُستخدم هذه الرسوم لتمويل تشغيل الشبكة وإعادة شراء $LINK.
التعاون بين الشركات: التوصل إلى اتفاق مع شركات ومؤسسات كبيرة مثل SWIFT أو JPMorgan، حيث تقوم هذه المؤسسات بدفع مقابل دمج حلول Chainlink. سيتم توجيه جزء من الأموال إلى احتياطي Chainlink لدعم تطويره على المدى الطويل.
حاليًا، ستقوم الاتفاقية بتحويل جميع الإيرادات (بما في ذلك الرسوم من السلاسل الخاصة $ETH أو $USDC) تلقائيًا إلى $LINK وإيداعها في الخزنة الاستراتيجية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن آلية الرهن مهمة للغاية. يقوم المستخدمون بقفل $LINK لضمان أمان الشبكة، ويحققون عائدًا سنويًا مستدامًا يبلغ حوالي 4.32%. وهذا يشكل آلية تضييق مستمر في العرض، مما يزيل الرموز من السوق العامة.
هذا أنشأ آلية إعادة شراء دائمة وأوتوماتيكية، تحول معدل اعتماد الشبكة مباشرة إلى ضغط شراء، مما يشكل طاقة قيمة قوية:
اعتماد زيادة → ارتفاع الدخل → المزيد من $LINK يتم شراؤه وقفله → تعزيز أمان الشبكة والموارد → تحسين الفائدة
التحليل الفني والتلخيص
من الناحية الفنية، قد تخطى $LINK منطقة المقاومة على مستوى الأسبوع عند 20 دولار. لقد كانت هذه النقطة السعرية نقطة تحول هامة بين الثيران والدببة لسنوات، وأهميتها تعادل تقريباً مستوى 4000 دولار لـ ETH.
بشكل عام، يمكن فهم قيمة Chainlink على النحو التالي: إذا تم فصل AWS وAzure وGCP (ثلاثة من أكبر مزودي خدمات الحوسبة السحابية) عن شركاتها الأم، فإن قيمتها ستصل إلى تريليونات الدولارات. وChainlink هو البنية التحتية الأساسية للاقتصاد على السلسلة.