** ظهرت مشكلة استدامة دخل عمال المناجم ، ويواجه مجتمع Bitcoin أزمة محتملة في قوة الحوسبة.يمكن أن يؤدي التطور البيئي لشبكة Bitcoin الذكية إلى تحسين معدل استخدام الشبكة بشكل فعال وحل مشكلة دخل المعدنين الاستدامة. ومع ذلك ، فإن مشكلة ازدحام الشبكة تعيق بشكل خطير التطور البيئي لشبكة Bitcoin ، ويتم تسليط الضوء على أهمية حل L2. من بينها ، تمتلك Stacks البيئة الأكثر ازدهارًا بين مشاريع شبكة BTC المكونة من طبقتين ، وستدخل تحديثًا رئيسيًا في نهاية عام 2023. **
ستعرض هذه المقالة آلية Stacks وبروتوكولين DeFi مهمين في نظامها البيئي: ALEX و Arkadiko Protocol.
في كل مرة يتم فيها خفض مكافأة كتلة BTC إلى النصف ، يتم أيضًا خفض دخل المعدنين إلى النصف. نظرًا لأن رسوم المناولة التي تساهم بها معاملات BTC تمثل أقل من 5 ٪ من دخل المعدنين ، فقد تم دعم نظام الطاقة الحاسوبية من خلال مضاعفة سعر BTC في الماضي. مع زيادة القيمة السوقية لـ BTC ، يتناقص التقلب تدريجياً.بعد النصف ، قد تفشل مكافآت التعدين تدريجياً في تغطية تكلفة طاقة الحوسبة ، لذلك ، تحتاج BTC إلى مصدر دخل مستدام. مع انفجار التطبيقات ، أدى التطبيق البيئي لـ ETH إلى حل مشكلة الدخل المستدام ، ولكن حاليًا بسبب وقت الحظر وقيود العقد الذكية لشبكة Bitcoin ، من المستحيل الحصول على دخل مستدام.
كشف بروتوكول Ordinals الخاص بـ Bitcoin NFT عن مقدمة لانفجار نظام Bitcoin البيئي ، وزاد معدل استخدام الشبكة ، وارتفعت رسوم المناولة إلى المستوى في بداية عام 2018. اعتبارًا من 11 مايو ، تجاوزت أنواع الرموز الترتيبية BRC20 14000 ، وتجاوز عدد مطروقات النقوش 5.8 مليون مرة ، وزاد دخل عمال المناجم وفقًا لذلك. في عامي 2019 و 2021 ، ترجع الزيادة في رسوم المعاملات اليومية على شبكة Bitcoin إلى النشاط المرتفع في السوق ككل ، ويأتي نمو المعاملات هذا من التطور المبتكر لنظام Bitcoin البيئي. تصل رسوم المعاملات اليومية لـ BTC إلى حد أقصى قدره 600 + بيتكوين.
الشكل: مجموع رسوم المعاملات اليومية على شبكة BTC ، محسوبة في BTC
المصدر: Blockchain.com ، Trend Research
ومع ذلك ، فإن قدرة وسرعة شبكة BTC تحد من تطوير أنشطة المعاملات ذات الصلة.إذا كان لدى BTC طبقة L2 مثل نظام ETH البيئي لإنشاء المزيد من حالات الاستخدام ورسوم المعالجة ، فيمكن أن تزيد بشكل كبير من دخل عمال المناجم في الشبكة والحفاظ على النمو من قوة الحوسبة.
يقترب معدل BTC إلى النصف ، وتستمر شعبية مفهوم BTC L2 في الارتفاع.
وفقًا لسرعة توليد الكتلة الحالية لشبكة Bitcoin ، من المتوقع أن يحدث النصف في مايو 2024 ، وكان النصف BTC دائمًا أحد أكثر الأحداث شعبية في السوق. ** مع اقتراب وقت النصف ، ستركز الأموال بشكل أكبر على Bitcoin ، ولكن نظرًا للقيمة السوقية الكبيرة ، لا يمكن للاستثمار في Bitcoin إلا الحصول على عوائد بيتا في السوق ، ومن المرجح أن تصبح مشاريع L2 التي تطلق سيولة BTC وتوسع طبقة تطبيق BTC الخيار الأول للصناديق لمتابعة عائدات ألفا. **
** تمتلك Stacks البيئة الأكثر ازدهارًا بين مشاريع شبكة BTC المكونة من طبقتين ، وستدخل تحديثًا رئيسيًا في نهاية عام 2023. **
نظرًا للصعوبة الكبيرة في تطوير التكنولوجيا ، كان عدد مشاريع L2 على BTC دائمًا صغيرًا ، كما أن حرارة السوق منخفضة أيضًا. على الرغم من أن الجميع على دراية بشبكة Lightning Network ، إلا أن Lightning Network تركز على مدفوعات P2P وليست منافسًا مباشرًا لشركة Stacks. تعتبر Stacks حاليًا أكثر المشاريع ازدهارًا في مفهوم BTC L2. في نهاية عام 2023 ، ستؤدي ترقية Nakamoto التي ستنفذها Stacks إلى تحسين شامل في أداء الشبكة ، وفي نفس الوقت إطلاق منتج مهم - SBTC. عند فرضه على دورة النصف BTC ، فإن Stacks لديها إمكانية الحصول على أموال فائضة من السوق للدخول.
أحداث الخلفية:
الشكل: اتجاه سعر STX
المصدر: Tradingview، Trend Research
في 21 فبراير 2023 ، اخترق سعر BTC علامة 25000 دولار لأول مرة منذ سبعة أشهر. افتتح Ordinal Punks استنادًا إلى بروتوكول Bitcoin NFT Ordinals مقدمة لانفجار مشروع BTC NFT. وفقًا لمعلومات تويتر الخاصة بالروبوت Ordinal Punk Sales ، تم بيع Ordinal Punk بسعر 0.01 BTC يصل إلى 9.5 bitcoins ، بقيمة تزيد عن 240،000 دولار أمريكي.
Ordinals هو بروتوكول Bitcoin NFT ، أطلقه Casey Rodarmor في 21 يناير 2023. النقطة الفنية الأساسية هي: من خلال إضافة محتوى محدد إلى البرنامج النصي لمعاملة المسار الرئيسي ، فإن أصغر وحدة من Bitcoin ، satoshi ، يمكن تتبعها بشكل فريد. يمكن فهم الساتوشي ذي المحتوى المحدد على أنه NFT على شبكة البيتكوين. لا يتطلب استخدام Ordinals شبكة Bitcoin sidechain أو Layer 2 ويمكن استخدامها دون أي تغييرات على شبكة Bitcoin.
بعد ذلك ، اعتقد المستخدمdomodata أنه عند تعيين المعلومات الإضافية في بروتوكول Ordinals على معيار موحد ، يمكن لبروتوكول Ordinals إصدار ليس فقط الرموز المميزة غير المتجانسة (NFT) ولكن أيضًا الرموز المميزة المتجانسة (FT). لذلك ، أنشأdomodata أول رمز تجريبي قياسي BRC20 ORDI من خلال بروتوكول Ordinals في 8 مارس. اعتبارًا من 10 مايو ، تجاوز أعلى سعر تاريخي لـ ORDI 29 دولارًا ، وكان هناك أكثر من 14000 نوع من الرموز المميزة BRC-20. تم تزوير النقوش الترتيبية بإجمالي 5.7 مليون مرة ، وبلغت ذروتها في يوم واحد 400000 مرة في 7 مايو. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الأنواع الرئيسية من Ordinals هي الصور والنصوص ، وقد أدى اندلاع الرموز المميزة لنوع النص (BRC20) في 23 أبريل إلى زيادة معدل استخدام شبكة Bitcoin بشكل كبير.
الصورة: رمز BRC20 *
المصدر: TrendResearch
الشكل: أوقات تزوير النقش الترتيبي
المصدر: Dune.com ، Trend Research
الشكل: نوع تزوير نقش BTC
المصدر: Dune.com ، Trend Research
أدت شعبية BTC NFT و BRC20 أيضًا إلى زيادة رسوم المعاملات على سلسلة Bitcoin ، وزاد دخل عمال المناجم وفقًا لذلك. وظلت قيمة الذروة لرسوم المناولة ليوم واحد المقومة بالدولار الأمريكي كما هي بالنسبة للثور. السوق في نهاية عام 2017 والسوق الصاعد في أبريل 2021. جلبت Ordinals اتجاهًا جديدًا ، لكن BRC20 و BTC NFT لا تستندان إلى حالات الاستخدام الفعلي ، وسوف يستغرق الأمر وقتًا لاختبار ما إذا كان حجم معاملات BTC NFT و BRC20 سيختفي عن أعين الجمهور بعد تلاشي الشعبية.
الشكل: رسوم المعاملات اليومية لـ BTC محسوبة بالدولار الأمريكي
المصدر: Blockchain.com ، Trend Research
في الوقت نفسه ، تم حظر شبكة Bitcoin ، ووصل عدد المعاملات غير المؤكدة إلى ما يقرب من 400000. أطلق مطورو Bitcoin Erik Aronesty و Ali Sherief مناقشة حول "ما إذا كان من الضروري رفض معاملات Taproot غير القياسية" لحل مشكلة ازدحام شبكة Bitcoin. عارض غالبية المجتمع الاقتراح. في 7 مايو ، اقترح مؤسس مشروع Interlay متعدد السلاسل معيار BRC21 للأصول المتقاطعة مثل Ethereum إلى سلسلة Bitcoin ، لكن ازدحام شبكة Bitcoin هو أحد العقبات الرئيسية أمام تطوير نظام Bitcoin البيئي.
الشكل: حالة شبكة البيتكوين (2023.05.10)
المصدر: mempool.space، Trend Research
إن الزيادة في رسوم التعدين الناتجة عن إصدار BTC NFT وتصاعد BRC-20 ، ومشكلة ازدحام شبكة Bitcoin ، واتجاه التنمية البيئية لشبكة Bitcoin ، كلها جديرة بإعادة التفكير في المفهوم الراسخ لـ BTC L2 وآفاق التنمية المستقبلية.
طبقة BTC 2
مناقشة تاريخية
** تم إنشاء حل شبكة الطبقة الثانية من Bitcoin (BTC L2) لحل مشكلة توسيع شبكة Bitcoin ورسوم المعالجة المرتفعة. ** في وقت مبكر من عام 2015 ، اقترح جوزيف بون وتاديوس دريجا مفهوم شبكة Lightning Network ، والتي تعد حاليًا المشروع الأكثر شهرة. من خلال إنشاء قنوات الدفع ، حققت شبكة Lightning Network معاملات Bitcoin سريعة ومنخفضة التكلفة ، مما أدى إلى تحسن كبير في قابلية توسيع شبكة Bitcoin ، ويتطور العدد الحالي للعقد وسيناريوهات التطبيقات الخاصة بشبكة Lightning Network بشكل سريع.
** تعمل شبكة Lightning بشكل أساسي على حل مشكلة الدفع البطيء وارتفاع تكلفة BTC ، ولكنها لا تحل مشكلة عدم وجود BTC في إنشاء التطبيق الأصلي. ** لذا تم اقتراح مفهوم سلسلة Bitcoin الجانبية (Sidechain) في نفس الوقت مع Lightning Network. قامت Blockstream أولاً باقتراح وتطوير سلسلة جانبية تسمى Liquid Network ، والتي تم إطلاقها في عام 2018. في الوقت نفسه ، هناك أيضًا RSK (Rootstock) ، وهي أكثر شهرة من Liquid.
** ينطوي تطوير L2 المستند إلى BTC على عبء عمل ضخم وصعوبة فنية عالية. أصبحت RSK و Stacks تدريجيًا أحد المشاريع القليلة في BTC L2 التي يمكنها تنفيذ تطبيقات إنشاء شبكة Bitcoin. **
في حوالي عام 2019 ، يزدهر المشروع البيئي لشبكة Ethereum ، بينما تكافح شبكة BTC. بدأ المجتمع في مناقشة ما إذا كنا نحتاج حقًا إلى BTC L2 ، أو ما إذا كنا بحاجة فقط إلى بروتوكول جيد عبر سلسلة BTC لتحرير سيولة BTC. أدى بروتوكول العملة المرتكز على Bitcoin إلى حدوث انفجار ، وولد أكبر بروتوكول عملة مرتبط بـ BTC خلال هذه الفترة. انطلاقا من التطور الأخير ، واجهت كل من العملات المثبتة على BTC والعملات المستقرة المستندة إلى BTC مشاكل:
** 1) أهم شيء هو الأمان والموثوقية. ** نظرًا لأن هذه الاتفاقيات غالبًا ما تقفل BTC في عناوين متعددة التوقيعات ، فإن علاقة الأمن والتعاون للموقِّع تصبح خطرًا خفيًا محتملاً ، مما يتسبب في عدم تجرؤ المستخدمين ذوي الأصول الكبيرة على استخدام مخطط العملة الأساسي ؛
** 2) عدم وجود سيناريوهات التطبيق الأصلي بيئيًا للبيتكوين والاعتماد بشكل كبير على Ethereum. ** إن أهمية شبكة BTC L2 الموثوقة أمر لا جدال فيه. فهي ستوفر الإطار الفني الأساسي لعملة أكثر أمانًا وأصلية من Bitcoin ، وستوفر أيضًا بيئة لتطوير تطبيقات Bitcoin من الدرجة الثانية. المفتاح لتحويل أصل دخل إلى أصل دخل نشط.
منذ عام 2015 ، تم اقتراح مخططات مختلفة مثل Drivechain و RGB Protocol و Statechains واحدة تلو الأخرى.يركز هذا التقرير على Stacks للتحليل.
العديد من الحلول المهمة لمشاريع توسيع Bitcoin في التاريخ:
** Stacks هي طبقة عقد ذكية من Bitcoin تهدف إلى تمكين العقود الذكية من استخدام Bitcoin كأصل وتسوية المعاملات على Bitcoin blockchain. **
تم إطلاق الإصدار الأولي من Stacks في أوائل عام 2021 ، حيث قدم تسوية معاملات Bitcoin ، باستخدام لغة Clarity لتصميم العقود الذكية ، ودعم BTC للمبادلات الذرية للأصول والوظائف الأخرى. الهدف من طبقة Stacks هو زيادة اقتصاد البيتكوين عن طريق تحويل BTC إلى أصل إنتاجي وليس سلبي وتمكين تطبيقات لامركزية مختلفة.
على الرغم من أن Stacks لا تطلق على نفسها اسم Sidechain بشكل مباشر ، إلا أننا نعتقد أن ** Stacks تبني أساسًا سلسلة جديدة خارج سلسلة Bitcoin ، مع هيكل حوكمة مستقل ونموذج معاملات. ومع ذلك ، على عكس Sidechain بالمعنى المعتاد ، والذي يربط الأصول فقط من خلال جسور عبر سلسلة ، فإن Stacks تحقق التكامل مع سلسلة Bitcoin الرئيسية من خلال تقديم معاملات ثابتة على سلسلة Bitcoin الرئيسية. ** تشمل هذه المعاملات الثابتة منطقة Stacks on-chain A يتم بث ملخص لمعلومات رأس الكتلة وبعض المعلومات الإضافية إلى شبكة Bitcoin لضمان عدم إمكانية العبث بها. بالإضافة إلى ذلك ، يسمح المشروع للتطبيقات والعقود الذكية باستخدام BTC كأصل أو عملة لتسوية معاملاتهم على سلسلة Bitcoin الرئيسية.
لذلك يمكن تعريفه على أنه ** Stacks هو نموذج Sidechain مبتكر. ** بالمقارنة مع مخطط تجميع ETH ، ما يسمى بـ "الطبقة الأصلية 2" ، كلاهما يحزم معاملات متعددة في دفعة واحدة ويرسلها إلى blockchain للتحقق منها. يمكن أن يقلل هذا النهج بشكل فعال من عدد المعاملات على blockchain ، وبالتالي تحسين الأداء العام. الاختلافات الرئيسية هي:
** 1. آلية التحقق مختلفة: ** تستخدم Stacks خوارزمية الإجماع PoX (إثبات النقل) ، بينما تستخدم Optimism Rollup خوارزمية إجماع PoS (Proof of Stake).
** 2. أمان مختلف: ** بعد آلية ETH-to-POS ، يكون المُعدِّن والمدقق هما نفس الدور ، وتحتاج عُقد التحقق في سلسلة Rollup إلى التعهد بمبلغ معين من ETH كضمان أمني. في Stacks ، يعتبر عمال المناجم ومدققو المعاملات دورين ، حيث يحتاج مدققو المعاملات إلى التعهد برموز STX (تعدين BTC) ، ويحتاج المعدنون إلى التعهد بـ BTC في سلسلة Bitcoin الرئيسية (تعدين STX).
إطلاق mainnet 2018 Q4
أصدرت 2018 Q4 المحفظة الرسمية Hiro Wallet
2019 Q2 إرسال 50 مليون دولار إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لإصدار رمز متوافق
تم إصدار الورقة البيضاء 2019 Q2 Stacks 2.0
Q2 2019 تقديم توضيح أوراكل بشأن تطوير العقود
أصبح 2019 Q3 أول مشروع طرح عام متوافق مع SEC
الربع الثالث من عام 2019 جمع 23 مليون دولار أمريكي من خلال عرض التوكن
2020 Q1 تنفيذ آلية إجماع إثبات نقل التعدين (POX)
إطلاق اختبار 2020 Q2 Stacks 2.0
2020 Q2 تقديم تقرير تطوير إلى المجلس الأعلى للتعليم
بعد إطلاق 2020 Q4 Stacks 2.0 ، لم يعد يُنظر إلى STX على أنه أمان ينظمه القانون الأمريكي (لم توافق SEC علنًا مع وجهة النظر هذه)
2021 Q2 Release Stacks Accelerator مشروع التنمية البيئية
2021 Q2 إطلاق Hyperchain لحل توسيع Stacks
2021 Q4 تدقيق عقد الوضوح
إصدار 2022 Q2 الإصدار 2.05.0.2.0
إصدار 2023 Q1 Stacks 2.1
2023 Q1 إطلاق منصة مطوري Hiro
التحديث الرئيسي لعام 2023 Q4 ، إصدار شبكة ناكاموتو
التحديث الرئيسي لعام 2023 Q4 ، تم إصدار SBTC
2. هندسة الأكوام وكيفية عملها
** تتضمن البنية التقنية لمكدس Stacks طبقة أساسية وشبكات فرعية ، ويمكن لمطوري التطبيقات والمستخدمين الاختيار بين الطبقات الأساسية والشبكات الفرعية. ** تتمتع شبكة Stacks mainnet بدرجة عالية من اللامركزية ولكن إنتاجية منخفضة ، والشبكة الفرعية ذات لامركزية منخفضة ولكن إنتاجية أعلى. يمكن أن يتطلب عمال المناجم / المشغلون لشبكة فرعية معينة نطاقًا تردديًا عاليًا للشبكة بين مجموعات المعدنين ، على سبيل المثال مع عقد مركز البيانات ، أو حتى مجموعات معدِّن الشبكة الفرعية القائمة البيضاء لضمان الأداء العالي.
الشكل: هندسة التكديس
مصدر:
تتفاعل الطبقة الأساسية من Stacks مع طبقة البيتكوين بناءً على آلية PoX (إثبات التحويل). PoX هو تعهد حقوق الملكية مشابه لـ PoS. عملية التفاعل بين الاثنين هي كما يلي:
الشكل: عملية التفاعل لكل دور في الحزم
المصدر: stx.is، Trend Research
يشارك عمال المناجم في STX في اختيار الزعيم عن طريق إرسال المعاملات على سلسلة Bitcoin blockchain. تقوم الوظيفة العشوائية القابلة للتحقق VRF باختيار زعيم كل جولة بشكل عشوائي (مع إعطاء وزن أكبر لعروض BTC الأعلى) ، يكتب القائد على سلسلة Stacks في كتلة جديدة.
يمكن لحاملي STX المشاركة في الإجماع وكسب مكافآت BTC من خلال المشاركة في عملية تسمى "Stacking". هذه العملية للمستخدمين لقفل STX الخاصة بهم لفترة مكافأة (حوالي أسبوعين) ، وتشغيل أو دعم عقدة كاملة ، وإرسال معلومات مفيدة على الشبكة من خلال معاملات STX. سيحصل حاملو STX الذين يشاركون بنشاط في Stacking على مكافآت Bitcoin لهذه الدورة.
** 1. يقوم عمال المناجم في PoX بالمزايدة على طبقة البيتكوين ليصبحوا رواد الكتلة التالية. ** يشاركون في المزايدة عن طريق إنفاق Bitcoin ويتم مكافأتهم برموز STX.
** 2. بمجرد فوز عمال مناجم PoX بالمزايدة الرائدة ، سيبدأون في إنشاء كتل جديدة وإضافتها إلى طبقة Stacks. ** تتحقق هذه العملية من خلال الربط التسلسلي ، وهو ربط المعلومات الموجودة في Stacks blockchain بالمعلومات الموجودة على blockchain من Bitcoin.
** 3. في طبقة Stacks ، تحتوي الكتل الجديدة على أحدث المعاملات وتغييرات الحالة. ** يتم بث هذه المعاملات وتغييرات الحالة على الشبكة بالكامل ويتم التحقق منها والتأكد منها بواسطة العقد الأخرى.
** 4. بمجرد تأكيد كتلة جديدة ، تتم إضافتها إلى Stacks blockchain وتكون أحدث حالة مرئية لجميع الأطراف المعنية. **
يتم تحقيق التفاعل بين طبقة Stacks الأساسية وطبقة البيتكوين من خلال عملية تسمى "ربط السلسلة". ربط السلسلة هو عملية ربط المعلومات في Stacks blockchain بالمعلومات الموجودة على blockchain Bitcoin. تضمن هذه العملية إمكانية تتبع جميع المعاملات وتغييرات الحالة التي تحدث في شبكة Stacks إلى سلسلة Bitcoin blockchain ويمكن إثبات التعرف عليها وتأمينها من خلال شبكة Bitcoin.
على وجه التحديد ، تحتوي كل كتلة Stacks على مؤشر إلى كتلة Stacks السابقة وتجزئة إلى كتلة Bitcoin السابقة. يتم إنشاء هذه التجزئة من خلال دمج تجزئة كتلة Bitcoin السابقة مع تجزئة كتلة Stacks السابقة. بهذه الطريقة ، ستحتوي كل كتلة Stacks جديدة على تجزئة تشير إلى كتلة Bitcoin السابقة في رأسها ، وبالتالي ربط الشبكتين معًا.
لإعطاء مثال:
لنفترض أن أليس هي عاملة منجم Stacks PoX وتريد أن تكون قائدة الكتلة التالية. يمكنها تقديم العطاءات عن طريق إنفاق Bitcoin (BTC) على شبكة Stacks. كلما ارتفع عرضها ، زادت احتمالية أن تصبح زعيمة. تحدث عملية المزايدة هذه على سلسلة Stacks ، بينما تتم كتابة الكتل الجديدة في طبقة البيتكوين.
بمجرد فوز أليس بالمزايدة القيادية ، ستبدأ في إنشاء كتل جديدة وإضافتها إلى طبقة الأكوام. كمكافأة ، ستتلقى أليس قدرًا معينًا من رموز STX. تتكون هذه الرموز المميزة من STX من رسوم المعاملات التي يدفعها مستخدمو Stacks الآخرون ، وبفضل آلية PoX ، يتم كسب هذه الرموز من خلال Alice إنفاق BTC.
باختصار ، يختلف PoX عن آلية إجماع Bitcoin PoW ، ولكنه يستخدم BTC المستخرج بالفعل بدلاً من تعدين الكهرباء كأمان ، ويستخدم رموز STX بدلاً من BTC كمكافآت منجم.
ترقية ناكاموتو
** ترقية Nakamoto هي الترقية الرئيسية التالية لـ Stacks ، والمتوقعة في الربع الرابع من عام 2023. ** هذه الترقية مهمة لأنها ستقدم خمس ميزات مهمة. من بين الأشياء الجديرة بالملاحظة: يتم تأمين معاملات Stacks بواسطة شبكة Bitcoin. تجعل هذه الميزة معاملات Stacks أكثر أمانًا وموثوقية ، وتصبح طبقة 2 حقيقية بدلاً من سلسلة جانبية بحالتها المستقلة. ثانيًا ، قد يؤدي إدخال نظام ربط Bitcoin ثنائي الاتجاه (sBTC) اللامركزي إلى فتح "سوق Bitcoin DeFi" الذي تبلغ قيمته مئات المليارات من الدولارات. أخيرًا ، أدت سرعة إنشاء الكتلة من 4 إلى 5 ثوانٍ ولغات البرمجة التي تدعم الشبكات الأخرى (مثل Solidity) إلى تحسين أداء الشبكة بشكل كبير ، وتقليل صعوبة دخول المطورين ، وتوفير الشروط اللازمة لاندلاع المشاريع البيئية.
وفقًا لمعلومات ترقية Nakamoto الواردة في الكتاب الأبيض الصادر عن Stacks في ديسمبر ، فإن المحتوى الأكثر تفصيلاً هو كما يلي:
** أمان الشبكة المشترك مع BTC: ** يُمكّن معاملات Stacks من الحصول على التأكيد النهائي لبيتكوين ؛ بعد حوالي 100 كتلة بيتكوين أو حوالي يوم واحد من التأكيد ، سيتم تأكيد المعاملات على طبقة Stacks بواسطة Bitcoin بالكامل المحمي بواسطة قوة تجزئة الشبكة. هذا يعني أنه لعكس هذه المعاملات ، سيحتاج المهاجم إلى مهاجمة شبكة Bitcoin بأكملها. تتم تسوية هذه المعاملات على شبكة Bitcoin ولها نهائية Bitcoin. بالإضافة إلى ذلك ، فإن طبقة Stacks تكون متشعبة في نفس وقت شبكة Bitcoin ، لذا فإن أي حالة على طبقة Stacks ستتبع بشكل تلقائي شوكة Bitcoin.
** SBTC: تقديم أصل لامركزي جديد مرتبط بعملة البيتكوين ، وهو sBTC ، والذي يمكّن العقود الذكية من العمل بشكل أسرع وأرخص دون المساس بالأمن. ** يتيح هذا أيضًا إمكانية الوثوق بالعقود على طبقة Stacks للكتابة إلى شبكة Bitcoin عبر معاملات الربط. تدعم Stacks بالفعل مقايضات BTC الذرية ، مما يتيح لعناوين Bitcoin امتلاك الأصول المحددة في طبقة Stacks ونقلها. المقايضات السحرية المنفذة ومقايضات Catamaran هي أمثلة على المقايضات الذرية غير الموثوقة بين الأصول على طبقات Bitcoin L1 و Stacks. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستخدمين امتلاك أصول على طبقة Stacks ، مثل STX و stablecoins و NFTs ، على عناوين Bitcoin ونقلها من خلال معاملات Bitcoin L1.
** لغة الوضوح: ** لغة الوضوح هي لغة آمنة يمكن تحديدها للعقود الذكية التي يمكن إثباتها. باستخدام Clarity ، يمكن للمطورين إخراج نتائج التنفيذ قبل التنفيذ ، وتحديد ما يمكن للعقد القيام به وما لا يمكن القيام به. يمكن تحسين أمان لغة Clarity للعقود الذكية على السلسلة بشكل كبير. على سبيل المثال ، عند توقيع عقد أو إجراء تحويل ، يمكنك تحديد رصيد حسابك بعد تشغيل العقد لعملية التوقيع قبل التأكيد. اعتبارًا من ديسمبر 2022 ، تم نشر أكثر من 5000 عقد Clarity على طبقة Stacks.
** قراءة حالة Bitcoin: ** يمكن قراءة بيانات سلسلة Bitcoin بالكامل ، ودعم قراءة معاملات Bitcoin وتغييرات الحالة ، وتنفيذ العقود الذكية الناتجة عن معاملات Bitcoin. يمكن أن تحافظ وظيفة قراءة Bitcoin على مزامنة بيانات شبكة طبقة Bitcoin L1 وبيانات شبكة طبقة L2.
** يدعم إنشاء الكتل السريع والشبكة الفرعية المخصصة لغات تطوير متعددة: ** وقت إنشاء الكتلة الحالي هو 10 دقائق. بعد الترقية ، يمكن للإجماع البيزنطي تحقيق سرعة إنشاء الكتلة من 4 إلى 5 ثوانٍ ، مما يكسر العشر دقائق وقت إنشاء الكتلة لـ BTC. حد الكتلة ، تتم كتابة تجزئة المعاملة إلى Bitcoin في كل مرة يتم إنشاء كتلة لضمان أمان الشبكة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لطبقات قابلية التوسع مثل الشبكات الفرعية إجراء مقايضات مختلفة من حيث الأداء واللامركزية مقارنة بشبكة Stacks الرئيسية. يمكن للشبكة الفرعية دعم لغات البرمجة وبيئات التنفيذ الأخرى (مثل Ethereum's Solidity و EVM) ، والتي تمكن جميع عقود Ethereum الذكية من استخدام الأصول المثبتة على Bitcoin والاستقرار في سلسلة Bitcoin.
SBTC
** SBTC هو المنتج الأساسي في ترقية شبكة Nakamoto. عند إنشاء شبكة BTC L2 ، إذا كان هناك نقص في الأصول الأصلية في السلسلة ، فلا يمكن تشغيل البيئة المالية لشبكة المستوى الثاني. تحل SBTC هذه المشكلة ويمكن أن تدعم اللامركزية إقراض Bitcoin والعملات المستقرة المدعومة من Bitcoin والمزيد. ** في الوقت نفسه ، مقارنةً بنظام BTC الحالي للعملات الأساسية ، تتمتع SBTC بخصائص المزيد من اللامركزية والتثبيت الأصلي.يمكنها الحصول على حصة معينة من سوق العملات الأساسية BTC ، ومن المتوقع أن تزيد بشكل كبير من TVL و حجم مستخدم شبكة Stacks.
تتمثل خاصية SBTC في أن المتحقق من SBTC عبارة عن مجموعة لامركزية تتكون من توقيعين متغيرين ديناميكيًا ، مما يكسر المعضلة المركزية لعناوين BTC متعددة التوقيعات حتى 15 وعدم القدرة على تغيير الموقعين. من ناحية أخرى ، باعتبارها الأصل الأساسي لشبكة Stacks من الدرجة الثانية ، فإن العيب هو أنها تفتقر إلى دعم حافز للتطبيقات الرئيسية في نظام ETH البيئي ، والميزة هي أنها ستتلقى حوافز من جميع تطبيقات DeFi على شبكة Stacks . أخيرًا ، توفر العملة المستقرة القائمة على SBTC أيضًا خيالًا للقيمة السوقية لـ SBTC.
الشكل: عملية تثبيت / فتح SBTC
المصدر: Stacks white paper، Trend Research
المبدأ الأساسي لأصول تثبيت BTC هو:
قفل النعناع
قفل BTC على سلسلة BTC ، قم بإغلاق الأصول على السلسلة المستهدفة
حرق-إفتح
قم بتدمير أصول المرساة في السلسلة المستهدفة وحرر BTC في سلسلة BTC
نظرًا لأن سلسلة BTC لا تحتوي على Turing كاملة ، يجب إكمال رابط قفل BTC على سلسلة BTC من خلال حساب الضمان ، الذي يديره شاهد ؛ عند حدوث معاملة Burn ، يجب على الشاهد إكمال رابط Unlock يدويًا.
سلسلة تطبيق العملة التي تم إرساءها بواسطة BTC هي Turing كاملة (مثل WBTC في سلسلة ETH) ، لذا فهي موجودة في رابط Lock-Mint. يمكنك اختيار نشر عقد العقدة الخفيفة BTC على السلسلة المستهدفة. عندما يقوم المستخدم بتمرير معاملة Lock إلى عقد العقدة الخفيفة ، سيتم التحقق من العقد وسيتم تنفيذ إجراء Mint. يمكنك أيضًا اختيار الاستمرار في الاعتماد على الشهود للتحقق من معاملة القفل وتنفيذ Mint.
النقطة الأساسية في تصميم أصول BTC هي آلية الشاهد ، والتي تحدد ما إذا كانت العملة الأساسية هي حل مركزي أم حل لامركزي ، بالإضافة إلى أمان الأصول.
العملية المحددة للنعناع وحرق SBTC هي كما يلي:
عندما يرغب المستخدمون في تحويل BTC إلى SBTC ، فإنهم بحاجة إلى إرسال BTC إلى عنوان متعدد التوقيعات وبدء معاملة على شبكة Stacks. تؤدي هذه المعاملة إلى تشغيل عقد ذكي يرسل BTC إلى عنوان متعدد التوقيعات وينشئ كمية مقابلة من أصول SBTC على شبكة Stacks. عندما يريد المستخدم تحويل SBTC مرة أخرى إلى BTC ، فإنه يحتاج إلى إرسال رسالة إلى العقد الذكي وبدء معاملة أخرى على شبكة Stacks. ستؤدي هذه المعاملة إلى تشغيل عقد ذكي آخر ، والذي سيؤدي إلى تدمير المبلغ المقابل لأصول SBTC وإرسال المبلغ المقابل من BTC إلى المستخدم.
المصدر: LD Capital
تحليل عملة الربط BTC في سلسلة Ethereum
صورة: حالة عملة BTC التي ترتكز على سلسلة Ethereum *
أدى سعي DeFi Summer إلى TVL إلى النمو السريع للعملات المثبتة على BTC ، وشكلت القيمة السوقية القصوى للتداول للعملات المثبتة على BTC حوالي 1.57 ٪ من القيمة السوقية لـ BTC. تمثل القيمة السوقية لـ WBTC أكبر 83٪ ، بينما تمثل القيمة السوقية HBTC الثانية 11.5٪. تمثل العملة المركزية المرتكزة على BTC أكثر من 95 ٪ ، و REN BTC هي الأكبر في الحل اللامركزي ، حيث تمثل حوالي 2 ٪ ؛ في نوفمبر 2020 ، شكلت REN BTC أكثر من 15 ٪.
مقارنة بين Stacks و RSK
** تعد Stacks ومشروع RSK القديم من الدرجة الثانية BTC كلاهما منصات عقد ذكية تعتمد على Bitcoin ، ويهدف كلاهما إلى توسيع وظائف وسيناريوهات تطبيق Bitcoin. ** فيما يلي بعض مزايا Stacks على RSK:
** اتصال أعمق مع Bitcoin: الاتصال بين طبقة Stacks وسلسلة Bitcoin الرئيسية أعمق وأوثق. ** على وجه التحديد ، تستخدم طبقة Stacks تقنية لتنفيذ وظائف العقود الذكية ، والتي تسمح لطبقة Stacks باستخدام Bitcoin مباشرة كأصل أو عملتها ، وتسوية المعاملات على سلسلة Bitcoin الرئيسية. يجعل هذا التصميم طبقة Stacks أكثر ارتباطًا بسلسلة Bitcoin الرئيسية ، ويمكنها الاستفادة بشكل أفضل من أمان واستقرار Bitcoin.
** تنفيذ أكثر كفاءة للعقود الذكية: **** Stacks layer ** تتبنى لغة برمجة عقد ذكية جديدة تسمى Clarity ، والتي تهدف إلى تحسين موثوقية العقود الذكية وأمانها وقابليتها للتدقيق. تتميز ** لغة الوضوح ** بمزايا البساطة والوضوح وإمكانية التنبؤ وسهولة التدقيق ، مما يجعل تنفيذ العقد الذكي أكثر كفاءة وموثوقية.
** حوكمة لامركزية أفضل: تتبنى طبقة Stacks نموذج حكم لامركزي ، مما يعني أنه يمكن لأعضاء المجتمع المشاركة في صنع القرار الخاص بالمنصة. ** في المستقبل ، ستستمر طبقة Stacks في تعزيز الحوكمة اللامركزية وتوفير المزيد من الفرص لأعضاء المجتمع للمشاركة. يمثل نموذج حوكمة RSK مشاركة المجتمع من خلال لجنة حوكمة مكونة من 5 مقاعد.
** دعم النظام البيئي الأوسع: ** يتطور نظام Stacks البيئي بنشاط وقد اجتذب بالفعل العديد من المشاريع والشركات المعروفة للانضمام إليه. على سبيل المثال ، قام Blockstack PBC (الذي أعيدت تسميته الآن بـ Hiro s) ، وهو أحد أهم المشاريع في نظام Stacks البيئي ، بتطوير العديد من المشاريع القائمة على Stack
3. نموذج اقتصادي رمزي
يبلغ الحد الإجمالي لتوكنات STX 1.818 مليار ، والتداول الحالي حوالي 1.36 مليار.
هناك 1.32 مليار STX في كتلة نشأة العملة المشفرة Stacks. تم توزيع STXs من خلال عدة إصدارات في عامي 2017 و 2019. سعر إصدار STX في عام 2017 هو 0.12 دولار أمريكي ، وسعر إصدار STX في عام 2019 هو 0.25 دولار أمريكي ، وسعر الإصدار المتوافق مع STX في عام 2019 هو 0.30 دولار أمريكي.
توزيع مكافآت التعدين هو 1000 STX / block لأول 4 سنوات ، و 500 STX / block للأربع سنوات القادمة ، و 250 STX / block للأربع سنوات القادمة ، ثم 125 STX / block بشكل دائم. يتبع STX المخصص للمؤسسين والموظفين فتحًا لمدة 3 سنوات.
** Staking Rewards (التكديس): ** آلية Staking حيث يمكن للمستخدمين ربح STX عن طريق تكديس STX الخاص بهم لضمان أمان الشبكة. تختلف مكافآت Staking بناءً على مقدار STX المكدس والمعدل الإجمالي للمشاركة في الشبكة. يمكن للحائزين اختيار دورات تكديس مختلفة للحصول على مكافآت مختلفة. بشكل عام ، ستوفر فترات التراص الأطول مكافآت أعلى. يعتمد حجم المكافأة على عدد الرموز المقفلة وطول دورة التكديس. سيكافأ المشاركون في نهاية فترة التكديس. يتم دفع المكافآت في STX وتخزينها في محفظة المشارك. يبلغ طول دورة التكديس حوالي 1800 قطعة ، أي حوالي أسبوعين. في نهاية كل دورة تكديس ، يمكن للمشاركين اختيار الاستمرار في التكديس أو إنهاء التراص.
** تعدين السيولة: ** بالإضافة إلى جني المكافآت ، يمكن للمستخدمين أيضًا ربح STX من خلال توفير السيولة لـ Stacks DEX (بورصة لامركزية على Stacks blockchain).
** الحوكمة: ** يتمتع حاملو STX بحقوق الحوكمة على بلوكشين Stacks ويمكنهم التصويت على المقترحات والتغييرات على الشبكة.
** آلية الحرق: ** يتم حرق جزء من رسوم المعاملات على بلوكشين Stacks ، مما يقلل العرض الإجمالي لـ STX بمرور الوقت.
بالمقارنة مع الطبقة الثانية من Ethereum ، لا يزال حجم Stacks صغيرًا جدًا ، سواء كان TVL أو عدد العناوين النشطة.
زاد عدد عناوين شبكة Stacks بشكل ملحوظ في الربع الرابع من 2022 و 2023 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى تسجيل اسم مجال BNS وبيئة BTC الساخنة.
سيرتفع عدد عمليات النشر التعاقدية في النصف الأول من عام 2023 ، وتبدو آفاق التنمية البيئية متفائلة نسبيًا.
5. مشروع L2 الخاص بـ BTC لديه مساحة كبيرة للتطوير
في الوقت الحالي ، يبلغ عدد BTCs المربوطة بشبكة Ethereum من خلال مخططات مختلفة حوالي 165000 ، والعدد الإجمالي ل BTCs التي تحتفظ بها أهم 100 عنوان BTC والتي تميزت بها Binance Exchange هو 375000 BTC. يتمتع حاملو BTC المستعدون لتحمل مخاطر الحراسة المركزية بقبول مرتفع نسبيًا لـ BTC L2. وبناءً على ذلك ، من المتوقع أن يصل TVL لـ BTC L2 إلى مستوى 500000 BTC في ظل ظروف متفائلة.
في الوقت الحالي ، يبلغ إجمالي المبلغ الإجمالي لـ BTC على Stacks 2700+ فقط ، ولم يتم إصدار القيمة المحتملة لـ BTC بعد. لا يزال هناك مجال كبير لتطوير BTC L2. إذا كان بإمكان BTC L2 TVL الوصول إلى 500000 BTC ، فبناءً على سعر BTC الحالي ، ستصدر قيمة 13.5 مليار دولار أمريكي ، أي 3.7 أضعاف TVL الحالية من المستوى الثاني من Ethereum. نظرًا لكونه أكثر مشاريع الطبقة الثانية ازدهارًا في نظام Bitcoin البيئي من الدرجة الثانية ، فقد تكون Stacks هي المستفيد الأكبر.
ETH TVL / ETH L2 TVL (بشكل رئيسي Arbitrum ، التفاؤل) حوالي 11.38.
يبلغ سعر BTC TVL (BTC FDV) / BTC L2 TVL (بما في ذلك Stacks و Rootstock) حوالي 17،074.
ETH FDV / ETH L2 FDV (بشكل أساسي Arbitrum ، التفاؤل) حوالي 11.72.
يبلغ سعر BTC FDV / BTC L2 FDV (بما في ذلك Stacks و Rootstock) حوالي 441.32.
من مقارنة بسيطة بين TVL و FDV ، مقارنة بمشروع المستوى الثاني من Ethereum ، نظرًا لأن النظام البيئي الحالي من الطبقة الثانية من Bitcoin لم يتطور بعد ، هناك مبالغة في التقدير.السبب الرئيسي هو أن السوق لديه توقعات عالية نسبيًا لـ مسار البيتكوين من الدرجة الثانية.
يتم تقييم Stacks باستخدام قيم TVL / FDV لمشاريع Ethereum من الدرجة الثانية الحالية Arbitrum and Optimism كقيم مرجعية.
تنقسم توقعات TVL إلى سيناريوهات متفائلة ومحايدة ومتشائمة. من الناحية المثالية ، يمكن أن يصل TVL إلى 500000 BTC ، أي مجموع عدد BTCs التي ترتكزها سلسلة Ethereum المتقاطعة وعدد BTCs التي تم تمييزها بواسطة Exchange Binance المركزي ؛ في ظل ظروف محايدة ، يمكن الوصول إلى عدد BTCs المثبتة بواسطة Ethereum ؛ في ظل ظروف متشائمة ، تصل إلى 20،000 BTC.
المصدر: LD Capital
6. أعضاء الفريق وتقديمهم الديناميكي الأخير
في الأيام الأولى ، كانت الشركة الرئيسية وراء Stacks هي Blockstack PBC ، والتي أعيدت تسميتها بـ Hiro s PBC (Hiro للاختصار). منيب علي هو مؤسس شركة Hiro. يتمتع الأعضاء الرئيسيون في فريق المشروع بسنوات عديدة من الخبرة في البحث والتطوير في مجال الأنظمة الموزعة ، من بينهم 6 أطباء في مجال الأنظمة الموزعة ، و 2 عالمان فازا بـ "Presidential Career" جائزة "في الولايات المتحدة.
الأعضاء الأساسيون في نظام Stacks البيئي
منيب علي ، الشريك المؤسس لشركة Stacks ، الرئيس التنفيذي لشركة Hiro ، حاصل على درجة الدكتوراه في علوم الكمبيوتر من جامعة برينستون ، مع التركيز على البحث عن حلول متكاملة لبناء التطبيقات الموزعة. ألقى خطابات في منتديات مثل TEDx ، وانتشر العملة الرقمية المشفرة و blockchain ، وكتب عددًا كبيرًا من المجلات الأكاديمية والأوراق البيضاء حول الموضوعات ذات الصلة. حاليًا Twitter نشط ، وتأتي معظم تحديثات المنتج وخطط التطوير من منيب.
حصل جود نيلسون ، كبير مسؤولي التكنولوجيا (CTO) في Stacks ، الشريك الهندسي السابق لشركة Hiro ، على درجة الدكتوراه في علوم الكمبيوتر من جامعة برينستون ، وكان عضوًا أساسيًا في PlanetLab ، الذي حصل على اختبار ACM لتنفيذ التجارب على نطاق الكواكب وعمليات النشر. جائزة الوقت. تغطي أبحاثه الأنظمة البصرية والتخزينية و CDN. تم استخدام Vim لأكثر من عشر سنوات. في العام الماضي ، كان أحد المساهمين الرئيسيين في Stacks github ، حيث قدّم 1،273 مساهمة.
انضم آرون بلانكشتاين ، كبير مسؤولي الأمن (CSO) في Stacks ، إلى فريق هندسة Blockstack في عام 2017 بعد حصوله على درجة الدكتوراه. درس علوم الكمبيوتر في جامعة برنستون ومعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. يغطي بحثها العديد من الموضوعات ، مع التركيز بشكل أساسي على أداء تطبيقات الويب وخوارزميات التخزين المؤقت والمجمعين والتشفير التطبيقي. فاز بحثه عن CONIKS بجائزة Caspar Bowden لتقنيات تعزيز الخصوصية في عام 2017. تم استخدام Emacs لأكثر من 10 سنوات. في العام الماضي ، قدم أرارون 581 مساهمة.
7. التنمية ، حالة المشروع البيئي
كان Stacks في الأصل مشروعًا مفتوح المصدر بدأه بناة Bitcoin. يتمتع المطورون الذين يقفون وراءه بخبرة واسعة في بناء التطبيقات والبروتوكولات القائمة على شبكة Bitcoin. الآن هناك أكثر من 30 كيانًا ومطورًا مستقلاً. Stacks هي BTC L2 الحالية الأكثر بيئية مشروع غني. اعتبارًا من مارس 2023 ، بلغ إجمالي عدد المشاريع المدرجة على الموقع الرسمي 88 مشروعًا ، بما في ذلك 8 مشاريع رئيسية.
العناصر الرئيسية المدرجة في موقع Stacks الرسمي
المصدر: LD Capital
يمكن العثور على معلومات محددة عن المشروع على الموقع الرسمي:
وفقًا لآخر مشاركة لمؤسس Stacks منيب على تويتر في فبراير 2023 ، تم تسليط الضوء على المسارات والمشاريع التالية:
NFTs على Stacks L2: مثل Gamma.io و Satoshibles
تطبيقات المحفظة للأكوام: Xverse و Hiro Wallet
DeFi على Stacks L2: بروتوكول ALEX و Arkadiko
نظرًا لأن المحافظ وأسواق تداول NFT لا تصدر عملات ، فإليك بروتوكولين DeFi: ALEX و Arkadiko Protocol.
معمل اليكس
** يعد Alex Lab أكبر تطبيق DeFi في نظام Stacks الإيكولوجي ، مع وظائف غنية للمنتج ، بما في ذلك إقراض LaunchPad ، والإقراض ، و DEX ، ودفتر الطلبات ، والعقد الدائم ، وما إلى ذلك. ** في الوقت نفسه ، لدى Alex Lab تفاعلات متكررة مع مطورين بيئيين آخرين بما في ذلك المحافظ ، ولديه درجة عالية من الاعتراف المجتمعي. أخيرًا ، بالنظر إلى أن لغة تطوير Stacks هي Clarity أو Ethereum أو غيرها من المطورين البيئيين لديهم عائق كبير للدخول إلى نظام Stacks البيئي ، لذلك على المدى القصير ، أنشأ Alex خندقًا في نظام Stacks البيئي ، وسيتبع هذا الموقف الرائد تطوير مشروع Stacks النظام الإيكولوجي زيادة وتوسيع.
تاريخ تحديث البيانات: 2023–05–10
المصدر: LD Capital
التحديثات الرئيسية الأخيرة:
منتجات جديدة: تم إطلاق شبكة اختبار دفتر الطلبات
منتجات جديدة: سيتم إطلاق العقود الدائمة عبر السلاسل قريبًا
خطة المنتج: ستدعم بروتوكول Ordinals وتدعم معاملات NFT على BTC (سيتم إصدار الخطة المحددة على Medium في الأسابيع القليلة القادمة)
إصدار الرمز المميز: من المتوقع أن ينخفض إصدار ALEX إلى النصف بعد ارتفاع الكتلة 103825
التمويل: تم الانتهاء من 2.5 مليون دولار أمريكي من جولة التمويل الاستراتيجي ، وشاركت Trust Machines و Gossamer Capital في الاستثمار
فريق:
كرس Chiente Hsu ، الرئيس التنفيذي (CEO) ، الحاصل على درجة الدكتوراه ، نفسه في مجال الاستثمار الكمي ، وشغل منصب الرئيس العالمي لاستراتيجية Alpha في Credit Suisse والرئيس العالمي لأبحاث استراتيجية الاستثمار الكمي في Morgan Stanley.
راشيل يو ، المؤسس المشارك ، MSc ، هي خريجة Goldman Sachs و JP Morgan Asia ، حيث تقود فريق المبيعات المؤسسي في الصين. بعد نجاحها في بناء شركة تجارية للبيانات عالية التردد والتعلم الآلي ، شاركت في تأسيس ALEX.
شارك Chiente و Rachel في كل مجال تقريبًا من مجالات الصناعة المالية - يتكون تطوير Alex Lab من أكثر من 15 خبيرًا في الهندسة المالية وتطوير العقود الذكية والمطلعين على العملات المشفرة.
منتج:
LaunchPad: أطلقت IDO حاليًا مشروعين جديدين ، وهما: ALEX - 2022–01–19 و BANANA (Bitcoin Monkey ، على غرار BAYC). السبب الرئيسي هو عدم وجود مشاريع بيئية في Stacks ، والمشروعات التي تصدر العملات المعدنية أكثر ندرة ، ولا تُظهر وظيفة LaunchPad مساهمة بيئية كبيرة.
الشكل: حجم معاملات Alex Labs
المصدر: app.alexlab.co ، Trend Research
المقايضة: يدعم حاليًا تبادل 12 عملة ، وأحدث حجم معاملات يومية هو 0.8 مليون. في فبراير ، مع زيادة شعبية مفهوم BTC L2 ، زاد حجم المعاملات اليومية بشكل كبير مقارنة بشهر يناير ، ووصل إلى أعلى مستوى في يوم واحد صفقة في 19 فبراير الحجم 3.5 مليون ، ويتركز حجم التداول الأكثر أهمية في أزواج التداول المرتبطة بـ STX و ALX. بعد ذلك ، نظرًا لإدراج رمز ALEX المميز في البورصة المركزية ، انخفض حجم المعاملات على السلسلة. لا يمثل عدم وجود أهداف تجارية ذات رأس مال كبير مشكلة تواجه ALEX فحسب ، بل يمثل أيضًا مشكلة يواجهها النظام البيئي BTC L2 بأكمله. نظرًا لشعبية BRC20 ، سيتم إدراج Alex Labs في بورصة BRC20.
تجمع السيولة (Pool): يدعم 13 من مجمعات السيولة ، أكبرها STX - ALEX.
صورة: صفحة Alex staking *
المصدر: app.alexlab.co/stake
Staking: يرتبط Staking الدخل السنوي بدورة Staking وما إذا كان سيتم اختيار Staking تلقائي للحصول على فائدة مركبة من الشكل أعلاه ، يمكن ملاحظة أن إجمالي مبلغ Staking هو 123 مليون. كل 4 أيام تقريبًا هو الحد الأدنى لدورة التخزين المؤقت ، ويلزم الحصول على 100 دورة (حوالي 100 يوم) من Staking للحصول على أقصى عائد سنوي.
المزرعة: يمكنك الحصول على مكافآت ALEX عن طريق وضع LP Token من مجموعة السيولة ، وفي نفس الوقت تحصل على APower ، وهو مقياس لحصة LaunchPad. تدعم حاليًا 5 أنواع من رموز LP ، بعوائد سنوية تتراوح من 34٪ إلى 57٪.
وظيفة دفتر الطلبات: حاليًا في الإصدار التجريبي التجريبي ، يعد تصميم واجهة المستخدم لصفحة المنتج وطلاقة التجربة جيدًا نسبيًا.
النموذج الاقتصادي
المبلغ الإجمالي للرموز هو 1،000،000،000.
20٪ تذهب للمؤسسة ، مخصصة لمجمع احتياطي المجتمع لدعم النظام البيئي لـ ALEX والمتبنين الأوائل والتنمية المستقبلية
50٪ محجوزة لخدمة المجتمع أو توفير رموز السيولة لكسب $ ALEX
تنص معامل Alex Labs على الحد الأعلى لإجمالي التداول الجديد لـ ALEX في الجزء المجتمعي كل عام:
الشكل: يتم إضافة الحد الأعلى لتداول الجزء المجتمعي كل عام
المصدر: docs.alexlab.co ، Trend Research
بروتوكول Arkadiko
Arkadiko هو بروتوكول نسبة ثابتة مشابه لـ Make Dao. هدف المنتج هو تحسين سيولة الأصول على شبكة Stacks ، والحصول على عملة مستقرة USDA من خلال زيادة ضمان الأصول على Stacks ، وتعزيز تطوير USDA في Bitcoin الثانية -شبكة الطبقة.
تاريخ تحديث بيانات المعلومات الأساسية للمشروع: 2023–05–13
المصدر: LD Capital
** آخر تحديث رئيسي **
تم إصدار Stacks 2.1 بعد أن تكمل Arkadiko التكامل ، سيتمكن المستخدمون من استخدام STX لصك وزارة الزراعة الأمريكية مع الحصول على مزايا STX Staking.
تمت إعادة تشغيل مجمع سيولة العملة المستقرة لزيادة سيولة واستقرار وزارة الزراعة الأمريكية.
تم إصدار خارطة طريق جديدة في نهاية فبراير 2023 ، والتي نصت على أنها تخطط لتطوير اقتصاد التوكنات وتقليل ضغط البيع على Diko.
منتج
بالمقارنة مع Alex Lab ، تركز منتجات Arkadiko Protocol على العملات المعدنية المستقرة ، وتلعب الوحدات الوظيفية الأخرى دورًا مساعدًا. مقارنةً بمشروع العملة المستقرة على Ethereum ، تُظهر البيانات الحالية لمنتجات Arkadiko أنه في الربع الرابع من عام 2023 ، بعد أن تصبح SBTC of Stacks عبر الإنترنت ، ستوفر ضمانات كافية لصب عملة Arkadiko المستقرة ، بحيث تتاح لها الفرصة للدخول في فترة من النمو السريع.
** SWAP: ** تدعم حاليًا معاملة 7 أزواج عملات ، بشكل أساسي USDA و STX و XBTC. يبلغ حجم TVL لمجمع السيولة 2.39 مليون دولار أمريكي ، والنطاق الإجمالي صغير.
** الاقتراض: ** تدعم حاليًا STX و XBTC و ALEX لاقتراض وزارة الزراعة الأمريكية.
** الحصة: ** تدعم حاليًا stDiko و USDA و LPs في مجمع السيولة للمشاركة في التعهد. باستثناء العائد السنوي لشركة stDiko البالغ 7.4٪ ، تتراوح العوائد السنوية الأخرى من 50٪ إلى 76.03٪ ، وهي مستقرة عند معدل سنوي مرتفع نسبيًا.
** الحوكمة (الحوكمة): ** تم الانتهاء من إجمالي 22 اقتراحًا حتى الآن ، وآخر اقتراح مستمر هو Stacks 2.1.
مخطط النموذج الاقتصادي: تخصيص الرموز
المصدر: Arkadiko White paper، Trend Resea
المبلغ الإجمالي للرموز هو 100،000،000 توكن.
21٪ من الفريق - استحقاق 4 سنوات ، يتم فتحه شهريًا بعد فترة إغلاق مدتها 6 أشهر.
12٪ تمويل استراتيجي - استحقاق لمدة 4 سنوات ، يتم فتحه شهريًا بعد فترة إغلاق مدتها 6 أشهر.
17٪ خزينة مؤسسة Arkadiko - - الرموز المميزة المغلقة التي تحتفظ بها المؤسسة ، والتي تم إصدارها وفقًا للاستخدام.
تجمع مكافآت النظام البيئي بنسبة 50٪ - بمثابة حافز للمستخدمين لتوفير السيولة للبروتوكول.
الشكل: إصدار الرمز المميز
المصدر: Arkadiko White paper، Trend Research
كان مبلغ الإصدار في الأسبوع الأول حوالي 1.3 مليون DIKO ، ثم انخفض بنسبة 2٪ كل أسبوعين ، والتداول الحالي هو 35،902،590 ، وهو ما يمثل 35.9٪ من إجمالي الرموز.
لخص
** تعد Stacks Labs حاليًا أكثر مشاريع Bitcoin من الدرجة الثانية ازدهارًا مع التطور البيئي. على الرغم من أن TVL الحالية وبيانات العنوان النشط أقل بكثير من مشروع المستوى الثاني من Ethereum ، إلا أن هناك مساحة كبيرة لتطوير Bitcoin من الدرجة الثانية. ** ستخضع Stacks لترقية ناكاموتو في الربع الرابع من عام 2023 ، ** ستقدم هذه الترقية خمس وظائف مهمة. من بين الأشياء الجديرة بالملاحظة: يتم تأمين معاملات Stacks بواسطة شبكة Bitcoin. ** تجعل هذه الميزة معاملات Stacks أكثر أمانًا وموثوقية ، وتصبح طبقة 2 حقيقية بدلاً من سلسلة جانبية لها حالتها المستقلة. ** ثانيًا ، قد يؤدي إدخال نظام ربط Bitcoin ثنائي الاتجاه (sBTC) ** إلى فتح "سوق Bitcoin DeFi" الذي تبلغ قيمته مئات المليارات من الدولارات. أخيرًا ، أدت ** سرعة توليد الكتلة من 4-5 ثوانٍ ولغات البرمجة التي تدعم الشبكات الأخرى (مثل Solidity) ** إلى تحسين أداء الشبكة بشكل كبير ، وتقليل صعوبة الدخول إلى المطورين ، وتوفير شروط لاندلاع المشاريع البيئية .
Alex هو أكبر منتج DEX في النظام البيئي Stacks. تمتلك ALEX منتجات غنية وتجربة مستخدم جيدة نسبيًا. يتمتع الفريق بقدرات تسليم هندسية جيدة جدًا. من منظور تحديثات المنتج المستقبلية ، فإن الفريق جيد في استيعاب النقاط الساخنة (دعم معاملات Ordinals NFT) ، واتجاه التطوير مخطط بوضوح.
ومع ذلك ، توجد حاليًا مشكلتان مهمتان:
** أولاً ، هناك عدد قليل من الأهداف القابلة للتداول ، مقارنة مع Ethereum والأنظمة البيئية الأخرى ، يكون مستوى كل من TVL والمستخدمين النشطين منخفضًا. **
** ثانيًا ، تأكيد المعاملة بطيء للغاية. ** يحتاج تفاعل SWAP إلى الانتظار حتى 4 كتل BTC ، والتي تستغرق في المتوسط 40 دقيقة. يجب انتظار ترقية Stacks Q4 ربع السنوية لحل المشكلة. وقت الحظر من المتوقع أن يتم تقصيرها إلى 4-5 ثوانٍ.
بشكل عام ، على الرغم من مواجهة العديد من المشاكل ، لا يزال Alex Lab منتجًا ممتازًا ، فبعد انتشار BTC L2 ، ستتلقى ALEX أرباحًا من إصدار الرمز المميز ومعاملات المشاريع المختلفة في المرحلة المبكرة.
بروتوكول Arkadiko هو مشروع مستقر للعملات تم إطلاقه في وقت سابق على Stacks وتم تطويره باستمرار. يتمتع الفريق بقدرات تقنية أفضل ويتعاون بشكل وثيق مع مسؤولي Stacks والمشاريع البيئية الحالية. ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، فإن الضمان الرئيسي هو STX ، والقيمة السوقية الإجمالية منخفضة ؛ في نفس الوقت ، تواجه العملة المستقرة USDA أيضًا مشكلة البيئة غير السليمة وعدد قليل من سيناريوهات التطبيق. في النهاية ، لم تشكل وزارة الزراعة الأمريكية مقياسًا للتطبيق. في انتظار إصدار Stacks SBTC ، من المتوقع أن توفر ضمانات كافية لوزارة الزراعة الأمريكية. وفي الوقت نفسه ، مع الإثراء التدريجي لتطبيق المستوى الثاني من Stacks ، يمكننا توقع استخدام وزارة الزراعة الأمريكية في سوق العملات المستقرة في المستقبل (خاصة شبكة Bitcoin Layer 2) للحصول على حصة سوقية معينة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
LD Capital: Stacks of BTC Layer 2 Network
ملخص:
** ظهرت مشكلة استدامة دخل عمال المناجم ، ويواجه مجتمع Bitcoin أزمة محتملة في قوة الحوسبة.يمكن أن يؤدي التطور البيئي لشبكة Bitcoin الذكية إلى تحسين معدل استخدام الشبكة بشكل فعال وحل مشكلة دخل المعدنين الاستدامة. ومع ذلك ، فإن مشكلة ازدحام الشبكة تعيق بشكل خطير التطور البيئي لشبكة Bitcoin ، ويتم تسليط الضوء على أهمية حل L2. من بينها ، تمتلك Stacks البيئة الأكثر ازدهارًا بين مشاريع شبكة BTC المكونة من طبقتين ، وستدخل تحديثًا رئيسيًا في نهاية عام 2023. **
ستعرض هذه المقالة آلية Stacks وبروتوكولين DeFi مهمين في نظامها البيئي: ALEX و Arkadiko Protocol.
في كل مرة يتم فيها خفض مكافأة كتلة BTC إلى النصف ، يتم أيضًا خفض دخل المعدنين إلى النصف. نظرًا لأن رسوم المناولة التي تساهم بها معاملات BTC تمثل أقل من 5 ٪ من دخل المعدنين ، فقد تم دعم نظام الطاقة الحاسوبية من خلال مضاعفة سعر BTC في الماضي. مع زيادة القيمة السوقية لـ BTC ، يتناقص التقلب تدريجياً.بعد النصف ، قد تفشل مكافآت التعدين تدريجياً في تغطية تكلفة طاقة الحوسبة ، لذلك ، تحتاج BTC إلى مصدر دخل مستدام. مع انفجار التطبيقات ، أدى التطبيق البيئي لـ ETH إلى حل مشكلة الدخل المستدام ، ولكن حاليًا بسبب وقت الحظر وقيود العقد الذكية لشبكة Bitcoin ، من المستحيل الحصول على دخل مستدام.
كشف بروتوكول Ordinals الخاص بـ Bitcoin NFT عن مقدمة لانفجار نظام Bitcoin البيئي ، وزاد معدل استخدام الشبكة ، وارتفعت رسوم المناولة إلى المستوى في بداية عام 2018. اعتبارًا من 11 مايو ، تجاوزت أنواع الرموز الترتيبية BRC20 14000 ، وتجاوز عدد مطروقات النقوش 5.8 مليون مرة ، وزاد دخل عمال المناجم وفقًا لذلك. في عامي 2019 و 2021 ، ترجع الزيادة في رسوم المعاملات اليومية على شبكة Bitcoin إلى النشاط المرتفع في السوق ككل ، ويأتي نمو المعاملات هذا من التطور المبتكر لنظام Bitcoin البيئي. تصل رسوم المعاملات اليومية لـ BTC إلى حد أقصى قدره 600 + بيتكوين.
الشكل: مجموع رسوم المعاملات اليومية على شبكة BTC ، محسوبة في BTC
المصدر: Blockchain.com ، Trend Research
ومع ذلك ، فإن قدرة وسرعة شبكة BTC تحد من تطوير أنشطة المعاملات ذات الصلة.إذا كان لدى BTC طبقة L2 مثل نظام ETH البيئي لإنشاء المزيد من حالات الاستخدام ورسوم المعالجة ، فيمكن أن تزيد بشكل كبير من دخل عمال المناجم في الشبكة والحفاظ على النمو من قوة الحوسبة.
يقترب معدل BTC إلى النصف ، وتستمر شعبية مفهوم BTC L2 في الارتفاع.
وفقًا لسرعة توليد الكتلة الحالية لشبكة Bitcoin ، من المتوقع أن يحدث النصف في مايو 2024 ، وكان النصف BTC دائمًا أحد أكثر الأحداث شعبية في السوق. ** مع اقتراب وقت النصف ، ستركز الأموال بشكل أكبر على Bitcoin ، ولكن نظرًا للقيمة السوقية الكبيرة ، لا يمكن للاستثمار في Bitcoin إلا الحصول على عوائد بيتا في السوق ، ومن المرجح أن تصبح مشاريع L2 التي تطلق سيولة BTC وتوسع طبقة تطبيق BTC الخيار الأول للصناديق لمتابعة عائدات ألفا. **
** تمتلك Stacks البيئة الأكثر ازدهارًا بين مشاريع شبكة BTC المكونة من طبقتين ، وستدخل تحديثًا رئيسيًا في نهاية عام 2023. **
نظرًا للصعوبة الكبيرة في تطوير التكنولوجيا ، كان عدد مشاريع L2 على BTC دائمًا صغيرًا ، كما أن حرارة السوق منخفضة أيضًا. على الرغم من أن الجميع على دراية بشبكة Lightning Network ، إلا أن Lightning Network تركز على مدفوعات P2P وليست منافسًا مباشرًا لشركة Stacks. تعتبر Stacks حاليًا أكثر المشاريع ازدهارًا في مفهوم BTC L2. في نهاية عام 2023 ، ستؤدي ترقية Nakamoto التي ستنفذها Stacks إلى تحسين شامل في أداء الشبكة ، وفي نفس الوقت إطلاق منتج مهم - SBTC. عند فرضه على دورة النصف BTC ، فإن Stacks لديها إمكانية الحصول على أموال فائضة من السوق للدخول.
أحداث الخلفية:
الشكل: اتجاه سعر STX
المصدر: Tradingview، Trend Research
في 21 فبراير 2023 ، اخترق سعر BTC علامة 25000 دولار لأول مرة منذ سبعة أشهر. افتتح Ordinal Punks استنادًا إلى بروتوكول Bitcoin NFT Ordinals مقدمة لانفجار مشروع BTC NFT. وفقًا لمعلومات تويتر الخاصة بالروبوت Ordinal Punk Sales ، تم بيع Ordinal Punk بسعر 0.01 BTC يصل إلى 9.5 bitcoins ، بقيمة تزيد عن 240،000 دولار أمريكي.
Ordinals هو بروتوكول Bitcoin NFT ، أطلقه Casey Rodarmor في 21 يناير 2023. النقطة الفنية الأساسية هي: من خلال إضافة محتوى محدد إلى البرنامج النصي لمعاملة المسار الرئيسي ، فإن أصغر وحدة من Bitcoin ، satoshi ، يمكن تتبعها بشكل فريد. يمكن فهم الساتوشي ذي المحتوى المحدد على أنه NFT على شبكة البيتكوين. لا يتطلب استخدام Ordinals شبكة Bitcoin sidechain أو Layer 2 ويمكن استخدامها دون أي تغييرات على شبكة Bitcoin.
بعد ذلك ، اعتقد المستخدمdomodata أنه عند تعيين المعلومات الإضافية في بروتوكول Ordinals على معيار موحد ، يمكن لبروتوكول Ordinals إصدار ليس فقط الرموز المميزة غير المتجانسة (NFT) ولكن أيضًا الرموز المميزة المتجانسة (FT). لذلك ، أنشأdomodata أول رمز تجريبي قياسي BRC20 ORDI من خلال بروتوكول Ordinals في 8 مارس. اعتبارًا من 10 مايو ، تجاوز أعلى سعر تاريخي لـ ORDI 29 دولارًا ، وكان هناك أكثر من 14000 نوع من الرموز المميزة BRC-20. تم تزوير النقوش الترتيبية بإجمالي 5.7 مليون مرة ، وبلغت ذروتها في يوم واحد 400000 مرة في 7 مايو. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الأنواع الرئيسية من Ordinals هي الصور والنصوص ، وقد أدى اندلاع الرموز المميزة لنوع النص (BRC20) في 23 أبريل إلى زيادة معدل استخدام شبكة Bitcoin بشكل كبير.
المصدر: TrendResearch
الشكل: أوقات تزوير النقش الترتيبي
المصدر: Dune.com ، Trend Research
الشكل: نوع تزوير نقش BTC
المصدر: Dune.com ، Trend Research
أدت شعبية BTC NFT و BRC20 أيضًا إلى زيادة رسوم المعاملات على سلسلة Bitcoin ، وزاد دخل عمال المناجم وفقًا لذلك. وظلت قيمة الذروة لرسوم المناولة ليوم واحد المقومة بالدولار الأمريكي كما هي بالنسبة للثور. السوق في نهاية عام 2017 والسوق الصاعد في أبريل 2021. جلبت Ordinals اتجاهًا جديدًا ، لكن BRC20 و BTC NFT لا تستندان إلى حالات الاستخدام الفعلي ، وسوف يستغرق الأمر وقتًا لاختبار ما إذا كان حجم معاملات BTC NFT و BRC20 سيختفي عن أعين الجمهور بعد تلاشي الشعبية.
الشكل: رسوم المعاملات اليومية لـ BTC محسوبة بالدولار الأمريكي
المصدر: Blockchain.com ، Trend Research
في الوقت نفسه ، تم حظر شبكة Bitcoin ، ووصل عدد المعاملات غير المؤكدة إلى ما يقرب من 400000. أطلق مطورو Bitcoin Erik Aronesty و Ali Sherief مناقشة حول "ما إذا كان من الضروري رفض معاملات Taproot غير القياسية" لحل مشكلة ازدحام شبكة Bitcoin. عارض غالبية المجتمع الاقتراح. في 7 مايو ، اقترح مؤسس مشروع Interlay متعدد السلاسل معيار BRC21 للأصول المتقاطعة مثل Ethereum إلى سلسلة Bitcoin ، لكن ازدحام شبكة Bitcoin هو أحد العقبات الرئيسية أمام تطوير نظام Bitcoin البيئي.
الشكل: حالة شبكة البيتكوين (2023.05.10)
المصدر: mempool.space، Trend Research
إن الزيادة في رسوم التعدين الناتجة عن إصدار BTC NFT وتصاعد BRC-20 ، ومشكلة ازدحام شبكة Bitcoin ، واتجاه التنمية البيئية لشبكة Bitcoin ، كلها جديرة بإعادة التفكير في المفهوم الراسخ لـ BTC L2 وآفاق التنمية المستقبلية.
طبقة BTC 2
مناقشة تاريخية
** تم إنشاء حل شبكة الطبقة الثانية من Bitcoin (BTC L2) لحل مشكلة توسيع شبكة Bitcoin ورسوم المعالجة المرتفعة. ** في وقت مبكر من عام 2015 ، اقترح جوزيف بون وتاديوس دريجا مفهوم شبكة Lightning Network ، والتي تعد حاليًا المشروع الأكثر شهرة. من خلال إنشاء قنوات الدفع ، حققت شبكة Lightning Network معاملات Bitcoin سريعة ومنخفضة التكلفة ، مما أدى إلى تحسن كبير في قابلية توسيع شبكة Bitcoin ، ويتطور العدد الحالي للعقد وسيناريوهات التطبيقات الخاصة بشبكة Lightning Network بشكل سريع.
** تعمل شبكة Lightning بشكل أساسي على حل مشكلة الدفع البطيء وارتفاع تكلفة BTC ، ولكنها لا تحل مشكلة عدم وجود BTC في إنشاء التطبيق الأصلي. ** لذا تم اقتراح مفهوم سلسلة Bitcoin الجانبية (Sidechain) في نفس الوقت مع Lightning Network. قامت Blockstream أولاً باقتراح وتطوير سلسلة جانبية تسمى Liquid Network ، والتي تم إطلاقها في عام 2018. في الوقت نفسه ، هناك أيضًا RSK (Rootstock) ، وهي أكثر شهرة من Liquid. ** ينطوي تطوير L2 المستند إلى BTC على عبء عمل ضخم وصعوبة فنية عالية. أصبحت RSK و Stacks تدريجيًا أحد المشاريع القليلة في BTC L2 التي يمكنها تنفيذ تطبيقات إنشاء شبكة Bitcoin. **
في حوالي عام 2019 ، يزدهر المشروع البيئي لشبكة Ethereum ، بينما تكافح شبكة BTC. بدأ المجتمع في مناقشة ما إذا كنا نحتاج حقًا إلى BTC L2 ، أو ما إذا كنا بحاجة فقط إلى بروتوكول جيد عبر سلسلة BTC لتحرير سيولة BTC. أدى بروتوكول العملة المرتكز على Bitcoin إلى حدوث انفجار ، وولد أكبر بروتوكول عملة مرتبط بـ BTC خلال هذه الفترة. انطلاقا من التطور الأخير ، واجهت كل من العملات المثبتة على BTC والعملات المستقرة المستندة إلى BTC مشاكل:
** 1) أهم شيء هو الأمان والموثوقية. ** نظرًا لأن هذه الاتفاقيات غالبًا ما تقفل BTC في عناوين متعددة التوقيعات ، فإن علاقة الأمن والتعاون للموقِّع تصبح خطرًا خفيًا محتملاً ، مما يتسبب في عدم تجرؤ المستخدمين ذوي الأصول الكبيرة على استخدام مخطط العملة الأساسي ؛
** 2) عدم وجود سيناريوهات التطبيق الأصلي بيئيًا للبيتكوين والاعتماد بشكل كبير على Ethereum. ** إن أهمية شبكة BTC L2 الموثوقة أمر لا جدال فيه. فهي ستوفر الإطار الفني الأساسي لعملة أكثر أمانًا وأصلية من Bitcoin ، وستوفر أيضًا بيئة لتطوير تطبيقات Bitcoin من الدرجة الثانية. المفتاح لتحويل أصل دخل إلى أصل دخل نشط.
منذ عام 2015 ، تم اقتراح مخططات مختلفة مثل Drivechain و RGB Protocol و Statechains واحدة تلو الأخرى.يركز هذا التقرير على Stacks للتحليل.
العديد من الحلول المهمة لمشاريع توسيع Bitcoin في التاريخ:
! [EsT4AH5zKwe0Fzl2OoXwFpJHnVHJxOIi9mZfKyEh.png] (https://img.gateio.im/social/https://img.jinse.cn/7012886_watermarknone.png "7012886")
مقدمة مشروع الأكوام
1. مقدمة عن المشروع وخارطة طريق
** Stacks هي طبقة عقد ذكية من Bitcoin تهدف إلى تمكين العقود الذكية من استخدام Bitcoin كأصل وتسوية المعاملات على Bitcoin blockchain. **
تم إطلاق الإصدار الأولي من Stacks في أوائل عام 2021 ، حيث قدم تسوية معاملات Bitcoin ، باستخدام لغة Clarity لتصميم العقود الذكية ، ودعم BTC للمبادلات الذرية للأصول والوظائف الأخرى. الهدف من طبقة Stacks هو زيادة اقتصاد البيتكوين عن طريق تحويل BTC إلى أصل إنتاجي وليس سلبي وتمكين تطبيقات لامركزية مختلفة.
على الرغم من أن Stacks لا تطلق على نفسها اسم Sidechain بشكل مباشر ، إلا أننا نعتقد أن ** Stacks تبني أساسًا سلسلة جديدة خارج سلسلة Bitcoin ، مع هيكل حوكمة مستقل ونموذج معاملات. ومع ذلك ، على عكس Sidechain بالمعنى المعتاد ، والذي يربط الأصول فقط من خلال جسور عبر سلسلة ، فإن Stacks تحقق التكامل مع سلسلة Bitcoin الرئيسية من خلال تقديم معاملات ثابتة على سلسلة Bitcoin الرئيسية. ** تشمل هذه المعاملات الثابتة منطقة Stacks on-chain A يتم بث ملخص لمعلومات رأس الكتلة وبعض المعلومات الإضافية إلى شبكة Bitcoin لضمان عدم إمكانية العبث بها. بالإضافة إلى ذلك ، يسمح المشروع للتطبيقات والعقود الذكية باستخدام BTC كأصل أو عملة لتسوية معاملاتهم على سلسلة Bitcoin الرئيسية.
لذلك يمكن تعريفه على أنه ** Stacks هو نموذج Sidechain مبتكر. ** بالمقارنة مع مخطط تجميع ETH ، ما يسمى بـ "الطبقة الأصلية 2" ، كلاهما يحزم معاملات متعددة في دفعة واحدة ويرسلها إلى blockchain للتحقق منها. يمكن أن يقلل هذا النهج بشكل فعال من عدد المعاملات على blockchain ، وبالتالي تحسين الأداء العام. الاختلافات الرئيسية هي:
** 1. آلية التحقق مختلفة: ** تستخدم Stacks خوارزمية الإجماع PoX (إثبات النقل) ، بينما تستخدم Optimism Rollup خوارزمية إجماع PoS (Proof of Stake).
** 2. أمان مختلف: ** بعد آلية ETH-to-POS ، يكون المُعدِّن والمدقق هما نفس الدور ، وتحتاج عُقد التحقق في سلسلة Rollup إلى التعهد بمبلغ معين من ETH كضمان أمني. في Stacks ، يعتبر عمال المناجم ومدققو المعاملات دورين ، حيث يحتاج مدققو المعاملات إلى التعهد برموز STX (تعدين BTC) ، ويحتاج المعدنون إلى التعهد بـ BTC في سلسلة Bitcoin الرئيسية (تعدين STX).
إطلاق mainnet 2018 Q4 أصدرت 2018 Q4 المحفظة الرسمية Hiro Wallet 2019 Q2 إرسال 50 مليون دولار إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لإصدار رمز متوافق تم إصدار الورقة البيضاء 2019 Q2 Stacks 2.0 Q2 2019 تقديم توضيح أوراكل بشأن تطوير العقود أصبح 2019 Q3 أول مشروع طرح عام متوافق مع SEC الربع الثالث من عام 2019 جمع 23 مليون دولار أمريكي من خلال عرض التوكن 2020 Q1 تنفيذ آلية إجماع إثبات نقل التعدين (POX) إطلاق اختبار 2020 Q2 Stacks 2.0 2020 Q2 تقديم تقرير تطوير إلى المجلس الأعلى للتعليم بعد إطلاق 2020 Q4 Stacks 2.0 ، لم يعد يُنظر إلى STX على أنه أمان ينظمه القانون الأمريكي (لم توافق SEC علنًا مع وجهة النظر هذه) 2021 Q2 Release Stacks Accelerator مشروع التنمية البيئية 2021 Q2 إطلاق Hyperchain لحل توسيع Stacks 2021 Q4 تدقيق عقد الوضوح إصدار 2022 Q2 الإصدار 2.05.0.2.0 إصدار 2023 Q1 Stacks 2.1 2023 Q1 إطلاق منصة مطوري Hiro التحديث الرئيسي لعام 2023 Q4 ، إصدار شبكة ناكاموتو التحديث الرئيسي لعام 2023 Q4 ، تم إصدار SBTC
2. هندسة الأكوام وكيفية عملها
** تتضمن البنية التقنية لمكدس Stacks طبقة أساسية وشبكات فرعية ، ويمكن لمطوري التطبيقات والمستخدمين الاختيار بين الطبقات الأساسية والشبكات الفرعية. ** تتمتع شبكة Stacks mainnet بدرجة عالية من اللامركزية ولكن إنتاجية منخفضة ، والشبكة الفرعية ذات لامركزية منخفضة ولكن إنتاجية أعلى. يمكن أن يتطلب عمال المناجم / المشغلون لشبكة فرعية معينة نطاقًا تردديًا عاليًا للشبكة بين مجموعات المعدنين ، على سبيل المثال مع عقد مركز البيانات ، أو حتى مجموعات معدِّن الشبكة الفرعية القائمة البيضاء لضمان الأداء العالي.
الشكل: هندسة التكديس
مصدر:
تتفاعل الطبقة الأساسية من Stacks مع طبقة البيتكوين بناءً على آلية PoX (إثبات التحويل). PoX هو تعهد حقوق الملكية مشابه لـ PoS. عملية التفاعل بين الاثنين هي كما يلي:
الشكل: عملية التفاعل لكل دور في الحزم
المصدر: stx.is، Trend Research
يشارك عمال المناجم في STX في اختيار الزعيم عن طريق إرسال المعاملات على سلسلة Bitcoin blockchain. تقوم الوظيفة العشوائية القابلة للتحقق VRF باختيار زعيم كل جولة بشكل عشوائي (مع إعطاء وزن أكبر لعروض BTC الأعلى) ، يكتب القائد على سلسلة Stacks في كتلة جديدة.
يمكن لحاملي STX المشاركة في الإجماع وكسب مكافآت BTC من خلال المشاركة في عملية تسمى "Stacking". هذه العملية للمستخدمين لقفل STX الخاصة بهم لفترة مكافأة (حوالي أسبوعين) ، وتشغيل أو دعم عقدة كاملة ، وإرسال معلومات مفيدة على الشبكة من خلال معاملات STX. سيحصل حاملو STX الذين يشاركون بنشاط في Stacking على مكافآت Bitcoin لهذه الدورة.
** 1. يقوم عمال المناجم في PoX بالمزايدة على طبقة البيتكوين ليصبحوا رواد الكتلة التالية. ** يشاركون في المزايدة عن طريق إنفاق Bitcoin ويتم مكافأتهم برموز STX.
** 2. بمجرد فوز عمال مناجم PoX بالمزايدة الرائدة ، سيبدأون في إنشاء كتل جديدة وإضافتها إلى طبقة Stacks. ** تتحقق هذه العملية من خلال الربط التسلسلي ، وهو ربط المعلومات الموجودة في Stacks blockchain بالمعلومات الموجودة على blockchain من Bitcoin.
** 3. في طبقة Stacks ، تحتوي الكتل الجديدة على أحدث المعاملات وتغييرات الحالة. ** يتم بث هذه المعاملات وتغييرات الحالة على الشبكة بالكامل ويتم التحقق منها والتأكد منها بواسطة العقد الأخرى.
** 4. بمجرد تأكيد كتلة جديدة ، تتم إضافتها إلى Stacks blockchain وتكون أحدث حالة مرئية لجميع الأطراف المعنية. **
يتم تحقيق التفاعل بين طبقة Stacks الأساسية وطبقة البيتكوين من خلال عملية تسمى "ربط السلسلة". ربط السلسلة هو عملية ربط المعلومات في Stacks blockchain بالمعلومات الموجودة على blockchain Bitcoin. تضمن هذه العملية إمكانية تتبع جميع المعاملات وتغييرات الحالة التي تحدث في شبكة Stacks إلى سلسلة Bitcoin blockchain ويمكن إثبات التعرف عليها وتأمينها من خلال شبكة Bitcoin.
على وجه التحديد ، تحتوي كل كتلة Stacks على مؤشر إلى كتلة Stacks السابقة وتجزئة إلى كتلة Bitcoin السابقة. يتم إنشاء هذه التجزئة من خلال دمج تجزئة كتلة Bitcoin السابقة مع تجزئة كتلة Stacks السابقة. بهذه الطريقة ، ستحتوي كل كتلة Stacks جديدة على تجزئة تشير إلى كتلة Bitcoin السابقة في رأسها ، وبالتالي ربط الشبكتين معًا.
لإعطاء مثال:
لنفترض أن أليس هي عاملة منجم Stacks PoX وتريد أن تكون قائدة الكتلة التالية. يمكنها تقديم العطاءات عن طريق إنفاق Bitcoin (BTC) على شبكة Stacks. كلما ارتفع عرضها ، زادت احتمالية أن تصبح زعيمة. تحدث عملية المزايدة هذه على سلسلة Stacks ، بينما تتم كتابة الكتل الجديدة في طبقة البيتكوين.
بمجرد فوز أليس بالمزايدة القيادية ، ستبدأ في إنشاء كتل جديدة وإضافتها إلى طبقة الأكوام. كمكافأة ، ستتلقى أليس قدرًا معينًا من رموز STX. تتكون هذه الرموز المميزة من STX من رسوم المعاملات التي يدفعها مستخدمو Stacks الآخرون ، وبفضل آلية PoX ، يتم كسب هذه الرموز من خلال Alice إنفاق BTC.
باختصار ، يختلف PoX عن آلية إجماع Bitcoin PoW ، ولكنه يستخدم BTC المستخرج بالفعل بدلاً من تعدين الكهرباء كأمان ، ويستخدم رموز STX بدلاً من BTC كمكافآت منجم.
ترقية ناكاموتو
** ترقية Nakamoto هي الترقية الرئيسية التالية لـ Stacks ، والمتوقعة في الربع الرابع من عام 2023. ** هذه الترقية مهمة لأنها ستقدم خمس ميزات مهمة. من بين الأشياء الجديرة بالملاحظة: يتم تأمين معاملات Stacks بواسطة شبكة Bitcoin. تجعل هذه الميزة معاملات Stacks أكثر أمانًا وموثوقية ، وتصبح طبقة 2 حقيقية بدلاً من سلسلة جانبية بحالتها المستقلة. ثانيًا ، قد يؤدي إدخال نظام ربط Bitcoin ثنائي الاتجاه (sBTC) اللامركزي إلى فتح "سوق Bitcoin DeFi" الذي تبلغ قيمته مئات المليارات من الدولارات. أخيرًا ، أدت سرعة إنشاء الكتلة من 4 إلى 5 ثوانٍ ولغات البرمجة التي تدعم الشبكات الأخرى (مثل Solidity) إلى تحسين أداء الشبكة بشكل كبير ، وتقليل صعوبة دخول المطورين ، وتوفير الشروط اللازمة لاندلاع المشاريع البيئية.
وفقًا لمعلومات ترقية Nakamoto الواردة في الكتاب الأبيض الصادر عن Stacks في ديسمبر ، فإن المحتوى الأكثر تفصيلاً هو كما يلي:
SBTC
** SBTC هو المنتج الأساسي في ترقية شبكة Nakamoto. عند إنشاء شبكة BTC L2 ، إذا كان هناك نقص في الأصول الأصلية في السلسلة ، فلا يمكن تشغيل البيئة المالية لشبكة المستوى الثاني. تحل SBTC هذه المشكلة ويمكن أن تدعم اللامركزية إقراض Bitcoin والعملات المستقرة المدعومة من Bitcoin والمزيد. ** في الوقت نفسه ، مقارنةً بنظام BTC الحالي للعملات الأساسية ، تتمتع SBTC بخصائص المزيد من اللامركزية والتثبيت الأصلي.يمكنها الحصول على حصة معينة من سوق العملات الأساسية BTC ، ومن المتوقع أن تزيد بشكل كبير من TVL و حجم مستخدم شبكة Stacks.
تتمثل خاصية SBTC في أن المتحقق من SBTC عبارة عن مجموعة لامركزية تتكون من توقيعين متغيرين ديناميكيًا ، مما يكسر المعضلة المركزية لعناوين BTC متعددة التوقيعات حتى 15 وعدم القدرة على تغيير الموقعين. من ناحية أخرى ، باعتبارها الأصل الأساسي لشبكة Stacks من الدرجة الثانية ، فإن العيب هو أنها تفتقر إلى دعم حافز للتطبيقات الرئيسية في نظام ETH البيئي ، والميزة هي أنها ستتلقى حوافز من جميع تطبيقات DeFi على شبكة Stacks . أخيرًا ، توفر العملة المستقرة القائمة على SBTC أيضًا خيالًا للقيمة السوقية لـ SBTC.
الشكل: عملية تثبيت / فتح SBTC
المصدر: Stacks white paper، Trend Research
المبدأ الأساسي لأصول تثبيت BTC هو:
نظرًا لأن سلسلة BTC لا تحتوي على Turing كاملة ، يجب إكمال رابط قفل BTC على سلسلة BTC من خلال حساب الضمان ، الذي يديره شاهد ؛ عند حدوث معاملة Burn ، يجب على الشاهد إكمال رابط Unlock يدويًا.
سلسلة تطبيق العملة التي تم إرساءها بواسطة BTC هي Turing كاملة (مثل WBTC في سلسلة ETH) ، لذا فهي موجودة في رابط Lock-Mint. يمكنك اختيار نشر عقد العقدة الخفيفة BTC على السلسلة المستهدفة. عندما يقوم المستخدم بتمرير معاملة Lock إلى عقد العقدة الخفيفة ، سيتم التحقق من العقد وسيتم تنفيذ إجراء Mint. يمكنك أيضًا اختيار الاستمرار في الاعتماد على الشهود للتحقق من معاملة القفل وتنفيذ Mint.
النقطة الأساسية في تصميم أصول BTC هي آلية الشاهد ، والتي تحدد ما إذا كانت العملة الأساسية هي حل مركزي أم حل لامركزي ، بالإضافة إلى أمان الأصول.
العملية المحددة للنعناع وحرق SBTC هي كما يلي:
عندما يرغب المستخدمون في تحويل BTC إلى SBTC ، فإنهم بحاجة إلى إرسال BTC إلى عنوان متعدد التوقيعات وبدء معاملة على شبكة Stacks. تؤدي هذه المعاملة إلى تشغيل عقد ذكي يرسل BTC إلى عنوان متعدد التوقيعات وينشئ كمية مقابلة من أصول SBTC على شبكة Stacks. عندما يريد المستخدم تحويل SBTC مرة أخرى إلى BTC ، فإنه يحتاج إلى إرسال رسالة إلى العقد الذكي وبدء معاملة أخرى على شبكة Stacks. ستؤدي هذه المعاملة إلى تشغيل عقد ذكي آخر ، والذي سيؤدي إلى تدمير المبلغ المقابل لأصول SBTC وإرسال المبلغ المقابل من BTC إلى المستخدم.
المصدر: LD Capital
تحليل عملة الربط BTC في سلسلة Ethereum
المصدر: dune.com Trend Research
2020–04–01 2500 بيتكوين 2022–05–01 334،541 BTC + 133.8X
أدى سعي DeFi Summer إلى TVL إلى النمو السريع للعملات المثبتة على BTC ، وشكلت القيمة السوقية القصوى للتداول للعملات المثبتة على BTC حوالي 1.57 ٪ من القيمة السوقية لـ BTC. تمثل القيمة السوقية لـ WBTC أكبر 83٪ ، بينما تمثل القيمة السوقية HBTC الثانية 11.5٪. تمثل العملة المركزية المرتكزة على BTC أكثر من 95 ٪ ، و REN BTC هي الأكبر في الحل اللامركزي ، حيث تمثل حوالي 2 ٪ ؛ في نوفمبر 2020 ، شكلت REN BTC أكثر من 15 ٪.
مقارنة بين Stacks و RSK
** تعد Stacks ومشروع RSK القديم من الدرجة الثانية BTC كلاهما منصات عقد ذكية تعتمد على Bitcoin ، ويهدف كلاهما إلى توسيع وظائف وسيناريوهات تطبيق Bitcoin. ** فيما يلي بعض مزايا Stacks على RSK:
** اتصال أعمق مع Bitcoin: الاتصال بين طبقة Stacks وسلسلة Bitcoin الرئيسية أعمق وأوثق. ** على وجه التحديد ، تستخدم طبقة Stacks تقنية لتنفيذ وظائف العقود الذكية ، والتي تسمح لطبقة Stacks باستخدام Bitcoin مباشرة كأصل أو عملتها ، وتسوية المعاملات على سلسلة Bitcoin الرئيسية. يجعل هذا التصميم طبقة Stacks أكثر ارتباطًا بسلسلة Bitcoin الرئيسية ، ويمكنها الاستفادة بشكل أفضل من أمان واستقرار Bitcoin.
** تنفيذ أكثر كفاءة للعقود الذكية: **** Stacks layer ** تتبنى لغة برمجة عقد ذكية جديدة تسمى Clarity ، والتي تهدف إلى تحسين موثوقية العقود الذكية وأمانها وقابليتها للتدقيق. تتميز ** لغة الوضوح ** بمزايا البساطة والوضوح وإمكانية التنبؤ وسهولة التدقيق ، مما يجعل تنفيذ العقد الذكي أكثر كفاءة وموثوقية.
** حوكمة لامركزية أفضل: تتبنى طبقة Stacks نموذج حكم لامركزي ، مما يعني أنه يمكن لأعضاء المجتمع المشاركة في صنع القرار الخاص بالمنصة. ** في المستقبل ، ستستمر طبقة Stacks في تعزيز الحوكمة اللامركزية وتوفير المزيد من الفرص لأعضاء المجتمع للمشاركة. يمثل نموذج حوكمة RSK مشاركة المجتمع من خلال لجنة حوكمة مكونة من 5 مقاعد.
** دعم النظام البيئي الأوسع: ** يتطور نظام Stacks البيئي بنشاط وقد اجتذب بالفعل العديد من المشاريع والشركات المعروفة للانضمام إليه. على سبيل المثال ، قام Blockstack PBC (الذي أعيدت تسميته الآن بـ Hiro s) ، وهو أحد أهم المشاريع في نظام Stacks البيئي ، بتطوير العديد من المشاريع القائمة على Stack
3. نموذج اقتصادي رمزي
يبلغ الحد الإجمالي لتوكنات STX 1.818 مليار ، والتداول الحالي حوالي 1.36 مليار.
هناك 1.32 مليار STX في كتلة نشأة العملة المشفرة Stacks. تم توزيع STXs من خلال عدة إصدارات في عامي 2017 و 2019. سعر إصدار STX في عام 2017 هو 0.12 دولار أمريكي ، وسعر إصدار STX في عام 2019 هو 0.25 دولار أمريكي ، وسعر الإصدار المتوافق مع STX في عام 2019 هو 0.30 دولار أمريكي.
توزيع مكافآت التعدين هو 1000 STX / block لأول 4 سنوات ، و 500 STX / block للأربع سنوات القادمة ، و 250 STX / block للأربع سنوات القادمة ، ثم 125 STX / block بشكل دائم. يتبع STX المخصص للمؤسسين والموظفين فتحًا لمدة 3 سنوات.
الشكل: توزيع رمز STX
المصدر: stacks-zh، Trend Research
** Staking Rewards (التكديس): ** آلية Staking حيث يمكن للمستخدمين ربح STX عن طريق تكديس STX الخاص بهم لضمان أمان الشبكة. تختلف مكافآت Staking بناءً على مقدار STX المكدس والمعدل الإجمالي للمشاركة في الشبكة. يمكن للحائزين اختيار دورات تكديس مختلفة للحصول على مكافآت مختلفة. بشكل عام ، ستوفر فترات التراص الأطول مكافآت أعلى. يعتمد حجم المكافأة على عدد الرموز المقفلة وطول دورة التكديس. سيكافأ المشاركون في نهاية فترة التكديس. يتم دفع المكافآت في STX وتخزينها في محفظة المشارك. يبلغ طول دورة التكديس حوالي 1800 قطعة ، أي حوالي أسبوعين. في نهاية كل دورة تكديس ، يمكن للمشاركين اختيار الاستمرار في التكديس أو إنهاء التراص.
** تعدين السيولة: ** بالإضافة إلى جني المكافآت ، يمكن للمستخدمين أيضًا ربح STX من خلال توفير السيولة لـ Stacks DEX (بورصة لامركزية على Stacks blockchain).
** الحوكمة: ** يتمتع حاملو STX بحقوق الحوكمة على بلوكشين Stacks ويمكنهم التصويت على المقترحات والتغييرات على الشبكة.
** آلية الحرق: ** يتم حرق جزء من رسوم المعاملات على بلوكشين Stacks ، مما يقلل العرض الإجمالي لـ STX بمرور الوقت.
4. حالة الشبكة والمستخدم
الشكل: تكديس تغييرات TVL
! [wlX1SnwNeQzA2Hx1hUi8H9mgHpjQr0n24ZcKsSb7.png] (https://img.gateio.im/social/https://img.jinse.cn/7012899_watermarknone.png "7012899")
الشكل: عدد محافظ Stacks
المصدر: stacksdata.info ، Trend Research
الشكل: عدد عمليات نشر عقد Stacks
المصدر: stacksdata.info ، Trend Research
بالمقارنة مع الطبقة الثانية من Ethereum ، لا يزال حجم Stacks صغيرًا جدًا ، سواء كان TVL أو عدد العناوين النشطة.
زاد عدد عناوين شبكة Stacks بشكل ملحوظ في الربع الرابع من 2022 و 2023 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى تسجيل اسم مجال BNS وبيئة BTC الساخنة.
سيرتفع عدد عمليات النشر التعاقدية في النصف الأول من عام 2023 ، وتبدو آفاق التنمية البيئية متفائلة نسبيًا.
5. مشروع L2 الخاص بـ BTC لديه مساحة كبيرة للتطوير
في الوقت الحالي ، يبلغ عدد BTCs المربوطة بشبكة Ethereum من خلال مخططات مختلفة حوالي 165000 ، والعدد الإجمالي ل BTCs التي تحتفظ بها أهم 100 عنوان BTC والتي تميزت بها Binance Exchange هو 375000 BTC. يتمتع حاملو BTC المستعدون لتحمل مخاطر الحراسة المركزية بقبول مرتفع نسبيًا لـ BTC L2. وبناءً على ذلك ، من المتوقع أن يصل TVL لـ BTC L2 إلى مستوى 500000 BTC في ظل ظروف متفائلة.
في الوقت الحالي ، يبلغ إجمالي المبلغ الإجمالي لـ BTC على Stacks 2700+ فقط ، ولم يتم إصدار القيمة المحتملة لـ BTC بعد. لا يزال هناك مجال كبير لتطوير BTC L2. إذا كان بإمكان BTC L2 TVL الوصول إلى 500000 BTC ، فبناءً على سعر BTC الحالي ، ستصدر قيمة 13.5 مليار دولار أمريكي ، أي 3.7 أضعاف TVL الحالية من المستوى الثاني من Ethereum. نظرًا لكونه أكثر مشاريع الطبقة الثانية ازدهارًا في نظام Bitcoin البيئي من الدرجة الثانية ، فقد تكون Stacks هي المستفيد الأكبر.
ETH TVL / ETH L2 TVL (بشكل رئيسي Arbitrum ، التفاؤل) حوالي 11.38.
يبلغ سعر BTC TVL (BTC FDV) / BTC L2 TVL (بما في ذلك Stacks و Rootstock) حوالي 17،074.
ETH FDV / ETH L2 FDV (بشكل أساسي Arbitrum ، التفاؤل) حوالي 11.72.
يبلغ سعر BTC FDV / BTC L2 FDV (بما في ذلك Stacks و Rootstock) حوالي 441.32.
من مقارنة بسيطة بين TVL و FDV ، مقارنة بمشروع المستوى الثاني من Ethereum ، نظرًا لأن النظام البيئي الحالي من الطبقة الثانية من Bitcoin لم يتطور بعد ، هناك مبالغة في التقدير.السبب الرئيسي هو أن السوق لديه توقعات عالية نسبيًا لـ مسار البيتكوين من الدرجة الثانية.
يتم تقييم Stacks باستخدام قيم TVL / FDV لمشاريع Ethereum من الدرجة الثانية الحالية Arbitrum and Optimism كقيم مرجعية.
تنقسم توقعات TVL إلى سيناريوهات متفائلة ومحايدة ومتشائمة. من الناحية المثالية ، يمكن أن يصل TVL إلى 500000 BTC ، أي مجموع عدد BTCs التي ترتكزها سلسلة Ethereum المتقاطعة وعدد BTCs التي تم تمييزها بواسطة Exchange Binance المركزي ؛ في ظل ظروف محايدة ، يمكن الوصول إلى عدد BTCs المثبتة بواسطة Ethereum ؛ في ظل ظروف متشائمة ، تصل إلى 20،000 BTC.
المصدر: LD Capital
6. أعضاء الفريق وتقديمهم الديناميكي الأخير
في الأيام الأولى ، كانت الشركة الرئيسية وراء Stacks هي Blockstack PBC ، والتي أعيدت تسميتها بـ Hiro s PBC (Hiro للاختصار). منيب علي هو مؤسس شركة Hiro. يتمتع الأعضاء الرئيسيون في فريق المشروع بسنوات عديدة من الخبرة في البحث والتطوير في مجال الأنظمة الموزعة ، من بينهم 6 أطباء في مجال الأنظمة الموزعة ، و 2 عالمان فازا بـ "Presidential Career" جائزة "في الولايات المتحدة.
الأعضاء الأساسيون في نظام Stacks البيئي
منيب علي ، الشريك المؤسس لشركة Stacks ، الرئيس التنفيذي لشركة Hiro ، حاصل على درجة الدكتوراه في علوم الكمبيوتر من جامعة برينستون ، مع التركيز على البحث عن حلول متكاملة لبناء التطبيقات الموزعة. ألقى خطابات في منتديات مثل TEDx ، وانتشر العملة الرقمية المشفرة و blockchain ، وكتب عددًا كبيرًا من المجلات الأكاديمية والأوراق البيضاء حول الموضوعات ذات الصلة. حاليًا Twitter نشط ، وتأتي معظم تحديثات المنتج وخطط التطوير من منيب.
حصل جود نيلسون ، كبير مسؤولي التكنولوجيا (CTO) في Stacks ، الشريك الهندسي السابق لشركة Hiro ، على درجة الدكتوراه في علوم الكمبيوتر من جامعة برينستون ، وكان عضوًا أساسيًا في PlanetLab ، الذي حصل على اختبار ACM لتنفيذ التجارب على نطاق الكواكب وعمليات النشر. جائزة الوقت. تغطي أبحاثه الأنظمة البصرية والتخزينية و CDN. تم استخدام Vim لأكثر من عشر سنوات. في العام الماضي ، كان أحد المساهمين الرئيسيين في Stacks github ، حيث قدّم 1،273 مساهمة.
انضم آرون بلانكشتاين ، كبير مسؤولي الأمن (CSO) في Stacks ، إلى فريق هندسة Blockstack في عام 2017 بعد حصوله على درجة الدكتوراه. درس علوم الكمبيوتر في جامعة برنستون ومعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. يغطي بحثها العديد من الموضوعات ، مع التركيز بشكل أساسي على أداء تطبيقات الويب وخوارزميات التخزين المؤقت والمجمعين والتشفير التطبيقي. فاز بحثه عن CONIKS بجائزة Caspar Bowden لتقنيات تعزيز الخصوصية في عام 2017. تم استخدام Emacs لأكثر من 10 سنوات. في العام الماضي ، قدم أرارون 581 مساهمة.
7. التنمية ، حالة المشروع البيئي
كان Stacks في الأصل مشروعًا مفتوح المصدر بدأه بناة Bitcoin. يتمتع المطورون الذين يقفون وراءه بخبرة واسعة في بناء التطبيقات والبروتوكولات القائمة على شبكة Bitcoin. الآن هناك أكثر من 30 كيانًا ومطورًا مستقلاً. Stacks هي BTC L2 الحالية الأكثر بيئية مشروع غني. اعتبارًا من مارس 2023 ، بلغ إجمالي عدد المشاريع المدرجة على الموقع الرسمي 88 مشروعًا ، بما في ذلك 8 مشاريع رئيسية.
العناصر الرئيسية المدرجة في موقع Stacks الرسمي
المصدر: LD Capital
يمكن العثور على معلومات محددة عن المشروع على الموقع الرسمي:
وفقًا لآخر مشاركة لمؤسس Stacks منيب على تويتر في فبراير 2023 ، تم تسليط الضوء على المسارات والمشاريع التالية: NFTs على Stacks L2: مثل Gamma.io و Satoshibles
تطبيقات المحفظة للأكوام: Xverse و Hiro Wallet
DeFi على Stacks L2: بروتوكول ALEX و Arkadiko
نظرًا لأن المحافظ وأسواق تداول NFT لا تصدر عملات ، فإليك بروتوكولين DeFi: ALEX و Arkadiko Protocol.
معمل اليكس
** يعد Alex Lab أكبر تطبيق DeFi في نظام Stacks الإيكولوجي ، مع وظائف غنية للمنتج ، بما في ذلك إقراض LaunchPad ، والإقراض ، و DEX ، ودفتر الطلبات ، والعقد الدائم ، وما إلى ذلك. ** في الوقت نفسه ، لدى Alex Lab تفاعلات متكررة مع مطورين بيئيين آخرين بما في ذلك المحافظ ، ولديه درجة عالية من الاعتراف المجتمعي. أخيرًا ، بالنظر إلى أن لغة تطوير Stacks هي Clarity أو Ethereum أو غيرها من المطورين البيئيين لديهم عائق كبير للدخول إلى نظام Stacks البيئي ، لذلك على المدى القصير ، أنشأ Alex خندقًا في نظام Stacks البيئي ، وسيتبع هذا الموقف الرائد تطوير مشروع Stacks النظام الإيكولوجي زيادة وتوسيع.
تاريخ تحديث البيانات: 2023–05–10
المصدر: LD Capital
التحديثات الرئيسية الأخيرة:
منتجات جديدة: تم إطلاق شبكة اختبار دفتر الطلبات
منتجات جديدة: سيتم إطلاق العقود الدائمة عبر السلاسل قريبًا
خطة المنتج: ستدعم بروتوكول Ordinals وتدعم معاملات NFT على BTC (سيتم إصدار الخطة المحددة على Medium في الأسابيع القليلة القادمة)
إصدار الرمز المميز: من المتوقع أن ينخفض إصدار ALEX إلى النصف بعد ارتفاع الكتلة 103825
التمويل: تم الانتهاء من 2.5 مليون دولار أمريكي من جولة التمويل الاستراتيجي ، وشاركت Trust Machines و Gossamer Capital في الاستثمار
فريق:
كرس Chiente Hsu ، الرئيس التنفيذي (CEO) ، الحاصل على درجة الدكتوراه ، نفسه في مجال الاستثمار الكمي ، وشغل منصب الرئيس العالمي لاستراتيجية Alpha في Credit Suisse والرئيس العالمي لأبحاث استراتيجية الاستثمار الكمي في Morgan Stanley.
راشيل يو ، المؤسس المشارك ، MSc ، هي خريجة Goldman Sachs و JP Morgan Asia ، حيث تقود فريق المبيعات المؤسسي في الصين. بعد نجاحها في بناء شركة تجارية للبيانات عالية التردد والتعلم الآلي ، شاركت في تأسيس ALEX.
شارك Chiente و Rachel في كل مجال تقريبًا من مجالات الصناعة المالية - يتكون تطوير Alex Lab من أكثر من 15 خبيرًا في الهندسة المالية وتطوير العقود الذكية والمطلعين على العملات المشفرة.
منتج:
LaunchPad: أطلقت IDO حاليًا مشروعين جديدين ، وهما: ALEX - 2022–01–19 و BANANA (Bitcoin Monkey ، على غرار BAYC). السبب الرئيسي هو عدم وجود مشاريع بيئية في Stacks ، والمشروعات التي تصدر العملات المعدنية أكثر ندرة ، ولا تُظهر وظيفة LaunchPad مساهمة بيئية كبيرة.
الشكل: حجم معاملات Alex Labs
المصدر: app.alexlab.co ، Trend Research
المقايضة: يدعم حاليًا تبادل 12 عملة ، وأحدث حجم معاملات يومية هو 0.8 مليون. في فبراير ، مع زيادة شعبية مفهوم BTC L2 ، زاد حجم المعاملات اليومية بشكل كبير مقارنة بشهر يناير ، ووصل إلى أعلى مستوى في يوم واحد صفقة في 19 فبراير الحجم 3.5 مليون ، ويتركز حجم التداول الأكثر أهمية في أزواج التداول المرتبطة بـ STX و ALX. بعد ذلك ، نظرًا لإدراج رمز ALEX المميز في البورصة المركزية ، انخفض حجم المعاملات على السلسلة. لا يمثل عدم وجود أهداف تجارية ذات رأس مال كبير مشكلة تواجه ALEX فحسب ، بل يمثل أيضًا مشكلة يواجهها النظام البيئي BTC L2 بأكمله. نظرًا لشعبية BRC20 ، سيتم إدراج Alex Labs في بورصة BRC20.
تجمع السيولة (Pool): يدعم 13 من مجمعات السيولة ، أكبرها STX - ALEX.
المصدر: app.alexlab.co/stake
Staking: يرتبط Staking الدخل السنوي بدورة Staking وما إذا كان سيتم اختيار Staking تلقائي للحصول على فائدة مركبة من الشكل أعلاه ، يمكن ملاحظة أن إجمالي مبلغ Staking هو 123 مليون. كل 4 أيام تقريبًا هو الحد الأدنى لدورة التخزين المؤقت ، ويلزم الحصول على 100 دورة (حوالي 100 يوم) من Staking للحصول على أقصى عائد سنوي.
المزرعة: يمكنك الحصول على مكافآت ALEX عن طريق وضع LP Token من مجموعة السيولة ، وفي نفس الوقت تحصل على APower ، وهو مقياس لحصة LaunchPad. تدعم حاليًا 5 أنواع من رموز LP ، بعوائد سنوية تتراوح من 34٪ إلى 57٪.
وظيفة دفتر الطلبات: حاليًا في الإصدار التجريبي التجريبي ، يعد تصميم واجهة المستخدم لصفحة المنتج وطلاقة التجربة جيدًا نسبيًا.
النموذج الاقتصادي
المبلغ الإجمالي للرموز هو 1،000،000،000.
20٪ تذهب للمؤسسة ، مخصصة لمجمع احتياطي المجتمع لدعم النظام البيئي لـ ALEX والمتبنين الأوائل والتنمية المستقبلية
50٪ محجوزة لخدمة المجتمع أو توفير رموز السيولة لكسب $ ALEX
30٪ للموظفين والمستشارين والمستثمرين الأوائل والفريق المؤسس
تنص معامل Alex Labs على الحد الأعلى لإجمالي التداول الجديد لـ ALEX في الجزء المجتمعي كل عام:
الشكل: يتم إضافة الحد الأعلى لتداول الجزء المجتمعي كل عام
المصدر: docs.alexlab.co ، Trend Research
بروتوكول Arkadiko
Arkadiko هو بروتوكول نسبة ثابتة مشابه لـ Make Dao. هدف المنتج هو تحسين سيولة الأصول على شبكة Stacks ، والحصول على عملة مستقرة USDA من خلال زيادة ضمان الأصول على Stacks ، وتعزيز تطوير USDA في Bitcoin الثانية -شبكة الطبقة.
تاريخ تحديث بيانات المعلومات الأساسية للمشروع: 2023–05–13
المصدر: LD Capital
** آخر تحديث رئيسي **
منتج بالمقارنة مع Alex Lab ، تركز منتجات Arkadiko Protocol على العملات المعدنية المستقرة ، وتلعب الوحدات الوظيفية الأخرى دورًا مساعدًا. مقارنةً بمشروع العملة المستقرة على Ethereum ، تُظهر البيانات الحالية لمنتجات Arkadiko أنه في الربع الرابع من عام 2023 ، بعد أن تصبح SBTC of Stacks عبر الإنترنت ، ستوفر ضمانات كافية لصب عملة Arkadiko المستقرة ، بحيث تتاح لها الفرصة للدخول في فترة من النمو السريع.
** SWAP: ** تدعم حاليًا معاملة 7 أزواج عملات ، بشكل أساسي USDA و STX و XBTC. يبلغ حجم TVL لمجمع السيولة 2.39 مليون دولار أمريكي ، والنطاق الإجمالي صغير.
** الاقتراض: ** تدعم حاليًا STX و XBTC و ALEX لاقتراض وزارة الزراعة الأمريكية.
** الحصة: ** تدعم حاليًا stDiko و USDA و LPs في مجمع السيولة للمشاركة في التعهد. باستثناء العائد السنوي لشركة stDiko البالغ 7.4٪ ، تتراوح العوائد السنوية الأخرى من 50٪ إلى 76.03٪ ، وهي مستقرة عند معدل سنوي مرتفع نسبيًا.
** الحوكمة (الحوكمة): ** تم الانتهاء من إجمالي 22 اقتراحًا حتى الآن ، وآخر اقتراح مستمر هو Stacks 2.1.
مخطط النموذج الاقتصادي: تخصيص الرموز
المصدر: Arkadiko White paper، Trend Resea
المبلغ الإجمالي للرموز هو 100،000،000 توكن.
21٪ من الفريق - استحقاق 4 سنوات ، يتم فتحه شهريًا بعد فترة إغلاق مدتها 6 أشهر.
12٪ تمويل استراتيجي - استحقاق لمدة 4 سنوات ، يتم فتحه شهريًا بعد فترة إغلاق مدتها 6 أشهر.
17٪ خزينة مؤسسة Arkadiko - - الرموز المميزة المغلقة التي تحتفظ بها المؤسسة ، والتي تم إصدارها وفقًا للاستخدام.
تجمع مكافآت النظام البيئي بنسبة 50٪ - بمثابة حافز للمستخدمين لتوفير السيولة للبروتوكول.
الشكل: إصدار الرمز المميز
المصدر: Arkadiko White paper، Trend Research
كان مبلغ الإصدار في الأسبوع الأول حوالي 1.3 مليون DIKO ، ثم انخفض بنسبة 2٪ كل أسبوعين ، والتداول الحالي هو 35،902،590 ، وهو ما يمثل 35.9٪ من إجمالي الرموز.
لخص
** تعد Stacks Labs حاليًا أكثر مشاريع Bitcoin من الدرجة الثانية ازدهارًا مع التطور البيئي. على الرغم من أن TVL الحالية وبيانات العنوان النشط أقل بكثير من مشروع المستوى الثاني من Ethereum ، إلا أن هناك مساحة كبيرة لتطوير Bitcoin من الدرجة الثانية. ** ستخضع Stacks لترقية ناكاموتو في الربع الرابع من عام 2023 ، ** ستقدم هذه الترقية خمس وظائف مهمة. من بين الأشياء الجديرة بالملاحظة: يتم تأمين معاملات Stacks بواسطة شبكة Bitcoin. ** تجعل هذه الميزة معاملات Stacks أكثر أمانًا وموثوقية ، وتصبح طبقة 2 حقيقية بدلاً من سلسلة جانبية لها حالتها المستقلة. ** ثانيًا ، قد يؤدي إدخال نظام ربط Bitcoin ثنائي الاتجاه (sBTC) ** إلى فتح "سوق Bitcoin DeFi" الذي تبلغ قيمته مئات المليارات من الدولارات. أخيرًا ، أدت ** سرعة توليد الكتلة من 4-5 ثوانٍ ولغات البرمجة التي تدعم الشبكات الأخرى (مثل Solidity) ** إلى تحسين أداء الشبكة بشكل كبير ، وتقليل صعوبة الدخول إلى المطورين ، وتوفير شروط لاندلاع المشاريع البيئية .
Alex هو أكبر منتج DEX في النظام البيئي Stacks. تمتلك ALEX منتجات غنية وتجربة مستخدم جيدة نسبيًا. يتمتع الفريق بقدرات تسليم هندسية جيدة جدًا. من منظور تحديثات المنتج المستقبلية ، فإن الفريق جيد في استيعاب النقاط الساخنة (دعم معاملات Ordinals NFT) ، واتجاه التطوير مخطط بوضوح.
ومع ذلك ، توجد حاليًا مشكلتان مهمتان:
** أولاً ، هناك عدد قليل من الأهداف القابلة للتداول ، مقارنة مع Ethereum والأنظمة البيئية الأخرى ، يكون مستوى كل من TVL والمستخدمين النشطين منخفضًا. **
** ثانيًا ، تأكيد المعاملة بطيء للغاية. ** يحتاج تفاعل SWAP إلى الانتظار حتى 4 كتل BTC ، والتي تستغرق في المتوسط 40 دقيقة. يجب انتظار ترقية Stacks Q4 ربع السنوية لحل المشكلة. وقت الحظر من المتوقع أن يتم تقصيرها إلى 4-5 ثوانٍ.
بشكل عام ، على الرغم من مواجهة العديد من المشاكل ، لا يزال Alex Lab منتجًا ممتازًا ، فبعد انتشار BTC L2 ، ستتلقى ALEX أرباحًا من إصدار الرمز المميز ومعاملات المشاريع المختلفة في المرحلة المبكرة.
بروتوكول Arkadiko هو مشروع مستقر للعملات تم إطلاقه في وقت سابق على Stacks وتم تطويره باستمرار. يتمتع الفريق بقدرات تقنية أفضل ويتعاون بشكل وثيق مع مسؤولي Stacks والمشاريع البيئية الحالية. ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، فإن الضمان الرئيسي هو STX ، والقيمة السوقية الإجمالية منخفضة ؛ في نفس الوقت ، تواجه العملة المستقرة USDA أيضًا مشكلة البيئة غير السليمة وعدد قليل من سيناريوهات التطبيق. في النهاية ، لم تشكل وزارة الزراعة الأمريكية مقياسًا للتطبيق. في انتظار إصدار Stacks SBTC ، من المتوقع أن توفر ضمانات كافية لوزارة الزراعة الأمريكية. وفي الوقت نفسه ، مع الإثراء التدريجي لتطبيق المستوى الثاني من Stacks ، يمكننا توقع استخدام وزارة الزراعة الأمريكية في سوق العملات المستقرة في المستقبل (خاصة شبكة Bitcoin Layer 2) للحصول على حصة سوقية معينة.