Informe sobre el desarrollo del LSD multi-ecosistema: La pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano

La semana pasada publicamos el informe del ecosistema LSDFi y el informe sobre el impacto de la actualización de Shanghái en LSD, centrándonos principalmente en Ethereum. Este informe explorará la situación y las dinámicas del desarrollo de LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas, observará las tendencias de desarrollo de LSD desde una perspectiva de datos, así como discutirá el impacto en la industria de LSD y el diseño de productos. Las cadenas públicas incluidas en esta investigación son BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos y Aptos.

BNB Chain

La tasa de staking actual de BNB es del 15.44%, con un rendimiento anual promedio de aproximadamente 2.84%. La mayor plataforma de staking descentralizada, Ankr, representa el 0.56% del volumen circulante. El desarrollo de LSD en BNB Chain es lento, y las principales razones son:

1. El rendimiento del protocolo DeFi nativo de BNB es relativamente alto
2. BNB tiene utilidad adicional en el intercambio de Binance
3. Servicios como Binance Launchpad atraen a los usuarios a mantener BNB

Para los titulares de transacciones, obtener descuentos en tarifas en Binance o participar en productos DeFi, los rendimientos y la estabilidad son superiores a LSD. La demanda potencial de LSD en BNB Chain es mucho menor que en Ethereum.

Cosmos

La tasa de staking de Cosmos Hub es de aproximadamente 61.96%, con un rendimiento promedio de staking de aproximadamente 25.92%. La escala de LSD de Cosmos es relativamente pequeña, con un TVL total de Stride de solo 15M dólares. Las principales razones son:

1. La cadena ecológica de Cosmos es bastante descentralizada, y el desarrollo de DeFi en cada cadena es limitado.
2. Los altos rendimientos de las garantías traen costos de oportunidad
3. La política de airdrop no beneficia a los participantes de LSD
4. El periodo de desbloqueo de 21 días conlleva un riesgo de liquidez

Pero Cosmos LSD todavía tiene perspectivas de desarrollo:

1. Cosmos 2.0 aumentará el valor de ATOM
2. La infraestructura DeFi se está perfeccionando gradualmente
3. Las funciones de gobernanza pueden aumentar la atracción de LSD
4. Puede resolver el problema del período de bloqueo de 21 días
5. El desarrollo de LSD de Ethereum impulsará la atención general.
6. Cosmos planea lanzar un modelo de staking líquido oficial.

Polygon

La tasa de staking de Polygon es del 39.92%, y el rendimiento anual promedio es del 8.82%. Lido tiene el APY más alto en Polygon, y la liquidez de stMatic es bastante buena, lo que podría llevar a una situación de monopolio en el campo de LSD.

Solana

La tasa de staking de la red Solana es del 70.75%, y el rendimiento anual promedio de staking es del 70.75%. Varios proyectos tempranos de LSD han dejado de operar, y nuevos entrantes como Stader podrían traer un nuevo desarrollo para Solana LSD.

Cardano

La tasa de staking de Cardano es actualmente del 68.73%, y el rendimiento anualizado promedio del staking es del 3.26%. Debido a su arquitectura técnica especial, es difícil que LSD se desarrolle en el ecosistema de Cardano. El staking de ADA es flexible y no tiene mecanismo de penalización, los usuarios pueden participar directamente en el staking.

Avalanche

La tasa de staking en la red de Avalanche es del 62.05%, y el rendimiento anual promedio es del 8.48%. Los proyectos LSD necesitan conectar la cadena P y la cadena C, lo que presenta dificultades técnicas. Actualmente, solo hay dos proyectos LSD, y el sAVAX de Benqi domina el mercado. El desarrollo de DeFi en Avalanche es bastante bueno, pero el panorama competitivo entre los proyectos nativos y los proyectos cross-chain podría limitar el desarrollo de LSD.

Polkadot

La tasa de staking de Polkadot es del 47.05%, y el rendimiento anualizado del staking es del 15.29%. Debido a la existencia del mecanismo de préstamos colectivos, el LSD no es lo suficientemente atractivo en términos de rendimiento. Lido ha suspendido el negocio de staking de Polkadot, y las razones incluyen el subdesarrollo del ecosistema DeFi.

Aptos

El 82.5% de la cantidad de staking de nodos de Aptos corresponde a su suministro, y el rendimiento anual promedio para los mineros es de aproximadamente el 7%. Varios proyectos de LSD han dejado de operar, pero hay un número considerable de titulares de tAPT y stAPT. El lanzamiento de la mainnet de Sui podría impulsar el desarrollo de DeFi en el ecosistema Move, creando más casos de uso para LSD.

resumen

1. La multicanalidad del negocio LSD es una tendencia inevitable.
2. La mayoría de los proyectos de LSD tienen una experiencia de UI/UX deficiente.
3. Los intercambios centralizados son un factor que no se puede ignorar.
4. Después del lanzamiento de la nueva cadena pública, el protocolo LSD podría detenerse, se debe elegir con precaución.
5. LSD se ha convertido en un protocolo DeFi esencial para las cadenas de bloques públicas.
6. LSD podría convertirse en un nuevo punto de crecimiento de ingresos para DeFi de larga data.
7. El cliente de la billetera es un posible socio de colaboración de LSD.

discusión

1. LSD debe equilibrar la rentabilidad con la seguridad de la red y el nivel de participación en la gobernanza.
2. La necesidad de discutir los rendimientos combinados de LSD.
3. El LSD de otras cadenas puede promover el staking de la red y el desarrollo de DeFi
4. Los operadores de nodos y los intercambios centralizados pueden ser los mayores influenciadores de la guerra de LSD.
5. Los activos de redes que no son PoS también pueden diseñar productos similares a LSD.