Cambios en la estructura del mercado de moneda estable: USDC se eleva en el ámbito de Finanzas descentralizadas

El mercado de monedas estables presentó un nuevo patrón en 2021. Aunque el USDT sigue manteniendo una posición dominante en los intercambios, el USDC ya ha adquirido ventaja en el mercado de Finanzas descentralizadas. Los datos muestran que el USDC está siendo preferido por los usuarios de Finanzas descentralizadas. Al mismo tiempo, las monedas estables ya no son solo herramientas para que los usuarios de criptomonedas eviten riesgos, sino que también se han convertido en un canal de cumplimiento importante para la entrada de capitales tradicionales en los mercados de criptomonedas y Finanzas descentralizadas.

Las monedas estables han sido el foco del mercado de criptomonedas. Desempeñan un papel clave en el ámbito de las criptomonedas descentralizadas con un mecanismo relativamente centralizado, especialmente en los escenarios de trading y transferencia en intercambios centralizados, ayudando a los usuarios a reducir el riesgo de volatilidad de los activos cripto y a asegurar las ganancias.

La posición de las monedas estables ha sido reconocida por los reguladores estadounidenses. En enero de 2021, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de EE. UU. anunció que permitía a los bancos estadounidenses utilizar monedas estables en dólares para pagos y liquidaciones. Los bancos pueden usar monedas estables para facilitar las transacciones de pago de los clientes en redes de nodos independientes de verificación, incluyendo la emisión de monedas estables y su conversión a moneda fiduciaria.

En el fuerte mercado de criptomonedas de 2021, la demanda de monedas estables como principal activo de liquidación aumentó considerablemente. Los principales emisores emitieron frecuentemente más, y la capitalización total de las monedas estables creció de 28 mil millones de dólares a 108.1 mil millones de dólares desde principios de año.

En los últimos años, el mercado ha estado esperando que aparezca una nueva moneda estable que reemplace la posición dominante de USDT para reducir los riesgos potenciales. A pesar de que monedas estables reguladas como USDC y BUSD han desafiado, debido a la costumbre de los usuarios, USDT sigue manteniendo una ventaja absoluta en los intercambios centralizados.

En mayo de 2021, el emisor de USDT reveló por primera vez en detalle los datos de reservas. Hasta el 31 de marzo, cerca del 76% de las reservas de Tether son efectivo o equivalentes de efectivo, incluyendo pagarés comerciales, depósitos en fideicomiso y efectivo, mientras que el resto incluye préstamos garantizados, bonos y otras inversiones.

La seguridad de USDT está inicialmente garantizada, pero su posición en el mercado ha cambiado. Actualmente, la emisión total de USDT es de 64,3 mil millones de dólares, casi tres veces más que a principios de año, y representa aproximadamente el 58% del total de monedas estables. A principios de año, esta proporción era del 75%, lo que muestra que el dominio de la industria de USDT está disminuyendo, lo que se debe principalmente al crecimiento explosivo del mercado de Finanzas descentralizadas.

Los proyectos de Finanzas descentralizadas lanzan actividades de minería de liquidez con monedas estables para mantener alta liquidez. Por razones de cumplimiento y seguridad, la mayoría de los proyectos prefieren usar ETH y USDC para establecer fondos de liquidez de pares de intercambio. USDC se ha convertido en la moneda estable preferida por los usuarios de Finanzas descentralizadas y los proyectos.

Los datos muestran que en las principales plataformas de Finanzas descentralizadas, el volumen de bloqueo, el volumen de transacciones y el volumen de préstamos de USDC superan con creces a los de USDT. Esto refleja que USDC se ha convertido en el activo de moneda estable más preferido por los usuarios de DeFi, desempeñando un papel insustituible en el ecosistema DeFi.

USDC está comprometido a convertirse en el principal canal para que las finanzas tradicionales ingresen al mercado de criptomonedas y Finanzas descentralizadas. Sus emisores, Circle y Coinbase, son empresas de cumplimiento con una alta posición en la industria. En marzo de este año, Visa anunció que permitiría el uso de USDC para liquidar transacciones en su red de pagos. En mayo, Circle obtuvo 440 millones de dólares en financiamiento, la mayor financiación única en la industria de criptomonedas.

En junio, Circle, Compound y Coinbase lanzaron productos de ahorro en USDC, con una tasa de rendimiento anual aproximada del 4%. Circle también lanzó una API de DeFi, lo que permite a los usuarios institucionales acceder fácilmente a varios protocolos de Finanzas descentralizadas. Estas iniciativas atraerán a más fondos del sector financiero tradicional al mercado de DeFi.

Bajo la presión de múltiples demandas, la oferta de USDC ha crecido casi 20 veces desde principios de año, alcanzando los 25,1 mil millones de USD. En los próximos meses, USDC también se emitirá en varias redes de blockchain, ampliando aún más su ventaja en el mercado de Finanzas descentralizadas.

Actualmente, el panorama de las monedas estables en el mercado de criptomonedas se ha vuelto claro. USDT y USDC actúan como los dos núcleos que impulsan el desarrollo del mercado; USDT se utiliza principalmente en escenarios de intercambios centralizados, mientras que USDC se dedica a conectar las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas. DAI y BUSD tienen su propia posición en escenarios específicos, mientras que otras monedas estables existen como complementos en el mercado.

A medida que el mercado de criptomonedas madura, el papel de las monedas estables se vuelve cada vez más importante. USDC se está convirtiendo en el estándar en este campo y está impulsando el desarrollo, similar a cómo Coinbase se ha convertido en el intercambio más influyente gracias a su cumplimiento.