Análisis de la relación entre BTC y el índice Nasdaq: fenómeno de divergencia a corto plazo y perspectivas de tendencia futura

Recientemente, ha surgido un fenómeno interesante en el mercado: el Bitcoin (BTC) ha mostrado una clara divergencia en su tendencia con respecto al índice Nasdaq. Mientras el índice Nasdaq sigue alcanzando nuevos máximos, el BTC muestra una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una caída significativa en todo el mercado de criptomonedas. Este fenómeno contradice la percepción tradicional de que ambos están correlacionados positivamente. Entonces, ¿cuál es la lógica detrás de esto? ¿Ha habido situaciones similares en la historia? Este artículo intentará explorar los cambios en la correlación entre ambos en diferentes dimensiones temporales, revisando el actual y el anterior mercado alcista.

En realidad, no existe una relación positiva de coeficiente fijo entre BTC y las acciones de EE. UU., sino que muestran diferentes grados de correlación en distintas etapas del ciclo del mercado. Al analizar el último mercado alcista y el actual, podemos descubrir las siguientes pautas:

1. Los puntos de inicio y fin del aumento de ambos son altamente consistentes en la dimensión temporal.

2. Existe una diferencia en el proceso de aumento de ambos:

   • La velocidad de aumento del índice Nasdaq es bastante estable, mostrando una línea recta de pendiente casi fija en el gráfico de velas.
   • El proceso de aumento de BTC se asemeja más a un crecimiento exponencial, con una tasa de aumento relativamente lenta en las etapas iniciales, seguida de un rápido ascenso después de un cierto punto en el tiempo. Curiosamente, el momento del "punto de inflexión" de este aumento acelerado a menudo coincide con el momento en que el índice Nasdaq experimenta su primera corrección y estabilización durante la fase de aumento.

3. La primera cima de BTC generalmente corresponde a la segunda plataforma de retroceso en la fase de aumento del índice Nasdaq.

Entonces, ¿a qué etapa de la historia corresponde la posición actual del mercado? ¿Hay alguna pista sobre la situación actual en la que el mercado de valores estadounidense está subiendo mientras BTC está bajando?

A través de la observación, se puede notar que, durante la mayor parte de las dos rondas de mercado alcista, BTC ha mantenido una correlación positiva con el mercado de valores de EE. UU., aunque también han habido fases de correlación negativa, que no son predominantes. En la última ronda de mercado alcista, después de que BTC alcanzó su primer pico, el índice Nasdaq continuó subiendo, mientras que BTC retrocedió, mostrando una divergencia en sus tendencias. Esto es similar a la situación actual del mercado, y la historia parece repetirse en los mismos puntos.

Entonces, ¿cuánto tiempo más continuará la divergencia entre BTC y el índice Nasdaq? ¿Cómo se recupera la divergencia? Analizando desde dos aspectos: tiempo y fuerza:

1. Durante el último mercado alcista, la duración de la divergencia entre ambos no fue larga, aproximadamente 9 semanas en el nivel semanal, y luego volvió a una relación positiva.

2. En el último mercado alcista, el punto en el que ambos recuperan la correlación positiva suele aparecer cuando el gráfico diario de BTC muestra claramente que la presión a la baja se ha agotado y ha alcanzado un nivel de soporte importante.

Si se considera el estándar histórico, el mercado actual parece no haber cumplido completamente con las condiciones para la recuperación de la divergencia, y se necesita esperar más información de las velas (K线). Desde un punto de vista lógico, esta tendencia especial que ha aparecido en ambos mercados alcistas puede deberse a las siguientes razones:

Tanto BTC, oro como acciones estadounidenses, se encuentran en un entorno macroeconómico similar, y sus precios están influenciados por factores como la liquidez financiera y el rendimiento de los activos sin riesgo. BTC, como una clase de activos con mejor elasticidad, puede establecer un fuerte aumento al inicio de un mercado alcista, superando significativamente a las acciones estadounidenses. Pero, como dice el dicho, todo lo extremo tiende a revertirse; no siempre hay una fortaleza constante, y después de un gran aumento, también puede aparecer una debilidad en comparación con las acciones estadounidenses, lo que guarda una similitud con la relación entre criptomonedas de baja capitalización y BTC.

Desde otra perspectiva, durante la fase de aumento principal, la liquidez del mercado es suficiente para apoyar el aumento general de los precios de los activos. Sin embargo, después de alcanzar cierto nivel, el impulso del aumento puede agotarse, lo que dificulta el apoyo al aumento colectivo de todos los tipos de activos, y entre los activos puede aparecer una situación en la que unos ganan y otros pierden.

Desde el punto de vista de los factores de eventos, el mercado reciente ha sido afectado por la presión de venta del gobierno alemán y de cierta empresa minera. De cualquier manera que se interprete este tramo de la tendencia, al final BTC, después de un ajuste completo, probablemente volverá a restablecer su relación positiva con el mercado estadounidense.