PayFi: Abriendo un nuevo capítulo en la encriptación de pagos, una pista de mil millones de dólares por desbloquear

El mercado de las stablecoins sigue creciendo, pero la encriptación no reemplazará completamente al sistema monetario tradicional. El verdadero significado de PayFi radica en promover la aplicación e innovación de activos encriptados en escenarios reales del mundo. Solana no es necesariamente la única opción en el ámbito de PayFi o en la encriptación, TON Network y Sui, gracias a sus respectivas ventajas, tienen una gran posibilidad de superar a sus competidores. Como una aplicación de innovación compuesta en múltiples campos, el horizonte futuro del ámbito de PayFi es enorme, y su valor de mercado potencial podría superar los diez mil millones de dólares.

En los últimos años, el campo de los pagos encriptados ha estado en constante evolución. Desde ser inicialmente considerado como una herramienta de transacciones en el mercado gris, hasta la adquisición de la plataforma de stablecoins Bridge por parte de la tradicional plataforma de tecnología financiera Stripe, así como la entrada y despliegue de gigantes de la industria como Paypal y Visa. El reciente surgimiento del nuevo concepto PayFi ha generado aún más atención.

Para entender mejor las perspectivas de esta industria, hemos resumido brevemente la industria de encriptación de pagos, al mismo tiempo que nos enfocamos en cómo PayFi está iterando en los pagos encriptados, explorando gradualmente su dirección de desarrollo futuro.

encriptación de pagos

Desde su creación en 2008, el Bitcoin ha pasado de transacciones a pequeña escala entre entusiastas de la tecnología a aplicaciones comerciales ampliamente aceptadas por comerciantes globales, y luego a la intervención regulatoria y el desarrollo de la conformidad, formando actualmente un ecosistema de pagos diversificado y basado en plataformas. Hoy en día, con la madurez tecnológica y la expansión de los escenarios de aplicación, la encriptación de pagos se está integrando gradualmente en el sistema financiero tradicional, ofreciendo a los usuarios soluciones de pago más eficientes, de bajo costo, altamente transparentes y descentralizadas, lo que indica una nueva ronda de transformación en el campo de la tecnología financiera.

Detrás de esta innovación, las stablecoins actúan como un puente entre las criptomonedas y las monedas fiduciarias, proporcionando una base para la amplia aplicación de pagos encriptados a través del almacenamiento de valor estable y la eficiente circulación en la cadena. Al investigar la situación del mercado de stablecoins, podemos interpretar bien todo el mercado.

Resumen del mercado de monedas estables

No cabe duda de que la popularidad de los pagos en encriptación está directamente relacionada con el mercado de las monedas estables. La oferta de monedas estables ha experimentado un crecimiento a largo plazo a nivel mundial. USDT y USDC, como los dos gigantes de las monedas estables, representan el 90% del mercado total, siendo USDT el indiscutible líder con una cuota del 70% y mostrando una tendencia de crecimiento estable y lento.

Al mismo tiempo, llevamos a cabo una investigación sobre la distribución en cadena de USDT y USDC; USDT se emite en un total de 13 cadenas.

El volumen emitido en Tron es el más alto, alcanzando más del 50%, seguido por Ethereum y Solana, donde los cuatro principales en emisión en cadena representan casi el 99% del volumen total. Por el contrario, la distribución de USDC es más concentrada, ya que la emisión en Ethereum representa casi el 92% del volumen total emitido, seguida por Solana, Tron y Polygon.

No es difícil llegar a la conclusión de que ETH y Solana siguen siendo los escenarios de aplicación de monedas estables más populares en la actualidad. El crecimiento continuo del sector de las monedas estables, junto con la entrada de varios líderes de la industria de pagos tradicionales, es suficiente para demostrar que el sector de pagos encriptados ha comenzado a contar con un sistema operativo de "escala de pagos", lo que también prueba directamente que el mercado reconoce la existencia de escenarios de aplicación para los pagos con monedas estables.

Para comprender mejor el mecanismo de funcionamiento de la encriptación de pagos, a continuación analizaremos la arquitectura de cuatro capas de las soluciones de encriptación de pagos, esta arquitectura asegura la seguridad, escalabilidad y experiencia del usuario de la encriptación de pagos.

( encriptación de soluciones de pago

En las soluciones de pago de encriptación, la arquitectura se compone de cuatro capas:

• Capa de liquidación: infraestructura de la cadena de bloques de nivel base de la cadena pública, muchos Layer 1 y las Layer 2 generales como Optimism y Arbitrum, que difieren ligeramente en varios aspectos como velocidad, escalabilidad y seguridad de la privacidad, y en esencia, se trata de la venta de espacio en bloques.

• Capa de emisión de activos: responsable de crear, mantener y redimir monedas estables, con el objetivo de mantener un valor estable en relación con la moneda fiduciaria o una cesta de activos anclados. Los emisores obtienen ganancias invirtiendo en activos de ingresos estables como bonos del gobierno, a diferencia de los intermediarios en los pagos tradicionales, los emisores de activos no cobran tarifas por cada transacción que utiliza su moneda estable. Una vez que la moneda estable se emite en la cadena, puede ser autogestionada y transferida sin necesidad de pagar tarifas adicionales al emisor de activos.

• Capa de depósitos y retiros: los proveedores de depósitos y retiros actúan como un puente entre la encriptación y las monedas fiat, sirviendo como un puente técnico entre las stablecoins en la encriptación y los sistemas fiat y las cuentas bancarias. Estos se dividen principalmente en dos categorías: plataformas B2C y C2C.

• Interfaz/Aplicación: La plataforma proporciona una interfaz de software para el servicio al cliente, soporta el pago en encriptación, y utiliza el tráfico generado por el volumen de transacciones en el frontend como modelo de negocio.

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( encriptación pago estado actual

• Los gigantes de los pagos tradicionales entran en la encriptación

Con la expansión anual del mercado de encriptación y la aprobación de ETFs, los gigantes de pagos tradicionales y los proyectos de pagos nativos de encriptación están desarrollando y ampliando activamente negocios relacionados. Visa ya había expandido la funcionalidad de liquidación de USDC a Solana en 2023, proporcionando una solución más eficiente para pagos transfronterizos y liquidaciones en tiempo real.

Combinando la arquitectura de cuatro capas de encriptación de pagos que presentamos anteriormente, Visa construye su ecosistema de pagos encriptados a través de una colaboración en múltiples niveles:

1. En la capa de emisión de activos, Visa colabora con Circle para utilizar USDC como encriptación estable para realizar liquidaciones, asegurando la estabilidad y conformidad de los pagos.

2. Capa de entrada y salida de fondos, Visa apoya a los usuarios en el movimiento de fondos entre moneda fiduciaria y encriptación a través de su colaboración con Crypto.com.

3. En la capa de aplicación, Visa ofrece a las instituciones de adquisición como Worldpay y Nuvei la opción de liquidación en USDC, asegurando que los comerciantes puedan manejar los pagos en encriptación de manera flexible.

4. En la capa de liquidación, Visa eligió Solana como infraestructura de blockchain, aprovechando su alta capacidad de procesamiento paralelo, tarifas de transacción estables y predecibles, así como tiempos de confirmación de bloques rápidos, para lograr liquidaciones en cadena más eficientes.

A través de esta integración, Visa ya no depende únicamente de los sistemas de liquidación bancarios tradicionales. Esta integración significa que los usuarios pueden liquidar directamente utilizando USDC a través de la red de blockchain, eliminando intermediarios, reduciendo el tiempo de liquidación y disminuyendo costos. Este movimiento no solo demuestra cómo el encriptación de pagos puede innovar el sistema de pagos tradicional, sino que también ofrece nuevas ideas para la futura red de pagos global.

Paypal también eligió Solana como su nueva cadena pública para pagos PYUSD este año y está promoviendo activamente métodos de pago basados en encriptación. El vicepresidente de Paypal ha enfatizado en varias ocasiones el rendimiento de Solana en términos de alta capacidad de procesamiento y baja latencia, lo que la convierte en una infraestructura ideal para pagos en encriptación. Aunque estos gigantes de pagos tradicionales no tienen el mismo nivel de comprensión de la tecnología blockchain y de la industria Crypto que los jugadores nativos de pagos Web3, están ingresando rápidamente al mercado de pagos en encriptación gracias a su gran base de usuarios y recursos de la industria tradicional, luchando por la cuota de mercado.

• Proyecto de encriptación nativo

En comparación con estos gigantes tradicionales, los proyectos de pago encriptación nativos impulsan el desarrollo empresarial de manera más innovadora. Aquí hemos realizado un recuento de los proyectos de pago encriptación dentro de una plataforma de intercambio.

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• Ripple para transacciones B2B transfronterizas

Ripple ha acumulado hasta la fecha cerca de 300 millones de dólares en financiamiento, con inversores detrás como a16z, Pantera, Polychain, IDE y otras conocidas firmas de capital de riesgo. Actualmente, hay cerca de 6 millones de cuentas activas y sus instituciones asociadas superan las 300, distribuidas en 50 países diferentes.

XRP es el token nativo de Ripple Network. Ripple, como una cadena de bloques de Capa 1, se enfoca en el mercado B2B y se dedica a colaborar con bancos de todo el mundo para construir un ecosistema de CBDC a través de una plataforma descentralizada de pagos y liquidaciones de activos.

Ripple utiliza el algoritmo de consenso RPCA, su RippleNet está construido sobre el libro mayor XRP, ofreciendo diversas soluciones que incluyen xCurrent, xVia y xRapid, con el objetivo de mejorar la eficiencia y liquidez en las transferencias de fondos transfronterizas. A través de estas tecnologías, Ripple colabora con instituciones financieras tradicionales como Bank of America y Credit Suisse. En comparación con el sistema tradicional SWIFT, Ripple tiene ventajas significativas en velocidad y costo de transacción, completando transacciones en segundos con un costo inferior al 1% del costo de los pagos transfronterizos tradicionales.

Según estadísticas, el número de transacciones de usuarios de pago con XRP es de aproximadamente 150,000 diarias, con un promedio de más de 10,000 usuarios activos diarios. Su desarrollo no ha sido un camino fácil, ya que ha enfrentado una demanda de la SEC que duró varios años, acusándolos de emitir valores de manera no registrada. Solo recientemente, la SEC retiró la demanda contra Ripple.

• Alchemy Pay para encriptación de pagos

Alchemy Pay ha recibido un financiamiento total de 10 millones de dólares de instituciones de inversión como DWF y CGV, y recientemente ha vuelto a llamar la atención del público debido a su colaboración con Samsung Pay para su tarjeta virtual.

Alchemy Pay, a través de la integración de la red Lightning, canales de estado, la red Raiden y otros protocolos de pago subyacentes, ha construido una arquitectura de pago híbrida que combina lo on-chain y lo off-chain. Lo on-chain se encarga de la gestión de libros y almacenamiento de datos, mientras que lo off-chain maneja tareas computacionales intensivas como la verificación y conciliación. Esta arquitectura permite a Alchemy Pay ofrecer soluciones personalizadas que incluyen servicios de pago de entrada y salida, compra rápida de NFT, tarjetas de crédito encriptadas, pagos encriptados, entre otros.

Según el diagrama del ecosistema ACH organizado por terceros, el ecosistema de Alchemy Pay conecta cuatro grandes áreas: pagos, red de comerciantes, DeFi y activos confiables. Sus socios incluyen líderes de la industria como una plataforma de intercambio, Shopify, Visa, QFPay, destacando su amplia presencia en toda la cadena de pagos.

La mayor diferencia con XRP es que el token ACH de Alchemy Pay no se utiliza como medio para transacciones encriptación, sino que ofrece recompensas de reembolso a los usuarios con cada pago, proporcionando un mecanismo de recompensas de consumo similar a las tarjetas de crédito tradicionales, empoderando escenarios de pago reales y aumentando la lealtad del usuario.

Creemos que tanto los gigantes de la industria tradicional, apoyándose en sus profundos recursos sectoriales y redes comerciales globales, como los proyectos de pago nativos encriptación, aprovechando su arquitectura descentralizada y modelo económico de tokens, están impulsando el desarrollo de la industria de diferentes maneras. Los gigantes tradicionales cuentan con una fuerte influencia en el mercado y ventajas de cumplimiento, mientras que los proyectos nativos encriptación tienen ventajas únicas en innovación tecnológica y rápida iteración. Recientemente, también hemos sido testigos de que Stripe completó la mayor adquisición en la historia de encriptación al adquirir Bridge, y esperamos que ambas partes puedan unirse para aprovechar al máximo la capacidad de la industria tradicional en la integración de recursos y operación a gran escala, combinándola con los mecanismos de innovación de encriptación para impulsar toda la industria de pagos hacia la digitalización y la reducción de costos y aumento de la eficiencia.

• dolor de la pista de encriptación de pagos

1. Costos de transacción inestables: La intención original de los pagos encriptados es reducir los intermediarios y los costos de transacción en los procesos de pago tradicionales, pero en la práctica, sus tarifas no son más baratas que los pagos tradicionales. A menudo, la red experimenta un aumento en las tarifas durante los picos de transacción, especialmente el problema de congestión de las principales cadenas de bloques es más evidente. En comparación, las herramientas de pago tradicionales como las tarjetas de crédito o las plataformas de pago de terceros tienen tarifas más estables, y muchas de las tarifas de transacción diarias son asumidas por los comerciantes (, lo que hace que la percepción del usuario sea más baja y más fácil de aceptar.

2. Capacidad de procesamiento limitada: La descentralización y el mecanismo de consenso de la blockchain garantizan la transparencia y la seguridad del sistema, pero también limitan significativamente la capacidad de procesamiento de la red. Dado que la blockchain necesita que todos los nodos globales lleguen a un consenso, la velocidad de las transacciones está limitada por la capacidad del bloque y el tiempo de creación de bloques. A pesar de que soluciones de escalado como Layer 2 ), la red Lightning ( y tecnologías más eficientes de comunicación entre cadenas y fragmentación podrían traer nuevos avances, incluso el Solana, que actualmente ha demostrado ser el más eficiente en rendimiento, su TPS máximo aún es difícil de comparar con gigantes de pagos tradicionales como Visa. En el caso de escenarios de pagos pequeños y de alta frecuencia, las actuales redes de pagos encriptados aún presentan cuellos de botella evidentes.

3. Falta de escenarios de aplicación: Aunque la encriptación de pagos ya puede realizarse en las transacciones diarias más básicas, transferencias y pagos transfronterizos. Sin embargo, en un entorno de mercado financiero maduro, los escenarios comerciales comunes como el préstamo