La Réserve fédérale (FED) envoie un signal fort : une tempête de baisse des taux est-elle à venir ?

Les débats internes à la Réserve fédérale (FED) sur la question de savoir s'il faut ou non abaisser les taux d'intérêt deviennent de plus en plus animés.
D'un côté, certains fonctionnaires estiment que la pression inflationniste causée par les droits de douane n'est que temporaire et qu'il serait judicieux de réduire les taux d'intérêt rapidement pour soutenir l'économie ; de l'autre, certains pensent que la situation n'est pas encore claire, et que si l'impact de ces droits de douane n'est pas de courte durée, alors un assouplissement imprévu pourrait conduire à des complications par la suite.
Des représentants « faucons » comme le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Kashkari, ont à plusieurs reprises déclaré en public qu'il n'y a pas encore de conclusion claire sur l'impact des politiques tarifaires sur l'inflation et l'économie.
Il pense que les négociations commerciales sont un processus à long terme, que la transmission des prix prend également du temps, donc il vaut mieux ne pas toucher aux taux d'intérêt pour l'instant et attendre que les données soient plus claires.
Il a également souligné un point particulier : les attentes d'inflation à long terme doivent rester stables, il ne faut pas laisser le marché penser que La Réserve fédérale (FED) ne peut pas contrôler les prix.
Cependant, des personnes comme le président de la Réserve fédérale de Chicago, Goolsbee, sont relativement plus modérées, mais ne sont pas pressées de faire baisser les taux d'intérêt immédiatement.
Ils estiment que, bien que la croissance économique montre quelques signes de ralentissement, l'inflation n'est pas encore complètement maîtrisée, et que le seuil pour une baisse des taux d'intérêt reste assez élevé.
Du côté de Wall Street, l'optimisme est au rendez-vous. Les personnes de Goldman Sachs affirment que l'inflation provoquée par la politique tarifaire dirigée par Trump ne durera pas trop longtemps.
Leur analyste David Meirick a également mentionné qu'en comparaison avec l'état très actif de 2021 et 2022, l'économie américaine est clairement beaucoup plus faible maintenant, et le marché du travail a aussi plus de "lacunes".
Selon lui, la pire inflation pourrait commencer à se calmer après la publication des données d'août, moment auquel La Réserve fédérale (FED) aurait des raisons de commencer à envisager une baisse des taux d'intérêt.
Barclays a même donné une trajectoire de prévision claire : une baisse de 25 points de base en juillet et en septembre, avec deux autres baisses prévues l'année prochaine.
Ils pensent que la tendance au refroidissement du marché de l'emploi va progressivement donner à La Réserve fédérale (FED) une marge de manœuvre pour orienter la politique monétaire vers une direction plus accommodante.
Dans les prochains jours, il y a deux points clés à surveiller.
Un est le procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale (FED) de mai publié le 29 mai, l'autre est les données sur l'inflation PCE de base d'avril publiées le 30 mai.
Ces deux éléments sont directement liés à la question de savoir si La Réserve fédérale (FED) interviendra pour réduire les taux d'intérêt dans les mois à venir.
D'après les prévisions actuelles, il est très probable que le PCE de base de avril recule légèrement à environ 2,5 % en glissement annuel, avec une croissance mensuelle également faible.
L'indice PCE global devrait également baisser en synchronisation. Si ces données continuent vraiment à se refroidir comme prévu, ce serait une bonne nouvelle pour ceux qui souhaitent une baisse des taux d'intérêt.
Cependant, "le porte-parole de la Réserve fédérale (FED)" Nick Timiraos a en effet tiré la sonnette d'alarme, estimant que l'augmentation réelle par rapport au mois précédent pourrait être légèrement supérieure aux attentes du marché, ce qui signifie que l'inflation n'est pas encore complètement endormie.
D'un point de vue global, l'imposition de tarifs douaniers à grande échelle a effectivement exercé une pression considérable sur l'économie américaine.
D'une part, cela a fait monter les prix, d'autre part, cela a également rendu les entreprises et les consommateurs plus prudents, la volonté d'investir a diminué et la confiance des consommateurs n'est pas assez forte.
Pour La Réserve fédérale (FED), c'est un dilemme : il faut à la fois contrôler l'inflation et ne pas trop freiner l'économie.
Kashkari a également déclaré que ces chocs externes constituaient un grand défi pour les décideurs politiques, de nombreux paramètres étant encore incertains, ils devront avancer au fur et à mesure.
Maintenant, il y a toutes sortes de spéculations sur le marché. Certaines personnes pensent qu'une vague de baisses de taux d'intérêt arrivera au second semestre, tandis que d'autres s'inquiètent des récidives d'inflation qui pourraient amener La Réserve fédérale (FED) à hésiter.
En fait, que ce soit pour les investisseurs ou pour le grand public, il est maintenant crucial de rester calme et de ne pas se laisser emporter par les nouvelles à court terme.
Au lieu de se concentrer sur ce que dit chacun, il vaut mieux observer les changements de données et les orientations politiques.
Ce qui détermine réellement la direction du marché, ce sont toujours les fondamentaux économiques et les actions réelles des banques centrales.
Ce jeu autour de la baisse des taux d'intérêt se poursuit, et le marché attend également un signal clair.
Si les prochaines données sur l'inflation peuvent vraiment se stabiliser voire continuer à diminuer, et que le marché de l'emploi se refroidit davantage, alors la probabilité que La Réserve fédérale (FED) agisse augmentera. Sinon, il faudra encore attendre.
À ce stade, plutôt que de se précipiter pour tirer des conclusions, il vaut mieux d'abord bien contrôler ses positions et de surveiller quelques indicateurs clés.
Par exemple, les données sur l'inflation, le rapport sur l'emploi non agricole, ainsi que les déclarations des fonctionnaires de la Réserve fédérale (FED).
Tant que la direction est correcte et que le rythme est bien ajusté, même si cela semble un peu compliqué maintenant, il sera possible de trouver sa propre opportunité par la suite. #ContentStar#