Les craintes de récession économique aux États-Unis ravivent, Bitcoin subit un coup dur mais se présente comme une bonne opportunité de placement
La situation macroéconomique mondiale, en particulier le marché américain, a récemment connu des changements dramatiques.
Les données sur l'inflation aux États-Unis augmentent, la confiance des consommateurs tombe à son plus bas niveau en 15 mois, suscitant des inquiétudes sur une récession économique. Cela a conduit les trois principaux indices boursiers américains à chuter rapidement près de la moyenne mobile sur 120 jours.
L'aversion au risque sur le marché s'intensifie, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans chute rapidement, et le prix de l'or montre également des signes de sommet.
Sous l'influence des actions américaines, le Bitcoin a connu une chute brutale lors de la dernière semaine de février, enregistrant le plus grand retrait et la plus forte perte hebdomadaire de ce cycle.
L'analyse suggère que ce cycle de marché est en réalité une correction des attentes optimistes précédentes. En raison des possibles ajustements auto-régulateurs des politiques américaines et des perspectives à long terme du marché des cryptomonnaies, il pourrait s'agir d'un bon moment pour envisager une position à moyen et long terme sur Bitcoin, en considérant prudemment d'entrer par paliers.
Macro-finance : Les attentes de récession économique poussent le marché à la baisse, la pression à court terme pourrait se poursuivre.
Les données économiques et d'emploi récemment publiées par les États-Unis, combinées à l'incertitude des politiques tarifaires, sont devenues des facteurs clés influençant les marchés financiers et l'évolution des cryptomonnaies.
Les données sur l'emploi de base publiées au début février sont décevantes, avec le nombre d'emplois non agricoles bien inférieur aux attentes, ce qui renforce les inquiétudes du marché concernant une récession économique. Les données de l'IPC publiées juste après montrent que l'inflation rebondit pour le troisième mois consécutif, renforçant les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait retarder ses réductions de taux.
L'indice de confiance des consommateurs publié à la fin du mois a chuté à son plus bas niveau en 15 mois, portant un coup supplémentaire à la confiance du marché. Cela a entraîné une forte baisse des trois principaux indices boursiers américains, effaçant tous les gains de ce mois-ci. L'indice Nasdaq et l'indice S&P 500 ont tous deux chuté en dessous de la moyenne mobile sur 120 jours.
Pour les traders, la combinaison d'une reprise de l'inflation et d'une détérioration de la situation de l'emploi signifie que le risque de "récession économique" augmente, et réduire les positions longues devient la stratégie privilégiée.
De plus, la répétition des politiques tarifaires a également apporté une incertitude supplémentaire au marché. La politique tarifaire, qui était initialement considérée comme un moyen de négociation politique, va bientôt être mise en œuvre, ce qui pourrait encore augmenter l'inflation et exacerber le pessimisme du marché.
Bien que les négociations entre la Russie et l'Ukraine aient progressé à un moment donné, un retournement de situation dramatique est survenu à la fin du mois, faisant échouer les espoirs de soulager la pression inflationniste par la fin de la guerre.
Les attentes optimistes depuis novembre dernier sont en train de s'inverser, le marché commence à évaluer la possibilité d'une récession économique. Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a fortement chuté, reflétant le pessimisme du marché des capitaux concernant les perspectives économiques.
Bien que les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année aient augmenté, si aucune réponse politique active n'est apportée, le marché pourrait continuer à subir des pressions à court terme.
Actifs numériques : le soutien clé a été brisé, ou une opportunité de positionnement à moyen et long terme pourrait se présenter.
En février, le prix du Bitcoin est passé de 102 414 $ à 84 294 $, soit une baisse mensuelle de 17,69 % et une amplitude de 24,03 %. La baisse maximale par rapport au sommet a atteint 28,52 %, établissant le plus grand retracement de ce cycle (depuis janvier 2023).
La baisse est principalement concentrée dans la dernière semaine du mois, entraînant une montée soudaine de la panique sur le marché. L'indice de peur et de cupidité a chuté jusqu'à 10 points, proche des niveaux extrêmement bas observés lors de l'effondrement de LUNA lors de la dernière phase baissière.
Sur le plan technique, le niveau de support clé a été efficacement franchi, ce qui correspond à un retour sur les attentes optimistes des actions américaines. Les deux lignes de tendance ascendante importantes de ce cycle ont été franchies successivement en peu de temps. À la fin du mois, le prix du Bitcoin oscille autour de la moyenne mobile sur 200 jours.
En plus de la corrélation avec le marché boursier américain, des événements négatifs internes au marché des cryptomonnaies ont également aggravé la tendance à la baisse. Cela inclut l'effondrement de la MEME jeton, une attaque massive de hackers sur un certain échange, ainsi qu'un vol sur une certaine plateforme de contrats intelligents.
De plus, le déverrouillage des jetons résultant de la liquidation de FTX en faillite a également exercé une pression supplémentaire sur le marché.
L'analyse indique que la forte baisse du marché des cryptomonnaies en février est directement due à la correction des actions américaines en raison des attentes de récession économique, ce qui peut être considéré comme une correction de l'optimisme antérieur. Bien que théoriquement le Bitcoin puisse encore baisser, compte tenu des facteurs potentiellement favorables sur le plan des politiques, l'espace réel de baisse pourrait être limité.
En raison des possibles auto-ajustements des politiques américaines et des perspectives de développement à long terme du marché des cryptomonnaies, il pourrait s'agir d'une bonne occasion de se positionner à moyen et long terme sur Bitcoin, en envisageant d'acheter prudemment par paliers.
Flux de fonds : Les fonds des ETF ont considérablement diminué, devenant un moteur direct de la baisse.
En février, les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies ont clairement ralenti, avec un total de 2,111 millions de dollars entrants. Le ralentissement des flux de capitaux a créé une situation d'interaction avec la baisse des prix, ce qui a finalement conduit au fait que le prix du Bitcoin a chuté de manière significative après avoir stagné autour de 96 000 dollars à la fin du mois.
En détail, les flux de capitaux entre les stablecoins et les ETF Bitcoin spot montrent une divergence. Les canaux de stablecoins ont enregistré un afflux net de 5,3 milliards de dollars tout au long du mois, tandis que les canaux d'ETF ont connu un sort net de 3,249 milliards de dollars.
Le ETF au comptant Bitcoin est devenu le principal facteur influençant les mouvements de prix à court terme, et son importante sortie de capitaux est la raison externe directe de cette baisse. Cela a enregistré le plus grand flux net mensuel depuis son introduction.
L'évolution future du prix du Bitcoin dépendra principalement de l'amélioration des attentes économiques aux États-Unis et de la situation de retour des fonds des ETF.
Analyse des détenteurs de jetons : les investisseurs à court terme subissent des pertes
Depuis le début de la seconde vente en octobre 2023, environ 1,12 million de Bitcoin ont été transférés des détenteurs à long terme vers des détenteurs à court terme. Ce transfert est considéré comme une condition nécessaire à la fin du cycle haussier, car une augmentation de la taille des Bitcoin actifs à un certain niveau pourrait épuiser la liquidité du marché, entraînant finalement la fin de la tendance à la hausse.
En février, les détenteurs à long terme ont fait preuve d'une extrême retenue, ne vendant que 7 271 Bitcoins. En fait, les détenteurs à long terme actuels ont ignoré les offres dans la fourchette de 89 000 à 110 000 dollars, choisissant de conserver leurs jetons en attendant des prix plus élevés.
La vente à découvert de la dernière semaine du mois provient principalement des détenteurs à court terme. Les données on-chain montrent que le 25 février, les détenteurs à court terme ont réalisé une perte de 255 millions de dollars en une seule journée, ce qui représente la deuxième plus grande perte quotidienne depuis le début de ce cycle, juste derrière les 362 millions de dollars du 5 août 2023. L'expérience historique montre qu'après avoir subi une perte d'une telle ampleur, les détenteurs à court terme voient souvent le marché atteindre un creux temporaire.
Une analyse approfondie révèle que depuis le 24 février, le volume de Bitcoin détenu dans la fourchette de prix de 78 000 à 89 000 dollars a augmenté de 564 920 jetons, tandis que le volume détenu dans la fourchette de 89 000 à 110 000 dollars a diminué de 412 875 jetons.
Les jetons de la seconde plage sont principalement achetés entre novembre de l'année dernière et février de cette année, typiques des investisseurs à court terme. Les ventes à perte de ces investisseurs contribuent à construire un nouveau support de fond à moyen terme et solidifient la plage de prix de 73 000 à 89 000 dollars, qui avait auparavant peu de jetons.
Conclusion
L'incertitude externe mentionnée dans le rapport du mois dernier s'est déjà manifestée. Les ventes par les investisseurs à court terme ont commencé, tandis que les détenteurs à long terme ont ralenti leurs ventes et choisi de conserver leurs jetons. Les analyses estiment que le marché est encore en phase d'ajustement intermédiaire d'un marché haussier, et non en train de se transformer en marché baissier.
En février, le Bitcoin a connu la plus grande correction de ce cycle, principalement en raison de la baisse des actions américaines due aux attentes de récession économique, entraînant un retrait massif de fonds des ETF Bitcoin. L'élan pour un renversement du marché à l'avenir pourrait venir d'un changement dans les attentes du marché boursier américain et d'un rebond de tendance.
D'un point de vue structurel, Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies continuent de fonctionner dans le cadre de cycles réguliers. La baisse des prix à court terme pourrait offrir aux investisseurs à moyen et long terme une opportunité de se positionner.
Il est important de suivre de près l'évolution de la macroéconomie américaine, les changements des attentes du marché et l'attitude de la Réserve fédérale envers le redémarrage des baisses de taux.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
19 J'aime
Récompense
19
5
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
SignatureVerifier
· 07-11 03:21
techniquement parlant, ce dip crie vulnérabilité de jour zéro
Voir l'originalRépondre0
just_another_fish
· 07-10 00:33
Pourquoi ça a encore chuté ?
Voir l'originalRépondre0
CryptoGoldmine
· 07-08 04:58
D'après le rapport entre la puissance de calcul et les bénéfices, il est maintenant possible de se positionner.
Voir l'originalRépondre0
TerraNeverForget
· 07-08 04:54
Marché baissier buy the dip ne vaut pas mieux que de s'allonger et de boire du thé
Les attentes de récession économique se ravivent, Bitcoin subit un big dump, offrant une bonne opportunité de placement.
Les craintes de récession économique aux États-Unis ravivent, Bitcoin subit un coup dur mais se présente comme une bonne opportunité de placement
La situation macroéconomique mondiale, en particulier le marché américain, a récemment connu des changements dramatiques.
Les données sur l'inflation aux États-Unis augmentent, la confiance des consommateurs tombe à son plus bas niveau en 15 mois, suscitant des inquiétudes sur une récession économique. Cela a conduit les trois principaux indices boursiers américains à chuter rapidement près de la moyenne mobile sur 120 jours.
L'aversion au risque sur le marché s'intensifie, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans chute rapidement, et le prix de l'or montre également des signes de sommet.
Sous l'influence des actions américaines, le Bitcoin a connu une chute brutale lors de la dernière semaine de février, enregistrant le plus grand retrait et la plus forte perte hebdomadaire de ce cycle.
L'analyse suggère que ce cycle de marché est en réalité une correction des attentes optimistes précédentes. En raison des possibles ajustements auto-régulateurs des politiques américaines et des perspectives à long terme du marché des cryptomonnaies, il pourrait s'agir d'un bon moment pour envisager une position à moyen et long terme sur Bitcoin, en considérant prudemment d'entrer par paliers.
Macro-finance : Les attentes de récession économique poussent le marché à la baisse, la pression à court terme pourrait se poursuivre.
Les données économiques et d'emploi récemment publiées par les États-Unis, combinées à l'incertitude des politiques tarifaires, sont devenues des facteurs clés influençant les marchés financiers et l'évolution des cryptomonnaies.
Les données sur l'emploi de base publiées au début février sont décevantes, avec le nombre d'emplois non agricoles bien inférieur aux attentes, ce qui renforce les inquiétudes du marché concernant une récession économique. Les données de l'IPC publiées juste après montrent que l'inflation rebondit pour le troisième mois consécutif, renforçant les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait retarder ses réductions de taux.
L'indice de confiance des consommateurs publié à la fin du mois a chuté à son plus bas niveau en 15 mois, portant un coup supplémentaire à la confiance du marché. Cela a entraîné une forte baisse des trois principaux indices boursiers américains, effaçant tous les gains de ce mois-ci. L'indice Nasdaq et l'indice S&P 500 ont tous deux chuté en dessous de la moyenne mobile sur 120 jours.
Pour les traders, la combinaison d'une reprise de l'inflation et d'une détérioration de la situation de l'emploi signifie que le risque de "récession économique" augmente, et réduire les positions longues devient la stratégie privilégiée.
De plus, la répétition des politiques tarifaires a également apporté une incertitude supplémentaire au marché. La politique tarifaire, qui était initialement considérée comme un moyen de négociation politique, va bientôt être mise en œuvre, ce qui pourrait encore augmenter l'inflation et exacerber le pessimisme du marché.
Bien que les négociations entre la Russie et l'Ukraine aient progressé à un moment donné, un retournement de situation dramatique est survenu à la fin du mois, faisant échouer les espoirs de soulager la pression inflationniste par la fin de la guerre.
Les attentes optimistes depuis novembre dernier sont en train de s'inverser, le marché commence à évaluer la possibilité d'une récession économique. Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a fortement chuté, reflétant le pessimisme du marché des capitaux concernant les perspectives économiques.
Bien que les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année aient augmenté, si aucune réponse politique active n'est apportée, le marché pourrait continuer à subir des pressions à court terme.
Actifs numériques : le soutien clé a été brisé, ou une opportunité de positionnement à moyen et long terme pourrait se présenter.
En février, le prix du Bitcoin est passé de 102 414 $ à 84 294 $, soit une baisse mensuelle de 17,69 % et une amplitude de 24,03 %. La baisse maximale par rapport au sommet a atteint 28,52 %, établissant le plus grand retracement de ce cycle (depuis janvier 2023).
La baisse est principalement concentrée dans la dernière semaine du mois, entraînant une montée soudaine de la panique sur le marché. L'indice de peur et de cupidité a chuté jusqu'à 10 points, proche des niveaux extrêmement bas observés lors de l'effondrement de LUNA lors de la dernière phase baissière.
Sur le plan technique, le niveau de support clé a été efficacement franchi, ce qui correspond à un retour sur les attentes optimistes des actions américaines. Les deux lignes de tendance ascendante importantes de ce cycle ont été franchies successivement en peu de temps. À la fin du mois, le prix du Bitcoin oscille autour de la moyenne mobile sur 200 jours.
En plus de la corrélation avec le marché boursier américain, des événements négatifs internes au marché des cryptomonnaies ont également aggravé la tendance à la baisse. Cela inclut l'effondrement de la MEME jeton, une attaque massive de hackers sur un certain échange, ainsi qu'un vol sur une certaine plateforme de contrats intelligents.
De plus, le déverrouillage des jetons résultant de la liquidation de FTX en faillite a également exercé une pression supplémentaire sur le marché.
L'analyse indique que la forte baisse du marché des cryptomonnaies en février est directement due à la correction des actions américaines en raison des attentes de récession économique, ce qui peut être considéré comme une correction de l'optimisme antérieur. Bien que théoriquement le Bitcoin puisse encore baisser, compte tenu des facteurs potentiellement favorables sur le plan des politiques, l'espace réel de baisse pourrait être limité.
En raison des possibles auto-ajustements des politiques américaines et des perspectives de développement à long terme du marché des cryptomonnaies, il pourrait s'agir d'une bonne occasion de se positionner à moyen et long terme sur Bitcoin, en envisageant d'acheter prudemment par paliers.
Flux de fonds : Les fonds des ETF ont considérablement diminué, devenant un moteur direct de la baisse.
En février, les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies ont clairement ralenti, avec un total de 2,111 millions de dollars entrants. Le ralentissement des flux de capitaux a créé une situation d'interaction avec la baisse des prix, ce qui a finalement conduit au fait que le prix du Bitcoin a chuté de manière significative après avoir stagné autour de 96 000 dollars à la fin du mois.
En détail, les flux de capitaux entre les stablecoins et les ETF Bitcoin spot montrent une divergence. Les canaux de stablecoins ont enregistré un afflux net de 5,3 milliards de dollars tout au long du mois, tandis que les canaux d'ETF ont connu un sort net de 3,249 milliards de dollars.
Le ETF au comptant Bitcoin est devenu le principal facteur influençant les mouvements de prix à court terme, et son importante sortie de capitaux est la raison externe directe de cette baisse. Cela a enregistré le plus grand flux net mensuel depuis son introduction.
L'évolution future du prix du Bitcoin dépendra principalement de l'amélioration des attentes économiques aux États-Unis et de la situation de retour des fonds des ETF.
Analyse des détenteurs de jetons : les investisseurs à court terme subissent des pertes
Depuis le début de la seconde vente en octobre 2023, environ 1,12 million de Bitcoin ont été transférés des détenteurs à long terme vers des détenteurs à court terme. Ce transfert est considéré comme une condition nécessaire à la fin du cycle haussier, car une augmentation de la taille des Bitcoin actifs à un certain niveau pourrait épuiser la liquidité du marché, entraînant finalement la fin de la tendance à la hausse.
En février, les détenteurs à long terme ont fait preuve d'une extrême retenue, ne vendant que 7 271 Bitcoins. En fait, les détenteurs à long terme actuels ont ignoré les offres dans la fourchette de 89 000 à 110 000 dollars, choisissant de conserver leurs jetons en attendant des prix plus élevés.
La vente à découvert de la dernière semaine du mois provient principalement des détenteurs à court terme. Les données on-chain montrent que le 25 février, les détenteurs à court terme ont réalisé une perte de 255 millions de dollars en une seule journée, ce qui représente la deuxième plus grande perte quotidienne depuis le début de ce cycle, juste derrière les 362 millions de dollars du 5 août 2023. L'expérience historique montre qu'après avoir subi une perte d'une telle ampleur, les détenteurs à court terme voient souvent le marché atteindre un creux temporaire.
Une analyse approfondie révèle que depuis le 24 février, le volume de Bitcoin détenu dans la fourchette de prix de 78 000 à 89 000 dollars a augmenté de 564 920 jetons, tandis que le volume détenu dans la fourchette de 89 000 à 110 000 dollars a diminué de 412 875 jetons.
Les jetons de la seconde plage sont principalement achetés entre novembre de l'année dernière et février de cette année, typiques des investisseurs à court terme. Les ventes à perte de ces investisseurs contribuent à construire un nouveau support de fond à moyen terme et solidifient la plage de prix de 73 000 à 89 000 dollars, qui avait auparavant peu de jetons.
Conclusion
L'incertitude externe mentionnée dans le rapport du mois dernier s'est déjà manifestée. Les ventes par les investisseurs à court terme ont commencé, tandis que les détenteurs à long terme ont ralenti leurs ventes et choisi de conserver leurs jetons. Les analyses estiment que le marché est encore en phase d'ajustement intermédiaire d'un marché haussier, et non en train de se transformer en marché baissier.
En février, le Bitcoin a connu la plus grande correction de ce cycle, principalement en raison de la baisse des actions américaines due aux attentes de récession économique, entraînant un retrait massif de fonds des ETF Bitcoin. L'élan pour un renversement du marché à l'avenir pourrait venir d'un changement dans les attentes du marché boursier américain et d'un rebond de tendance.
D'un point de vue structurel, Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies continuent de fonctionner dans le cadre de cycles réguliers. La baisse des prix à court terme pourrait offrir aux investisseurs à moyen et long terme une opportunité de se positionner.
Il est important de suivre de près l'évolution de la macroéconomie américaine, les changements des attentes du marché et l'attitude de la Réserve fédérale envers le redémarrage des baisses de taux.