Analyse de la relation entre le BTC et l'indice Nasdaq : phénomène de divergence à court terme et perspective des tendances futures

Récemment, un phénomène intéressant s'est produit sur le marché : le Bitcoin (BTC) a connu une divergence nette dans son évolution par rapport à l'indice Nasdaq. Alors que l'indice Nasdaq ne cesse d'atteindre de nouveaux sommets, le BTC suit une tendance à la baisse, entraînant une chute importante de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Ce phénomène est en contradiction avec la perception traditionnelle selon laquelle les deux sont corrélés positivement. Alors, quelle est la logique qui se cache derrière cela ? A-t-il déjà existé des situations similaires dans l'histoire ? Cet article tentera d'explorer les variations de corrélation entre les deux sur différentes dimensions temporelles en revenant sur les marchés haussiers actuel et précédent.

En réalité, il n'existe pas de relation positive fixe entre le BTC et le marché boursier américain, mais ils présentent différents niveaux de corrélation à différents stades des cycles de marché. En analysant le dernier marché haussier et le marché haussier actuel, nous pouvons observer les règles suivantes :

1. Les points de départ et d'arrivée de l'augmentation des deux sont hautement cohérents dans la dimension temporelle.

2. Le processus d'augmentation des deux présente des différences :

   • La vitesse d'augmentation de l'indice Nasdaq est relativement stable, le graphique en chandelier présente une ligne droite avec une pente presque fixe.
   • Le processus d'augmentation de BTC est plus proche d'une croissance exponentielle, avec un taux d'augmentation initial relativement lent, suivi d'une forte hausse à un certain moment. Fait intéressant, ce moment "de retournement" de la hausse accélérée correspond souvent au moment où le Nasdaq atteint pour la première fois un point de retournement stable après une phase de hausse.

3. Le premier sommet de BTC correspond généralement à la deuxième phase de correction dans la montée de l'indice Nasdaq.

Alors, quelle étape de l'histoire correspond à la situation actuelle du marché ? La situation actuelle où le marché boursier américain est en hausse tandis que le BTC est en baisse, est-elle discernable ?

En observant, on peut constater que pendant la majeure partie des deux marchés haussiers, le BTC a effectivement maintenu une corrélation positive avec le marché boursier américain, mais des phases de corrélation négative ont également eu lieu, bien que ce ne soit pas dominant. Lors de la dernière phase de marché haussier, après que le BTC ait atteint un sommet pour la première fois, l'indice Nasdaq a continué à augmenter tandis que le BTC a corrigé, entraînant une divergence dans leurs tendances. Cela ressemble à la situation actuelle du marché, l'histoire semble se répéter au même point.

Alors, combien de temps la divergence entre le BTC et l'indice Nasdaq va-t-elle continuer ? Comment la divergence se rétablira-t-elle ? Analysons les deux aspects du temps et de l'intensité :

1. Dans le dernier marché haussier, la durée de divergence entre les deux n'a pas été longue, environ 9 semaines au niveau hebdomadaire, puis elle est revenue à une relation corrélée positive.

2. Au cours du dernier marché haussier, le moment où les deux retrouvent une corrélation positive se produit généralement lorsque le BTC montre clairement une exhaustion de sa force de baisse sur les graphiques journaliers et atteint un niveau de support important.

Si l'on se réfère aux standards historiques, le marché actuel semble ne pas encore satisfaire complètement les conditions de récupération des divergences, et il faut attendre plus d'informations sur les chandeliers. Logiquement, cette tendance particulière qui s'est manifestée lors des deux marchés haussiers pourrait avoir les raisons suivantes :

Que ce soit le BTC, l'or ou le marché boursier américain, ils évoluent dans un environnement macroéconomique similaire, et leurs prix sont influencés par la liquidité financière, le rendement des actifs sans risque, entre autres facteurs. Le BTC, en tant que catégorie d'actifs avec une meilleure élasticité, peut connaître une forte hausse au début d'un marché haussier, surpassant largement le marché boursier américain. Cependant, tout ce qui monte doit redescendre ; il n'y a pas de force permanente, et après une montée principale, on observe à nouveau une situation où il est inférieur au marché boursier américain, ce qui rappelle la relation entre les cryptomonnaies à faible capitalisation et le BTC.

D'un autre point de vue, pendant la phase de montée principale, la liquidité du marché est suffisante pour soutenir l'augmentation globale des prix des actifs. Cependant, après avoir atteint un certain niveau, la dynamique de la hausse peut s'épuiser, rendant difficile le soutien d'une augmentation collective de tous les types d'actifs, et il pourrait y avoir des situations où certains actifs gagnent tandis que d'autres perdent.

D'un point de vue des facteurs événementiels, le marché a récemment été affecté par la pression de vente du gouvernement allemand et d'une certaine société minière. Quoi qu'il en soit d'interpréter cette phase de mouvement, finalement, le BTC, après un ajustement suffisant, pourrait très probablement retrouver une corrélation positive avec le marché boursier américain.