Ethereum : dilemmes et avenir : les multiples épreuves du marché, de la technologie et du capital
Depuis 2022, l'Ethereum, en tant qu'actif important du marché des cryptomonnaies, a affiché un écart significatif entre sa performance de prix et les attentes du marché. Bien que son écosystème continue de dominer le domaine de la finance décentralisée, le prix de l'Ethereum est resté faible à long terme, et ses hausses ont été surpassées par certaines nouvelles blockchains, suscitant même des interrogations sur le "prospérité de l'écosystème mais valeur du jeton non réalisée". Cet article analysera les raisons complexes derrière la faiblesse de l'Ethereum sous plusieurs angles.
I. Le décalage entre les attentes du marché et la réalité
Ethereum a été le moteur central de la vague de finance décentralisée et de jetons non fongibles. Cependant, ces dernières années, alors que l'attention du marché s'est tournée vers des domaines tels que l'intelligence artificielle, les actifs du monde réel et les jetons mèmes, sa position dominante a été remise en question. De nombreux nouveaux projets choisissent de se développer sur d'autres plateformes, ce qui a conduit à la marginalisation progressive d'Ethereum dans les nouveaux récits.
Bien que la solution d'extension de deuxième couche d'Ethereum ait atténué dans une certaine mesure les goulets d'étranglement de performance du réseau principal, son effet de rétroaction sur l'écosystème n'est pas significatif. Les développeurs se concentrent excessivement sur l'amélioration des infrastructures, négligeant l'innovation au niveau des applications, et cette mauvaise répartition des ressources n'a pas seulement échoué à élargir la base d'utilisateurs, mais a également entraîné une baisse du volume des transactions et de l'activité au profit des concurrents.
En outre, contrairement à l'afflux de fonds lors du lancement des produits liés au Bitcoin, les produits financiers liés à l'Éthereum ont connu un phénomène de sortie de capitaux après leur mise sur le marché. Cependant, paradoxalement, l'intérêt à long terme des institutions pour l'Éthereum continue de croître. Ce décalage entre les attentes à court terme et à long terme reflète la confusion du marché quant à la capacité d'Éthereum à capturer de la valeur.
Deuxième point, l'effet d'épée à double tranchant de la mise à niveau technologique
La mise à niveau technique est le récit central d'Ethereum ces dernières années, mais elle a également entraîné de nombreux effets secondaires inattendus. Bien que plusieurs mises à niveau d'Ethereum aient réussi à réaliser une contraction de l'offre, certaines mises à niveau ont réduit les coûts de stockage des données, ce qui a, en retour, affaibli les sources de revenus du réseau principal, affectant indirectement le potentiel d'appréciation d'Ethereum. De plus, les attentes de la communauté concernant la future feuille de route technologique ont divergé, et la stratégie de développement de l'écosystème de niveau 2 dépend trop du récit commercial, n'ayant pas réussi à élargir substantiellement la base d'utilisateurs.
Les divergences au sein de la communauté Ethereum concernant la feuille de route de développement exacerbent le dilemme technique. Certains membres clés critiquent la feuille de route actuelle comme "trop conservatrice" et appellent à accélérer le processus de mise à niveau ; d'autres développeurs remettent en question la stratégie de dépendance uniquement à l'expansion de la couche 2, plaidant pour une mise à niveau massive de la chaîne principale. Cette oscillation des voies techniques expose les lacunes d'Ethereum dans son mécanisme de décision. Bien que le fondateur d'Ethereum ait souligné à plusieurs reprises que "le prix n'est pas un objectif prioritaire", le comportement des institutions vendant des Éthers est toujours interprété par le marché comme un manque de confiance.
Trois, la lutte des capitaux : l'entrée des institutions et la pression de vente interne.
Dans le domaine des mouvements de capitaux, Ethereum fait également face à une situation de jeu complexe.
Bien que la performance des prix soit faible, les fonds institutionnels entrent discrètement sur le marché. Les rapports de certaines grandes plateformes d'échange indiquent que l'offre limitée d'Éther, les rendements de staking et la conformité en font une plateforme de contrats intelligents prisée par les institutions. Certaines institutions d'investissement prévoient même que le montant total de cryptomonnaies détenues par les entreprises pourrait augmenter considérablement au cours des prochaines années, et qu'Éther pourrait regagner l'intérêt des capitaux en raison de tendances telles que les stablecoins, la tokenisation d'actifs et l'intelligence artificielle.
Cependant, en même temps, les ventes des institutions liées à Ethereum ont également provoqué un effet d'entraînement. Des rapports indiquent que certaines institutions ont encaissé à plusieurs reprises à des prix élevés, tandis que de gros investisseurs ont transféré de grandes quantités d'Éther vers les échanges à des moments critiques, exacerbant les craintes du marché concernant une "vision pessimiste des initiés". Ce mouvement de capitaux fait contrepoids à l'entrée des institutions, entraînant Ethereum dans une impasse de découverte de valeur.
Quatrième, les difficultés de la transformation écologique
Le fondateur d'Ethereum a déclaré "avoir peur du marché haussier", révélant ainsi le conflit central auquel est confronté Ethereum :
Défi de la dé-financialisation : La culture de la finance décentralisée d'Ethereum, bien qu'elle ait contribué à son statut précoce, a également entraîné une dépendance excessive de l'écosystème à l'arbitrage financier. La communauté appelle à un tournant vers des scènes pratiques intégrées à l'Internet traditionnel, mais les progrès sont lents.
Équilibre entre réglementation et innovation : L'attitude ambiguë des régulateurs envers Ethereum a freiné la confiance des institutions. Bien que l'environnement politique puisse évoluer, Ethereum doit néanmoins trouver un nouvel équilibre entre conformité et décentralisation.
Cinq, Perspectives d'avenir : Chemins de rupture et catalyseurs potentiels
Bien que la performance du prix de l'Ethereum à court terme puisse encore être influencée par de multiples facteurs, son avenir reste prometteur à long terme.
Si Ethereum peut embrasser la tendance à la modularité, se positionner comme une couche de règlement et une couche de disponibilité des données, tout en intégrant les avantages d'autres blockchains publiques à haute performance, cela pourrait restructurer sa position dans l'industrie. De plus, l'accélération de la mise en œuvre des technologies de confidentialité pourrait ouvrir de nouveaux cas d'application tels que les agents d'intelligence artificielle et le stockage décentralisé.
En 2025, les changements dans la législation et les politiques de réglementation pourraient ouvrir un canal de conformité pour Ethereum. Si de nouveaux produits financiers sont approuvés ou si de nouveaux mécanismes sont introduits, la demande institutionnelle pour Ethereum pourrait connaître une explosion. Parallèlement, l'entrée de capitaux d'entreprises et de fonds souverains pourrait renverser la dynamique des jeux de capitaux.
La faiblesse d'Ethereum est essentiellement le résultat de la résonance entre le marché, la technologie et le capital. Son dilemme ne provient pas d'un seul facteur, mais est une douleur inévitable à traverser durant la période de transformation écologique. À court terme, la volatilité des prix restera soumise à de multiples facteurs ; à long terme, si de nouveaux points d'appui peuvent être trouvés dans la modularité, la conformité et la dé-financiarisation, Ethereum a encore l'espoir de retrouver une trajectoire de croissance.
Avec la nouvelle perception de la valeur d'Ethereum sur le marché et le lancement de nouveaux produits financiers, la réévaluation de la valeur d'Ethereum n'est qu'une question de temps. Des agences d'analyse prévoient que "l'huile numérique" Ethereum pourrait dépasser les 8000 dollars d'ici 2025.
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GateUser-a5fa8bd0
· 07-13 14:04
eth dépend vraiment de l2 pour survivre
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ZKProofster
· 07-13 02:16
en réalité, l'élégance mathématique ne peut pas sauver l'eth cette fois-ci...
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CryptoHistoryClass
· 07-12 06:11
tout comme $luna... l'histoire ne manque jamais de se répéter
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GasWaster
· 07-11 21:36
bull run ne vient pas, toujours low gas
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AirdropHarvester
· 07-10 14:34
Oh, c'est à peu près cette fin.
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GasWaster
· 07-10 14:30
gaspiller de l'eth sur des txs échoués depuis 2017... au moins les l2 sont moins chers maintenant smh
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ImaginaryWhale
· 07-10 14:25
Nous sommes juste une machine à couper les pertes.
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CryptoTherapist
· 07-10 14:19
traitons ensemble cette anxiété du marché... les modèles de graphique d'eth révèlent une profonde résistance psychologique
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HypotheticalLiquidator
· 07-10 14:08
off-chain données ont déjà allumé un feu rouge, la pression sur le prix de liquidation est importante
Les multiples dilemmes d'Ethereum : le mystère de la prospérité écologique et de la faiblesse de la valeur
Ethereum : dilemmes et avenir : les multiples épreuves du marché, de la technologie et du capital
Depuis 2022, l'Ethereum, en tant qu'actif important du marché des cryptomonnaies, a affiché un écart significatif entre sa performance de prix et les attentes du marché. Bien que son écosystème continue de dominer le domaine de la finance décentralisée, le prix de l'Ethereum est resté faible à long terme, et ses hausses ont été surpassées par certaines nouvelles blockchains, suscitant même des interrogations sur le "prospérité de l'écosystème mais valeur du jeton non réalisée". Cet article analysera les raisons complexes derrière la faiblesse de l'Ethereum sous plusieurs angles.
I. Le décalage entre les attentes du marché et la réalité
Ethereum a été le moteur central de la vague de finance décentralisée et de jetons non fongibles. Cependant, ces dernières années, alors que l'attention du marché s'est tournée vers des domaines tels que l'intelligence artificielle, les actifs du monde réel et les jetons mèmes, sa position dominante a été remise en question. De nombreux nouveaux projets choisissent de se développer sur d'autres plateformes, ce qui a conduit à la marginalisation progressive d'Ethereum dans les nouveaux récits.
Bien que la solution d'extension de deuxième couche d'Ethereum ait atténué dans une certaine mesure les goulets d'étranglement de performance du réseau principal, son effet de rétroaction sur l'écosystème n'est pas significatif. Les développeurs se concentrent excessivement sur l'amélioration des infrastructures, négligeant l'innovation au niveau des applications, et cette mauvaise répartition des ressources n'a pas seulement échoué à élargir la base d'utilisateurs, mais a également entraîné une baisse du volume des transactions et de l'activité au profit des concurrents.
En outre, contrairement à l'afflux de fonds lors du lancement des produits liés au Bitcoin, les produits financiers liés à l'Éthereum ont connu un phénomène de sortie de capitaux après leur mise sur le marché. Cependant, paradoxalement, l'intérêt à long terme des institutions pour l'Éthereum continue de croître. Ce décalage entre les attentes à court terme et à long terme reflète la confusion du marché quant à la capacité d'Éthereum à capturer de la valeur.
Deuxième point, l'effet d'épée à double tranchant de la mise à niveau technologique
La mise à niveau technique est le récit central d'Ethereum ces dernières années, mais elle a également entraîné de nombreux effets secondaires inattendus. Bien que plusieurs mises à niveau d'Ethereum aient réussi à réaliser une contraction de l'offre, certaines mises à niveau ont réduit les coûts de stockage des données, ce qui a, en retour, affaibli les sources de revenus du réseau principal, affectant indirectement le potentiel d'appréciation d'Ethereum. De plus, les attentes de la communauté concernant la future feuille de route technologique ont divergé, et la stratégie de développement de l'écosystème de niveau 2 dépend trop du récit commercial, n'ayant pas réussi à élargir substantiellement la base d'utilisateurs.
Les divergences au sein de la communauté Ethereum concernant la feuille de route de développement exacerbent le dilemme technique. Certains membres clés critiquent la feuille de route actuelle comme "trop conservatrice" et appellent à accélérer le processus de mise à niveau ; d'autres développeurs remettent en question la stratégie de dépendance uniquement à l'expansion de la couche 2, plaidant pour une mise à niveau massive de la chaîne principale. Cette oscillation des voies techniques expose les lacunes d'Ethereum dans son mécanisme de décision. Bien que le fondateur d'Ethereum ait souligné à plusieurs reprises que "le prix n'est pas un objectif prioritaire", le comportement des institutions vendant des Éthers est toujours interprété par le marché comme un manque de confiance.
Trois, la lutte des capitaux : l'entrée des institutions et la pression de vente interne.
Dans le domaine des mouvements de capitaux, Ethereum fait également face à une situation de jeu complexe.
Bien que la performance des prix soit faible, les fonds institutionnels entrent discrètement sur le marché. Les rapports de certaines grandes plateformes d'échange indiquent que l'offre limitée d'Éther, les rendements de staking et la conformité en font une plateforme de contrats intelligents prisée par les institutions. Certaines institutions d'investissement prévoient même que le montant total de cryptomonnaies détenues par les entreprises pourrait augmenter considérablement au cours des prochaines années, et qu'Éther pourrait regagner l'intérêt des capitaux en raison de tendances telles que les stablecoins, la tokenisation d'actifs et l'intelligence artificielle.
Cependant, en même temps, les ventes des institutions liées à Ethereum ont également provoqué un effet d'entraînement. Des rapports indiquent que certaines institutions ont encaissé à plusieurs reprises à des prix élevés, tandis que de gros investisseurs ont transféré de grandes quantités d'Éther vers les échanges à des moments critiques, exacerbant les craintes du marché concernant une "vision pessimiste des initiés". Ce mouvement de capitaux fait contrepoids à l'entrée des institutions, entraînant Ethereum dans une impasse de découverte de valeur.
Quatrième, les difficultés de la transformation écologique
Le fondateur d'Ethereum a déclaré "avoir peur du marché haussier", révélant ainsi le conflit central auquel est confronté Ethereum :
Défi de la dé-financialisation : La culture de la finance décentralisée d'Ethereum, bien qu'elle ait contribué à son statut précoce, a également entraîné une dépendance excessive de l'écosystème à l'arbitrage financier. La communauté appelle à un tournant vers des scènes pratiques intégrées à l'Internet traditionnel, mais les progrès sont lents.
Équilibre entre réglementation et innovation : L'attitude ambiguë des régulateurs envers Ethereum a freiné la confiance des institutions. Bien que l'environnement politique puisse évoluer, Ethereum doit néanmoins trouver un nouvel équilibre entre conformité et décentralisation.
Cinq, Perspectives d'avenir : Chemins de rupture et catalyseurs potentiels
Bien que la performance du prix de l'Ethereum à court terme puisse encore être influencée par de multiples facteurs, son avenir reste prometteur à long terme.
Si Ethereum peut embrasser la tendance à la modularité, se positionner comme une couche de règlement et une couche de disponibilité des données, tout en intégrant les avantages d'autres blockchains publiques à haute performance, cela pourrait restructurer sa position dans l'industrie. De plus, l'accélération de la mise en œuvre des technologies de confidentialité pourrait ouvrir de nouveaux cas d'application tels que les agents d'intelligence artificielle et le stockage décentralisé.
En 2025, les changements dans la législation et les politiques de réglementation pourraient ouvrir un canal de conformité pour Ethereum. Si de nouveaux produits financiers sont approuvés ou si de nouveaux mécanismes sont introduits, la demande institutionnelle pour Ethereum pourrait connaître une explosion. Parallèlement, l'entrée de capitaux d'entreprises et de fonds souverains pourrait renverser la dynamique des jeux de capitaux.
La faiblesse d'Ethereum est essentiellement le résultat de la résonance entre le marché, la technologie et le capital. Son dilemme ne provient pas d'un seul facteur, mais est une douleur inévitable à traverser durant la période de transformation écologique. À court terme, la volatilité des prix restera soumise à de multiples facteurs ; à long terme, si de nouveaux points d'appui peuvent être trouvés dans la modularité, la conformité et la dé-financiarisation, Ethereum a encore l'espoir de retrouver une trajectoire de croissance.
Avec la nouvelle perception de la valeur d'Ethereum sur le marché et le lancement de nouveaux produits financiers, la réévaluation de la valeur d'Ethereum n'est qu'une question de temps. Des agences d'analyse prévoient que "l'huile numérique" Ethereum pourrait dépasser les 8000 dollars d'ici 2025.