Actif numérique réglementation nouvelle ère : les États-Unis en tête de la transformation mondiale
Le 7 mars 2025, une loi emblématique est née aux États-Unis. Cette initiative, connue sous le nom de « Loi sur la réserve stratégique de Bitcoin », marque un pas clé des États-Unis dans le domaine de la réglementation des actifs numériques. Cette loi intègre 200 000 Bitcoins (environ 6 % de l'offre en circulation) dans la réserve nationale de vente permanente, réalisant ainsi une réforme du côté de l'offre sur le marché du Bitcoin. Ce mécanisme innovant évite habilement les controverses fiscales, et son importance réside dans l'intégration du Bitcoin dans les infrastructures financières nationales par le biais de la confirmation institutionnelle, établissant ainsi les bases de la lutte pour la souveraineté monétaire à l'ère numérique.
Juste après, lors du sommet sur les cryptomonnaies organisé le lendemain à la Maison Blanche, le gouvernement a annoncé l'accélération du processus législatif du "Projet de loi sur la responsabilité des stablecoins", marquant l'entrée des États-Unis dans une nouvelle phase de restructuration systémique de leur régime de réglementation des cryptomonnaies.
Loi sur la réserve stratégique de Bitcoin : un jalon pour le verrouillage au niveau national
Le 7 mars 2025, la politique de réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis a franchi un cap important. La signature de la "Loi sur la réserve stratégique de Bitcoin" a permis de classer 200 000 Bitcoins accumulés sur le long terme comme actifs numériques stratégiques de l'État, tout en établissant un mécanisme de vente permanent. Bien que cette initiative n'augmente pas directement la quantité de Bitcoins détenus par le gouvernement, elle a en réalité remodelé la dynamique de l'offre et de la demande sur le marché en gelant près de 6 % de la circulation des Bitcoins. À long terme, cette loi renforce la propriété institutionnelle du Bitcoin en tant que "l'or numérique" et crée un effet de synergie avec la politique fiscale sur le Bitcoin mise en œuvre en premier par le Texas, marquant ainsi une transformation clé du paradigme de réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis.
La loi adopte de manière innovante un mécanisme de "renforcement à coût nul", permettant d'augmenter continuellement la taille des réserves par le biais de procédures judiciaires conformes, tout en évitant les controverses politiques liées aux dépenses publiques traditionnelles et en réservant de l'espace de manœuvre pour de futurs ajustements de politique. Il convient de noter que la politique fiscale sur le bitcoin mise en avant au Texas montre que le gouvernement de l'État cherche à revendiquer le droit de parole dans l'économie cryptographique par l'innovation institutionnelle. Cette interconnexion entre la régulation fédérale et celle des États stimule la construction rapide par les États-Unis du premier système de régulation des actifs numériques à plusieurs niveaux au monde, posant ainsi les bases pour établir une position de centre de conformité cryptographique mondial.
La réaction du marché au projet de loi a été initialement complexe. Au début de la publication du projet de loi, le fait que le gouvernement américain n'achète pas directement de Bitcoin a été perçu par certains comme une mauvaise nouvelle, entraînant un léger recul des prix. Cependant, avec la formation progressive d'attentes à long terme positives, le marché a rapidement rebondi, le prix du Bitcoin se stabilisant à 91000 dollars. En réalité, lorsque le gouvernement a annoncé qu'il inclurait le Bitcoin dans ses réserves stratégiques nationales, le marché avait déjà réagi à cette bonne nouvelle, et il pourrait être nécessaire que d'autres pays emboîtent le pas pour engendrer de nouvelles percées.
La politique américaine pourrait déclencher une réaction en chaîne mondiale. Si d'autres grandes économies imitent et établissent des réserves stratégiques en cryptomonnaies, selon le modèle théorique de l'offre et de la demande, ce changement structurel pourrait donner à Bitcoin un énorme potentiel de réévaluation de sa valeur, remodelant fondamentalement le système d'évaluation des actifs numériques dans le monde.
Une analyse approfondie montre que l'impact de ce projet de loi va bien au-delà des apparences. En établissant un système de réserves stratégiques, les États-Unis ont réussi à maîtriser le pouvoir de fixation des prix des matières premières à l'échelle mondiale. La tendance actuelle d'exportation des cadres réglementaires du marché du Bitcoin est en réalité une lutte pour la souveraineté monétaire à l'ère numérique. Pour d'autres pays, la question de l'établissement de réserves stratégiques en actifs numériques a dépassé le simple cadre de décision économique, évoluant en un choix stratégique pour la sécurité financière des États à l'ère de l'économie numérique.
Législation sur les stablecoins et intégration au système bancaire : de la spéculation à la technologie
La mise en œuvre de la politique de réserve stratégique du Bitcoin a entraîné d'énormes fluctuations sur le marché. Bien que le sommet sur les cryptomonnaies de la Maison Blanche du 8 mars ait été peu chargé en contenu, le gouvernement a clairement indiqué que le calendrier législatif du "Loi sur la responsabilité des stablecoins" serait avancé pour être achevé avant la pause estivale du Congrès en août, ce qui représente une opportunité majeure pour l'intégration des stablecoins dans le système bancaire.
Le gouvernement estime que la clé pour résoudre le phénomène de "l'exclusion bancaire" des cryptomonnaies réside dans la construction d'un cadre réglementaire au niveau fédéral, en particulier en ce qui concerne les normes de réserve pour l'émission de stablecoins et les qualifications d'entrée des institutions. Le nouveau projet de loi établira une structure de régulation à double niveau de "charte fédérale + licence d'État", obligeant les émetteurs à maintenir une réserve de 100% en dollars et à se connecter à un système d'audit en temps réel. Cette conception s'inspire de l'expérience de régulation du Département des services financiers de l'État de New York, tout en réalisant une standardisation grâce au mécanisme d'examen fédéral de la Réserve fédérale.
Les institutions agréées redéfinissent la structure de pouvoir du marché des cryptomonnaies. La part du volume des transactions au comptant sur des plateformes de trading conformes est passée de 42 % en 2024 à 79 % au deuxième trimestre de 2025. Le flux net de fonds hebdomadaire des plateformes agréées est 12 fois supérieur à celui des plateformes non agréées, cet écart étant particulièrement marqué pour certaines stablecoins majeures, dont le taux de conformité élevé soutient des volumes de transactions quotidiens énormes, occupant une position dominante dans le paiement cryptographique mondial. Lorsque certains systèmes de règlement lancés en collaboration avec des banques traditionnelles montrent des améliorations d'efficacité et une réduction des coûts significatives, l'avantage technologique des acteurs agréés est clairement visible.
La révolution technologique du système bancaire devient un nouveau moteur de croissance pour le secteur. Le temps de traitement des paiements transfrontaliers a considérablement diminué et le taux d'échec des règlements a nettement baissé, ces améliorations étant dues à l'intégration des systèmes de règlement en temps réel. Les systèmes KYC automatisés ont considérablement réduit le coût de certification par client, stimulant directement la croissance rapide des utilisateurs de portefeuilles conformes dans certaines banques, dont la plupart sont de nouveaux utilisateurs découvrant les actifs numériques. Cette amélioration de l'efficacité est en train de restructurer les comportements des participants au marché, avec une augmentation significative de la proportion d'utilisateurs de petites transactions.
L'impact macroéconomique des actifs numériques entre dans une phase de transformation. Les modèles du Fonds Monétaire International montrent que la croissance de la capitalisation boursière des cryptomonnaies contribue de manière significative au PIB, ayant une valeur stratégique dans le contexte actuel de déficit budgétaire. La forte corrélation entre la volatilité du Bitcoin, observée par certaines institutions financières, et les variations du bilan de la Réserve Fédérale, révèle que le marché des cryptomonnaies est devenu un nouveau médium de transmission de la liquidité en dollars. Certaines prévisions estiment qu'en 2027, les actifs numériques traiteront 35 % du volume mondial de règlement des paiements et obtiendront le statut de monnaie légale dans plusieurs grandes économies. Avec la résonance entre l'habilitation technologique et la formation d'un cadre réglementaire, cette transformation finira par reconstruire l'ordre financier mondial.
Liaison profonde entre l'économie macroéconomique et le marché des cryptomonnaies
Malgré ces développements globalement favorables, cela ne signifie pas que le marché de la cryptographie va nécessairement augmenter, car le lien entre le marché de la cryptographie et le marché boursier américain se renforce. La politique d'expansion budgétaire du gouvernement et le jeu de la politique monétaire de la Réserve fédérale redéfinissent la logique de tarification des cryptomonnaies. Depuis l'approbation officielle des ETF Bitcoin, la corrélation entre le prix du Bitcoin et le marché boursier américain est devenue plus significative. Les données montrent que le coefficient de corrélation sur 30 jours entre le Bitcoin et l'indice S&P 500 est passé de 0,35 en 2023 à 0,78 au deuxième trimestre 2025. Par conséquent, les fluctuations du marché de la cryptographie sont étroitement liées à celles du marché boursier américain et même à l'économie américaine.
La Réserve fédérale est confrontée à un dilemme politique entre "contrôle de l'inflation" et "lutte contre la récession". L'économie américaine vit actuellement la situation de stagflation la plus typique depuis les années 1970, avec une "haute inflation + faible croissance" qui met la Réserve fédérale dans une position délicate : continuer à augmenter les taux d'intérêt pourrait entraîner des coûts d'intérêts sur une dette massive qui absorbera les revenus fiscaux fédéraux ; passer à une baisse des taux pourrait alors faire revivre la spirale de l'inflation galopante de 1980. L'histoire montre que dans un environnement de stagflation similaire, la volatilité du bitcoin pourrait augmenter considérablement.
L'instabilité de l'économie américaine pourrait entraîner un resserrement de la liquidité sur les marchés de capitaux. En période de confusion des attentes politiques, le mécanisme d'auto-régulation du marché peut échouer : les traders, incapables de prévoir la réaction de la Réserve fédérale, ont tendance à rester en attente avec des liquidités. Lorsque les fournisseurs de liquidités réduisent collectivement leur exposition, le marché peut tomber dans un "trou noir de liquidité" — la baisse des prix entraîne un retrait de fonds supplémentaire, formant un cercle vicieux.
Perspectives sectorielles dans le contexte mondial
Le changement de politique des États-Unis provoque une transformation du paradigme réglementaire mondial. Le modèle de réserve souveraine d'actif numérique construit par le "Bitcoin Strategic Reserve Act" et le chemin d'intégration bancaire établi par le "Stablecoin Accountability Act" fournissent un échantillon de cadre réglementaire reproductible pour le monde entier. Alors que les principaux pays publient successivement des détails réglementaires sur les cryptomonnaies, le marché mondial évolue de la phase de "arbitrage réglementaire" vers celle de "compétition institutionnelle".
Dans une nouvelle ère où l'économie numérique et la géopolitique s'entrelacent, la reconstruction des cadres réglementaires des cryptomonnaies a dépassé le simple domaine des normes techniques, évoluant en une dimension importante de la compétitivité financière nationale. Les pratiques politiques actuelles des États-Unis montrent que celui qui peut d'abord construire un système de réglementation qui allie innovation inclusive et prévention des risques, pourra occuper un point stratégique dans la compétition mondiale de l'économie numérique. Pour les économies mondiales en période clé de transformation numérique, ce changement de paradigme réglementaire représente à la fois un défi et une occasion historique de remodeler l'ordre financier international.
Cependant, le développement révolutionnaire du marché de la cryptomonnaie guidé par les États-Unis a également rendu la volatilité actuelle du marché de la cryptomonnaie étroitement liée à l'économie américaine. Tout en examinant l'impact de l'économie américaine sur le marché de la cryptomonnaie, nous devons appeler à une large participation mondiale à la construction de la régulation du marché de la cryptomonnaie, afin d'éviter une influence excessive des États-Unis sur ce marché.
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SchrodingerAirdrop
· 07-15 19:38
Destruction écologique bull run éternel
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OfflineNewbie
· 07-15 15:57
Trop tard, nous avons déjà été prendre les gens pour des idiots.
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Rugpull幸存者
· 07-15 11:25
20w pièces de btc sont vraiment bloquées comme ça.
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TokenomicsTherapist
· 07-12 20:07
Le pays a finalement craqué et est entré dans une position.
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TokenSleuth
· 07-12 20:07
Gagner de l'argent, qui ne sait pas faire ça ?
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GateUser-74b10196
· 07-12 20:02
Un nouveau bull run est-il en route ?
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StopLossMaster
· 07-12 19:41
Le secret pour perdre de l'argent des pigeons qui adorent le piégeage dans le monde entier.
Nouvelle politique de réglementation des actifs numériques aux États-Unis : réserve stratégique de Bitcoin et législation sur les stablecoins
Actif numérique réglementation nouvelle ère : les États-Unis en tête de la transformation mondiale
Le 7 mars 2025, une loi emblématique est née aux États-Unis. Cette initiative, connue sous le nom de « Loi sur la réserve stratégique de Bitcoin », marque un pas clé des États-Unis dans le domaine de la réglementation des actifs numériques. Cette loi intègre 200 000 Bitcoins (environ 6 % de l'offre en circulation) dans la réserve nationale de vente permanente, réalisant ainsi une réforme du côté de l'offre sur le marché du Bitcoin. Ce mécanisme innovant évite habilement les controverses fiscales, et son importance réside dans l'intégration du Bitcoin dans les infrastructures financières nationales par le biais de la confirmation institutionnelle, établissant ainsi les bases de la lutte pour la souveraineté monétaire à l'ère numérique.
Juste après, lors du sommet sur les cryptomonnaies organisé le lendemain à la Maison Blanche, le gouvernement a annoncé l'accélération du processus législatif du "Projet de loi sur la responsabilité des stablecoins", marquant l'entrée des États-Unis dans une nouvelle phase de restructuration systémique de leur régime de réglementation des cryptomonnaies.
Loi sur la réserve stratégique de Bitcoin : un jalon pour le verrouillage au niveau national
Le 7 mars 2025, la politique de réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis a franchi un cap important. La signature de la "Loi sur la réserve stratégique de Bitcoin" a permis de classer 200 000 Bitcoins accumulés sur le long terme comme actifs numériques stratégiques de l'État, tout en établissant un mécanisme de vente permanent. Bien que cette initiative n'augmente pas directement la quantité de Bitcoins détenus par le gouvernement, elle a en réalité remodelé la dynamique de l'offre et de la demande sur le marché en gelant près de 6 % de la circulation des Bitcoins. À long terme, cette loi renforce la propriété institutionnelle du Bitcoin en tant que "l'or numérique" et crée un effet de synergie avec la politique fiscale sur le Bitcoin mise en œuvre en premier par le Texas, marquant ainsi une transformation clé du paradigme de réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis.
La loi adopte de manière innovante un mécanisme de "renforcement à coût nul", permettant d'augmenter continuellement la taille des réserves par le biais de procédures judiciaires conformes, tout en évitant les controverses politiques liées aux dépenses publiques traditionnelles et en réservant de l'espace de manœuvre pour de futurs ajustements de politique. Il convient de noter que la politique fiscale sur le bitcoin mise en avant au Texas montre que le gouvernement de l'État cherche à revendiquer le droit de parole dans l'économie cryptographique par l'innovation institutionnelle. Cette interconnexion entre la régulation fédérale et celle des États stimule la construction rapide par les États-Unis du premier système de régulation des actifs numériques à plusieurs niveaux au monde, posant ainsi les bases pour établir une position de centre de conformité cryptographique mondial.
La réaction du marché au projet de loi a été initialement complexe. Au début de la publication du projet de loi, le fait que le gouvernement américain n'achète pas directement de Bitcoin a été perçu par certains comme une mauvaise nouvelle, entraînant un léger recul des prix. Cependant, avec la formation progressive d'attentes à long terme positives, le marché a rapidement rebondi, le prix du Bitcoin se stabilisant à 91000 dollars. En réalité, lorsque le gouvernement a annoncé qu'il inclurait le Bitcoin dans ses réserves stratégiques nationales, le marché avait déjà réagi à cette bonne nouvelle, et il pourrait être nécessaire que d'autres pays emboîtent le pas pour engendrer de nouvelles percées.
La politique américaine pourrait déclencher une réaction en chaîne mondiale. Si d'autres grandes économies imitent et établissent des réserves stratégiques en cryptomonnaies, selon le modèle théorique de l'offre et de la demande, ce changement structurel pourrait donner à Bitcoin un énorme potentiel de réévaluation de sa valeur, remodelant fondamentalement le système d'évaluation des actifs numériques dans le monde.
Une analyse approfondie montre que l'impact de ce projet de loi va bien au-delà des apparences. En établissant un système de réserves stratégiques, les États-Unis ont réussi à maîtriser le pouvoir de fixation des prix des matières premières à l'échelle mondiale. La tendance actuelle d'exportation des cadres réglementaires du marché du Bitcoin est en réalité une lutte pour la souveraineté monétaire à l'ère numérique. Pour d'autres pays, la question de l'établissement de réserves stratégiques en actifs numériques a dépassé le simple cadre de décision économique, évoluant en un choix stratégique pour la sécurité financière des États à l'ère de l'économie numérique.
Législation sur les stablecoins et intégration au système bancaire : de la spéculation à la technologie
La mise en œuvre de la politique de réserve stratégique du Bitcoin a entraîné d'énormes fluctuations sur le marché. Bien que le sommet sur les cryptomonnaies de la Maison Blanche du 8 mars ait été peu chargé en contenu, le gouvernement a clairement indiqué que le calendrier législatif du "Loi sur la responsabilité des stablecoins" serait avancé pour être achevé avant la pause estivale du Congrès en août, ce qui représente une opportunité majeure pour l'intégration des stablecoins dans le système bancaire.
Le gouvernement estime que la clé pour résoudre le phénomène de "l'exclusion bancaire" des cryptomonnaies réside dans la construction d'un cadre réglementaire au niveau fédéral, en particulier en ce qui concerne les normes de réserve pour l'émission de stablecoins et les qualifications d'entrée des institutions. Le nouveau projet de loi établira une structure de régulation à double niveau de "charte fédérale + licence d'État", obligeant les émetteurs à maintenir une réserve de 100% en dollars et à se connecter à un système d'audit en temps réel. Cette conception s'inspire de l'expérience de régulation du Département des services financiers de l'État de New York, tout en réalisant une standardisation grâce au mécanisme d'examen fédéral de la Réserve fédérale.
Les institutions agréées redéfinissent la structure de pouvoir du marché des cryptomonnaies. La part du volume des transactions au comptant sur des plateformes de trading conformes est passée de 42 % en 2024 à 79 % au deuxième trimestre de 2025. Le flux net de fonds hebdomadaire des plateformes agréées est 12 fois supérieur à celui des plateformes non agréées, cet écart étant particulièrement marqué pour certaines stablecoins majeures, dont le taux de conformité élevé soutient des volumes de transactions quotidiens énormes, occupant une position dominante dans le paiement cryptographique mondial. Lorsque certains systèmes de règlement lancés en collaboration avec des banques traditionnelles montrent des améliorations d'efficacité et une réduction des coûts significatives, l'avantage technologique des acteurs agréés est clairement visible.
La révolution technologique du système bancaire devient un nouveau moteur de croissance pour le secteur. Le temps de traitement des paiements transfrontaliers a considérablement diminué et le taux d'échec des règlements a nettement baissé, ces améliorations étant dues à l'intégration des systèmes de règlement en temps réel. Les systèmes KYC automatisés ont considérablement réduit le coût de certification par client, stimulant directement la croissance rapide des utilisateurs de portefeuilles conformes dans certaines banques, dont la plupart sont de nouveaux utilisateurs découvrant les actifs numériques. Cette amélioration de l'efficacité est en train de restructurer les comportements des participants au marché, avec une augmentation significative de la proportion d'utilisateurs de petites transactions.
L'impact macroéconomique des actifs numériques entre dans une phase de transformation. Les modèles du Fonds Monétaire International montrent que la croissance de la capitalisation boursière des cryptomonnaies contribue de manière significative au PIB, ayant une valeur stratégique dans le contexte actuel de déficit budgétaire. La forte corrélation entre la volatilité du Bitcoin, observée par certaines institutions financières, et les variations du bilan de la Réserve Fédérale, révèle que le marché des cryptomonnaies est devenu un nouveau médium de transmission de la liquidité en dollars. Certaines prévisions estiment qu'en 2027, les actifs numériques traiteront 35 % du volume mondial de règlement des paiements et obtiendront le statut de monnaie légale dans plusieurs grandes économies. Avec la résonance entre l'habilitation technologique et la formation d'un cadre réglementaire, cette transformation finira par reconstruire l'ordre financier mondial.
Liaison profonde entre l'économie macroéconomique et le marché des cryptomonnaies
Malgré ces développements globalement favorables, cela ne signifie pas que le marché de la cryptographie va nécessairement augmenter, car le lien entre le marché de la cryptographie et le marché boursier américain se renforce. La politique d'expansion budgétaire du gouvernement et le jeu de la politique monétaire de la Réserve fédérale redéfinissent la logique de tarification des cryptomonnaies. Depuis l'approbation officielle des ETF Bitcoin, la corrélation entre le prix du Bitcoin et le marché boursier américain est devenue plus significative. Les données montrent que le coefficient de corrélation sur 30 jours entre le Bitcoin et l'indice S&P 500 est passé de 0,35 en 2023 à 0,78 au deuxième trimestre 2025. Par conséquent, les fluctuations du marché de la cryptographie sont étroitement liées à celles du marché boursier américain et même à l'économie américaine.
La Réserve fédérale est confrontée à un dilemme politique entre "contrôle de l'inflation" et "lutte contre la récession". L'économie américaine vit actuellement la situation de stagflation la plus typique depuis les années 1970, avec une "haute inflation + faible croissance" qui met la Réserve fédérale dans une position délicate : continuer à augmenter les taux d'intérêt pourrait entraîner des coûts d'intérêts sur une dette massive qui absorbera les revenus fiscaux fédéraux ; passer à une baisse des taux pourrait alors faire revivre la spirale de l'inflation galopante de 1980. L'histoire montre que dans un environnement de stagflation similaire, la volatilité du bitcoin pourrait augmenter considérablement.
L'instabilité de l'économie américaine pourrait entraîner un resserrement de la liquidité sur les marchés de capitaux. En période de confusion des attentes politiques, le mécanisme d'auto-régulation du marché peut échouer : les traders, incapables de prévoir la réaction de la Réserve fédérale, ont tendance à rester en attente avec des liquidités. Lorsque les fournisseurs de liquidités réduisent collectivement leur exposition, le marché peut tomber dans un "trou noir de liquidité" — la baisse des prix entraîne un retrait de fonds supplémentaire, formant un cercle vicieux.
Perspectives sectorielles dans le contexte mondial
Le changement de politique des États-Unis provoque une transformation du paradigme réglementaire mondial. Le modèle de réserve souveraine d'actif numérique construit par le "Bitcoin Strategic Reserve Act" et le chemin d'intégration bancaire établi par le "Stablecoin Accountability Act" fournissent un échantillon de cadre réglementaire reproductible pour le monde entier. Alors que les principaux pays publient successivement des détails réglementaires sur les cryptomonnaies, le marché mondial évolue de la phase de "arbitrage réglementaire" vers celle de "compétition institutionnelle".
Dans une nouvelle ère où l'économie numérique et la géopolitique s'entrelacent, la reconstruction des cadres réglementaires des cryptomonnaies a dépassé le simple domaine des normes techniques, évoluant en une dimension importante de la compétitivité financière nationale. Les pratiques politiques actuelles des États-Unis montrent que celui qui peut d'abord construire un système de réglementation qui allie innovation inclusive et prévention des risques, pourra occuper un point stratégique dans la compétition mondiale de l'économie numérique. Pour les économies mondiales en période clé de transformation numérique, ce changement de paradigme réglementaire représente à la fois un défi et une occasion historique de remodeler l'ordre financier international.
Cependant, le développement révolutionnaire du marché de la cryptomonnaie guidé par les États-Unis a également rendu la volatilité actuelle du marché de la cryptomonnaie étroitement liée à l'économie américaine. Tout en examinant l'impact de l'économie américaine sur le marché de la cryptomonnaie, nous devons appeler à une large participation mondiale à la construction de la régulation du marché de la cryptomonnaie, afin d'éviter une influence excessive des États-Unis sur ce marché.