De l'idée à la réalité : explorer les gains et les pertes du capital-risque

Dans le monde financier, un jeu de pile ou face apparemment simple révèle des problèmes profonds liés à l'investissement. Les règles du jeu sont les suivantes : chaque fois que vous obtenez un face, vous gagnez 50 % de votre actif net actuel, tandis que si c'est un pile, vous perdez 40 %. À première vue, cela semble être une opportunité de gains sans risque, avec un rendement attendu de 20 % à chaque lancer de la pièce. Cependant, la réalité est tout autre.

Les résultats de la simulation montrent que si 25 000 personnes lancent chacune une pièce de monnaie 1 000 fois, la grande majorité des gens finiront par ne rien avoir. Ce résultat surprenant provient des caractéristiques multiplicatives du jeu. Bien que le rendement arithmétique moyen de chaque lancer de pièce soit de 20 %, la valeur moyenne géométrique est négative, ce qui signifie qu'à long terme, il s'agit en réalité d'un intérêt composé négatif.

Ce phénomène est appelé "paradoxe du jackpot". Les physiciens l'appellent le problème de la traversabilité, tandis que les traders l'appellent la traînée de volatilité. Lorsque les rendements attendus sont concentrés sur un très petit nombre de résultats de jackpot, la plupart des gens ne peuvent pas réaliser cette attente. La recherche excessive de rendements élevés à haut risque peut en fait transformer la valeur attendue positive en une ligne qui tend vers zéro.

Ces dernières années, le domaine des cryptomonnaies a pleinement illustré ce paradoxe. Certaines personnalités connues affirment publiquement avoir une préférence linéaire voire exponentielle pour la richesse, estimant qu'indépendamment de l'échelle de richesse, il devrait y avoir une préférence pour le risque égale ou même plus élevée. Ce mode de pensée a conduit à des cas de succès remarquables, mais a également entraîné des pertes considérables.

Cette culture de la recherche de rendements énormes s'est infiltrée à tous les niveaux de la société. Les gens ordinaires sont de plus en plus enclins à réaliser une croissance de la richesse par le biais de spéculations à haut risque, telles que les jeux d'argent en ligne, le trading d'options à haut risque, et la frénésie autour des actions populaires. Le développement technologique et la propagation des réseaux sociaux ont encore exacerbé cette tendance, rendant les gens encore plus passionnés par le fantasme de devenir riche du jour au lendemain.

Cependant, cette "culture des grands prix" pourrait engendrer de graves problèmes sociaux. Elle aggrave l'écart entre les riches et les pauvres, plongeant la majorité des gens dans une course à un jeu à somme négative. Le développement de l'intelligence artificielle pourrait renforcer cette tendance, dévalorisant la valeur du travail et consolidant une situation où tout va au gagnant.

Face à cette situation, nous devons reconsidérer la définition du succès et de la valeur. Au lieu de risquer de poursuivre le gros lot, il vaut mieux se concentrer sur l'accumulation d'avantages et la croissance progressive. Éviter les pertes importantes et maximiser le rendement médian est une manière d'accumuler des richesses plus durable.

Cependant, dans une société moderne où la concurrence est féroce, tout le monde ne peut pas continuer à obtenir un avantage. Cela nécessite que nous réexaminions le sens et le but de la vie. Peut-être avons-nous besoin d'un nouveau guide spirituel qui combine la sagesse traditionnelle avec la technologie moderne, pour offrir à chacun dignité, but et motivation pour avancer, au lieu de se détruire en poursuivant des récompenses illusoires.