Imaginons un nouveau récit RWA+ jeux : sera-t-il le moteur de ce bull run ?

Une, le bull run est-il arrivé ?

Si l'on se tenait en novembre 2025, en regardant en arrière sur deux années tumultueuses du marché des cryptomonnaies, on pourrait être surpris de constater que le 23 octobre 2023 pourrait être un symbole typique du démarrage de ce bull run : en l'espace de 24 heures, le BTC est passé directement de 30000U à 34000U. Beaucoup de mes amis, qui avaient déjà investi massivement autour de 20000U, étaient ravis : regarde, regarde, je te l'avais dit, le bull run des cryptos allait forcément arriver ! D'autres amis, qui ont raté le coche et sont encore en proie à des hésitations, affirment néanmoins avec conviction : les données sur la chaîne ne montrent pas de nouveaux capitaux entrants, et le volume total des stablecoins est encore à son point bas, c'est un faux bull run amplifié par les nouvelles sur les ETF Bitcoin, une correction est à prévoir !

Le point de vue positif de "Le bull est arrivé" est très clair, les trois grands avantages à venir sont suffisants pour soutenir le bull run :

1. Le Bitcoin ETF accélère l'entrée des fonds des institutions financières traditionnelles ;

2. La réduction de moitié du Bitcoin en mai 2024, le coût de minage augmente à plus de 28000 ;

3. Les États-Unis ne relèvent pas les taux d'intérêt et même les abaissent ;

Peu importe qu'il s'agisse d'un vrai ou d'un faux bull, ce à quoi je réfléchis constamment est : pour soutenir un vrai bull d'au moins 12 mois, il doit y avoir une nouvelle narration d'évolution dans l'ensemble de l'industrie. Parmi les trois facteurs positifs soutenant le bull run, le premier et le troisième sont des forces externes, le deuxième est la règle de réduction de moitié tous les quatre ans que tout le monde sait depuis la publication du livre blanc de BTC. Quelles sont donc les nouvelles narrations de l'industrie qui peuvent soutenir ce bull run ? Si on ne se développe pas correctement et qu'on ne compte que sur des informations externes et des politiques, on risque fortement de n'être qu'un feu de paille.

Regardons la trajectoire de développement du dernier bull run : débutant en juillet 2020 avec l'été DeFi, le Bitcoin a commencé à décoller à partir de 10 000 U. DeFi est une grande innovation dans l'industrie, utilisant des contrats intelligents pour simuler certaines fonctions du système financier du monde réel, permettant le prêt avec intérêts, le trading décentralisé, la création de produits dérivés, etc. ; ensuite, Elon Musk et d'autres influenceurs ont commencé à promouvoir ; puis sont apparus les produits d'application NFT et Gamefi 1.0, permettant à de nombreux nouveaux utilisateurs d'entrer dans le cercle sans avoir à apprendre les DEFI avec des barrières de connaissances, et ils pouvaient aussi y jouer, l'essentiel étant qu'ils pouvaient également s'enrichir ; enfin, il y a eu la vulgarisation du concept de métavers, avec Facebook se renommant Meta. Le bull run a atteint son apogée en novembre 2021, avec un prix du Bitcoin atteignant 69 000 U.

Deux, le nouveau récit de ce bull run

Vous l'avez vu ? Au moins, Defi, NFT, Gamefi1.0 et le métavers sont les quatre innovations qui ont marqué l'évolution de l'industrie crypto lors de la dernière bull run. Quels seront donc les nouveaux points d'évolution de cette bull run, c'est-à-dire les nouvelles narrations dont nous parlons souvent ? Résumons :

1. SocialFi décentralisé, l'exemple est le récent Friend.Tech qui a émergé.

2. Le jeu blockchain 2.0, c'est le jeu blockchain web 2.5 : les actifs sont sur la chaîne mais le jeu est centralisé, mettant en avant des jeux très jouables, puis exploitant les actifs sur la chaîne ;

3. RWA (Actif du Monde Réel), un secteur énorme qui peut relier l'énorme ancien capital de WEB2 et l'industrie de la cryptographie. Le Depin, qui a été mentionné à plusieurs reprises ces deux derniers jours dans le cercle cryptographique de HK, est également l'un des secteurs RWA.

4. L'essor de l'écosystème Bitcoin, après tout, que ce soit dans WEB2 ou WEB3, le BTC est déjà considéré comme un actif de valeur similaire à l'or, alors pourquoi ne pas en faire quelque chose ? L'or peut donner lieu à toutes sortes de produits dérivés dans le secteur financier.

Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur le troisième point concernant les RWA, car j'ai toujours eu l'impression que les RWA sont le récit d'extension du moteur DeFi de la dernière bull run. Réfléchissez un instant, la DeFi génère une multitude de monnaies virtuelles par le biais de code, puis utilise des contrats intelligents pour les faire fonctionner et simuler un système financier réel. C'est un peu comme des enfants jouant à la famille, avec un papa, une maman, des casseroles et des poêles, du riz et de l'huile, MAIS, quel impact cela a-t-il sur le monde réel ? Aucun ! Parmi les monnaies virtuelles actuelles, à part le BTC qui a un certain consensus dans le monde WEB2, les autres monnaies semblent être de l'air aux yeux des gens extérieurs, alors à quoi servent toutes ces opérations complexes basées sur de l'air ?

Cela signifie-t-il que Defi n'a plus de sens ? Pas du tout ! On peut seulement dire que le DEFI du début de la dernière bull run n'est que la première moitié de ce nouveau récit. Il a établi le terrain, les règles et la direction de la participation, tout comme lorsque vous voulez organiser un banquet complet, le DEFI vous a préparé la cuisine, les ustensiles et les chefs. Maintenant, il ne reste plus qu'à attendre les ingrédients pour commencer à cuisiner. Ainsi, je comprends que RWA est la seconde moitié du DEFI, tout comme les deux parties de "Journey to the West" : "The Moonlight Box" et "The Monkey King's Marriage", qui doivent être regardées ensemble pour en apprécier la beauté.

Trois, comment jouer avec RWA

Qu'est-ce que RWA ? Cela signifie Real World Asset, la traduction complète est "tokenisation des actifs du monde réel". Correspondant aux actifs du monde réel, les RWA peuvent également être classés en actifs tangibles et intangibles en fonction du type d'actifs sous-jacents. Les actifs tangibles comprennent principalement l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, etc. ; les actifs intangibles comprennent les obligations, les actions, les crédits carbone, etc. Étant donné que les RWA sont basés sur des actifs du monde réel, il est nécessaire d'avoir un processus d'opération hors chaîne soutenu par la loi pour l'affirmation des droits d'actifs et la reconnaissance de la valeur, puis de procéder à la tokenisation par le biais de protocoles DeFi et à la circulation sur le marché en chaîne, tout en surveillant les fluctuations de la valeur des actifs hors chaîne via des oracles.

Les RWA ont en fait déjà quelques cas d'utilisation pratiques. Les stablecoins que nous utilisons régulièrement (USDT, USDC, etc.) sont des RWA. Par exemple, dans les actifs physiques comme "l'île de Satoshi Nakamoto" et dans les actifs financiers, le RWA des obligations américaines, qui est très populaire cette année, sont tous des cas d'émission de tokens sur la chaîne soutenus par des actifs physiques. En fait, l'idée des ETF Bitcoin est une RWA financière inversée, où les fonds de WEB2 doivent passer par un produit financier ETF conforme pour participer à l'investissement en Bitcoin ; tandis que les RWA des obligations américaines permettent aux fonds de WEB3 de participer à l'investissement en obligations américaines sans avoir besoin de retirer des fonds, obtenant ainsi un rendement d'environ 5 % par an.

La vague de STO en 2018, qui a été très médiatisée, était une des premières tentatives de RWA. Pendant cette période, un certain nombre de projets cherchant à rendre les actifs traditionnels conformes et à les mettre sur la blockchain ont vu le jour, de même qu'une série de startups Web3 ayant cet objectif, telles que tZERO, Polymath, Aspen, etc. Des tentatives de cas ont également été réalisées, comme Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group, etc. Cependant, en raison de divers facteurs tels que l'environnement du marché, le cycle économique et la régulation, le marché des STO ne s'est pas développé aussi facilement que prévu.

La manière principale de jouer avec les RWA actuellement est assez simple, il s'agit de la tokenisation (Tokenization) similaire à la titrisation, permettant aux fonds du secteur des cryptomonnaies (comme les stablecoins) de posséder des actifs physiques ou des droits de revenus sur des actifs financiers dans le monde réel. C'est une relation simple de correspondance un à un, et la propriété est également soumise aux lois du monde réel. Si nous voulons diversifier les façons de jouer avec les RWA et permettre à plus d'utilisateurs d'y participer, nous devons concevoir des scénarios d'application offrant une meilleure expérience pour les RWA. Nous pensons que cela pourra se démarquer lors de ce bull run, et cela peut être défini comme l'infrastructure d'application de base des RWA.

Imaginez, si dans un jeu similaire à "Monopoly" ou "Les Sims", vous entrez dans une bourse, connectez votre portefeuille, et que vous pouvez vraiment utiliser les tokens de jeu ou des U dans votre portefeuille pour acheter des actions de Tesla, puis bénéficier des avantages que Musk vous accorde, ou si nous utilisons des scénarios gamifiés pour faire du tourisme virtuel dans une ville, nous pourrions également acheter des parts de REITs des monuments de la ville, devenant ainsi l'un des investisseurs d'actifs physiques, n'est-ce pas génial ? Bien sûr, ici nous ne considérons que la perception de l'expérience utilisateur du produit, quant aux lois et régulations et à la façon d'intégrer le secteur boursier réel, cela nécessitera un projet astucieux.

En fait, la configuration des applications RWA décrite ci-dessus peut être considérée comme une partie du métavers dans un sens large, mais elle est plus rigoureuse en termes de sécurité et de connexion avec le WEB2, ce qui nécessite de la mettre à part et de lui donner un nouveau récit. Il semble qu'actuellement, la scénarisation des RWA dans les jeux devrait pouvoir attirer davantage d'utilisateurs, non seulement en permettant aux joueurs du WEB3 de relier leurs tokens dans leur portefeuille au monde réel, mais aussi en permettant aux joueurs du WEB2 de découvrir les particularités des produits WEB3 : pas besoin de compléter autant de signatures de documents dans le monde réel, une simple connexion de portefeuille suffit ; la part détenue est constamment reflétée sur la blockchain et peut être échangée à tout moment.

Alors la question se pose : comment permettre aux joueurs de Web2 de passer plus facilement à Web3 et d'accepter le nouveau mode de jeu RWA+ ? Essayons de nous mettre à leur place. Lorsqu'un utilisateur de Web2, ancré dans le monde réel, souhaite entrer dans le monde virtuel embryonnaire de RWA+Web3 voire du métavers, quels types de difficultés rencontrera-t-il et quelles seront ses attentes intérieures ?

Tout d'abord, ils seront complètement déboussolés par les informations Web3 qui leur arrivent sans précédent, comme les blockchains publiques, les portefeuilles, la DeFi, etc. Certaines connaissances de base semblent simples et claires, mais elles sont en réalité profondes et complexes, et il est difficile de savoir par où commencer. Ensuite, ils seront attirés par les divers projets et modèles d'innovation Web3, voyant des mythes de richesse apparaître, toujours impatients de se lancer, mais craignant de devenir des "choux" et de perdre tout. Ils chercheront donc à consulter des personnes pour espérer apprendre les vérités de l'investissement Web3 ou trouver des conseils d'investissement fiables. De plus, ils espèrent trouver une véritable expérience de jeu agréable dans le monde virtuel de Web3, et encore plus, que leur noble identité dans le monde virtuel puisse s'étendre au monde réel, leur permettant de participer à des activités haut de gamme avec un sens du rituel, réalisant ainsi une pleine intégration en ligne et hors ligne.

L'imagination ci-dessus semble trop belle pour être vraie, mais c'est en effet le souhait le plus simple et le plus fondamental de la plupart des joueurs qui passent de Web2 à Web3. Alors, existe-t-il sur le marché des produits ou des jeux capables de satisfaire ou de répondre partiellement à ces besoins ? Nous avons spécialement exploré le marché et trouvé les cas suivants, pour votre référence.

Quatre, exemples de jeux RWA+

1. DeFi Kingdom

Vous souhaitez apprendre des connaissances sur le Web3, mais vous trouvez que lire des articles, étudier des livres blancs et faire des recherches sur ordinateur est trop ennuyeux. Existe-t-il un produit qui vous permet d'apprendre des connaissances sur le Web3 tout en jouant à des jeux ? Il existe en effet un tel projet, DeFi Kingdom en fait partie.

DeFi Kingdom est un produit de la dernière vague de bull run, basé sur la blockchain Harmony, un jeu Play2Earn. Mais ce n'est pas seulement un jeu, c'est aussi un Dex, un marché NFT. L'ensemble de la carte du jeu peut être considéré comme une visualisation et une gamification des fonctions de Dex et de NFT. Par exemple, dans les Jardins, on peut fournir des LP via Druid et obtenir des récompenses en jetons Jewel. Dans le Marketplace, les utilisateurs peuvent acheter le jeton principal du jeu, Jewel, et le staker dans la banque Jeweler pour obtenir des jetons xJewel, tout en profitant d'une série de droits et de privilèges de gouvernance dans le projet, ainsi que de participer aux votes. Les joueurs peuvent également utiliser Trader pour échanger des jetons Jewel, des jetons Harmony, des stablecoins et d'autres monnaies principales.

Une autre partie du jeu est basée sur le gameplay des NFT de héros, y compris les boîtes mystères de héros, les quêtes pour gagner des récompenses, les combats PVP, etc. Les utilisateurs peuvent acheter ou louer des héros dans la taverne et produire des héros descendants par reproduction. Les héros possèdent différents attributs tels que la lignée, la profession, la rareté, et les valeurs de capacité, tandis que la qualité et les attributs des descendants produits par reproduction sont également liés à ces attributs. Plus le niveau de lignée est élevé, plus le nombre de reproductions possibles est important, et plus les frais de reproduction sont faibles. La reproduction des héros est en cours.