Avec la tokenisation des RWA et l'adoption institutionnelle devenant le récit central de ce cycle haussier, Chainlink, en tant qu'infrastructure clé reliant la finance traditionnelle et le monde numérique, est en passe de devenir le plus grand gagnant. Miles Deutscher souligne que Chainlink n'est pas seulement un projet, mais que son mécanisme de capture de valeur forme un puissant « effet de volant » - la croissance de l'utilisation du réseau se traduira directement par une pression d'achat continue sur le jeton $LINK et une accumulation de valeur.
Il est à noter que le mécanisme « réserve $LINK » récemment lancé par Chainlink a permis au marché de témoigner du véritable moteur de l'« effet de vol ». Ce mécanisme lie directement la croissance fondamentale du réseau à la valeur du jeton en échangeant automatiquement et en accumulant les revenus des partenariats d'entreprise et des services en chaîne en jetons $LINK. Depuis l'annonce, le prix du jeton $LINK a augmenté de près de 50 %.
$LINK pourrait être l'une des opportunités d'investissement à grande capitalisation les plus évidentes de ce cycle, mais la plupart des gens pourraient passer à côté. C'est le plus grand gagnant bénéficiant de l'institutionnalisation du chiffrement ainsi que de la croissance explosive des stablecoins, des tokenisés et des RWA (actifs du monde réel).
Ce cycle haussier est fortement en adéquation avec le récit de Chainlink, et les raisons sous-jacentes incluent principalement :
Conformité des tendances macroéconomiques
Le volume total des actifs réels (RWA) a explosé de 13 fois au cours des deux dernières années, passant d'environ 1 milliard de dollars à plus de 13 milliards de dollars, devenant l'un des segments à la croissance la plus forte dans le domaine du chiffrement.
Les institutions ont reconnu que le système traditionnel SWIFT est lent et inefficace, et ne souhaitent plus faire face à la fragmentation des contrats, mais veulent plutôt utiliser une plateforme complète de bout en bout. C'est aussi pourquoi des géants de Wall Street comme BlackRock poussent activement à la tokenisation des actifs, et pourquoi des entreprises comme Stripe (qui a lancé la chaîne Tempo) et Circle (qui a lancé la chaîne ARC) construisent leurs propres blockchains.
Dans un paysage fragmenté où plusieurs chaînes coexistent, un « traducteur universel » est nécessaire pour assurer l'interopérabilité, et Chainlink fournit justement cette solution. Toute action, obligation ou bien immobilier tokenisé nécessite un oracle pour intégrer sa valeur sur la chaîne, et $LINK est le leader du marché, avec une part de marché des oracles atteignant 84% rien qu'à partir d'Ethereum, constituant l'infrastructure de base de cette transformation de plusieurs milliers de milliards de dollars.
Il est actuellement difficile de prédire quelle chaîne L1 sortira vainqueur, surtout dans le contexte de l'entrée de nombreuses chaînes d'entreprise sur le marché, et il est également impossible de déterminer quelle application RWA se démarquera. Mais il est certain que Chainlink alimente tout cela, devenant l'un des investissements les plus typiques du type « pelle de ruée vers l'or ».
Depuis longtemps, le marché considère généralement que XRP deviendra le représentant de l'adoption institutionnelle, mais sous plusieurs aspects, le degré d'implémentation de LINK dans ce domaine est même supérieur à celui de XRP, et compte tenu de l'évaluation, son potentiel de hausse est plus attrayant.
Comparaison des données
· TVL DeFi XRPL d'environ 85 millions de dollars
· La valeur totale garantie (Total Value Secured) de Chainlink est d'environ 84,65 milliards de dollars
Chainlink a verrouillé plus de 1000 fois de capital sur la chaîne par rapport à XRPL, et sa part de marché dans l'ensemble du secteur DeFi continue d'augmenter, atteignant actuellement 68 %. Néanmoins, la capitalisation boursière de XRP reste environ 12,1 fois celle de LINK, rendant la valeur de LINK dans la fourchette de prix actuelle plus attrayante.
Il convient de noter qu'en plus du Bitcoin et de l'Ethereum, Chainlink est également de loin en tête en termes d'adoption dans le secteur financier traditionnel (TradFi) par rapport à tout autre protocole, et a été intégré par plusieurs géants de TradFi, notamment :
· SWIFT
· DTCC (Dépôt et Compensation des Titres des États-Unis)
· Euroclear (Banque de règlement européenne)
· JPMorgan
· Mastercard
Économie des tokens : construction de la roue de valeur
La circulation de la valeur sur le réseau Chainlink s'effectue principalement de deux manières, et ses sources de revenus sont au nombre de deux :
Frais de chaîne : lorsque leurs services sont utilisés sur différents réseaux de blockchain, des frais de chaîne sont générés. Ces frais sont utilisés pour financer l'exploitation du réseau et racheter des jetons $LINK.
Collaboration d'entreprise : conclure des accords avec de grandes entreprises et institutions telles que SWIFT ou JPMorgan, qui paient pour intégrer les solutions de Chainlink. Une partie des fonds sera versée dans la réserve de Chainlink pour soutenir son développement à long terme.
Actuellement, le protocole convertit automatiquement tous les revenus (y compris les frais de $ETH ou $USDC provenant de la chaîne privée) en $LINK et les dépose dans le trésor stratégique.
De plus, le mécanisme de mise est également crucial. Les utilisateurs garantissent la sécurité du réseau en verrouillant $LINK et obtiennent un rendement annuel durable d'environ 4,32 %. Cela crée un mécanisme de contraction de l'offre continue, retirant des jetons du marché public.
Cela crée un mécanisme de rachat permanent et automatisé, transformant directement le taux d'adoption du réseau en pression d'achat, formant ainsi un puissant volant de valeur :
Adoption accrue → Augmentation des revenus → Plus de $LINK achetés et verrouillés → Sécurité du réseau et ressources renforcées → Amélioration de l'utilité
Analyse technique et résumé
D'un point de vue technique, le $LINK a déjà franchi la zone de résistance hebdomadaire de 20 dollars. Ce niveau a été un point de basculement important entre les haussiers et les baissiers pendant des années, et son importance est essentiellement équivalente à celle du niveau de 4000 dollars d'ETH.
En résumé, on peut comprendre la valeur de Chainlink de cette manière : si AWS, Azure et GCP (les trois grands fournisseurs de services cloud) étaient séparés de leur société mère, leur valeur atteindrait des milliers de milliards de dollars. Chainlink est l'infrastructure B2B fondamentale de toute l'économie en chaîne.
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Pourquoi dit-on que LINK est le « moteur invisible » de la bull run institutionnelle ?
Rédaction : Miles Deutscher, KOL du chiffrement
Compilation : Yuliya, PANews
Avec la tokenisation des RWA et l'adoption institutionnelle devenant le récit central de ce cycle haussier, Chainlink, en tant qu'infrastructure clé reliant la finance traditionnelle et le monde numérique, est en passe de devenir le plus grand gagnant. Miles Deutscher souligne que Chainlink n'est pas seulement un projet, mais que son mécanisme de capture de valeur forme un puissant « effet de volant » - la croissance de l'utilisation du réseau se traduira directement par une pression d'achat continue sur le jeton $LINK et une accumulation de valeur.
Il est à noter que le mécanisme « réserve $LINK » récemment lancé par Chainlink a permis au marché de témoigner du véritable moteur de l'« effet de vol ». Ce mécanisme lie directement la croissance fondamentale du réseau à la valeur du jeton en échangeant automatiquement et en accumulant les revenus des partenariats d'entreprise et des services en chaîne en jetons $LINK. Depuis l'annonce, le prix du jeton $LINK a augmenté de près de 50 %.
$LINK pourrait être l'une des opportunités d'investissement à grande capitalisation les plus évidentes de ce cycle, mais la plupart des gens pourraient passer à côté. C'est le plus grand gagnant bénéficiant de l'institutionnalisation du chiffrement ainsi que de la croissance explosive des stablecoins, des tokenisés et des RWA (actifs du monde réel).
Ce cycle haussier est fortement en adéquation avec le récit de Chainlink, et les raisons sous-jacentes incluent principalement :
Conformité des tendances macroéconomiques
Le volume total des actifs réels (RWA) a explosé de 13 fois au cours des deux dernières années, passant d'environ 1 milliard de dollars à plus de 13 milliards de dollars, devenant l'un des segments à la croissance la plus forte dans le domaine du chiffrement.
Les institutions ont reconnu que le système traditionnel SWIFT est lent et inefficace, et ne souhaitent plus faire face à la fragmentation des contrats, mais veulent plutôt utiliser une plateforme complète de bout en bout. C'est aussi pourquoi des géants de Wall Street comme BlackRock poussent activement à la tokenisation des actifs, et pourquoi des entreprises comme Stripe (qui a lancé la chaîne Tempo) et Circle (qui a lancé la chaîne ARC) construisent leurs propres blockchains.
Dans un paysage fragmenté où plusieurs chaînes coexistent, un « traducteur universel » est nécessaire pour assurer l'interopérabilité, et Chainlink fournit justement cette solution. Toute action, obligation ou bien immobilier tokenisé nécessite un oracle pour intégrer sa valeur sur la chaîne, et $LINK est le leader du marché, avec une part de marché des oracles atteignant 84% rien qu'à partir d'Ethereum, constituant l'infrastructure de base de cette transformation de plusieurs milliers de milliards de dollars.
Il est actuellement difficile de prédire quelle chaîne L1 sortira vainqueur, surtout dans le contexte de l'entrée de nombreuses chaînes d'entreprise sur le marché, et il est également impossible de déterminer quelle application RWA se démarquera. Mais il est certain que Chainlink alimente tout cela, devenant l'un des investissements les plus typiques du type « pelle de ruée vers l'or ».
Depuis longtemps, le marché considère généralement que XRP deviendra le représentant de l'adoption institutionnelle, mais sous plusieurs aspects, le degré d'implémentation de LINK dans ce domaine est même supérieur à celui de XRP, et compte tenu de l'évaluation, son potentiel de hausse est plus attrayant.
Comparaison des données
· TVL DeFi XRPL d'environ 85 millions de dollars
· La valeur totale garantie (Total Value Secured) de Chainlink est d'environ 84,65 milliards de dollars
Chainlink a verrouillé plus de 1000 fois de capital sur la chaîne par rapport à XRPL, et sa part de marché dans l'ensemble du secteur DeFi continue d'augmenter, atteignant actuellement 68 %. Néanmoins, la capitalisation boursière de XRP reste environ 12,1 fois celle de LINK, rendant la valeur de LINK dans la fourchette de prix actuelle plus attrayante.
Il convient de noter qu'en plus du Bitcoin et de l'Ethereum, Chainlink est également de loin en tête en termes d'adoption dans le secteur financier traditionnel (TradFi) par rapport à tout autre protocole, et a été intégré par plusieurs géants de TradFi, notamment :
· SWIFT
· DTCC (Dépôt et Compensation des Titres des États-Unis)
· Euroclear (Banque de règlement européenne)
· JPMorgan
· Mastercard
Économie des tokens : construction de la roue de valeur
La circulation de la valeur sur le réseau Chainlink s'effectue principalement de deux manières, et ses sources de revenus sont au nombre de deux :
Frais de chaîne : lorsque leurs services sont utilisés sur différents réseaux de blockchain, des frais de chaîne sont générés. Ces frais sont utilisés pour financer l'exploitation du réseau et racheter des jetons $LINK.
Collaboration d'entreprise : conclure des accords avec de grandes entreprises et institutions telles que SWIFT ou JPMorgan, qui paient pour intégrer les solutions de Chainlink. Une partie des fonds sera versée dans la réserve de Chainlink pour soutenir son développement à long terme.
Actuellement, le protocole convertit automatiquement tous les revenus (y compris les frais de $ETH ou $USDC provenant de la chaîne privée) en $LINK et les dépose dans le trésor stratégique.
De plus, le mécanisme de mise est également crucial. Les utilisateurs garantissent la sécurité du réseau en verrouillant $LINK et obtiennent un rendement annuel durable d'environ 4,32 %. Cela crée un mécanisme de contraction de l'offre continue, retirant des jetons du marché public.
Cela crée un mécanisme de rachat permanent et automatisé, transformant directement le taux d'adoption du réseau en pression d'achat, formant ainsi un puissant volant de valeur :
Adoption accrue → Augmentation des revenus → Plus de $LINK achetés et verrouillés → Sécurité du réseau et ressources renforcées → Amélioration de l'utilité
Analyse technique et résumé
D'un point de vue technique, le $LINK a déjà franchi la zone de résistance hebdomadaire de 20 dollars. Ce niveau a été un point de basculement important entre les haussiers et les baissiers pendant des années, et son importance est essentiellement équivalente à celle du niveau de 4000 dollars d'ETH.
En résumé, on peut comprendre la valeur de Chainlink de cette manière : si AWS, Azure et GCP (les trois grands fournisseurs de services cloud) étaient séparés de leur société mère, leur valeur atteindrait des milliers de milliards de dollars. Chainlink est l'infrastructure B2B fondamentale de toute l'économie en chaîne.