Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Masih Awal
Minggu lalu kami merilis laporan ekosistem LSDFi serta laporan dampak pembaruan Shanghai terhadap LSD, yang berfokus pada Ethereum. Laporan ini akan membahas perkembangan dan cara bermain LSD di ekosistem rantai publik lainnya, mengamati tren perkembangan LSD dari sudut pandang data, serta diskusi tentang dampak terhadap industri LSD dan desain produk. Rantai publik yang diteliti kali ini mencakup BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, dan Aptos.
Rantai BNB
Tingkat staking BNB saat ini adalah 15,44%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sekitar 2,84%. Platform staking terdesentralisasi terbesar, Ankr, menguasai 0,56% dari total volume yang beredar. Perkembangan LSD di BNB Chain cukup lambat, dengan alasan utama sebagai berikut:
Pendapatan protokol DeFi asli BNB cukup tinggi
BNB memiliki utilitas tambahan di bursa Binance
Layanan seperti Binance Launchpad menarik pengguna untuk memegang BNB
Bagi pemegang yang berorientasi perdagangan, mendapatkan diskon biaya di Binance atau berpartisipasi dalam produk DeFi, hasil dan stabilitasnya lebih tinggi daripada LSD. Permintaan potensial untuk LSD di BNB Chain jauh lebih kecil dibandingkan dengan Ethereum.
Cosmos
Tingkat staking Cosmos Hub sekitar 61,96%, dengan rata-rata imbal hasil staking sekitar 25,92%. Skala LSD Cosmos masih kecil, dengan total TVL terbesar Stride hanya 15 juta dolar. Alasan utamanya adalah:
Rantai ekosistem Cosmos cukup terdesentralisasi, perkembangan DeFi di setiap rantai terbatas.
Hasil staking yang tinggi membawa biaya kesempatan
Kebijakan airdrop tidak menguntungkan peserta LSD
Masa penguncian 21 hari membawa risiko likuiditas
Namun, Cosmos LSD masih memiliki prospek pengembangan:
Cosmos 2.0 akan meningkatkan nilai ATOM
Infrastruktur DeFi semakin sempurna
Fitur tata kelola dapat meningkatkan daya tarik LSD
Dapat menyelesaikan masalah periode kunci 21 hari
Perkembangan LSD Ethereum akan meningkatkan perhatian secara keseluruhan
Rencana resmi Cosmos untuk meluncurkan model staking likuid
Polygon
Tingkat staking Polygon adalah 39,92%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 8,82%. Lido memiliki APY tertinggi di Polygon, dan likuiditas stMatic cukup baik, yang mungkin membentuk dominasi tunggal di bidang LSD.
Solana
Tingkat staking jaringan Solana adalah 70,75%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 70,75%. Beberapa proyek LSD awal telah berhenti beroperasi, pendatang baru seperti Stader mungkin membawa perkembangan baru untuk Solana LSD.
Cardano
Tingkat staking Cardano saat ini adalah 68,73%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 3,26%. Karena arsitektur teknologinya yang khusus, LSD sulit untuk berkembang di ekosistem Cardano. Staking ADA fleksibel dan tanpa mekanisme hukuman, pengguna dapat langsung berpartisipasi dalam staking.
Avalanche
Tingkat staking jaringan Avalanche adalah 62,05%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 8,48%. Proyek LSD perlu menghubungkan P-chain dan C-chain, terdapat kesulitan teknis. Saat ini hanya ada dua proyek LSD, sAVAX dari Benqi mendominasi. Pengembangan Avalanche DeFi cukup baik, tetapi lanskap persaingan antara proyek asli dan proyek lintas rantai mungkin membatasi perkembangan LSD.
Polkadot
Rasio staking Polkadot adalah 47,05%, dan hasil tahunan staking adalah 15,29%. Karena adanya mekanisme pinjaman kolektif, LSD kurang menarik dalam hal imbal hasil. Lido telah menghentikan layanan staking Polkadot, alasannya termasuk ekosistem DeFi yang belum berkembang.
Aptos
Jumlah staking node Aptos menyumbang 82,5% dari total pasokan, dengan rata-rata imbal hasil tahunan miner sekitar 7%. Beberapa proyek LSD telah menghentikan operasinya, tetapi jumlah pemegang tAPT dan stAPT cukup tinggi. Setelah peluncuran mainnet Sui, ini dapat mendorong pengembangan DeFi ekosistem Move, menciptakan lebih banyak kasus penggunaan untuk LSD.
Ringkasan
Multichain LSD adalah tren yang tidak terhindarkan.
Mayoritas proyek LSD memiliki pengalaman UI/UX yang buruk
Bursa terpusat adalah faktor yang tidak boleh diabaikan
Setelah peluncuran blockchain baru, protokol LSD mungkin terhenti, perlu memilih dengan hati-hati.
LSD telah menjadi protokol DeFi yang diperlukan untuk blockchain publik
LSD dapat menjadi titik pertumbuhan baru untuk pendapatan DeFi yang sudah mapan
Dompet adalah calon mitra LSD yang potensial
diskusi
LSD perlu menyeimbangkan antara keuntungan dan keamanan jaringan, serta partisipasi dalam tata kelola
Pentingnya kombinasi hasil LSD patut dibahas
LSD dari rantai lain dapat mendorong staking jaringan dan perkembangan DeFi
Operator node dan bursa terpusat mungkin adalah pengaruh terbesar dalam pertempuran LSD.
Aset non-PoS juga dapat merancang produk seperti LSD
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Suka
Hadiah
19
3
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidatorFlash
· 07-06 20:26
Mesin arbitrase antar rantai online, selisih tingkat pengembalian membuat saya mencium ruang arbitrase.
Lihat AsliBalas0
ResearchChadButBroke
· 07-06 20:26
Semua orang bilang besar, tapi aku adalah orang miskin.
Laporan Pengembangan Multi-Rantai LSD: Peluang dan Tantangan Berdampingan, Bagaimana Prospek di Luar Ethereum
Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Masih Awal
Minggu lalu kami merilis laporan ekosistem LSDFi serta laporan dampak pembaruan Shanghai terhadap LSD, yang berfokus pada Ethereum. Laporan ini akan membahas perkembangan dan cara bermain LSD di ekosistem rantai publik lainnya, mengamati tren perkembangan LSD dari sudut pandang data, serta diskusi tentang dampak terhadap industri LSD dan desain produk. Rantai publik yang diteliti kali ini mencakup BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, dan Aptos.
Rantai BNB
Tingkat staking BNB saat ini adalah 15,44%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sekitar 2,84%. Platform staking terdesentralisasi terbesar, Ankr, menguasai 0,56% dari total volume yang beredar. Perkembangan LSD di BNB Chain cukup lambat, dengan alasan utama sebagai berikut:
Bagi pemegang yang berorientasi perdagangan, mendapatkan diskon biaya di Binance atau berpartisipasi dalam produk DeFi, hasil dan stabilitasnya lebih tinggi daripada LSD. Permintaan potensial untuk LSD di BNB Chain jauh lebih kecil dibandingkan dengan Ethereum.
Cosmos
Tingkat staking Cosmos Hub sekitar 61,96%, dengan rata-rata imbal hasil staking sekitar 25,92%. Skala LSD Cosmos masih kecil, dengan total TVL terbesar Stride hanya 15 juta dolar. Alasan utamanya adalah:
Namun, Cosmos LSD masih memiliki prospek pengembangan:
Polygon
Tingkat staking Polygon adalah 39,92%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 8,82%. Lido memiliki APY tertinggi di Polygon, dan likuiditas stMatic cukup baik, yang mungkin membentuk dominasi tunggal di bidang LSD.
Solana
Tingkat staking jaringan Solana adalah 70,75%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 70,75%. Beberapa proyek LSD awal telah berhenti beroperasi, pendatang baru seperti Stader mungkin membawa perkembangan baru untuk Solana LSD.
Cardano
Tingkat staking Cardano saat ini adalah 68,73%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 3,26%. Karena arsitektur teknologinya yang khusus, LSD sulit untuk berkembang di ekosistem Cardano. Staking ADA fleksibel dan tanpa mekanisme hukuman, pengguna dapat langsung berpartisipasi dalam staking.
Avalanche
Tingkat staking jaringan Avalanche adalah 62,05%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 8,48%. Proyek LSD perlu menghubungkan P-chain dan C-chain, terdapat kesulitan teknis. Saat ini hanya ada dua proyek LSD, sAVAX dari Benqi mendominasi. Pengembangan Avalanche DeFi cukup baik, tetapi lanskap persaingan antara proyek asli dan proyek lintas rantai mungkin membatasi perkembangan LSD.
Polkadot
Rasio staking Polkadot adalah 47,05%, dan hasil tahunan staking adalah 15,29%. Karena adanya mekanisme pinjaman kolektif, LSD kurang menarik dalam hal imbal hasil. Lido telah menghentikan layanan staking Polkadot, alasannya termasuk ekosistem DeFi yang belum berkembang.
Aptos
Jumlah staking node Aptos menyumbang 82,5% dari total pasokan, dengan rata-rata imbal hasil tahunan miner sekitar 7%. Beberapa proyek LSD telah menghentikan operasinya, tetapi jumlah pemegang tAPT dan stAPT cukup tinggi. Setelah peluncuran mainnet Sui, ini dapat mendorong pengembangan DeFi ekosistem Move, menciptakan lebih banyak kasus penggunaan untuk LSD.
Ringkasan
diskusi