Ekspektasi resesi ekonomi AS kembali muncul, Bitcoin mengalami pukulan berat tetapi menyambut peluang alokasi yang baik
Situasi keuangan makro global, terutama pasar Amerika, baru-baru ini mengalami perubahan dramatis.
Data inflasi AS meningkat, kepercayaan konsumen turun ke titik terendah dalam 15 bulan, memicu kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi. Ini menyebabkan tiga indeks utama AS dengan cepat jatuh mendekati rata-rata 120 hari.
Sentimen risiko pasar meningkat, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun dengan cepat, harga emas juga menunjukkan tanda-tanda puncak.
Dipengaruhi oleh pergerakan pasar saham AS, Bitcoin mengalami penurunan drastis di minggu terakhir bulan Februari, mencatat penarikan maksimum dan kerugian mingguan terbesar dalam siklus ini.
Analisis menunjukkan bahwa gelombang pasar ini pada dasarnya adalah koreksi terhadap ekspektasi optimis sebelumnya. Berdasarkan kemungkinan penyesuaian diri kebijakan AS dan prospek jangka panjang pasar kripto, saat ini mungkin merupakan waktu yang baik untuk penempatan jangka menengah dan panjang di Bitcoin, bisa dipertimbangkan untuk membangun posisi beli secara bertahap dengan hati-hati.
Makroekonomi: Ekspektasi Resesi Ekonomi Mendorong Penurunan Pasar, Tekanan Jangka Pendek Mungkin Akan Berlanjut
Data ekonomi dan pekerjaan yang baru-baru ini dirilis oleh Amerika Serikat, ditambah dengan ketidakpastian kebijakan tarif, menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pasar keuangan dan pergerakan cryptocurrency baru-baru ini.
Data pekerjaan inti yang diumumkan pada awal Februari tidak baik, jumlah pekerjaan non-pertanian jauh lebih rendah dari yang diharapkan, memperburuk kekhawatiran pasar tentang resesi ekonomi. Segera setelah itu, data CPI yang dirilis menunjukkan bahwa inflasi telah rebound selama tiga bulan berturut-turut, memperkuat harapan pasar bahwa Federal Reserve mungkin akan menunda pemotongan suku bunga.
Indeks kepercayaan konsumen yang diumumkan pada akhir bulan jatuh ke titik terendah dalam 15 bulan, semakin memukul kepercayaan pasar. Ini menyebabkan ketiga indeks saham utama AS turun tajam, menghapus semua kenaikan bulan ini. Indeks Nasdaq dan indeks S&P 500 keduanya jatuh di bawah rata-rata bergerak 120 hari.
Bagi para trader, kombinasi rebound inflasi dan memburuknya kondisi pekerjaan berarti risiko "resesi ekonomi" meningkat, mengurangi posisi long menjadi strategi yang paling dipilih.
Selain itu, kebijakan tarif yang berulang juga membawa ketidakpastian tambahan ke pasar. Kebijakan tarif yang awalnya dianggap sebagai alat negosiasi politik akan segera diterapkan, yang mungkin akan lebih meningkatkan inflasi dan memperburuk sentimen pesimis di pasar.
Meskipun negosiasi Rusia-Ukraina sempat berjalan lancar, pada akhir bulan terjadi perubahan dramatis yang menggagalkan harapan untuk mengakhiri perang guna meredakan tekanan inflasi.
Optimisme sejak November tahun lalu mulai berbalik, pasar mulai memperhitungkan kemungkinan resesi ekonomi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun anjlok, mencerminkan harapan suram pasar modal terhadap prospek ekonomi.
Meskipun harapan pasar untuk penurunan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini meningkat, jika tidak ada respon kebijakan yang positif, pasar mungkin akan terus tertekan dalam jangka pendek.
Aset Kripto: Dukungan Kunci Ditembus, atau Menyambut Kesempatan Penataan Jangka Menengah dan Panjang
Pada bulan Februari, harga Bitcoin turun dari 102.414 dolar AS menjadi 84.294 dolar AS, dengan penurunan bulanan sebesar 17,69% dan volatilitas sebesar 24,03%. Dari puncak, penurunan maksimum mencapai 28,52%, mencatatkan penarikan terbesar dalam siklus ini (sejak Januari 2023).
Penurunan terutama terkonsentrasi pada minggu terakhir bulan, menyebabkan emosi panik di pasar meningkat tajam. Indeks ketakutan dan keserakahan sempat turun sampai 10 poin, mendekati level sangat rendah saat kejatuhan LUNA pada pasar beruang sebelumnya.
Secara teknis, level support kunci sebelumnya telah dilanggar secara efektif, yang mencerminkan pengembalian ekspektasi optimis di pasar saham AS. Dua garis tren naik penting dari siklus ini telah dilanggar secara berurutan dalam waktu singkat. Di akhir bulan, harga Bitcoin berfluktuasi di sekitar rata-rata bergerak 200 hari.
Selain terhubung dengan pasar saham AS, peristiwa negatif di dalam pasar kripto juga memperburuk penurunan. Termasuk peristiwa kejatuhan koin MEME, serangan peretasan besar-besaran pada suatu bursa, dan pencurian di suatu platform kontrak pintar.
Selain itu, likuidasi kebangkrutan FTX yang mengakibatkan pembukaan koin juga memberikan tekanan tambahan pada pasar.
Analisis menunjukkan bahwa penurunan besar pasar kripto pada bulan Februari disebabkan langsung oleh koreksi saham AS karena ekspektasi resesi ekonomi, yang dapat dianggap sebagai perbaikan terhadap sentimen optimis sebelumnya. Meskipun secara teori Bitcoin mungkin turun lebih lanjut, mengingat faktor-faktor positif potensial dari kebijakan, ruang penurunan aktual mungkin terbatas.
Berdasarkan kemungkinan penyesuaian diri kebijakan AS dan prospek jangka panjang pasar kripto, saat ini mungkin merupakan waktu yang baik untuk melakukan penataan jangka menengah dan panjang pada Bitcoin, dapat dipertimbangkan untuk secara hati-hati membangun posisi beli secara bertahap.
Arus Dana: Dana ETF Mengalami Penarikan Besar-Besaran, Menjadi Pendorong Langsung Penurunan
Pada bulan Februari, arus masuk dana di pasar kripto mengalami pelambatan yang signifikan, dengan total arus masuk hanya sebesar 2,111 juta USD. Pelambatan arus masuk dana ini berinteraksi dengan penurunan harga, yang pada akhirnya menyebabkan harga Bitcoin mengalami konsolidasi di sekitar 96,000 USD sebelum jatuh dengan tajam di akhir bulan.
Secara terperinci, aliran dana antara stablecoin dan ETF spot Bitcoin menunjukkan perbedaan. Saluran stablecoin mencatat aliran masuk bersih sebesar 5,3 miliar USD sepanjang bulan, sementara saluran ETF mengalami aliran keluar bersih mencapai 3,249 miliar USD.
ETF spot Bitcoin telah menjadi faktor utama yang mempengaruhi tren harga jangka pendek, dengan keluarnya dana dalam jumlah besar sebagai penyebab eksternal langsung dari penurunan kali ini. Mencetak rekor net outflow bulanan terbesar sejak diluncurkan.
Pergerakan harga Bitcoin di masa depan akan tergantung pada perbaikan ekspektasi ekonomi Amerika Serikat dan aliran kembali dana ETF.
Sejak dimulainya penjualan kedua pada bulan Oktober 2023, sekitar 1,12 juta koin Bitcoin telah berpindah dari pemegang jangka panjang ke pemegang jangka pendek. Perpindahan ini dianggap sebagai syarat yang diperlukan untuk mengakhiri siklus pasar bull, karena peningkatan ukuran Bitcoin yang aktif hingga tingkat tertentu dapat menguras likuiditas pasar, yang akhirnya menyebabkan akhir dari tren kenaikan.
Pada bulan Februari, pemegang jangka panjang menunjukkan pengendalian diri yang ekstrem, hanya menjual 7.271 Bitcoin. Faktanya, pemegang jangka panjang yang ada sudah mengabaikan penawaran di kisaran 89.000-110.000 dolar, memilih untuk terus memegang koin sambil menunggu harga yang lebih tinggi.
Penjualan di minggu terakhir bulan ini terutama berasal dari pemegang jangka pendek. Data on-chain menunjukkan bahwa pada 25 Februari, pemegang jangka pendek mengalami kerugian sebesar 255 juta USD dalam satu hari, menjadikannya kerugian harian kedua terbesar sejak siklus ini, hanya di belakang kerugian 362 juta USD pada 5 Agustus 2023. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa setelah pemegang jangka pendek mengalami kerugian sebesar ini, pasar sering kali mengalami titik terendah sementara.
Analisis mendalam menunjukkan bahwa sejak 24 Februari, jumlah Bitcoin yang dimiliki di kisaran harga 78.000-89.000 dolar AS meningkat sebesar 564.920 koin, sementara jumlah yang dimiliki di kisaran 89.000-110.000 dolar AS menurun sebesar 412.875 koin.
Koin di rentang terakhir sebagian besar dibeli antara bulan November tahun lalu hingga Februari tahun ini, yang merupakan investor jangka pendek yang khas. Penjualan rugi dari para investor ini membantu membangun dukungan dasar jangka menengah yang baru, dan memperkuat rentang harga 73,000-89,000 dolar AS yang sebelumnya memiliki sedikit likuiditas.
Kesimpulan
Ketidakpastian eksternal yang disebutkan dalam laporan bulan lalu telah muncul. Penjualan oleh investor jangka pendek telah dimulai, sementara pemegang jangka panjang telah memperlambat penjualan dan memilih untuk tetap memegang koin. Analisis menunjukkan bahwa pasar saat ini masih berada dalam fase penyesuaian tengah bull market, bukan beralih ke bear market.
Pada bulan Februari, Bitcoin mengalami penyesuaian terbesar dalam siklus ini, yang disebabkan oleh penurunan pasar saham AS akibat perkiraan resesi ekonomi, yang mengakibatkan keluarnya dana ETF Bitcoin secara besar-besaran. Kekuatan untuk perubahan pasar di masa depan mungkin berasal dari perubahan ekspektasi pasar saham AS dan pemulihan tren.
Dari segi struktur internal, Bitcoin dan keseluruhan pasar kripto masih beroperasi dalam rentang pola siklus. Penurunan harga jangka pendek mungkin memberikan peluang bagi investor jangka menengah hingga panjang.
Yang perlu diperhatikan adalah perkembangan ekonomi makro Amerika Serikat, perubahan ekspektasi pasar, serta sikap Federal Reserve terhadap kemungkinan penurunan suku bunga kembali.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
5
Bagikan
Komentar
0/400
SignatureVerifier
· 07-11 03:21
secara teknis, dip ini berteriak kerentanan zero-day
Lihat AsliBalas0
just_another_fish
· 07-10 00:33
Kok tiba-tiba big dump lagi?
Lihat AsliBalas0
CryptoGoldmine
· 07-08 04:58
Dari rasio daya komputasi terhadap hasil, sekarang sudah bisa mulai berinvestasi.
Lihat AsliBalas0
TerraNeverForget
· 07-08 04:54
Bear Market buy the dip lebih baik berbaring dan minum teh
Ekspektasi resesi kembali muncul, Bitcoin mengalami big dump dan menjadi kesempatan baik untuk berinvestasi.
Ekspektasi resesi ekonomi AS kembali muncul, Bitcoin mengalami pukulan berat tetapi menyambut peluang alokasi yang baik
Situasi keuangan makro global, terutama pasar Amerika, baru-baru ini mengalami perubahan dramatis.
Data inflasi AS meningkat, kepercayaan konsumen turun ke titik terendah dalam 15 bulan, memicu kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi. Ini menyebabkan tiga indeks utama AS dengan cepat jatuh mendekati rata-rata 120 hari.
Sentimen risiko pasar meningkat, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun dengan cepat, harga emas juga menunjukkan tanda-tanda puncak.
Dipengaruhi oleh pergerakan pasar saham AS, Bitcoin mengalami penurunan drastis di minggu terakhir bulan Februari, mencatat penarikan maksimum dan kerugian mingguan terbesar dalam siklus ini.
Analisis menunjukkan bahwa gelombang pasar ini pada dasarnya adalah koreksi terhadap ekspektasi optimis sebelumnya. Berdasarkan kemungkinan penyesuaian diri kebijakan AS dan prospek jangka panjang pasar kripto, saat ini mungkin merupakan waktu yang baik untuk penempatan jangka menengah dan panjang di Bitcoin, bisa dipertimbangkan untuk membangun posisi beli secara bertahap dengan hati-hati.
Makroekonomi: Ekspektasi Resesi Ekonomi Mendorong Penurunan Pasar, Tekanan Jangka Pendek Mungkin Akan Berlanjut
Data ekonomi dan pekerjaan yang baru-baru ini dirilis oleh Amerika Serikat, ditambah dengan ketidakpastian kebijakan tarif, menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pasar keuangan dan pergerakan cryptocurrency baru-baru ini.
Data pekerjaan inti yang diumumkan pada awal Februari tidak baik, jumlah pekerjaan non-pertanian jauh lebih rendah dari yang diharapkan, memperburuk kekhawatiran pasar tentang resesi ekonomi. Segera setelah itu, data CPI yang dirilis menunjukkan bahwa inflasi telah rebound selama tiga bulan berturut-turut, memperkuat harapan pasar bahwa Federal Reserve mungkin akan menunda pemotongan suku bunga.
Indeks kepercayaan konsumen yang diumumkan pada akhir bulan jatuh ke titik terendah dalam 15 bulan, semakin memukul kepercayaan pasar. Ini menyebabkan ketiga indeks saham utama AS turun tajam, menghapus semua kenaikan bulan ini. Indeks Nasdaq dan indeks S&P 500 keduanya jatuh di bawah rata-rata bergerak 120 hari.
Bagi para trader, kombinasi rebound inflasi dan memburuknya kondisi pekerjaan berarti risiko "resesi ekonomi" meningkat, mengurangi posisi long menjadi strategi yang paling dipilih.
Selain itu, kebijakan tarif yang berulang juga membawa ketidakpastian tambahan ke pasar. Kebijakan tarif yang awalnya dianggap sebagai alat negosiasi politik akan segera diterapkan, yang mungkin akan lebih meningkatkan inflasi dan memperburuk sentimen pesimis di pasar.
Meskipun negosiasi Rusia-Ukraina sempat berjalan lancar, pada akhir bulan terjadi perubahan dramatis yang menggagalkan harapan untuk mengakhiri perang guna meredakan tekanan inflasi.
Optimisme sejak November tahun lalu mulai berbalik, pasar mulai memperhitungkan kemungkinan resesi ekonomi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun anjlok, mencerminkan harapan suram pasar modal terhadap prospek ekonomi.
Meskipun harapan pasar untuk penurunan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini meningkat, jika tidak ada respon kebijakan yang positif, pasar mungkin akan terus tertekan dalam jangka pendek.
Aset Kripto: Dukungan Kunci Ditembus, atau Menyambut Kesempatan Penataan Jangka Menengah dan Panjang
Pada bulan Februari, harga Bitcoin turun dari 102.414 dolar AS menjadi 84.294 dolar AS, dengan penurunan bulanan sebesar 17,69% dan volatilitas sebesar 24,03%. Dari puncak, penurunan maksimum mencapai 28,52%, mencatatkan penarikan terbesar dalam siklus ini (sejak Januari 2023).
Penurunan terutama terkonsentrasi pada minggu terakhir bulan, menyebabkan emosi panik di pasar meningkat tajam. Indeks ketakutan dan keserakahan sempat turun sampai 10 poin, mendekati level sangat rendah saat kejatuhan LUNA pada pasar beruang sebelumnya.
Secara teknis, level support kunci sebelumnya telah dilanggar secara efektif, yang mencerminkan pengembalian ekspektasi optimis di pasar saham AS. Dua garis tren naik penting dari siklus ini telah dilanggar secara berurutan dalam waktu singkat. Di akhir bulan, harga Bitcoin berfluktuasi di sekitar rata-rata bergerak 200 hari.
Selain terhubung dengan pasar saham AS, peristiwa negatif di dalam pasar kripto juga memperburuk penurunan. Termasuk peristiwa kejatuhan koin MEME, serangan peretasan besar-besaran pada suatu bursa, dan pencurian di suatu platform kontrak pintar.
Selain itu, likuidasi kebangkrutan FTX yang mengakibatkan pembukaan koin juga memberikan tekanan tambahan pada pasar.
Analisis menunjukkan bahwa penurunan besar pasar kripto pada bulan Februari disebabkan langsung oleh koreksi saham AS karena ekspektasi resesi ekonomi, yang dapat dianggap sebagai perbaikan terhadap sentimen optimis sebelumnya. Meskipun secara teori Bitcoin mungkin turun lebih lanjut, mengingat faktor-faktor positif potensial dari kebijakan, ruang penurunan aktual mungkin terbatas.
Berdasarkan kemungkinan penyesuaian diri kebijakan AS dan prospek jangka panjang pasar kripto, saat ini mungkin merupakan waktu yang baik untuk melakukan penataan jangka menengah dan panjang pada Bitcoin, dapat dipertimbangkan untuk secara hati-hati membangun posisi beli secara bertahap.
Arus Dana: Dana ETF Mengalami Penarikan Besar-Besaran, Menjadi Pendorong Langsung Penurunan
Pada bulan Februari, arus masuk dana di pasar kripto mengalami pelambatan yang signifikan, dengan total arus masuk hanya sebesar 2,111 juta USD. Pelambatan arus masuk dana ini berinteraksi dengan penurunan harga, yang pada akhirnya menyebabkan harga Bitcoin mengalami konsolidasi di sekitar 96,000 USD sebelum jatuh dengan tajam di akhir bulan.
Secara terperinci, aliran dana antara stablecoin dan ETF spot Bitcoin menunjukkan perbedaan. Saluran stablecoin mencatat aliran masuk bersih sebesar 5,3 miliar USD sepanjang bulan, sementara saluran ETF mengalami aliran keluar bersih mencapai 3,249 miliar USD.
ETF spot Bitcoin telah menjadi faktor utama yang mempengaruhi tren harga jangka pendek, dengan keluarnya dana dalam jumlah besar sebagai penyebab eksternal langsung dari penurunan kali ini. Mencetak rekor net outflow bulanan terbesar sejak diluncurkan.
Pergerakan harga Bitcoin di masa depan akan tergantung pada perbaikan ekspektasi ekonomi Amerika Serikat dan aliran kembali dana ETF.
Analisis Komunitas Pemegang Koin: Investor Jangka Pendek Menanggung Kerugian
Sejak dimulainya penjualan kedua pada bulan Oktober 2023, sekitar 1,12 juta koin Bitcoin telah berpindah dari pemegang jangka panjang ke pemegang jangka pendek. Perpindahan ini dianggap sebagai syarat yang diperlukan untuk mengakhiri siklus pasar bull, karena peningkatan ukuran Bitcoin yang aktif hingga tingkat tertentu dapat menguras likuiditas pasar, yang akhirnya menyebabkan akhir dari tren kenaikan.
Pada bulan Februari, pemegang jangka panjang menunjukkan pengendalian diri yang ekstrem, hanya menjual 7.271 Bitcoin. Faktanya, pemegang jangka panjang yang ada sudah mengabaikan penawaran di kisaran 89.000-110.000 dolar, memilih untuk terus memegang koin sambil menunggu harga yang lebih tinggi.
Penjualan di minggu terakhir bulan ini terutama berasal dari pemegang jangka pendek. Data on-chain menunjukkan bahwa pada 25 Februari, pemegang jangka pendek mengalami kerugian sebesar 255 juta USD dalam satu hari, menjadikannya kerugian harian kedua terbesar sejak siklus ini, hanya di belakang kerugian 362 juta USD pada 5 Agustus 2023. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa setelah pemegang jangka pendek mengalami kerugian sebesar ini, pasar sering kali mengalami titik terendah sementara.
Analisis mendalam menunjukkan bahwa sejak 24 Februari, jumlah Bitcoin yang dimiliki di kisaran harga 78.000-89.000 dolar AS meningkat sebesar 564.920 koin, sementara jumlah yang dimiliki di kisaran 89.000-110.000 dolar AS menurun sebesar 412.875 koin.
Koin di rentang terakhir sebagian besar dibeli antara bulan November tahun lalu hingga Februari tahun ini, yang merupakan investor jangka pendek yang khas. Penjualan rugi dari para investor ini membantu membangun dukungan dasar jangka menengah yang baru, dan memperkuat rentang harga 73,000-89,000 dolar AS yang sebelumnya memiliki sedikit likuiditas.
Kesimpulan
Ketidakpastian eksternal yang disebutkan dalam laporan bulan lalu telah muncul. Penjualan oleh investor jangka pendek telah dimulai, sementara pemegang jangka panjang telah memperlambat penjualan dan memilih untuk tetap memegang koin. Analisis menunjukkan bahwa pasar saat ini masih berada dalam fase penyesuaian tengah bull market, bukan beralih ke bear market.
Pada bulan Februari, Bitcoin mengalami penyesuaian terbesar dalam siklus ini, yang disebabkan oleh penurunan pasar saham AS akibat perkiraan resesi ekonomi, yang mengakibatkan keluarnya dana ETF Bitcoin secara besar-besaran. Kekuatan untuk perubahan pasar di masa depan mungkin berasal dari perubahan ekspektasi pasar saham AS dan pemulihan tren.
Dari segi struktur internal, Bitcoin dan keseluruhan pasar kripto masih beroperasi dalam rentang pola siklus. Penurunan harga jangka pendek mungkin memberikan peluang bagi investor jangka menengah hingga panjang.
Yang perlu diperhatikan adalah perkembangan ekonomi makro Amerika Serikat, perubahan ekspektasi pasar, serta sikap Federal Reserve terhadap kemungkinan penurunan suku bunga kembali.