PayFi: Membuka Bab Baru dalam Pembayaran Enkripsi, Jalur Senilai Belasan Miliar Dolar Siap Dibuka

Pasar stablecoin terus berkembang, tetapi pembayaran enkripsi tidak akan sepenuhnya menggantikan sistem mata uang fiat tradisional. Arti sebenarnya dari PayFi adalah untuk memfasilitasi penerapan dan inovasi aset enkripsi dalam skenario dunia nyata. Solana tidak selalu menjadi satu-satunya pilihan untuk PayFi atau jalur pembayaran enkripsi, TON Network dan Sui dengan keunggulan masing-masing sangat mungkin untuk mengejar ketertinggalan. Sebagai aplikasi inovasi komposit multi-jalur, ruang imajinasi masa depan jalur PayFi sangat besar, dengan potensi nilai pasar yang mungkin melebihi sepuluh miliar dolar.

Dalam beberapa tahun terakhir, jalur pembayaran enkripsi terus berkembang dan berinovasi. Dari yang awalnya dianggap sebagai alat transaksi pasar abu-abu, hingga kini platform fintech tradisional seperti Stripe mengakuisisi platform stablecoin Bridge, serta raksasa industri seperti Paypal dan Visa mulai terlibat. Konsep baru PayFi yang baru muncul baru-baru ini bahkan menarik perhatian luas.

Untuk lebih memahami prospek jalur ini, kami telah merangkum jalur pembayaran enkripsi, sekaligus fokus pada bagaimana PayFi mengiterasi pembayaran enkripsi, sehingga secara bertahap menjelajahi arah perkembangan masa depannya.

Enkripsi pembayaran jalur

Sejak Bitcoin lahir pada tahun 2008, ia telah mengalami transisi dari perdagangan kecil yang dilakukan oleh penggemar teknologi menjadi aplikasi komersial yang diterima secara luas oleh pedagang global, hingga intervensi regulasi dan perkembangan kepatuhan, saat ini telah membentuk ekosistem pembayaran yang beragam dan terplatform. Saat ini, seiring dengan kematangan teknologi dan perluasan skenario aplikasi, pembayaran enkripsi secara bertahap mulai terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional, memberikan solusi pembayaran yang lebih efisien, biaya rendah, tinggi transparansi, dan terdesentralisasi bagi pengguna, menandakan gelombang baru perubahan di bidang teknologi keuangan.

Di balik inovasi ini, stablecoin sebagai jembatan penghubung antara kripto dan mata uang fiat, melalui penyimpanan nilai yang stabil dan peredaran on-chain yang efisien, menyediakan dasar untuk penerapan luas pembayaran kripto. Dengan mempelajari kondisi pasar stablecoin, kita dapat dengan baik membantu memahami seluruh pasar.

Ikhtisar Pasar Stablecoin

Tidak diragukan lagi bahwa panasnya pembayaran enkripsi berkaitan langsung dengan pasar stablecoin. Pasokan stablecoin telah mengalami pertumbuhan jangka panjang di seluruh dunia. USDT dan USDC sebagai dua raksasa stablecoin menguasai 90% dari total pasar, sementara USDT adalah pemimpin yang tak terbantahkan dengan pangsa pasar 70% dan menunjukkan tren stabil dengan kenaikan yang lambat.

Pada saat yang sama, kami melakukan penyelidikan terhadap distribusi USDT dan USDC di blockchain, di mana USDT diterbitkan di total 13 rantai.

Di antara mereka, jumlah yang diterbitkan di Tron adalah yang terbesar, mencapai lebih dari 50%, diikuti oleh Ethereum dan Solana, dengan empat teratas di rantai mencapai hampir 99% dari total jumlah yang diterbitkan. Sebaliknya, distribusi USDC lebih terpusat, di mana jumlah yang diterbitkan di Ethereum mencapai hampir 92% dari total jumlah yang diterbitkan, diikuti oleh Solana, Tron, dan Polygon.

Kesimpulan yang tidak sulit untuk dicapai adalah, ETH dan Solana masih merupakan aplikasi stablecoin utama saat ini, pertumbuhan berkelanjutan di sektor stablecoin ditambah dengan masuknya beberapa pemimpin industri pembayaran tradisional, cukup membuktikan bahwa jalur pembayaran kripto telah pada tahap awal memiliki sistem operasi "skala pembayaran", dan juga secara langsung membuktikan bahwa pasar mengakui adanya aplikasi untuk pembayaran stablecoin.

Untuk memahami mekanisme operasi enkripsi pembayaran dengan lebih baik, selanjutnya kita akan menganalisis arsitektur empat lapisan dari solusi enkripsi pembayaran, arsitektur ini memastikan keamanan, skalabilitas, dan pengalaman pengguna dari enkripsi pembayaran.

( enkripsi pembayaran solusi

Dalam solusi pembayaran enkripsi, arsitektur terdiri dari empat lapisan:

• Lapisan penyelesaian: Infrastruktur dasar blockchain dari public chain, banyak Layer 1 serta Optimism, Arbitrum dan Layer 2 umum lainnya, yang sedikit berbeda dalam berbagai dimensi seperti kecepatan, skalabilitas, dan keamanan privasi, pada dasarnya mereka menjual ruang blok.

• Tingkat penerbitan aset: bertanggung jawab untuk menciptakan, memelihara, dan menebus stablecoin, bertujuan untuk menjaga nilai stabil terhadap mata uang fiat atau keranjang aset yang terikat. Penerbit mendapatkan keuntungan dengan berinvestasi dalam aset dengan imbal hasil stabil seperti obligasi pemerintah, berbeda dengan perantara dalam pembayaran tradisional, penerbit aset tidak akan mengenakan biaya dari setiap transaksi yang menggunakan stablecoin mereka. Setelah stablecoin diterbitkan di blockchain, ia dapat disimpan dan dipindahkan sendiri, tanpa membayar biaya tambahan kepada penerbit aset.

• Lapisan Setoran dan Penarikan: Penyedia setoran dan penarikan berfungsi sebagai penghubung antara blockchain dan mata uang fiat, sebagai jembatan teknis antara stablecoin di blockchain dan sistem fiat serta rekening bank, yang umumnya dibagi menjadi dua kategori platform, yaitu B2C dan C2C.

• Antarmuka/Aplikasi: platform menyediakan antarmuka perangkat lunak untuk layanan pelanggan, mendukung pembayaran enkripsi, dan memanfaatkan volume transaksi frontend untuk menghasilkan lalu lintas yang mendorong biaya sebagai model bisnis.

![Jalur senilai ratusan miliar dolar menunggu untuk dibuka, bagaimana PayFi memulai babak baru dalam pembayaran enkripsi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37fc4b0b41cb24ebb07bd083936cf34e.webp###

( enkripsi pembayaran keadaan saat ini

• Raksasa pembayaran tradisional masuk ke dalam enkripsi

Seiring dengan perluasan pasar enkripsi tahun demi tahun dan melalui ETF, raksasa pembayaran tradisional dan proyek pembayaran enkripsi asli sedang aktif mengembangkan dan memperluas bisnis terkait. Visa telah memperluas fungsi penyelesaian USDC ke Solana pada tahun 2023, memberikan solusi yang lebih efisien untuk pembayaran lintas batas dan penyelesaian waktu nyata.

Menggabungkan empat lapisan arsitektur pembayaran enkripsi yang telah kami perkenalkan sebelumnya, Visa membangun ekosistem pembayaran enkripsi melalui kerja sama multi-lapisan:

1、Pada lapisan penerbitan aset, Visa bekerja sama dengan Circle menggunakan USDC sebagai stablecoin untuk penyelesaian, memastikan stabilitas dan kepatuhan pembayaran.

2. Lapisan Setoran dan Penarikan, Visa mendukung pengguna untuk melakukan aliran dana antara mata uang fiat dan enkripsi melalui kerja sama dengan Crypto.com;

3、Di lapisan aplikasi, Visa menyediakan opsi penyelesaian USDC untuk lembaga akuisisi seperti Worldpay dan Nuvei, memastikan merchant dapat menangani pembayaran enkripsi dengan fleksibel.

4, di lapisan penyelesaian, Visa memilih Solana sebagai infrastruktur blockchain, memanfaatkan kemampuan pemrosesan paralel yang tinggi, biaya transaksi yang stabil dan dapat diprediksi, serta waktu konfirmasi blok yang cepat, untuk mencapai penyelesaian on-chain yang lebih efisien.

Melalui integrasi ini, Visa tidak lagi hanya bergantung pada sistem penyelesaian bank tradisional, integrasi ini berarti pengguna dapat melakukan penyelesaian langsung menggunakan USDC melalui jaringan blockchain, menghilangkan perantara, memperpendek waktu penyelesaian, dan mengurangi biaya. Langkah ini tidak hanya menunjukkan bagaimana enkripsi pembayaran dapat membawa inovasi ke sistem pembayaran tradisional, tetapi juga memberikan pemikiran baru untuk jaringan pembayaran global di masa depan.

Paypal juga memilih Solana sebagai blockchain baru untuk pembayaran PYUSD tahun ini, dan secara aktif mempromosikan metode pembayaran berbasis enkripsi. Wakil Presiden Paypal telah beberapa kali menekankan kinerja Solana dalam hal throughput tinggi dan latensi rendah, menjadikannya infrastruktur yang ideal untuk pembayaran enkripsi. Meskipun raksasa pembayaran tradisional ini tidak memiliki pemahaman tentang teknologi blockchain dan industri Crypto sebaik pemain pembayaran Web3 asli, mereka dengan basis pengguna yang besar dan sumber daya industri tradisional, dengan cepat memasuki pasar pembayaran enkripsi untuk merebut pangsa pasar.

• Proyek enkripsi asli

Dibandingkan dengan raksasa tradisional ini, proyek pembayaran enkripsi asli mendorong pengembangan bisnis dengan cara yang lebih inovatif. Di sini kami melakukan statistik pada proyek yang terkait dengan pembayaran enkripsi di suatu platform perdagangan:

![Seratus miliar dolar AS jalur yang belum terkunci, bagaimana PayFi membuka babak baru dalam pembayaran enkripsi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-08968ce0c55921ae014b6923a6de6e6d.webp###

• Ripple untuk transaksi lintas batas B2B

Ripple hingga saat ini telah mengumpulkan hampir 300 juta USD, dengan investor di baliknya termasuk a16z, Pantera, Polychain, IDE, dan lembaga modal ventura terkenal lainnya. Saat ini, ada hampir 600 ribu akun aktif, dan lembaga mitra mereka lebih dari 300 yang tersebar di 50 negara berbeda.

XRP adalah token asli dari Ripple Network, Ripple sebagai Layer 1 blockchain, fokus pada pasar B2B, berkomitmen untuk membangun ekosistem CBDC dengan bekerja sama dengan bank-bank di seluruh dunia melalui platform penyelesaian pembayaran dan pertukaran aset yang terdesentralisasi.

Ripple menggunakan algoritma konsensus RPCA, dan RippleNet dibangun di atas XRP Ledger, menyediakan berbagai solusi termasuk xCurrent, xVia, dan xRapid, yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi dan likuiditas dalam transfer dana lintas batas. Melalui teknologi ini, Ripple bekerja sama dengan lembaga keuangan tradisional seperti Bank Amerika dan Credit Suisse. Dibandingkan dengan sistem SWIFT tradisional, Ripple memiliki keunggulan signifikan dalam kecepatan dan biaya transaksi, menyelesaikan transaksi dalam beberapa detik dengan biaya kurang dari 1% dari biaya pembayaran lintas batas tradisional.

Menurut statistik, jumlah transaksi pengguna pembayaran XRP sekitar 150.000 per hari, dengan rata-rata pengguna aktif harian lebih dari 10.000. Perkembangannya tidak selalu mulus, mengalami proses litigasi SEC yang berlangsung selama beberapa tahun, yang menuduhnya menerbitkan sekuritas tanpa pendaftaran. Hingga baru-baru ini, SEC mencabut gugatan terhadap Ripple.

• Alchemy Pay untuk pembayaran enkripsi

Alchemy Pay telah mendapatkan pendanaan sebesar 10 juta dolar AS dari lembaga investasi seperti DWF, CGV, dan baru-baru ini menarik perhatian publik karena kerjasama kartu virtualnya dengan Samsung Pay.

Alchemy Pay melalui integrasi jaringan Lightning, saluran status, Jaringan Raiden dan protokol pembayaran dasar lainnya, membangun arsitektur pembayaran hibrida yang menggabungkan on-chain dan off-chain. On-chain bertanggung jawab untuk manajemen buku besar dan penyimpanan data, sedangkan off-chain menangani verifikasi, rekonsiliasi, dan tugas-tugas komputasi intensif lainnya. Arsitektur ini mendukung Alchemy Pay dalam menyediakan layanan pembayaran setoran dan penarikan, pembelian NFT cepat, kartu kredit enkripsi, pembayaran enkripsi, dan solusi kustom lainnya.

Menurut diagram ekosistem ACH yang disusun oleh pihak ketiga, ekosistem Alchemy Pay menghubungkan empat bidang utama yaitu pembayaran, jaringan merchant, DeFi, dan aset yang dapat dipercaya. Mitra kerjanya mencakup beberapa platform perdagangan, Shopify, Visa, QFPay, dan pemimpin industri lainnya, menonjolkan luasnya cakupan mereka di seluruh rantai pembayaran.

Perbedaan terbesar dengan XRP adalah token ACH dari Alchemy Pay tidak digunakan sebagai media transaksi enkripsi, melainkan memberikan imbalan cashback kepada pengguna dengan setiap pembayaran, menyediakan mekanisme imbalan konsumsi yang mirip dengan kartu kredit tradisional, memberdayakan skenario pembayaran yang nyata, dan meningkatkan loyalitas pengguna.

Kami percaya bahwa baik raksasa industri tradisional yang mengandalkan sumber daya industri yang mendalam dan jaringan bisnis global untuk memasuki pasar enkripsi dengan semangat tinggi, maupun proyek pembayaran asli enkripsi yang mengandalkan arsitektur desentralisasi dan model ekonomi token, kedua jenis pemain ini mendorong perkembangan industri dengan cara yang berbeda. Raksasa tradisional memiliki pengaruh pasar yang kuat dan keunggulan kepatuhan, sementara proyek asli enkripsi memiliki keunggulan dalam inovasi teknologi dan iterasi cepat. Baru-baru ini, kami juga menyaksikan Stripe menyelesaikan akuisisi terbesar dalam sejarah enkripsi dengan mengakuisisi Bridge, dan kami berharap kedua pihak dapat bekerja sama dengan kuat, memanfaatkan kemampuan industri tradisional dalam integrasi sumber daya dan operasi skala besar, serta menggabungkannya dengan mekanisme inovasi enkripsi, untuk mendorong seluruh industri pembayaran menuju arah digitalisasi dan efisiensi biaya.

• Pain point di jalur pembayaran enkripsi

1. Biaya transaksi yang tidak stabil: Tujuan awal dari pembayaran enkripsi adalah untuk mengurangi peran perantara dan biaya transaksi dalam pembayaran tradisional, namun dalam praktiknya, biayanya tidak lebih murah dibandingkan dengan pembayaran tradisional. Jaringan sering mengalami lonjakan biaya pada saat puncak transaksi, terutama masalah kemacetan pada rantai publik utama. Sebagai perbandingan, alat pembayaran tradisional seperti kartu kredit atau platform pembayaran pihak ketiga memiliki tarif yang lebih stabil, dan banyak biaya transaksi sehari-hari ditanggung oleh pedagang ( teori pengiriman gratis ), persepsi pengguna lebih rendah dan lebih mudah diterima.

2、Kemampuan pemrosesan terbatas: Desentralisasi dan mekanisme konsensus blockchain meskipun menjamin transparansi dan keamanan sistem, tetapi juga secara signifikan membatasi kemampuan pemrosesan jaringan. Karena blockchain perlu mencapai konsensus di antara semua node di seluruh dunia, kecepatan transaksi dibatasi oleh kapasitas blok dan waktu pembuatan blok. Meskipun solusi skala Layer 2 ( seperti Lightning Network ), komunikasi lintas rantai yang lebih efisien, dan teknologi sharding dapat membawa terobosan baru, namun bahkan Solana yang saat ini terbukti memiliki kinerja terbaik, TPS tertingginya masih sulit dibandingkan dengan raksasa pembayaran tradisional seperti Visa. Untuk skenario pembayaran kecil frekuensi tinggi, jaringan pembayaran enkripsi saat ini masih memiliki kendala yang jelas.

3、Kekurangan skenario aplikasi: Meskipun enkripsi pembayaran sudah dapat diimplementasikan dalam konsumsi harian, transfer, pembayaran lintas batas, dll. Namun, dalam lingkungan pasar keuangan yang matang, skenario bisnis yang umum seperti pinjaman