Dari Mimpi ke Kenyataan: Meneliti Untung Rugi Investasi Risiko

Dalam dunia keuangan, sebuah permainan lempar koin yang tampaknya sederhana mengungkapkan masalah mendalam dalam investasi. Aturan permainan ini adalah: setiap kali muncul sisi depan, Anda memenangkan 50% dari total aset bersih saat ini, sedangkan sisi belakang berarti kehilangan 40%. Sekilas, ini tampaknya merupakan peluang yang tidak akan merugikan, dengan tingkat pengembalian yang diharapkan dari setiap lemparan koin mencapai 20%. Namun, kenyataannya sangat berbeda.

Hasil simulasi menunjukkan bahwa jika ada 25000 orang yang masing-masing melempar koin 1000 kali, sebagian besar orang pada akhirnya akan kehilangan segalanya. Hasil yang mengejutkan ini berasal dari sifat perkalian permainan. Meskipun rata-rata aritmatika dari setiap lemparan koin adalah 20%, rata-rata geometrisnya adalah negatif, yang berarti dalam jangka panjang sebenarnya adalah bunga negatif.

Fenomena ini disebut "paradoks hadiah besar". Para fisikawan menyebutnya sebagai masalah keterjagaan, sementara para trader menyebutnya sebagai dampak volatilitas. Ketika hasil yang diharapkan terkonsentrasi pada hasil hadiah besar yang sangat sedikit, kebanyakan orang tidak dapat mencapai harapan tersebut. Kecenderungan untuk mengejar imbal hasil tinggi yang berisiko justru dapat mengubah nilai harapan positif menjadi garis yang mendekati nol.

Dalam beberapa tahun terakhir, bidang cryptocurrency telah sepenuhnya mencerminkan paradoks ini. Beberapa tokoh terkenal secara terbuka menyatakan bahwa mereka memiliki preferensi kekayaan yang linier atau bahkan eksponensial, percaya bahwa terlepas dari skala kekayaan, seharusnya tetap mempertahankan preferensi risiko yang sama atau bahkan lebih tinggi. Pola pikir ini telah menyebabkan beberapa kasus sukses yang mencolok, tetapi juga menyebabkan kerugian yang signifikan.

Budaya mengejar imbal hasil yang besar ini telah meresap ke berbagai lapisan masyarakat. Orang biasa semakin cenderung untuk mencapai pertumbuhan kekayaan melalui spekulasi berisiko tinggi, seperti perjudian online, perdagangan opsi berisiko tinggi, dan mengomentari saham-saham populer. Perkembangan teknologi dan penyebaran media sosial semakin memperkuat tren ini, membuat orang semakin terobsesi dengan fantasi menjadi kaya dalam semalam.

Namun, "budaya hadiah besar" ini dapat membawa masalah sosial yang serius. Ini memperburuk kesenjangan antara kaya dan miskin, membuat sebagian besar orang terjebak dalam mengejar permainan negatif. Perkembangan kecerdasan buatan dapat semakin memperburuk tren ini, menjadikan nilai kerja terdevaluasi dan memperkuat situasi di mana hanya pemenang yang mendapat keuntungan.

Menghadapi situasi ini, kita perlu memikirkan kembali definisi keberhasilan dan nilai. Daripada mengambil risiko mengejar hadiah besar, lebih baik fokus pada pengumpulan keunggulan dan pertumbuhan yang stabil. Menghindari kerugian besar dan memaksimalkan keuntungan median adalah cara yang lebih berkelanjutan untuk mengumpulkan kekayaan.

Namun, dalam masyarakat modern yang kompetitif, tidak semua orang dapat terus-menerus mendapatkan keuntungan. Ini memerlukan kita untuk meninjau kembali makna dan tujuan hidup. Mungkin kita membutuhkan suatu panduan spiritual baru yang menggabungkan kebijaksanaan tradisional dengan teknologi modern, untuk memberikan martabat, tujuan, dan dorongan untuk maju bagi setiap orang, alih-alih menghancurkan diri sendiri dalam mengejar hadiah ilusi.