Ethereum menciptakan rekor tertinggi baru sebelum tiba-tiba turun 5%! Kutukan September kembali datang? Dana institusi ETF menjadi perubahan terbesar.

Ethereum mengalami big pump 21% pada 25 Agustus, melampaui titik tertinggi sejarah 4946 USD sebelum segera jatuh, saat ini dilaporkan 4713 USD, dengan kenaikan bulanan tetap mencapai 26%. Data sejarah menunjukkan bahwa dalam 6 tahun terakhir, setiap kali terjadi big pump di bulan Agustus, bulan September selalu mengalami pullback yang signifikan, tetapi siklus kali ini mungkin memecahkan kutukan musiman karena masuknya dana lembaga untuk spot ETF dan holding perusahaan serta variabel baru lainnya.

Satu, titik tertinggi sejarah menghadapi pengambilan untung, likuidasi harian sebesar 216 juta dolar Pada tanggal 25 Agustus waktu Beijing, Ethereum secara kuat menembus 4946 dolar AS dan menciptakan rekor tertinggi baru, tetapi segera turun kembali ke 4713 dolar AS, dengan penurunan hampir 5% dalam sehari. Menurut data CoinGlass, dalam 24 jam terakhir, total nilai likuidasi ETH di seluruh jaringan mencapai 216 juta dolar AS, di mana likuidasi posisi long menyumbang lebih dari 60% (130 juta dolar AS). Saat ini terdapat area likuidasi yang padat di atas 4900 dolar AS, jika kembali menyerang, mungkin akan memicu likuidasi berantai.

Dua, Kutukan Musiman September: Sejarah Pullback Melebihi 20% Data sejarah mengungkap pola mengejutkan: sejak 2016, setiap kali terjadi kenaikan di bulan Agustus, September selalu mengalami pullback yang signifikan:

• Agustus 2017 naik 92,86%, September turun 21,65%
• 2020 Agustus naik 25,3%, September turun 17,08%
• Kenaikan 35,6% di bulan Agustus 2021, penurunan 12,55% di bulan September Kenaikan bulan Agustus ini telah mencapai 26%, pola sejarah menunjukkan bahwa bulan September mungkin menghadapi tekanan penyesuaian.

Tiga, Tiga variabel berbeda dalam siklus ini: ETF dan holding perusahaan menjadi bantalan Dibandingkan dengan siklus sejarah, lingkungan pasar kali ini mengalami perubahan mendasar:

1. Spot ETF institusi: Pada bulan Agustus, net inflow Ethereum ETF mencapai 2,79 miliar dolar AS, yang kontras dengan Bitcoin ETF (outflow 1,19 miliar dolar AS).
2. Normalisasi Holding Perusahaan: Beberapa perusahaan publik akan memasukkan ETH ke dalam neraca.
3. Peningkatan Kejelasan Regulasi: SEC semakin jelas dalam menetapkan status Ethereum

Empat, Analisis Teknikal: Pullback Sehat dalam Saluran Naik

Grafik harian menunjukkan ETH telah membentuk saluran kenaikan (Ascending Parallel Channel) sejak akhir Juni.

• Harga saat ini: Dekat dengan jalur tengah (di kisaran 4700-4750 dolar)
• Support Kunci: 4349 dolar AS (78,6% level retracement Fibonacci)
• Target naik: 5200 dolar AS (level resistensi garis atas saluran) Indikator teknis menunjukkan pola bullish:
• Indikator Supertrend berubah menjadi hijau dan berada di bawah harga
• Pembacaan RSI 60, belum memasuki area overbought
• Harga bertahan di atas rata-rata bergerak eksponensial 20 hari

Lima, Perbandingan Mendalam: Analisis Perbedaan Siklus Antara Ethereum dan Bitcoin

Perbedaan Aliran Dana

• Ethereum ETF: Arus masuk bersih 2,79 miliar dolar pada bulan Agustus
• Bitcoin ETF: arus keluar bersih 11,9 juta dolar AS pada bulan Agustus mencerminkan bahwa dana institusi lebih menyukai nilai konfigurasi ETH

Perbandingan Kekuatan Teknik

• Ethereum: telah melewati rekor tertinggi sebelumnya
• Bitcoin: masih ada selisih 18% dari titik tertinggi sejarah

Perbandingan dasar ekologi

• Ethereum: Volume kunci Layer2 mencapai rekor tertinggi, aktivitas DeFi pulih
• Bitcoin: terutama didorong oleh dana spot ETF

Enam, Verifikasi Data On-Chain: Dana Cerdas Terus Berkumpul Data di blockchain IntoTheBlock menunjukkan:

• Jumlah alamat yang memiliki lebih dari 10.000 ETH meningkat 3,7% per bulan
• Saldo ETH di bursa turun ke level terendah dalam sejarah
• Tingkat biaya dana futures tetap netral, tidak ada geleveran yang berlebihan.

Tujuh, Titik Kunci Pasar Mendatang: Acara Makro September yang Padat Perhatian khusus pada bulan September:

• 5 September: Data Ketenagakerjaan Non-Farm AS
• 18 September: Keputusan suku bunga Federal Reserve
• Akhir September: SEC memutuskan tentang beberapa ETF futures Ethereum Peristiwa-peristiwa ini akan langsung mempengaruhi preferensi risiko pasar dan aliran dana.

【Kesimpulan】 Meskipun pola musiman sejarah menunjukkan tekanan penyesuaian di bulan September, siklus kali ini mungkin memecahkan pola naik dan turun tradisional karena institusi mengalokasikan Ether secara besar-besaran melalui ETF. Disarankan agar investor fokus pada level dukungan teknis kunci di 4349 dolar AS, jika posisi tersebut tetap terjaga maka tren kenaikan tetap utuh. Bagi pemegang jangka panjang, perbaikan berkelanjutan dalam fundamental ekosistem Ethereum (terutama peningkatan tingkat adopsi Layer2) tetap menjadi faktor inti yang mendukung nilai.