З тих пір, як установки для майнінгу Filecoin стали популярними в попередньому булрані, світ Web3 постійно повторює стару схему "економічні стимули + упаковка сцен". В останньому циклі була популярність GameFi, "грати в ігри та отримувати токени", "бігти та отримувати токени" на деякий час стали основною наративною лінією. Проте, хоча ці проекти мали великий успіх, вони не змогли знайти справжній стійкий шлях до комерціалізації. GameFi врешті-решт не став довгостроковою нішею, токени переживали великі пампи і падіння, користувачі втрачали інтерес, екосистема руйнувалася.
А в цьому раунді концепція DePIN (Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) раптово з'явилася, знову викликавши підйом наративу в колі Web3. Це не лише "можна видобувати, використовуючи", а й "все можна DePIN": зарядка - отримуй токен, дзвінок - отримуй токен, встановлення розетки - отримуй токен, водіння - отримуй токен, перегляд реклами - отримуй токен, навіть "пити воду" можна отримати токен.
Це може здатися більш вигадливим, ніж GameFi – зрештою, порівняно з іграми у віртуальному світі, реальна електрика, зв'язок, транспорт та енергія, здається, мають більш «реальну цінність». Однак, коли ми глибоко спостерігаємо за реальною реалізацією та економічною моделлю цих проектів, ми виявляємо, що понад 60% постачальників обладнання на поточному ринку DePIN є з Шеньчженя Хуацяньбей, а ціна цього обладнання часто в 30-50 разів перевищує оптову ціну Huaqiangbei, і майже всі інвестори в обладнання втратили свої гроші. Куплений мною токен DePIN мав невелику потужність для відскоку, тому мені залишалося тільки спостерігати, як скорочується гаманець, і чекати далекої «екологічної посадки» і «наступного раунду аірдропів». Це не інновація в інфраструктурі, це більше схоже на шахрайство з обладнанням «воскресіння».
Огляд проектів: кроваві уроки тих, хто потрапив у пастку
Helium: від великого попиту до сьогоднішнього безінтересу
Helium був зірковим проектом у сфері DePIN, його основний продукт, пристрій Helium Hotspot, побудував децентралізовану мережу LoRaWAN. Пізніше компанія спільно з T-Mobile та Telefónica запустила мобільні комунікаційні послуги, пропонуючи недорогі пакети — наприклад, місячний пакет за 20 доларів за короткий термін привернув 93 тисячі підписників.
На перший погляд здається, що декорації нескінченні, але історія з обладнанням Helium – це класичний випадок «збирання цибулі-порею»: колись машина для майнінгу в гарячій точці на десятки доларів була підсмажена до $2500 (відома як триденна окупність інвестицій), але реальність така: через блокування внутрішнього вузла офіційним чорним списком китайський регіон був повністю стертий, майнінгова машина врізалася в руку, ціна на валюту різко впала, а майнери втратили всі свої гроші. Те, що колись було мрією про те, що «видобуток корисних копалин – це свобода багатства», давно зруйноване.
Hivemapper: купити камеру для "майнінгу"? Повернення коштів ще далеко
Hivemapper продає відеореєстратор за 549 доларів, дозволяючи користувачам завантажувати геодані під час водіння та отримувати винагороду у вигляді токенів. На перший погляд, ця модель "водіння для монет" здається більш доступною, ніж майнінг. Але проблема в тому, що:
За високими цінами на апаратуру не стоїть потужна підтримка Токена. Ціна HONEY Токена тривалий час низька, період повернення витрат довгий.
Якість даних карти та частота викликають занепокоєння, чи дійсно можна побудувати мережу, що відповідає Google Maps, поки що не підтверджено.
Його мережа карт переважно охоплює розвинені країни Європи та Америки, для продавців з Хуацяо Бей та азійського ринку майже немає реальних сценаріїв.
Крім того, Hivemapper отримав понад шістдесят мільйонів доларів від продажу апаратного забезпечення, але це більше дохід від "продажу обладнання", а не здоровий показник економічної моделі DePIN.
Jambo: Африканський міф про Web3 телефон, ще одна спроба Хуацянгбея зайти на ринок пам'яті
Jambo зіграв у комбінацію «DePIN + гаманець Web3», великий розпродаж на африканському ринку, мобільний телефон Jambo за ціною всього 99 доларів був проданий понад 400 000 одиниць, і було активовано понад 1,23 мільйона адрес гаманців, що, звичайно, не означає, що інвестори більше вірять у цей мобільний телефон і проект, а кричуща «шахрайська» попередньо встановлена dApp для мобільних телефонів, реалізована завдяки скористанню перевагами стрімко зростаючої ціни APT token і швидкому розвитку екосистеми, і користувачі можуть заробляти токени JAMBO. Однак ліквідність і вартість токенів все ще залишаються загадкою, а замкнутий цикл продажу даних не може бути реалізований? Без дійсно великого постачальника даних, який би платив, екосистема мобільних телефонів не могла б задовольнити довгострокові потреби користувача Web3 у використанні.
Ordz Game пропонує «Play to Earn» + апаратну консоль BitBoy, передзамовлення якої за ціною 0.01 BTC розкупили миттєво, звичайна версія також вже продана понад 2000 одиниць.
Але по суті:
Ігровий досвід практично на рівні ретро портативних консолей ROM, інноваційність незначна;
Токен ORDG, трансформувавшись у токен GAMES, все ще страждає від браку ліквідності та реальної вартості;
Суть полягає в повторенні моделі майнінгу GameFi, тільки цього разу було використано "портативну консоль".
Справжня можливість досягти тривалого утримання гравців та повернення прибутків мізерна. Обіцяний аеродроп фальшивий, але те, що тебе обдурять на твою монету, це правда!
Ton телефон: купили андроїд "старий телефон"?
Під час великого буму Telegram і TON, телефон TON також вийшов на ринок, його ціна наближалася до 500 доларів, обсяги продажів також були непоганими, тому користувачі оцінили його як "телефон для літніх людей" та "не кращий за Xiaomi", лише 6 ГБ оперативної пам'яті, 128 ГБ пам'яті, система Android 14, незважаючи на те, що в комплекті йшов чохол для телефону і стверджувалося, що він має "очікування аердропу", але:
Якість аерозйомів значно нижча, ніж у телефону Solana;
Відсутність різниці в UI/UX, сам телефон не має ніяких інновацій;
Тривалий період повернення інвестицій, екологічне будівництво все ще на папері.
Купують "надію на майбутні аеродропи", але не бачать, де ця надія може реалізуватися.
Starpower: 100 доларів за розетку, важко зрозуміти шахрайство
Starpower заявляє, що є проєктом DePIN розумного живлення в рамках екосистеми Solana, продаючи обладнання, таке як розумні розетки, автомобільні зарядні пристрої та акумулятори, і проєкт підтримується Alliance, Itota тощо. Кажуть, що Q2 хоче випускати монети, вилка коштує 100 доларів США, а тому ж Pinduoduo потрібно тільки 91
І компанія проекту новостворена, технології не прозорі, екологічні стимули ще не визначені, чисто покладаючись на "розповіді" для продажу обладнання.
Оглядаючи історію "схеми ф'ючерсів на установки для майнінгу" Filecoin та Helium, і знову дивлячись на дорожню карту Starpower, не можна сказати, що це зовсім не пов'язано, можна лише сказати, що це точно однакове.
Glow, PowerLedger та інші "енергетичні DePIN" відійшли від ринкової логіки, врешті-решт за це заплатять інвестори
Ці проєкти зосереджені на торгівлі вуглецевими кредитами, P2P розподіленій торгівлі енергією та інших високодієвих моделях. Glow винагороджує зелене виробництво електроенергії сонячними електростанціями через механізм подвійного токена (GLW + GCC), але на практиці:
Хто купить вуглецеві кредити?
Як перевірити реальну виробництво електроенергії станції?
На чому базується повернення витрат на обладнання завдяки зростанню токенів?
PowerLedger намагається створити платформу P2P-торгівлі на ринку електроенергії, але токен платформи POW вже майже зник до нуля, а основна бізнес-модель ще не має підтверджених випадків. Ідеали красиві, але прірва між регулюванням та комерційною реалізацією ще не подолана.
DePIN по суті є спробою розширення "економічної моделі стимулювання" Web3 у реальний фізичний світ. Теоретично вона має безмежні можливості:
Можна децентралізувати реальну інфраструктуру (зв'язок, електрика, карти, пристрої), можна створити великомасштабний ефект мережі користувачів, можна реалізувати справедливі стимули та прозоре управління через дизайн токена.
Однак на поточному етапі 99% проєктів DePIN, які дійсно приземлилися, покладаються на «продаж обладнання» для збору роздрібних інвесторів: модель токенів із апаратними атрибутами зазвичай є комбінацією «повітря + бульбашка», а так зване «екологічне розширення» часто покладається на упаковку KOL, наративи та очікування airdrop, щоб обдурити нових користувачів, і більшість сторін проєкту належать Huaqiangbei, покладаючись на «ланцюжок поставок + несподіване ціноутворення» для отримання доходу від обладнання, а не на реальне будівництво мережі.
По-справжньому успішний DePIN вимагає сильного дизайну моделі попиту та пропозиції, прозорих і постійних стимулів, а також глибокого розуміння світу апаратного забезпечення/інфраструктури. Найбільша бульбашка на поточному ринку DePIN полягає в тому, що більшість проєктів зовсім не вирішують реальні проблеми, а розробляють концепції упаковки для збору врожаю користувачів. Коли апаратне забезпечення стає хайповим інструментом у вигляді «ф'ючерсів», коли токени пристроїв стають нічого не вартими «білетами цифрової лотереї», коли всі наративи обертаються навколо очікувань аірдропів, DePIN — це просто ще один цикл Web3 Ponzi. Я сподіваюся, що найближчим часом ми побачимо деякі проєкти DePIN, які не покладаються на продаж заліза чи розповідання історій, а роблять ставку на реальне використання та реальний дохід.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Одна машина важко знайдеться, а інша не викликає жодного інтересу, перелічуючи апаратні замилювання очей "借尸还魂" Depin
З тих пір, як установки для майнінгу Filecoin стали популярними в попередньому булрані, світ Web3 постійно повторює стару схему "економічні стимули + упаковка сцен". В останньому циклі була популярність GameFi, "грати в ігри та отримувати токени", "бігти та отримувати токени" на деякий час стали основною наративною лінією. Проте, хоча ці проекти мали великий успіх, вони не змогли знайти справжній стійкий шлях до комерціалізації. GameFi врешті-решт не став довгостроковою нішею, токени переживали великі пампи і падіння, користувачі втрачали інтерес, екосистема руйнувалася.
А в цьому раунді концепція DePIN (Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) раптово з'явилася, знову викликавши підйом наративу в колі Web3. Це не лише "можна видобувати, використовуючи", а й "все можна DePIN": зарядка - отримуй токен, дзвінок - отримуй токен, встановлення розетки - отримуй токен, водіння - отримуй токен, перегляд реклами - отримуй токен, навіть "пити воду" можна отримати токен.
Це може здатися більш вигадливим, ніж GameFi – зрештою, порівняно з іграми у віртуальному світі, реальна електрика, зв'язок, транспорт та енергія, здається, мають більш «реальну цінність». Однак, коли ми глибоко спостерігаємо за реальною реалізацією та економічною моделлю цих проектів, ми виявляємо, що понад 60% постачальників обладнання на поточному ринку DePIN є з Шеньчженя Хуацяньбей, а ціна цього обладнання часто в 30-50 разів перевищує оптову ціну Huaqiangbei, і майже всі інвестори в обладнання втратили свої гроші. Куплений мною токен DePIN мав невелику потужність для відскоку, тому мені залишалося тільки спостерігати, як скорочується гаманець, і чекати далекої «екологічної посадки» і «наступного раунду аірдропів». Це не інновація в інфраструктурі, це більше схоже на шахрайство з обладнанням «воскресіння».
Огляд проектів: кроваві уроки тих, хто потрапив у пастку
Helium: від великого попиту до сьогоднішнього безінтересу
Helium був зірковим проектом у сфері DePIN, його основний продукт, пристрій Helium Hotspot, побудував децентралізовану мережу LoRaWAN. Пізніше компанія спільно з T-Mobile та Telefónica запустила мобільні комунікаційні послуги, пропонуючи недорогі пакети — наприклад, місячний пакет за 20 доларів за короткий термін привернув 93 тисячі підписників.
На перший погляд здається, що декорації нескінченні, але історія з обладнанням Helium – це класичний випадок «збирання цибулі-порею»: колись машина для майнінгу в гарячій точці на десятки доларів була підсмажена до $2500 (відома як триденна окупність інвестицій), але реальність така: через блокування внутрішнього вузла офіційним чорним списком китайський регіон був повністю стертий, майнінгова машина врізалася в руку, ціна на валюту різко впала, а майнери втратили всі свої гроші. Те, що колись було мрією про те, що «видобуток корисних копалин – це свобода багатства», давно зруйноване.
Hivemapper: купити камеру для "майнінгу"? Повернення коштів ще далеко
Hivemapper продає відеореєстратор за 549 доларів, дозволяючи користувачам завантажувати геодані під час водіння та отримувати винагороду у вигляді токенів. На перший погляд, ця модель "водіння для монет" здається більш доступною, ніж майнінг. Але проблема в тому, що:
Крім того, Hivemapper отримав понад шістдесят мільйонів доларів від продажу апаратного забезпечення, але це більше дохід від "продажу обладнання", а не здоровий показник економічної моделі DePIN.
Jambo: Африканський міф про Web3 телефон, ще одна спроба Хуацянгбея зайти на ринок пам'яті
Jambo зіграв у комбінацію «DePIN + гаманець Web3», великий розпродаж на африканському ринку, мобільний телефон Jambo за ціною всього 99 доларів був проданий понад 400 000 одиниць, і було активовано понад 1,23 мільйона адрес гаманців, що, звичайно, не означає, що інвестори більше вірять у цей мобільний телефон і проект, а кричуща «шахрайська» попередньо встановлена dApp для мобільних телефонів, реалізована завдяки скористанню перевагами стрімко зростаючої ціни APT token і швидкому розвитку екосистеми, і користувачі можуть заробляти токени JAMBO. Однак ліквідність і вартість токенів все ще залишаються загадкою, а замкнутий цикл продажу даних не може бути реалізований? Без дійсно великого постачальника даних, який би платив, екосистема мобільних телефонів не могла б задовольнити довгострокові потреби користувача Web3 у використанні.
Ordz Game: веб-3 модифікація ретро портативної консолі
Ordz Game пропонує «Play to Earn» + апаратну консоль BitBoy, передзамовлення якої за ціною 0.01 BTC розкупили миттєво, звичайна версія також вже продана понад 2000 одиниць.
Але по суті:
Справжня можливість досягти тривалого утримання гравців та повернення прибутків мізерна. Обіцяний аеродроп фальшивий, але те, що тебе обдурять на твою монету, це правда!
Ton телефон: купили андроїд "старий телефон"?
Під час великого буму Telegram і TON, телефон TON також вийшов на ринок, його ціна наближалася до 500 доларів, обсяги продажів також були непоганими, тому користувачі оцінили його як "телефон для літніх людей" та "не кращий за Xiaomi", лише 6 ГБ оперативної пам'яті, 128 ГБ пам'яті, система Android 14, незважаючи на те, що в комплекті йшов чохол для телефону і стверджувалося, що він має "очікування аердропу", але:
Купують "надію на майбутні аеродропи", але не бачать, де ця надія може реалізуватися.
Starpower: 100 доларів за розетку, важко зрозуміти шахрайство
Starpower заявляє, що є проєктом DePIN розумного живлення в рамках екосистеми Solana, продаючи обладнання, таке як розумні розетки, автомобільні зарядні пристрої та акумулятори, і проєкт підтримується Alliance, Itota тощо. Кажуть, що Q2 хоче випускати монети, вилка коштує 100 доларів США, а тому ж Pinduoduo потрібно тільки 91
! Машину так важко знайти, що це нікому не цікаво, і апаратна афера Депіна, який «позичає труп, щоб воскресити душу»
І компанія проекту новостворена, технології не прозорі, екологічні стимули ще не визначені, чисто покладаючись на "розповіді" для продажу обладнання.
Оглядаючи історію "схеми ф'ючерсів на установки для майнінгу" Filecoin та Helium, і знову дивлячись на дорожню карту Starpower, не можна сказати, що це зовсім не пов'язано, можна лише сказати, що це точно однакове.
Glow, PowerLedger та інші "енергетичні DePIN" відійшли від ринкової логіки, врешті-решт за це заплатять інвестори
Ці проєкти зосереджені на торгівлі вуглецевими кредитами, P2P розподіленій торгівлі енергією та інших високодієвих моделях. Glow винагороджує зелене виробництво електроенергії сонячними електростанціями через механізм подвійного токена (GLW + GCC), але на практиці:
PowerLedger намагається створити платформу P2P-торгівлі на ринку електроенергії, але токен платформи POW вже майже зник до нуля, а основна бізнес-модель ще не має підтверджених випадків. Ідеали красиві, але прірва між регулюванням та комерційною реалізацією ще не подолана.
DePIN по суті є спробою розширення "економічної моделі стимулювання" Web3 у реальний фізичний світ. Теоретично вона має безмежні можливості:
Можна децентралізувати реальну інфраструктуру (зв'язок, електрика, карти, пристрої), можна створити великомасштабний ефект мережі користувачів, можна реалізувати справедливі стимули та прозоре управління через дизайн токена.
Однак на поточному етапі 99% проєктів DePIN, які дійсно приземлилися, покладаються на «продаж обладнання» для збору роздрібних інвесторів: модель токенів із апаратними атрибутами зазвичай є комбінацією «повітря + бульбашка», а так зване «екологічне розширення» часто покладається на упаковку KOL, наративи та очікування airdrop, щоб обдурити нових користувачів, і більшість сторін проєкту належать Huaqiangbei, покладаючись на «ланцюжок поставок + несподіване ціноутворення» для отримання доходу від обладнання, а не на реальне будівництво мережі.
По-справжньому успішний DePIN вимагає сильного дизайну моделі попиту та пропозиції, прозорих і постійних стимулів, а також глибокого розуміння світу апаратного забезпечення/інфраструктури. Найбільша бульбашка на поточному ринку DePIN полягає в тому, що більшість проєктів зовсім не вирішують реальні проблеми, а розробляють концепції упаковки для збору врожаю користувачів. Коли апаратне забезпечення стає хайповим інструментом у вигляді «ф'ючерсів», коли токени пристроїв стають нічого не вартими «білетами цифрової лотереї», коли всі наративи обертаються навколо очікувань аірдропів, DePIN — це просто ще один цикл Web3 Ponzi. Я сподіваюся, що найближчим часом ми побачимо деякі проєкти DePIN, які не покладаються на продаж заліза чи розповідання історій, а роблять ставку на реальне використання та реальний дохід.