Finans piyasalarının hızlı değişiminde, hız paradır. 2/3 ışık hızı sıradan insanlar için sadece bir göz kırpma anıdır, ancak yüksek frekanslı ticaret şirketleri için bir işlemin sonucunu belirleyebilir. Bugün, yüksek frekanslı ticaretin "hız savaşı" hakkında konuşacağız ve mikro saniyelik avantaj için büyük paralar harcayan hikayeleri ele alacağız.
Rakiplerinden 0.07 milisaniye daha hızlı olmak için, bir şirket 14 milyon dolar harcadı, bu sadece bir göz kırpma süresinin 1/5700'üdür!
0.07 milisaniyenin değeri: Bir hız mücadelesi
Hayal edin, bir göz kırpma 0.4 saniye sürüyor ve Jump Trading adlı bir yüksek frekanslı ticaret şirketi, veri iletim hızını 0.07 milisaniye (yani 0.00007 saniye) artırmak için 14 milyon dolar harcıyor. Bu şirket, dünyanın en büyük vadeli işlem borsası olan Chicago Ticaret Borsası (CME) veri merkezinin karşısında 120.000 metrekarelik bir arazi satın aldı, bunu bir bina inşa etmek veya feng shui için değil, mikrodalga iletişim istasyonu kurmak için yaptı; böylece ticaret emirlerinin borsa ile ilk anda gönderilmesini sağlıyor.
Daha önceki Nasdaq benzeri mikrodalga kulesi örneklerine göre, bu iyileştirme yalnızca 0.07 milisaniyelik bir artış sağlayabiliyor. Görünüşte önemsiz, ancak yüksek frekanslı ticaret için bu kadar kısa bir süre büyük kârların kaynağı olabilir. Geleneksel fiber optik iletim hızının yaklaşık olarak ışık hızının 2/3'ü olduğunu, oysa mikrodalga iletim hızının ışık hızına yakın olduğunu ve fiber optikten %50 daha hızlı olduğunu bilmek önemlidir. Daha da önemlisi, fiber optik altyapısı genellikle düz bir hat değildir, oysa mikrodalga iletim "kestirme" yapabilir.
İnsan tüccarlar için 0.00007 saniye ve 0.00014 saniye arasındaki farkın hiçbir önemi yoktur, sonuçta insan gözünün beyne bilgi iletmesi 0.15 ile 0.225 saniye sürmektedir. Ancak Jump Trading'in hedefi insan değil, bilgisayardır - onların algoritmik ticaret sistemleri mikro saniyeler içinde karar verme ve işlem yapma yeteneğine sahiptir.
Yüksek frekanslı ticaret: 0.2 saniye içinde tamamlanan alım satımlar
Jump Trading, tipik bir yüksek frekanslı ticaret (HFT) şirketidir. Borsada işlem gören bir şirket bir kazanç raporu yayınladığında, merkez bankası faiz oranlarını ayarladığında veya TÜFE gibi gişe rekorları kıran verileri yayınladığında, sunucuları karmaşık bir algoritma aracılığıyla hisse senedi fiyatının önümüzdeki birkaç saniye içinde nasıl dalgalanacağını tahmin eder ve bilgisayar otomatik olarak alım veya satım işlemini gerçekleştirir. Yüksek frekanslı ticaretin son derece kısa sürmesi nedeniyle, hisse senedi fiyatlarındaki küçük dalgalanmalar bile önemli karlara veya azalan kayıplara yol açabilir. Bu nedenle, rakiplerden daha hızlı bilgi edinme ve işlemlerin nasıl tamamlanacağı, her yüksek frekanslı ticaret şirketinin temel arayışıdır.
Bu, Jump Trading'in hızlı bir şekilde "para attığı" ilk sefer değil. 2013 yılında, verileri Londra Ticaret Borsası'na daha hızlı ulaştırmak için İngiltere'de bir zamanlar NATO tarafından kullanılan bir mikrodalga kulesi satın aldılar. Hız, yüksek frekanslı ticaretin can damarı haline geldi.
İşlem hızının zirve yorumu: Ulta finansal rapor olayı
The Wall Street Journal, klasik bir örneği ortaya koyarak yüksek frekanslı ticaretin ne kadar hızlı olduğunu açıkladı. 5 Aralık 2014'te, Doğu Amerika Zamanı ile 16:00'da, kozmetik perakendecisi Ulta, mali raporunu açıkladı ve o sırada hisse fiyatı 122 dolardı. Ardından olay milisaniyeler içinde gelişti:
• 4:00:00.15: Amerika Ticaret Haber Ajansı (PR Newswire), yüksek frekanslı ticaret şirketlerine ve Bloomberg gibi terminalere mali rapor haberlerini yayınladı.
• 4:00:00.20: Yüksek frekanslı ticaret şirketi, 80.000 $ değerindeki Ulta hisselerini 122 $'dan sattı.
• 4:00:00.242: Bloomberg, Ulta'nın mali raporuna dair haberi ilk olarak yayımladı.
• 4:00:00.464'te: Dow Jones ilgili haberleri yayınladı.
• 4:00:00.7: Ulta hisse fiyatı 118 dolara düştü.
• 4:00:01: Thomson Reuters finansal rapor haberini yayımladı.
Bu noktaya kadar, sadece 0.85 saniye geçti, hiçbir insan trader finansal rapor başlığını bitiremedi, ama yüksek frekanslı ticaret bilgisayarları çoktan işlemi tamamladı. İnsanların bu hızla rekabet etmesi imkansız.
Olay, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nda (SEC) endişeye yol açtı ve ABD iş dünyası haber ajansları düzenleyici baskı altına girdi. CEO Cathy Baron Tamraz "hiçbir şeyin yanlış yapılmadığı" konusunda ısrar etse de, şirket, kamuoyu ve potansiyel etki nedeniyle hakim hissedarı Warren Buffett'a danıştıktan sonra finansal verileri doğrudan belirli ödeme yapan kullanıcılara göndermeyi durdurdu. Bugün, yüksek frekanslı ticaret firmaları, yaklaşık 0,192 saniyelik bir gecikmeyle harekete geçmeden önce Bloomberg'in yayınlanmasını beklemek zorunda. Daha adil görünebilir, ancak makineler için hız yarışı asla durmaz.
Teknoloji Tutkusu: Mikrodalga, Fiber Optik ve Lazerin Mücadelesi
Yüksek frekanslı ticaretteki "hız savaşı"nda, en gelişmiş teknolojiler kullanılıyor. Genellikle, fiber optik ağlar uzun mesafe yüksek hızlı bağlantılar için tercih edilir, ancak iletim hızı ortamla sınırlıdır (yaklaşık 200.000 metre/saniye) ve döşeme rotası demiryolu boyunca, genellikle düz bir hat olmayacaktır. Mikro dalgalar ise havada ışık hızına (300.000 metre/saniye) yakın bir hızda iletilir ve şirketler, dağ zirvelerine veya yüksek binalara sinyal kuleleri kurarak, iletim mesafesini mümkün olduğunca kısaltmak için elden ele iletim yapabilir.
Jump Trading, aşırı hız arayışında Chicago Ticaret Borsası'nın karşısına bir mikrodalga kulesi dikti. Aslında, CME Group'un kendi veri merkezleri de mikrodalga iletimine güveniyor. 2015 yılında McKay, veri merkezi olarak kullanılmak üzere CME Group'a arazi sattı ve son olarak Aurora yakınlarındaki DuPage County, McKay'i CME Group ticaret merkezine 188 metre daha yakın yeni bir mikrodalga kulesi inşa etmesi için onayladı.
Bununla birlikte, mikrodalga iletimi mükemmel değildir. İletişim kalitesi, kötü hava koşullarından, özellikle yağmurlu günlerden kaynaklanan parazitlere karşı hassastır ve güvenilirliği sadece %90 civarındadır. Ek olarak, mikrodalga bant genişliği sınırlıdır, örneğin Anova, yalnızca 100Mbps bant genişliğine sahip tek bir mikrodalga baz istasyonu sağlarken, fiber 1000 kata ulaşabilir. Sonuç olarak, mikrodalgalar küçük verilerin hıza duyarlı işlemleri için daha uygunken, optik fiberler, borsada işlem gören şirketlerin finansal raporları gibi yüksek hacimli verileri iletmek için uygundur.
Mikrodalga ve fiber optiklere ek olarak, daha aşırı çözümler deneyen şirketler var. 2010'dan bu yana Spread Networks, Appalachian Dağları'ndan bir fiber optik kablo tüneli kazmak için 300 milyon dolar harcadı ve veri aktarım süresini yaklaşık 3 milisaniye azalttı. Buna ek olarak, "Artic Fibre", "Arctic Link" ve Rusya'nın "ROTACS" dahil olmak üzere trans-Arctic denizaltı kablo projeleri var, toplam maliyeti yaklaşık 1.5 milyar dolar, veri iletim süresini azaltmayı hedefleyen 0.23 saniyeden 0.17 saniyeye Londra ve Tokyo'nun iki finans merkezinde saniye, yaklaşık 8,000 kilometrelik yol tasarrufu.
Daha umut verici bir teknoloji lazer iletişimi. Anova şirketi, New York Manhattan ile NYSE ve Nasdaq veri merkezleri arasında lazer istasyonları kurarak, kızılötesi lazer kullanarak veri iletimini sağlıyor. Bu yöntem, fiber optikten iki kat daha hızlıdır ve 2Gbps'ye kadar bant genişliğine sahiptir, ayrıca hava koşullarından neredeyse hiç etkilenmez. Anova CEO'su Michael Persico, ABD hükümetinin ekonomik verilerini anında almak için Washington K Caddesi 1275'te de ekipman kurduklarını açıkladı. Ancak, lazer iletişimi doğrudan iletim gerektirir ve yüksek binaların titremesinin sinyalin doğruluğu üzerindeki etkisinin çözülmesi gerekir.
Yüksek frekanslı ticaretin değeri: Verimlilik mi yoksa kâr mı?
Yüksek frekanslı ticaret gerçekten ne getirdi? Wall Street Journal yazarı Larry Tabb, "Yüksek frekanslı ticaret geniş bir eleştiri alıyor, neyi yanlış yapıyorlar?" diye sordu. Tabb Grubu'nun kurucusu olarak, yüksek frekanslı ticareti savunuyor ve bunun piyasayı "her zamankinden daha verimli" hale getirdiğine inanıyor; kurumlar işlem yapmayı milisaniyeler içinde tamamlayabiliyor, bu da teknolojik bir ilerlemenin göstergesi.
Yüksek frekanslı ticaretin temelinde, kendi zamanını tasarruf etmek, alım satım hızını artırmak ve nihayetinde daha verimli bir şekilde para kazanmak yatmaktadır.
Bununla birlikte, NBA Dallas Mavericks'in sahibi Mark Cuban gibi eleştirmenler, hız oyununun şirketin gerçek değeriyle hiçbir ilgisi olmadığını savunarak yüksek frekanslı ticareti "nihai bilgisayar korsanı" olarak nitelendirdi. Warren Buffett, karmaşık formüllere dayanan bir yatırım yaklaşımıyla da alay etti. 2005 yılında, riskten korunma fonlarının endeks fonlarından daha iyi performans gösteremeyeceğini söyleyerek 1 milyon dolarlık bir bahis yaptı. 2007 yılında Protege Partners'ın ortaklarından Ted Seides ekibe katıldı. On yıl sonra, Buffett'in endeks fonu, diğer beş hedge fonu için yüzde 2,2'ye kıyasla, getirinin üç katından fazla olan yıllık ortalama yüzde 7,1 oranında büyüdü.
Yüksek frekanslı ticaret şirketlerinin getiri oranları da düşüyor. 2016'da, "Kurumsal Yatırımcı" verilerine göre, sadece Renaissance ve Bridgewater fon yöneticilerinin yıllık geliri 1 milyar doları aştı, ancak getirileri son birkaç yıldır piyasa ortalamasının altında kaldı. Bugün, yüksek frekanslı ticaret şirketleri giderek artıyor, piyasa daha adil hale geliyor, ancak katılımcıların kazançları eskisi kadar iyi değil. Yine de, makinelerin insanları yerinden etme eğilimi geri döndürülemez. Bu yıl Mart ayında, dünya genelinde en büyük varlık yönetim şirketi BlackRock (5.1 trilyon dolar yönetilen varlık) AI ile hisse senedi seçmeye başladı ve 30'dan fazla analist ve fon yöneticisini işten çıkardı, bu da departmanın toplam sayısının %7'sini oluşturuyor.
Yüksek Frekans Faktörlerinin İlhami: Mikrosaniyeden Günlük Hayata
Yüksek frekanslı ticaret uzak gibi görünse de, bu kavram kişisel yatırıma daha basit bir şekilde uygulanabilir. Yüksek frekanslı verileri günlük veriye dönüştürmek, yine de iyi bir alfa getirisi elde edebilir. Hızın nihai takibi sadece bir teknik mücadelenin değil, aynı zamanda finansal piyasa verimliliğinin artışının bir yansımasıdır.
Makine ve hız yarışında kimse duramaz. Gelecekte, finans teknolojisi daha fazla sürpriz ve zorluk getirecek, hazır mısın?
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Jump Trading, 0.07 milisaniye hız kazanmak için 14 milyon dolar harcadı, buna değer mi?
Finans piyasalarının hızlı değişiminde, hız paradır. 2/3 ışık hızı sıradan insanlar için sadece bir göz kırpma anıdır, ancak yüksek frekanslı ticaret şirketleri için bir işlemin sonucunu belirleyebilir. Bugün, yüksek frekanslı ticaretin "hız savaşı" hakkında konuşacağız ve mikro saniyelik avantaj için büyük paralar harcayan hikayeleri ele alacağız.
Rakiplerinden 0.07 milisaniye daha hızlı olmak için, bir şirket 14 milyon dolar harcadı, bu sadece bir göz kırpma süresinin 1/5700'üdür!
0.07 milisaniyenin değeri: Bir hız mücadelesi
Hayal edin, bir göz kırpma 0.4 saniye sürüyor ve Jump Trading adlı bir yüksek frekanslı ticaret şirketi, veri iletim hızını 0.07 milisaniye (yani 0.00007 saniye) artırmak için 14 milyon dolar harcıyor. Bu şirket, dünyanın en büyük vadeli işlem borsası olan Chicago Ticaret Borsası (CME) veri merkezinin karşısında 120.000 metrekarelik bir arazi satın aldı, bunu bir bina inşa etmek veya feng shui için değil, mikrodalga iletişim istasyonu kurmak için yaptı; böylece ticaret emirlerinin borsa ile ilk anda gönderilmesini sağlıyor.
Daha önceki Nasdaq benzeri mikrodalga kulesi örneklerine göre, bu iyileştirme yalnızca 0.07 milisaniyelik bir artış sağlayabiliyor. Görünüşte önemsiz, ancak yüksek frekanslı ticaret için bu kadar kısa bir süre büyük kârların kaynağı olabilir. Geleneksel fiber optik iletim hızının yaklaşık olarak ışık hızının 2/3'ü olduğunu, oysa mikrodalga iletim hızının ışık hızına yakın olduğunu ve fiber optikten %50 daha hızlı olduğunu bilmek önemlidir. Daha da önemlisi, fiber optik altyapısı genellikle düz bir hat değildir, oysa mikrodalga iletim "kestirme" yapabilir.
İnsan tüccarlar için 0.00007 saniye ve 0.00014 saniye arasındaki farkın hiçbir önemi yoktur, sonuçta insan gözünün beyne bilgi iletmesi 0.15 ile 0.225 saniye sürmektedir. Ancak Jump Trading'in hedefi insan değil, bilgisayardır - onların algoritmik ticaret sistemleri mikro saniyeler içinde karar verme ve işlem yapma yeteneğine sahiptir.
Yüksek frekanslı ticaret: 0.2 saniye içinde tamamlanan alım satımlar
Jump Trading, tipik bir yüksek frekanslı ticaret (HFT) şirketidir. Borsada işlem gören bir şirket bir kazanç raporu yayınladığında, merkez bankası faiz oranlarını ayarladığında veya TÜFE gibi gişe rekorları kıran verileri yayınladığında, sunucuları karmaşık bir algoritma aracılığıyla hisse senedi fiyatının önümüzdeki birkaç saniye içinde nasıl dalgalanacağını tahmin eder ve bilgisayar otomatik olarak alım veya satım işlemini gerçekleştirir. Yüksek frekanslı ticaretin son derece kısa sürmesi nedeniyle, hisse senedi fiyatlarındaki küçük dalgalanmalar bile önemli karlara veya azalan kayıplara yol açabilir. Bu nedenle, rakiplerden daha hızlı bilgi edinme ve işlemlerin nasıl tamamlanacağı, her yüksek frekanslı ticaret şirketinin temel arayışıdır.
Bu, Jump Trading'in hızlı bir şekilde "para attığı" ilk sefer değil. 2013 yılında, verileri Londra Ticaret Borsası'na daha hızlı ulaştırmak için İngiltere'de bir zamanlar NATO tarafından kullanılan bir mikrodalga kulesi satın aldılar. Hız, yüksek frekanslı ticaretin can damarı haline geldi.
İşlem hızının zirve yorumu: Ulta finansal rapor olayı
The Wall Street Journal, klasik bir örneği ortaya koyarak yüksek frekanslı ticaretin ne kadar hızlı olduğunu açıkladı. 5 Aralık 2014'te, Doğu Amerika Zamanı ile 16:00'da, kozmetik perakendecisi Ulta, mali raporunu açıkladı ve o sırada hisse fiyatı 122 dolardı. Ardından olay milisaniyeler içinde gelişti:
• 4:00:00.15: Amerika Ticaret Haber Ajansı (PR Newswire), yüksek frekanslı ticaret şirketlerine ve Bloomberg gibi terminalere mali rapor haberlerini yayınladı.
• 4:00:00.20: Yüksek frekanslı ticaret şirketi, 80.000 $ değerindeki Ulta hisselerini 122 $'dan sattı.
• 4:00:00.242: Bloomberg, Ulta'nın mali raporuna dair haberi ilk olarak yayımladı.
• 4:00:00.464'te: Dow Jones ilgili haberleri yayınladı.
• 4:00:00.7: Ulta hisse fiyatı 118 dolara düştü.
• 4:00:01: Thomson Reuters finansal rapor haberini yayımladı.
Bu noktaya kadar, sadece 0.85 saniye geçti, hiçbir insan trader finansal rapor başlığını bitiremedi, ama yüksek frekanslı ticaret bilgisayarları çoktan işlemi tamamladı. İnsanların bu hızla rekabet etmesi imkansız.
Olay, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nda (SEC) endişeye yol açtı ve ABD iş dünyası haber ajansları düzenleyici baskı altına girdi. CEO Cathy Baron Tamraz "hiçbir şeyin yanlış yapılmadığı" konusunda ısrar etse de, şirket, kamuoyu ve potansiyel etki nedeniyle hakim hissedarı Warren Buffett'a danıştıktan sonra finansal verileri doğrudan belirli ödeme yapan kullanıcılara göndermeyi durdurdu. Bugün, yüksek frekanslı ticaret firmaları, yaklaşık 0,192 saniyelik bir gecikmeyle harekete geçmeden önce Bloomberg'in yayınlanmasını beklemek zorunda. Daha adil görünebilir, ancak makineler için hız yarışı asla durmaz.
Teknoloji Tutkusu: Mikrodalga, Fiber Optik ve Lazerin Mücadelesi
Yüksek frekanslı ticaretteki "hız savaşı"nda, en gelişmiş teknolojiler kullanılıyor. Genellikle, fiber optik ağlar uzun mesafe yüksek hızlı bağlantılar için tercih edilir, ancak iletim hızı ortamla sınırlıdır (yaklaşık 200.000 metre/saniye) ve döşeme rotası demiryolu boyunca, genellikle düz bir hat olmayacaktır. Mikro dalgalar ise havada ışık hızına (300.000 metre/saniye) yakın bir hızda iletilir ve şirketler, dağ zirvelerine veya yüksek binalara sinyal kuleleri kurarak, iletim mesafesini mümkün olduğunca kısaltmak için elden ele iletim yapabilir.
Jump Trading, aşırı hız arayışında Chicago Ticaret Borsası'nın karşısına bir mikrodalga kulesi dikti. Aslında, CME Group'un kendi veri merkezleri de mikrodalga iletimine güveniyor. 2015 yılında McKay, veri merkezi olarak kullanılmak üzere CME Group'a arazi sattı ve son olarak Aurora yakınlarındaki DuPage County, McKay'i CME Group ticaret merkezine 188 metre daha yakın yeni bir mikrodalga kulesi inşa etmesi için onayladı.
Bununla birlikte, mikrodalga iletimi mükemmel değildir. İletişim kalitesi, kötü hava koşullarından, özellikle yağmurlu günlerden kaynaklanan parazitlere karşı hassastır ve güvenilirliği sadece %90 civarındadır. Ek olarak, mikrodalga bant genişliği sınırlıdır, örneğin Anova, yalnızca 100Mbps bant genişliğine sahip tek bir mikrodalga baz istasyonu sağlarken, fiber 1000 kata ulaşabilir. Sonuç olarak, mikrodalgalar küçük verilerin hıza duyarlı işlemleri için daha uygunken, optik fiberler, borsada işlem gören şirketlerin finansal raporları gibi yüksek hacimli verileri iletmek için uygundur.
Mikrodalga ve fiber optiklere ek olarak, daha aşırı çözümler deneyen şirketler var. 2010'dan bu yana Spread Networks, Appalachian Dağları'ndan bir fiber optik kablo tüneli kazmak için 300 milyon dolar harcadı ve veri aktarım süresini yaklaşık 3 milisaniye azalttı. Buna ek olarak, "Artic Fibre", "Arctic Link" ve Rusya'nın "ROTACS" dahil olmak üzere trans-Arctic denizaltı kablo projeleri var, toplam maliyeti yaklaşık 1.5 milyar dolar, veri iletim süresini azaltmayı hedefleyen 0.23 saniyeden 0.17 saniyeye Londra ve Tokyo'nun iki finans merkezinde saniye, yaklaşık 8,000 kilometrelik yol tasarrufu.
Daha umut verici bir teknoloji lazer iletişimi. Anova şirketi, New York Manhattan ile NYSE ve Nasdaq veri merkezleri arasında lazer istasyonları kurarak, kızılötesi lazer kullanarak veri iletimini sağlıyor. Bu yöntem, fiber optikten iki kat daha hızlıdır ve 2Gbps'ye kadar bant genişliğine sahiptir, ayrıca hava koşullarından neredeyse hiç etkilenmez. Anova CEO'su Michael Persico, ABD hükümetinin ekonomik verilerini anında almak için Washington K Caddesi 1275'te de ekipman kurduklarını açıkladı. Ancak, lazer iletişimi doğrudan iletim gerektirir ve yüksek binaların titremesinin sinyalin doğruluğu üzerindeki etkisinin çözülmesi gerekir.
Yüksek frekanslı ticaretin değeri: Verimlilik mi yoksa kâr mı?
Yüksek frekanslı ticaret gerçekten ne getirdi? Wall Street Journal yazarı Larry Tabb, "Yüksek frekanslı ticaret geniş bir eleştiri alıyor, neyi yanlış yapıyorlar?" diye sordu. Tabb Grubu'nun kurucusu olarak, yüksek frekanslı ticareti savunuyor ve bunun piyasayı "her zamankinden daha verimli" hale getirdiğine inanıyor; kurumlar işlem yapmayı milisaniyeler içinde tamamlayabiliyor, bu da teknolojik bir ilerlemenin göstergesi.
Yüksek frekanslı ticaretin temelinde, kendi zamanını tasarruf etmek, alım satım hızını artırmak ve nihayetinde daha verimli bir şekilde para kazanmak yatmaktadır.
Bununla birlikte, NBA Dallas Mavericks'in sahibi Mark Cuban gibi eleştirmenler, hız oyununun şirketin gerçek değeriyle hiçbir ilgisi olmadığını savunarak yüksek frekanslı ticareti "nihai bilgisayar korsanı" olarak nitelendirdi. Warren Buffett, karmaşık formüllere dayanan bir yatırım yaklaşımıyla da alay etti. 2005 yılında, riskten korunma fonlarının endeks fonlarından daha iyi performans gösteremeyeceğini söyleyerek 1 milyon dolarlık bir bahis yaptı. 2007 yılında Protege Partners'ın ortaklarından Ted Seides ekibe katıldı. On yıl sonra, Buffett'in endeks fonu, diğer beş hedge fonu için yüzde 2,2'ye kıyasla, getirinin üç katından fazla olan yıllık ortalama yüzde 7,1 oranında büyüdü.
Yüksek frekanslı ticaret şirketlerinin getiri oranları da düşüyor. 2016'da, "Kurumsal Yatırımcı" verilerine göre, sadece Renaissance ve Bridgewater fon yöneticilerinin yıllık geliri 1 milyar doları aştı, ancak getirileri son birkaç yıldır piyasa ortalamasının altında kaldı. Bugün, yüksek frekanslı ticaret şirketleri giderek artıyor, piyasa daha adil hale geliyor, ancak katılımcıların kazançları eskisi kadar iyi değil. Yine de, makinelerin insanları yerinden etme eğilimi geri döndürülemez. Bu yıl Mart ayında, dünya genelinde en büyük varlık yönetim şirketi BlackRock (5.1 trilyon dolar yönetilen varlık) AI ile hisse senedi seçmeye başladı ve 30'dan fazla analist ve fon yöneticisini işten çıkardı, bu da departmanın toplam sayısının %7'sini oluşturuyor.
Yüksek Frekans Faktörlerinin İlhami: Mikrosaniyeden Günlük Hayata
Yüksek frekanslı ticaret uzak gibi görünse de, bu kavram kişisel yatırıma daha basit bir şekilde uygulanabilir. Yüksek frekanslı verileri günlük veriye dönüştürmek, yine de iyi bir alfa getirisi elde edebilir. Hızın nihai takibi sadece bir teknik mücadelenin değil, aynı zamanda finansal piyasa verimliliğinin artışının bir yansımasıdır.
Makine ve hız yarışında kimse duramaz. Gelecekte, finans teknolojisi daha fazla sürpriz ve zorluk getirecek, hazır mısın?