撰文:Lawrence市場速覽:以太坊領漲,加密資產全線爆發過去24小時,加密貨幣市場迎來新一輪狂歡。以太坊(ETH)強勢突破2700美元關口,最高觸及2725美元,單日漲幅達8%,過去7天累計漲幅超過50%,創下自2022年以來的最佳周表現。比特幣(BTC)同步攀升至104,200美元,24小時漲幅1.5%,穩居10萬美元上方;Solana(SOL)漲超5%至185美元,狗狗幣(DOGE)、柴犬幣(SHIB)等Meme幣跟漲4%-5%。這一輪暴漲背後,比特幣ETF資金流入創紀錄、以太坊技術升級與宏觀經濟轉向形成共振,推動加密市場進入“機構牛”新階段。比特幣ETF:逆勢吸金超410億美元,成機構入場核心通道1. 歷史性突破:資金流入創紀錄截至5月13日,美國比特幣現貨ETF累計淨流入達411億美元,超越2024年2月峯值,刷新歷史紀錄。這一數據標志着自1月獲批上市以來,傳統金融機構對比特幣的配置需求持續升溫,即便在4月市場回調期間,資金仍堅定流入。2. 政策與市場情緒共振年初特朗普政府推動的《穩定幣監管法案》及SEC主席提名親加密人士,爲ETF掃清政策障礙。盡管3-4月因全球貿易戰擔憂導致資金短暫外流(累計流出50億美元),但隨着美英關稅協議達成及中美貿易談判重啓,風險偏好回升,5月單周ETF資金流入飆升至8.82億美元,機構資金加速“抄底”。3. 分析師觀點:長期信心指標彭博ETF分析師Eric Balchunas指出:“淨流入是最真實的信心指標,即便在特朗普關稅恐慌高峯期,資金仍快速回流,證明比特幣的‘數字黃金’敘事已獲主流認可。”ETF.com分析師Sumit Roy補充稱,ETF降低了散戶與機構參與門檻,成爲比特幣突破10萬美元的核心推力。以太坊狂飆:技術升級+逼空行情+巨鯨增持三重引擎1. Pectra升級落地,技術壁壘強化5月7日,以太坊成功實施Pectra升級,引入帳戶抽象(EIP-7702)、提升質押上限等關鍵技術,顯著降低Gas費用並增強網路靈活性。此次升級被視作對抗Solana等競爭公鏈的關鍵舉措,直接刺激開發者與投資者信心。2. 期貨市場“逼空”引爆短線行情5月8日起,以太坊期貨市場空頭頭寸大規模爆倉,累計清算金額達4.38億美元,遠超多頭清算額(2.11億美元)。價格飆升迫使空頭平倉回補,形成漲螺旋。同期,以太坊未平倉合約激增25%(212.8億→267.7億美元),永續合約資金利率上升至0.15%,顯示多頭主導市場。3. 巨鯨地址戰略性增持鏈上數據顯示,持有超1萬枚ETH的“巨鯨”自4月下旬持續吸籌,持倉量升至2025年3月以來最高水平(超4075萬枚ETH)。巨鯨動向通常預示大型投資者對中長期價值的認可,進一步鞏固市場看漲預期。宏觀驅動:通脹降溫與貿易緩和提振風險資產1. 聯準會降息預期升溫4月美國CPI同比漲幅2.3%(前值2.8%),接近聯準會2%目標,核心CPI環比僅增0.2%,低於預期。數據公布後,市場對9月降息概率押注升至48.9%,流動性寬松預期刺激資金湧入加密市場。2. 全球貿易緊張局勢緩解美英5月8日達成關稅協議,英國汽車對美出口關稅從27.5%降至10%,鋼鐵關稅歸零;中美重啓貿易談判削弱“關稅戰”風險。貿易壁壘的拆除爲加密貨幣等風險資產創造利好環境。3. 傳統金融市場聯動納斯達克指數與標普500指數分別漲1.6%和0.7%,科技股與加密資產同步走強。Amberdata衍生品主管Greg Magadini指出:“ETH與美股相關性增強,若風險資產持續反彈,以太坊有望突破2800美元阻力位。”市場隱憂:高位震蕩與技術面風險1. 期權市場暗藏回調信號盡管現貨價格飆升,以太坊期權隱含波動率仍處於低位,表明市場對短期暴漲準備不足。Deribit數據顯示,2800美元爲關鍵伽馬阻力位,若未能有效突破,可能出現獲利回吐。2. 機構資金分化比特幣ETF吸金能力遠超其他資產(以太坊ETF周流入僅150萬美元),且Solana、Sui等競爭公鏈分流資金(Sui YTD流入8400萬美元),市場分化可能加劇波動。3. 監管與地緣政治變量特朗普“數字黃金戰略”仍存不確定性,SEC對以太坊證券屬性的審查尚未終結,若政策風向突變,市場或面臨劇烈調整。結語:牛市下半場啓幕,波動中尋找結構性機會本輪加密市場暴漲,既是比特幣ETF制度化進程的裏程碑,也是以太坊技術生態與宏觀紅利共振的結果。短期看,市場需消化漲幅並關注2800美元關鍵阻力;中長期而言,機構資金入場、技術升級與降息週期或共同支撐牛市延續。投資者宜關注ETH/BTC、現貨ETF動態、聯準會政策路徑及Layer2生態進展,在波動中把握結構性機會。
以太坊一周暴漲50%劍指3000美元,比特幣ETF吸金410億引爆牛市
撰文:Lawrence
市場速覽:以太坊領漲,加密資產全線爆發
過去24小時,加密貨幣市場迎來新一輪狂歡。以太坊(ETH)強勢突破2700美元關口,最高觸及2725美元,單日漲幅達8%,過去7天累計漲幅超過50%,創下自2022年以來的最佳周表現。
比特幣(BTC)同步攀升至104,200美元,24小時漲幅1.5%,穩居10萬美元上方;Solana(SOL)漲超5%至185美元,狗狗幣(DOGE)、柴犬幣(SHIB)等Meme幣跟漲4%-5%。這一輪暴漲背後,比特幣ETF資金流入創紀錄、以太坊技術升級與宏觀經濟轉向形成共振,推動加密市場進入“機構牛”新階段。
比特幣ETF:逆勢吸金超410億美元,成機構入場核心通道
1. 歷史性突破:資金流入創紀錄
截至5月13日,美國比特幣現貨ETF累計淨流入達411億美元,超越2024年2月峯值,刷新歷史紀錄。這一數據標志着自1月獲批上市以來,傳統金融機構對比特幣的配置需求持續升溫,即便在4月市場回調期間,資金仍堅定流入。
2. 政策與市場情緒共振
年初特朗普政府推動的《穩定幣監管法案》及SEC主席提名親加密人士,爲ETF掃清政策障礙。盡管3-4月因全球貿易戰擔憂導致資金短暫外流(累計流出50億美元),但隨着美英關稅協議達成及中美貿易談判重啓,風險偏好回升,5月單周ETF資金流入飆升至8.82億美元,機構資金加速“抄底”。
3. 分析師觀點:長期信心指標
彭博ETF分析師Eric Balchunas指出:“淨流入是最真實的信心指標,即便在特朗普關稅恐慌高峯期,資金仍快速回流,證明比特幣的‘數字黃金’敘事已獲主流認可。”ETF.com分析師Sumit Roy補充稱,ETF降低了散戶與機構參與門檻,成爲比特幣突破10萬美元的核心推力。
以太坊狂飆:技術升級+逼空行情+巨鯨增持三重引擎
1. Pectra升級落地,技術壁壘強化
5月7日,以太坊成功實施Pectra升級,引入帳戶抽象(EIP-7702)、提升質押上限等關鍵技術,顯著降低Gas費用並增強網路靈活性。此次升級被視作對抗Solana等競爭公鏈的關鍵舉措,直接刺激開發者與投資者信心。
2. 期貨市場“逼空”引爆短線行情
5月8日起,以太坊期貨市場空頭頭寸大規模爆倉,累計清算金額達4.38億美元,遠超多頭清算額(2.11億美元)。價格飆升迫使空頭平倉回補,形成漲螺旋。同期,以太坊未平倉合約激增25%(212.8億→267.7億美元),永續合約資金利率上升至0.15%,顯示多頭主導市場。
3. 巨鯨地址戰略性增持
鏈上數據顯示,持有超1萬枚ETH的“巨鯨”自4月下旬持續吸籌,持倉量升至2025年3月以來最高水平(超4075萬枚ETH)。巨鯨動向通常預示大型投資者對中長期價值的認可,進一步鞏固市場看漲預期。
宏觀驅動:通脹降溫與貿易緩和提振風險資產
1. 聯準會降息預期升溫
4月美國CPI同比漲幅2.3%(前值2.8%),接近聯準會2%目標,核心CPI環比僅增0.2%,低於預期。數據公布後,市場對9月降息概率押注升至48.9%,流動性寬松預期刺激資金湧入加密市場。
2. 全球貿易緊張局勢緩解
美英5月8日達成關稅協議,英國汽車對美出口關稅從27.5%降至10%,鋼鐵關稅歸零;中美重啓貿易談判削弱“關稅戰”風險。貿易壁壘的拆除爲加密貨幣等風險資產創造利好環境。
3. 傳統金融市場聯動
納斯達克指數與標普500指數分別漲1.6%和0.7%,科技股與加密資產同步走強。Amberdata衍生品主管Greg Magadini指出:“ETH與美股相關性增強,若風險資產持續反彈,以太坊有望突破2800美元阻力位。”
市場隱憂:高位震蕩與技術面風險
1. 期權市場暗藏回調信號
盡管現貨價格飆升,以太坊期權隱含波動率仍處於低位,表明市場對短期暴漲準備不足。Deribit數據顯示,2800美元爲關鍵伽馬阻力位,若未能有效突破,可能出現獲利回吐。
2. 機構資金分化
比特幣ETF吸金能力遠超其他資產(以太坊ETF周流入僅150萬美元),且Solana、Sui等競爭公鏈分流資金(Sui YTD流入8400萬美元),市場分化可能加劇波動。
3. 監管與地緣政治變量
特朗普“數字黃金戰略”仍存不確定性,SEC對以太坊證券屬性的審查尚未終結,若政策風向突變,市場或面臨劇烈調整。
結語:牛市下半場啓幕,波動中尋找結構性機會
本輪加密市場暴漲,既是比特幣ETF制度化進程的裏程碑,也是以太坊技術生態與宏觀紅利共振的結果。短期看,市場需消化漲幅並關注2800美元關鍵阻力;中長期而言,機構資金入場、技術升級與降息週期或共同支撐牛市延續。投資者宜關注ETH/BTC、現貨ETF動態、聯準會政策路徑及Layer2生態進展,在波動中把握結構性機會。