Expectativa de recessão econômica nos EUA reacende, Bitcoin sofre um grande impacto, mas surge uma boa oportunidade de alocação
A situação macroeconómica global, especialmente o mercado americano, passou por uma mudança dramática recentemente.
Os dados de inflação dos Estados Unidos aumentaram, e a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, levantando preocupações do mercado sobre uma recessão econômica. Isso levou os três principais índices de ações dos EUA a caírem rapidamente para perto da média móvel de 120 dias.
A sensação de aversão ao risco no mercado está a aumentar, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caíram rapidamente, e os preços do ouro também mostraram sinais de atingir um pico.
Devido à influência do mercado de ações dos EUA, o Bitcoin sofreu uma queda acentuada na última semana de fevereiro, registrando a maior retratação e a maior perda semanal deste ciclo.
A análise sugere que esta ronda de mercado é, na verdade, uma correção das expectativas otimistas anteriores. Com base na possível autoajuste das políticas dos EUA e nas perspectivas de longo prazo do mercado de criptomoedas, este pode ser um bom momento para uma posição de médio a longo prazo em Bitcoin, considerando a possibilidade de acumular cautelosamente em lotes.
Macroeconomia: Expectativas de recessão económica pressionam o mercado para baixo, a pressão a curto prazo pode continuar.
Os dados econômicos e de emprego recentemente divulgados pelos Estados Unidos, juntamente com a incerteza das políticas tarifárias, tornaram-se fatores-chave que afetam os mercados financeiros e a tendência das criptomoedas.
Os dados de emprego essenciais divulgados no início de fevereiro foram fracos, com o número de empregos não agrícolas muito abaixo do esperado, aumentando as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica. Os dados do CPI, que se seguiram, mostraram que a inflação subiu por três meses consecutivos, reforçando as expectativas do mercado de que o Federal Reserve pode adiar a redução das taxas de juros.
O índice de confiança do consumidor, divulgado no final do mês, caiu para o menor nível em 15 meses, o que afetou ainda mais a confiança do mercado. Isso resultou em uma queda acentuada nos três principais índices de ações dos EUA, que eliminaram todos os ganhos do mês. O índice Nasdaq e o índice S&P 500 caíram abaixo da média móvel de 120 dias.
Para os traders, a combinação de uma recuperação da inflação e um agravamento das condições de emprego significa que o risco de "recessão econômica" está a aumentar, tornando a redução das posições longas a estratégia preferida.
Além disso, a repetição das políticas tarifárias trouxe uma incerteza adicional ao mercado. As políticas tarifárias, que eram originalmente vistas como uma ferramenta de negociação política, estão prestes a ser implementadas, o que pode aumentar ainda mais a inflação e agravar o pessimismo no mercado.
As negociações entre a Rússia e a Ucrânia, embora tenham avançado rapidamente em um determinado momento, sofreram uma reviravolta dramática no final do mês, o que fez com que a esperança de aliviar a pressão inflacionária por meio do fim da guerra fosse frustrada.
As expectativas otimistas desde novembro do ano passado estão a inverter-se, e o mercado começa a precificar a possibilidade de uma recessão económica. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu acentuadamente, refletindo as expectativas pessimistas do mercado de capitais em relação ao futuro da economia.
Apesar de as expectativas do mercado sobre uma redução das taxas de juro pelo Federal Reserve este ano terem aumentado, se não houver uma resposta política positiva, o mercado pode continuar sob pressão a curto prazo.
Ativos cripto: suporte chave quebrado, ou oportunidade de posicionamento de médio a longo prazo
Em fevereiro, o preço do Bitcoin caiu de 102,414 dólares para 84,294 dólares, com uma queda mensal de 17.69% e uma amplitude de 24.03%. A queda máxima a partir do pico foi de 28.52%, estabelecendo o maior recuo deste ciclo (desde janeiro de 2023).
A queda concentrou-se principalmente na última semana do mês, levando a um aumento acentuado no sentimento de pânico no mercado. O índice de pânico e ganância caiu para 10 pontos, próximo ao nível extremamente baixo observado durante o colapso da LUNA na última fase de mercado em baixa.
Do ponto de vista técnico, o nível de suporte chave anterior foi efetivamente rompido, refletindo o retorno das expectativas otimistas do mercado de ações dos EUA. As duas importantes linhas de tendência de alta desta rodada foram rompidas uma após a outra em um curto espaço de tempo. No final do mês, o preço do Bitcoin oscila perto da média móvel de 200 dias.
Além da correlação com o mercado de ações dos EUA, eventos negativos internos no mercado de criptomoedas também intensificaram a queda. Incluindo o colapso da moeda MEME, um grande ataque de hackers a uma exchange, e o roubo de uma plataforma de contratos inteligentes.
Além disso, o desbloqueio de tokens resultante da falência e liquidação da FTX também trouxe pressão adicional ao mercado.
A análise indica que a forte queda do mercado de criptomoedas em fevereiro foi causada diretamente pela correção das ações nos EUA devido às expectativas de recessão econômica, podendo ser vista como uma correção ao otimismo anterior. Embora teoricamente o Bitcoin possa cair ainda mais, considerando os potenciais fatores positivos do lado da política, o espaço real para queda pode ser limitado.
Com base na possível autoajustamento das políticas dos EUA e nas perspetivas de desenvolvimento a longo prazo do mercado de criptomoedas, este pode ser um bom momento para investimentos a médio e longo prazo em Bitcoin, considerando a possibilidade de entrar em posições compradas de forma cautelosa e escalonada.
Fluxo de capital: grandes saídas de fundos de ETF tornaram-se o principal impulsionador da queda
Em fevereiro, o fluxo de capital no mercado de criptomoedas diminuiu significativamente, com um total de entrada de apenas 2,111 milhões de dólares. A desaceleração do fluxo de capital criou uma situação de interação mútua com a queda dos preços, levando, finalmente, à queda acentuada do preço do Bitcoin após uma consolidação em torno dos 96,000 dólares no final do mês.
Ao analisar em detalhes, houve uma diversificação no fluxo de capital entre as stablecoins e o ETF de Bitcoin à vista. O canal das stablecoins teve uma entrada líquida de 5,3 bilhões de dólares durante todo o mês, enquanto o canal do ETF teve uma saída líquida de 3,249 bilhões de dólares.
O ETF de Bitcoin à vista tornou-se o principal fator de influência na tendência de preços a curto prazo, com a grande saída de fundos a ser a razão externa direta desta queda. Estabeleceu um recorde de saída líquida mensal desde o seu lançamento.
O futuro da tendência de preços do Bitcoin dependerá principalmente da melhoria das expectativas econômicas nos Estados Unidos e do retorno de fundos de ETFs.
Análise do grupo detentor de moeda: investidores de curto prazo suportam perdas
Desde o início da segunda venda em outubro de 2023, cerca de 1,12 milhão de Bitcoins foram transferidos de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo. Esta transferência é vista como uma condição necessária para o fim do ciclo do mercado em alta, uma vez que o aumento do volume de Bitcoins ativos pode esgotar a liquidez do mercado, levando, por fim, ao término da tendência de alta.
Em fevereiro, os detentores de longo prazo mostraram extrema contenção, vendendo apenas 7.271 moedas Bitcoin. De fato, os atuais detentores de longo prazo ignoraram as cotações na faixa de 89.000-110.000 dólares, optando por manter suas moedas à espera de preços mais altos.
As vendas da última semana do mês foram principalmente provenientes de detentores de curto prazo. Os dados on-chain mostram que, em 25 de fevereiro, os detentores de curto prazo realizaram uma perda de 255 milhões de dólares em um único dia, sendo esta a segunda maior perda em um único dia desde o início deste ciclo, apenas atrás dos 362 milhões de dólares de 5 de agosto de 2023. A experiência histórica indica que, após perdas de tal magnitude, os detentores de curto prazo frequentemente levam o mercado a atingir um fundo temporário.
Uma análise aprofundada revelou que, desde 24 de fevereiro, a quantidade de Bitcoin na faixa de preço de 78.000-89.000 dólares aumentou em 564.920 moedas, enquanto a quantidade na faixa de 89.000-110.000 dólares diminuiu em 412.875 moedas.
As moedas do intervalo posterior são principalmente aquelas compradas entre novembro do ano passado e fevereiro deste ano, típicos investidores de curto prazo. As vendas a descoberto desses investidores ajudam a construir um novo suporte de fundo de médio prazo e solidificaram a faixa de preço de 73,000-89,000 dólares, que anteriormente tinha poucos ativos.
Conclusão
A incerteza externa mencionada no relatório do mês passado já se fez sentir. As vendas por parte dos investidores de curto prazo já começaram, enquanto os detentores de longo prazo diminuíram as vendas e optaram por continuar a manter as suas moedas. A análise indica que o mercado ainda se encontra na fase de correção do meio do mercado em alta, e não a mudar para um mercado em baixa.
Em fevereiro, o Bitcoin sofreu a maior correção deste ciclo, principalmente devido à queda das ações americanas em razão das expectativas de recessão econômica, resultando em uma grande saída de fundos de ETFs de Bitcoin. O impulso para uma possível mudança no mercado no futuro pode vir de uma alteração nas expectativas do mercado de ações americano e uma recuperação da tendência.
Do ponto de vista da estrutura interna, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas em geral ainda operam dentro dos limites do ciclo. A queda de preços a curto prazo pode oferecer oportunidades de posicionamento para investidores de médio e longo prazo.
É necessário prestar atenção à tendência da macroeconomia dos EUA, às mudanças nas expectativas do mercado e à atitude da Reserva Federal em relação ao reinício da redução das taxas de juro.
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· 07-11 03:21
tecnicamente falando, este dip grita vulnerabilidade de zero dias
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just_another_fish
· 07-10 00:33
Porque é que houve outra vez um big dump?
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CryptoGoldmine
· 07-08 04:58
A partir da relação entre o poder de computação e os rendimentos, agora é possível fazer um planejamento.
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TerraNeverForget
· 07-08 04:54
Bear Market comprar na baixa não é tão bom quanto deitar e beber chá
Expectativas de recessão reacendem, Bitcoin sofre um big dump e surge uma boa oportunidade de posicionamento.
Expectativa de recessão econômica nos EUA reacende, Bitcoin sofre um grande impacto, mas surge uma boa oportunidade de alocação
A situação macroeconómica global, especialmente o mercado americano, passou por uma mudança dramática recentemente.
Os dados de inflação dos Estados Unidos aumentaram, e a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, levantando preocupações do mercado sobre uma recessão econômica. Isso levou os três principais índices de ações dos EUA a caírem rapidamente para perto da média móvel de 120 dias.
A sensação de aversão ao risco no mercado está a aumentar, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caíram rapidamente, e os preços do ouro também mostraram sinais de atingir um pico.
Devido à influência do mercado de ações dos EUA, o Bitcoin sofreu uma queda acentuada na última semana de fevereiro, registrando a maior retratação e a maior perda semanal deste ciclo.
A análise sugere que esta ronda de mercado é, na verdade, uma correção das expectativas otimistas anteriores. Com base na possível autoajuste das políticas dos EUA e nas perspectivas de longo prazo do mercado de criptomoedas, este pode ser um bom momento para uma posição de médio a longo prazo em Bitcoin, considerando a possibilidade de acumular cautelosamente em lotes.
Macroeconomia: Expectativas de recessão económica pressionam o mercado para baixo, a pressão a curto prazo pode continuar.
Os dados econômicos e de emprego recentemente divulgados pelos Estados Unidos, juntamente com a incerteza das políticas tarifárias, tornaram-se fatores-chave que afetam os mercados financeiros e a tendência das criptomoedas.
Os dados de emprego essenciais divulgados no início de fevereiro foram fracos, com o número de empregos não agrícolas muito abaixo do esperado, aumentando as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica. Os dados do CPI, que se seguiram, mostraram que a inflação subiu por três meses consecutivos, reforçando as expectativas do mercado de que o Federal Reserve pode adiar a redução das taxas de juros.
O índice de confiança do consumidor, divulgado no final do mês, caiu para o menor nível em 15 meses, o que afetou ainda mais a confiança do mercado. Isso resultou em uma queda acentuada nos três principais índices de ações dos EUA, que eliminaram todos os ganhos do mês. O índice Nasdaq e o índice S&P 500 caíram abaixo da média móvel de 120 dias.
Para os traders, a combinação de uma recuperação da inflação e um agravamento das condições de emprego significa que o risco de "recessão econômica" está a aumentar, tornando a redução das posições longas a estratégia preferida.
Além disso, a repetição das políticas tarifárias trouxe uma incerteza adicional ao mercado. As políticas tarifárias, que eram originalmente vistas como uma ferramenta de negociação política, estão prestes a ser implementadas, o que pode aumentar ainda mais a inflação e agravar o pessimismo no mercado.
As negociações entre a Rússia e a Ucrânia, embora tenham avançado rapidamente em um determinado momento, sofreram uma reviravolta dramática no final do mês, o que fez com que a esperança de aliviar a pressão inflacionária por meio do fim da guerra fosse frustrada.
As expectativas otimistas desde novembro do ano passado estão a inverter-se, e o mercado começa a precificar a possibilidade de uma recessão económica. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu acentuadamente, refletindo as expectativas pessimistas do mercado de capitais em relação ao futuro da economia.
Apesar de as expectativas do mercado sobre uma redução das taxas de juro pelo Federal Reserve este ano terem aumentado, se não houver uma resposta política positiva, o mercado pode continuar sob pressão a curto prazo.
Ativos cripto: suporte chave quebrado, ou oportunidade de posicionamento de médio a longo prazo
Em fevereiro, o preço do Bitcoin caiu de 102,414 dólares para 84,294 dólares, com uma queda mensal de 17.69% e uma amplitude de 24.03%. A queda máxima a partir do pico foi de 28.52%, estabelecendo o maior recuo deste ciclo (desde janeiro de 2023).
A queda concentrou-se principalmente na última semana do mês, levando a um aumento acentuado no sentimento de pânico no mercado. O índice de pânico e ganância caiu para 10 pontos, próximo ao nível extremamente baixo observado durante o colapso da LUNA na última fase de mercado em baixa.
Do ponto de vista técnico, o nível de suporte chave anterior foi efetivamente rompido, refletindo o retorno das expectativas otimistas do mercado de ações dos EUA. As duas importantes linhas de tendência de alta desta rodada foram rompidas uma após a outra em um curto espaço de tempo. No final do mês, o preço do Bitcoin oscila perto da média móvel de 200 dias.
Além da correlação com o mercado de ações dos EUA, eventos negativos internos no mercado de criptomoedas também intensificaram a queda. Incluindo o colapso da moeda MEME, um grande ataque de hackers a uma exchange, e o roubo de uma plataforma de contratos inteligentes.
Além disso, o desbloqueio de tokens resultante da falência e liquidação da FTX também trouxe pressão adicional ao mercado.
A análise indica que a forte queda do mercado de criptomoedas em fevereiro foi causada diretamente pela correção das ações nos EUA devido às expectativas de recessão econômica, podendo ser vista como uma correção ao otimismo anterior. Embora teoricamente o Bitcoin possa cair ainda mais, considerando os potenciais fatores positivos do lado da política, o espaço real para queda pode ser limitado.
Com base na possível autoajustamento das políticas dos EUA e nas perspetivas de desenvolvimento a longo prazo do mercado de criptomoedas, este pode ser um bom momento para investimentos a médio e longo prazo em Bitcoin, considerando a possibilidade de entrar em posições compradas de forma cautelosa e escalonada.
Fluxo de capital: grandes saídas de fundos de ETF tornaram-se o principal impulsionador da queda
Em fevereiro, o fluxo de capital no mercado de criptomoedas diminuiu significativamente, com um total de entrada de apenas 2,111 milhões de dólares. A desaceleração do fluxo de capital criou uma situação de interação mútua com a queda dos preços, levando, finalmente, à queda acentuada do preço do Bitcoin após uma consolidação em torno dos 96,000 dólares no final do mês.
Ao analisar em detalhes, houve uma diversificação no fluxo de capital entre as stablecoins e o ETF de Bitcoin à vista. O canal das stablecoins teve uma entrada líquida de 5,3 bilhões de dólares durante todo o mês, enquanto o canal do ETF teve uma saída líquida de 3,249 bilhões de dólares.
O ETF de Bitcoin à vista tornou-se o principal fator de influência na tendência de preços a curto prazo, com a grande saída de fundos a ser a razão externa direta desta queda. Estabeleceu um recorde de saída líquida mensal desde o seu lançamento.
O futuro da tendência de preços do Bitcoin dependerá principalmente da melhoria das expectativas econômicas nos Estados Unidos e do retorno de fundos de ETFs.
Análise do grupo detentor de moeda: investidores de curto prazo suportam perdas
Desde o início da segunda venda em outubro de 2023, cerca de 1,12 milhão de Bitcoins foram transferidos de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo. Esta transferência é vista como uma condição necessária para o fim do ciclo do mercado em alta, uma vez que o aumento do volume de Bitcoins ativos pode esgotar a liquidez do mercado, levando, por fim, ao término da tendência de alta.
Em fevereiro, os detentores de longo prazo mostraram extrema contenção, vendendo apenas 7.271 moedas Bitcoin. De fato, os atuais detentores de longo prazo ignoraram as cotações na faixa de 89.000-110.000 dólares, optando por manter suas moedas à espera de preços mais altos.
As vendas da última semana do mês foram principalmente provenientes de detentores de curto prazo. Os dados on-chain mostram que, em 25 de fevereiro, os detentores de curto prazo realizaram uma perda de 255 milhões de dólares em um único dia, sendo esta a segunda maior perda em um único dia desde o início deste ciclo, apenas atrás dos 362 milhões de dólares de 5 de agosto de 2023. A experiência histórica indica que, após perdas de tal magnitude, os detentores de curto prazo frequentemente levam o mercado a atingir um fundo temporário.
Uma análise aprofundada revelou que, desde 24 de fevereiro, a quantidade de Bitcoin na faixa de preço de 78.000-89.000 dólares aumentou em 564.920 moedas, enquanto a quantidade na faixa de 89.000-110.000 dólares diminuiu em 412.875 moedas.
As moedas do intervalo posterior são principalmente aquelas compradas entre novembro do ano passado e fevereiro deste ano, típicos investidores de curto prazo. As vendas a descoberto desses investidores ajudam a construir um novo suporte de fundo de médio prazo e solidificaram a faixa de preço de 73,000-89,000 dólares, que anteriormente tinha poucos ativos.
Conclusão
A incerteza externa mencionada no relatório do mês passado já se fez sentir. As vendas por parte dos investidores de curto prazo já começaram, enquanto os detentores de longo prazo diminuíram as vendas e optaram por continuar a manter as suas moedas. A análise indica que o mercado ainda se encontra na fase de correção do meio do mercado em alta, e não a mudar para um mercado em baixa.
Em fevereiro, o Bitcoin sofreu a maior correção deste ciclo, principalmente devido à queda das ações americanas em razão das expectativas de recessão econômica, resultando em uma grande saída de fundos de ETFs de Bitcoin. O impulso para uma possível mudança no mercado no futuro pode vir de uma alteração nas expectativas do mercado de ações americano e uma recuperação da tendência.
Do ponto de vista da estrutura interna, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas em geral ainda operam dentro dos limites do ciclo. A queda de preços a curto prazo pode oferecer oportunidades de posicionamento para investidores de médio e longo prazo.
É necessário prestar atenção à tendência da macroeconomia dos EUA, às mudanças nas expectativas do mercado e à atitude da Reserva Federal em relação ao reinício da redução das taxas de juro.