PayFi: Abrindo um novo capítulo na encriptação de pagamentos, uma pista de bilhões de dólares à espera de ser desbloqueada

O mercado das stablecoins continua a crescer, mas os pagamentos em encriptação não vão substituir completamente o sistema monetário tradicional. O verdadeiro significado do PayFi está em promover a aplicação e a inovação de ativos em encriptação em cenários reais do mundo. Solana não é necessariamente a única opção para o PayFi ou para o setor de pagamentos em encriptação, a TON Network e a Sui, com as suas respectivas vantagens, têm grandes chances de se destacar mais tarde. Como uma aplicação inovadora de múltiplos setores, o espaço de imaginação futura do PayFi é enorme, e o seu valor de mercado potencial pode ultrapassar os dez bilhões de dólares.

Nos últimos anos, o setor de pagamentos encriptação tem evoluído constantemente. Desde ser inicialmente visto como uma ferramenta de negociação em mercados cinzentos, até a recente aquisição da plataforma de stablecoin Bridge pela tradicional plataforma de tecnologia financeira Stripe, além da entrada de gigantes da indústria como Paypal e Visa. O recente surgimento do novo conceito de PayFi gerou ainda mais atenção.

Para compreender melhor as perspetivas deste setor, fizemos um breve resumo do setor de encriptação de pagamentos, ao mesmo tempo que nos focamos em como o PayFi está a iterar sobre a encriptação de pagamentos, explorando assim gradualmente a sua direção de desenvolvimento futura.

encriptação pagamento赛道

O Bitcoin, desde o seu surgimento em 2008, passou de transações em pequena escala entre entusiastas da tecnologia para uma aplicação comercial amplamente aceita por comerciantes globais, e agora para o envolvimento regulatório e desenvolvimento de conformidade, formando atualmente um ecossistema de pagamento diversificado e baseado em plataformas. Hoje, com a maturidade da tecnologia e a expansão dos cenários de aplicação, os pagamentos encriptação estão gradualmente se integrando ao sistema financeiro tradicional, oferecendo aos usuários soluções de pagamento mais eficientes, de baixo custo, altamente transparentes e descentralizadas, sinalizando uma nova onda de transformação no campo da tecnologia financeira.

Por trás dessa inovação, as stablecoins servem como uma ponte entre as encriptações e as moedas fiduciárias, oferecendo uma base para a ampla aplicação de pagamentos em encriptação por meio de armazenamento de valor estável e circulação eficiente na cadeia. Através do estudo da situação do mercado de stablecoins, podemos interpretar bem todo o mercado.

Visão geral do mercado de moedas estáveis

Não há dúvida de que a popularidade dos pagamentos encriptação está diretamente ligada ao mercado de stablecoins. A oferta de stablecoins tem experimentado um crescimento a longo prazo em todo o mundo. USDT e USDC, como os dois gigantes das stablecoins, representam 90% do mercado total, enquanto o USDT é, sem dúvida, o líder com uma quota de 70% ( e apresenta uma tendência de aumento estável e lento.

Ao mesmo tempo, investigamos a distribuição do USDT e USDC na cadeia, sendo que o USDT foi emitido em um total de 13 cadeias.

Dentre eles, a maior parte da emissão está na Tron, que representa mais de 50%, seguida pela Ethereum e Solana, com os quatro primeiros em emissão na cadeia correspondendo a quase 99% do total. Em contraste, a distribuição do USDC é mais concentrada, com a emissão na Ethereum representando quase 92% do total, seguida pela Solana, Tron e Polygon.

![Caminho de bilhões de dólares a ser desbloqueado, como o PayFi pode iniciar um novo capítulo em encriptação de pagamentos?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dbd4a49b877b29b850a03d79501d6738.webp(

A conclusão que não é difícil de alcançar é que ETH e Solana ainda são os principais cenários de aplicação de stablecoins atualmente. O crescimento contínuo do setor de stablecoins, combinado com a entrada de várias empresas líderes da indústria de pagamentos tradicionais, é suficiente para provar que o setor de pagamentos encriptação já possui um sistema operacional com "escala de pagamentos", e também demonstra diretamente que o mercado reconhece a existência de cenários de aplicação para pagamentos com stablecoins.

Para entender melhor o funcionamento dos pagamentos encriptação, a seguir analisaremos a arquitetura de quatro camadas das soluções de pagamentos encriptação, que garante a segurança, escalabilidade e experiência do usuário dos pagamentos encriptação.

) encriptação pagamento solução

Na solução de pagamentos em encriptação, a arquitetura de quatro camadas é composta por:

• Camada de liquidação: infraestrutura de blockchain de nível básico, várias Layer 1 e Layer 2 genéricas como Optimism e Arbitrum, que diferem ligeiramente em vários aspectos como velocidade, escalabilidade e segurança de privacidade, mas essencialmente estão a vender espaço em bloco.

• Camada de emissão de ativos: responsável por criar, manter e resgatar stablecoins, com o objetivo de manter um valor estável em relação a moedas fiduciárias ou a uma cesta de ativos âncora. Os emissores lucram investindo em ativos de rendimento estável, como títulos do governo, ao contrário dos intermediários em pagamentos tradicionais, os emissores de ativos não cobram taxas por cada transação realizada com suas stablecoins. Uma vez que a stablecoin é emitida na blockchain, ela pode ser auto-custodiada e transferida sem a necessidade de pagar taxas adicionais ao emissor de ativos.

• Camada de depósitos e levantamentos: os fornecedores de depósitos e levantamentos servem como uma conexão entre a encriptação e a moeda fiduciária, atuando como uma ponte técnica entre a encriptação baseada em blockchain e os sistemas fiduciários e contas bancárias. Estas são principalmente divididas em duas categorias: plataformas B2C e C2C.

• Interface / Aplicação: A plataforma oferece uma interface de software para o atendimento ao cliente, suportando pagamentos em encriptação e utilizando o volume de transações front-end gerado como taxa para impulsionar o modelo de negócios.

![Caminho de 100 bilhões de dólares a ser desbloqueado, como o PayFi pode abrir um novo capítulo na encriptação de pagamentos?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37fc4b0b41cb24ebb07bd083936cf34e.webp(

) encriptação pagamento estado atual

• Gigantes de pagamento tradicionais entram na encriptação

Com a expansão do mercado de encriptação ano após ano e a aprovação dos ETFs, gigantes tradicionais de pagamento e projetos nativos de pagamento em encriptação estão ativamente desenvolvendo e expandindo negócios relacionados. A Visa já havia expandido a funcionalidade de liquidação de USDC para Solana em 2023, proporcionando uma solução mais eficiente para pagamentos transfronteiriços e liquidações em tempo real.

Combinando a estrutura de quatro camadas de encriptação de pagamentos que apresentamos anteriormente, a Visa constrói seu ecossistema de pagamentos encriptados através de colaborações em múltiplas camadas:

1, No nível de emissão de ativos, a Visa colaborou com a Circle para usar o USDC como uma moeda estável para liquidações, garantindo a conformidade e a estabilidade dos pagamentos.

2、Camada de depósitos e levantamentos, a Visa apoia os usuários a movimentar fundos entre moeda fiduciária e encriptação através da parceria com a Crypto.com;

3、Na camada de aplicação, a Visa fornece opções de liquidação em USDC para instituições adquirentes como a Worldpay e a Nuvei, garantindo que os comerciantes possam lidar com pagamentos em encriptação de forma flexível.

4, na camada de liquidação, a Visa escolheu a Solana como infraestrutura de blockchain, aproveitando sua alta capacidade de processamento paralelo, taxas de transação estáveis e previsíveis, além de tempos de confirmação de bloco rápidos, para realizar liquidações on-chain mais eficientes.

Através desta integração, a Visa já não depende apenas dos sistemas de liquidação bancária tradicionais. Esta integração significa que os usuários podem liquidar diretamente através da rede blockchain usando USDC, eliminando intermediários, reduzindo o tempo de liquidação e diminuindo custos. Esta ação não apenas demonstra como os pagamentos encriptação podem trazer inovação ao sistema de pagamentos tradicional, mas também oferece novas ideias para a futura rede de pagamentos globais.

O Paypal também escolheu o Solana este ano como sua nova blockchain pública para pagamentos PYUSD, e está promovendo ativamente métodos de pagamento baseados em encriptação. O vice-presidente do Paypal enfatizou várias vezes o desempenho do Solana em termos de alta capacidade de processamento e baixa latência, tornando-o uma infraestrutura ideal para pagamentos encriptados. Embora esses gigantes dos pagamentos tradicionais não entendam a tecnologia de blockchain e a indústria de Crypto tão bem quanto os jogadores nativos de pagamento Web3, eles estão rapidamente entrando no mercado de pagamentos encriptados, competindo por participação de mercado, graças à sua vasta base de usuários e recursos tradicionais da indústria.

• Projeto de encriptação nativo

Em comparação com esses gigantes tradicionais, os projetos de pagamento encriptação nativos promovem o desenvolvimento dos negócios de maneira mais inovadora. Aqui, fizemos uma estatística dos projetos de pagamento encriptação pertencentes a uma plataforma de negociação.

![Bilhões de dólares em oportunidades a serem desbloqueadas, como o PayFi pode iniciar um novo capítulo na encriptação de pagamentos?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-08968ce0c55921ae014b6923a6de6e6d.webp(

• Ripple para transações B2B transfronteiriças

Ripple acumulou até agora quase 300 milhões de dólares em financiamento, com investidores renomados como a16z, Pantera, Polychain e IDE. Atualmente, há quase 600 mil contas ativas, e suas instituições parceiras ultrapassam as 300, distribuídas em 50 países diferentes.

XRP é o token nativo da Ripple Network, a Ripple como uma blockchain Layer 1, foca no mercado B2B, dedicada a construir um ecossistema de CBDC em colaboração com bancos de todo o mundo através de uma plataforma descentralizada de liquidação de pagamentos e troca de ativos.

Ripple adota o algoritmo de consenso RPCA, e sua RippleNet é construída sobre o XRP Ledger, oferecendo várias soluções, incluindo xCurrent, xVia e xRapid, com o objetivo de aumentar a eficiência e a liquidez das transferências de fundos transfronteiriças. Através dessas tecnologias, a Ripple colabora com instituições financeiras tradicionais, como o Bank of America e o Credit Suisse. Em comparação com o sistema SWIFT tradicional, a Ripple apresenta vantagens significativas em termos de velocidade e custo das transações, completando transações em segundos por menos de 1% do custo dos pagamentos transfronteiriços tradicionais.

Segundo estatísticas, o número de transações diárias dos usuários de pagamento XRP é de aproximadamente 150.000, com uma média de mais de 10.000 usuários ativos diários. O seu desenvolvimento não tem sido fácil, tendo passado por vários anos de processos judiciais da SEC, que acusou a empresa de emitir valores mobiliários de forma não registrada. Foi apenas recentemente que a SEC retirou a ação contra a Ripple.

• Alchemy Pay para encriptação de pagamentos

A Alchemy Pay obteve um financiamento total de 10 milhões de dólares de instituições de investimento como DWF e CGV, e recentemente, devido à sua colaboração com o Samsung Pay, voltou a atrair a atenção do público.

A Alchemy Pay construiu uma arquitetura de pagamento híbrida que combina pagamentos on-chain e off-chain, integrando protocolos de pagamento subjacentes como Lightning Network, State Channels e Raiden Network. O on-chain é responsável pela gestão de livros e armazenamento de dados, enquanto o off-chain lida com tarefas intensivas em cálculo, como verificação e reconciliação. Esta arquitetura suporta a Alchemy Pay na oferta de soluções personalizadas, incluindo serviços de pagamento de entrada e saída, compra rápida de NFTs, cartões de crédito encriptados e pagamentos encriptados.

De acordo com o diagrama do ecossistema ACH organizado por terceiros, o ecossistema da Alchemy Pay conecta quatro grandes áreas: pagamentos, rede de comerciantes, DeFi e ativos confiáveis. Os seus parceiros incluem plataformas de negociação, Shopify, Visa, QFPay e outros líderes do setor, destacando a sua ampla presença em toda a cadeia de pagamentos.

![Caminho de cem bilhões de dólares a ser desbloqueado, como o PayFi pode abrir um novo capítulo na encriptação de pagamentos?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-afba597b252a7ef58f0d18449c6daccc.webp(

A principal diferença em relação ao XRP é que o token ACH da Alchemy Pay não é utilizado como meio de transação encriptação, mas sim oferece recompensas de cashback aos usuários a cada pagamento, proporcionando um mecanismo de recompensa de consumo similar ao de cartões de crédito tradicionais, capacitando cenários de pagamento reais e aumentando a lealdade dos usuários.

Acreditamos que, tanto os gigantes da indústria tradicional que aproveitam seus profundos recursos setoriais e redes de negócios globais para entrar no mercado de encriptação, quanto os projetos de pagamento nativos de encriptação que se baseiam em sua arquitetura descentralizada e modelo econômico de tokens, estão impulsionando o desenvolvimento do setor de maneiras diferentes. Os gigantes tradicionais possuem forte influência no mercado e vantagens de conformidade, enquanto os projetos nativos de encriptação se destacam em inovação tecnológica e rápida iteração. Recentemente, também testemunhamos a Stripe completar a maior aquisição da história da encriptação com a compra da Bridge, e esperamos que ambas possam unir forças, aproveitando ao máximo a capacidade da indústria tradicional em integrar recursos e operar em grande escala, combinando-a com os mecanismos inovadores da encriptação, impulsionando toda a indústria de pagamentos em direção à digitalização e à redução de custos e aumento da eficiência.

• Dor de cabeça no setor de encriptação de pagamentos

1、Os custos de transação são instáveis: a intenção original dos pagamentos encriptação é reduzir os intermediários e os custos de transação nos métodos de pagamento tradicionais, mas na prática, suas taxas não são mais baratas do que os pagamentos tradicionais. A rede frequentemente apresenta picos de taxas durante períodos de alta transação, especialmente com os problemas de congestionamento das principais blockchains. Em comparação, as ferramentas de pagamento tradicionais, como cartões de crédito ou plataformas de pagamento de terceiros, têm taxas mais estáveis, e muitas das taxas de transação diárias são suportadas pelos comerciantes ), a teoria de frete grátis (, a percepção do usuário é menor e mais fácil de aceitar.

2. Capacidade de processamento limitada: A descentralização e o mecanismo de consenso da blockchain, embora garantam a transparência e a segurança do sistema, também limitam significativamente a capacidade de processamento da rede. Como a blockchain exige que todos os nós globais cheguem a um consenso, a velocidade das transações é limitada pela capacidade do bloco e pelo tempo de criação do bloco. Apesar de soluções de escalonamento como Layer 2 ), como a Lightning Network (, e comunicações inter-chain mais eficazes e técnicas de fragmentação poderem trazer novos avanços, mesmo o Solana, que atualmente tem o desempenho mais otimizado, ainda tem dificuldades em se comparar com gigantes de pagamentos tradicionais como a Visa em termos de TPS máximo. Para cenários de pagamentos pequenos e frequentes, as redes de pagamentos encriptação atuais ainda apresentam gargalos evidentes.

3. Falta de cenários de aplicação: Embora a encriptação de pagamentos já consiga ser realizada nas necessidades mais básicas do consumo diário, transferências, pagamentos transfronteiriços, etc. No entanto, em ambientes de mercado financeiro maduros, cenários de negócios comuns, como empréstimos, são raros.