После разрушения пузыря AI: какова истинная ценность Web3 AI?

Введение

В четвертом квартале 2023 года рынок AI-агентов продемонстрировал взрывной рост, рыночная капитализация быстро поднялась с почти нуля до более 20 миллиардов долларов. Разнообразные "умные агенты" в одночасье стали популярны по всему миру, от забавных и интересных до автоматической торговли криптовалютой и "финансовых агентов", помогающих зарабатывать, до DAO, инвестирующих в других агентов, и даже появились организации "совместного управления людьми и агентами", предлагая разнообразные и захватывающие способы взаимодействия.

Однако этот бум пришел быстро и ушел так же быстро. После разрыва пузыря многие проекты закрылись. Тем не менее, некоторые полезные проекты инфраструктуры ИИ постепенно занимают доминирующее положение на рынке. Истинная ценность начинает проявляться, следующая волна Web3 ИИ уже назревает, и на этот раз это может быть не просто спекуляция, за этим стоит стоит внимательно следить.

Как всем известно, каждый раз, когда появляется новая ниша или горячая тема, рынок часто игнорирует фундаментальные показатели. Пока проект выглядит привлекательно, имеет хайп и красивый демо, независимо от реальной полезности, его рыночная капитализация легко может превысить миллиард долларов.

В этой волне некоторые проекты благодаря выдающимся рассказам точно уловили рыночный спрос и заняли умы пользователей. Разработчики активно публикуют проекты на своих платформах, а мелкие инвесторы также следуют за модой.

Затем появился проект открытого исходного кода AI, который выбрал совершенно другой путь. Он позволяет любому разработчику легко начинать и самостоятельно создавать ценность. Эта идея быстро вызвала широкий резонанс, сообщество быстро расширилось, а количество звезд и форков на GitHub увеличилось в геометрической прогрессии.

Общая оценка экосистемы AI на какое-то время превысила 5 миллиардов долларов, а другой проект с открытым исходным кодом в пик своего развития также приближался к половине этой суммы. Другие интересные проекты AI-агентов также когда-то превышали 1 миллиард долларов по рыночной капитализации.

Тем не менее, рыночная структура сегодня претерпела значительные изменения. Новые и успешные проекты агентов имеют рыночную капитализацию, в основном, от 3 до 10 миллионов долларов; рыночная капитализация старых проектов также сократилась до диапазона от 10 до 50 миллионов долларов. Общая оценка сектора была сокращена, и общая рыночная капитализация снизилась с пиковых 20 миллиардов долларов до нынешнего диапазона от 4 до 6 миллиардов долларов.

Возрождение инфраструктуры, ускоренное развитие Web2 AI

Текущий рынок больше не слепо поддерживает те "казалось бы крутые" пузырьковые проекты, а начинает обращать внимание на настоящие фундаментальные показатели. Особенно на фоне стремительного развития AI-моделей Web2, люди все больше интересуются долгосрочной ценностью инфраструктуры и децентрализованного ИИ.

AI-модели крупнейших технологических компаний обновляются и усовершенствуются почти каждый месяц, становясь все более мощными, быстрыми и умными. Например, недавно выпущенная функция генерации изображений известного AI-помощника сразу вызвала бум изображений в стиле "Гибли", мгновенно заполнив экраны.

Потребительские продукты Web2 также стремительно эволюционируют. Благодаря усилению базовых возможностей ИИ, многие ранее недоступные продуктовые опыты теперь стали возможными. Новые инструменты разработки ИИ значительно повысили рабочую эффективность разработчиков, обновления функций происходят быстро и в большом количестве. ИИ-агенты и интеллектуальные рабочие процессы проникают во все сферы, и порог входа становится все ниже. Для пользователей смена инструментов почти не требует затрат — если какой-то инструмент неудобен или дорог, можно сразу найти более удобную и качественную альтернативу. Конкуренция на рынке усиливается, но это также способствует ускорению внедрения действительно ценных продуктов.

Пробуждение суверенитета данных: кто на самом деле является настоящим владельцем данных?

В то время как всё это стремительно развивается, всё больше людей начинают осознавать одну проблему: сейчас повсюду появляются различные AI-агенты, но большинство из них используют централизованные технологии — так кому на самом деле принадлежат мои данные? Куда уйдут мои чаты? Если я обсуждаю с AI что-то личное, действительно ли это останется конфиденциальным? Или это будет загружено, проанализировано и использовано для обучения других моделей?

Этот вопрос стал более актуальным после недавнего обновления в известной AI-компании — теперь их чат-бот может ссылаться на все предыдущие разговоры с пользователем, генерируя более персонализированные ответы. Эта функция действительно классная, представьте себе, в будущем у каждого будет свой AI-личный ассистент, чат-партнер, эмоциональная поддержка... Но это также означает, что данные пользователей будут "долгосрочно храниться" на какой-то платформе, и пользователи больше не являются хозяевами своих данных.

Как только другие начинают контролировать ваш диалог, предпочтения, эмоции и даже привычки, последствия могут быть не только в том, что "опыт станет лучше".

Вот почему тема "суверенитета данных" становится следующим ключевым моментом в AI + Web3. Данные, которые действительно принадлежат пользователям, являются наиболее ценным активом будущего.

Восход децентрализованного ИИ (DeAI)

Еще в прошлом году были сделаны прогнозы, что к второму кварталу 2025 года децентрализованный ИИ действительно выйдет на массовый рынок. Особенно на фоне того, что люди все больше уделяют внимание безопасности конфиденциальности и правам на данные, те базовые инфраструктуры, которые могут обеспечить конфиденциальность, проверяемость и прозрачность прав на пользовательские данные, будут получать больше внимания и использования.

В настоящее время мы видим, что появляются три основных направления трендов:

Один. Тренды венчурного капитала в Web2 AI

• Некоторые стартапы, поддерживаемые известным инкубатором, запускают вертикальные AI-агенты (специально предназначенные для решения проблем в определенной области);
• Известный венчурный фонд начинает разрабатывать следующую стадию трендов потребительских ИИ-продуктов и предлагает свою инвестиционную логику;
• Некоторый ИИ поисковая система запустила специализированный фонд для инвестиций в ИИ.

Два, Тренды венчурного капитала в Web3 AI

• Начать инвестировать в децентрализованную инфраструктуру ИИ;
• Распределенные тренировочные сети, совместное использование вычислительной мощности и другие направления постепенно набирают популярность.

Три. Тенденции розничных инвесторов в Web3 AI

• Экосистема AI Agent по-прежнему остается одной из горячих тем;
• Приложения потребительского уровня в области ИИ постепенно становятся разнообразнее, от инструментов продуктивности до эмоционального сопровождения, которые пытаются реализоваться.
• Пользователи все больше волнуются о том, "действительно ли AI-продукты, которые я использую, служат мне, а не собирают мои данные"

Эти тенденции переплетаются, способствуя переходу DeAI от концепции к практическому этапу. 2025 год станет ключевым моментом для проверки ценности децентрализованного ИИ.

Web2 против Web3 AI: совершенно разные ритмы и подходы

Объем рынка Web2 значительно превышает объем рынка Web3. Многие традиционные компании ищут способы трансформации с помощью ИИ для оптимизации своих бизнес-процессов — например: привлечение большего числа клиентов, повышение коэффициента конверсии, увеличение объема продаж и т.д. У таких компаний, как правило, есть четкие потребности, многие из них сосредоточены на определенной нише, поэтому они хотят найти ИИ-инструменты, которые могут точно решить их "конкретные болевые точки". Это также привлекает многих молодых предпринимателей, нацеленных на разработку специализированных ИИ-агентов для этих нишевых потребностей.

По сравнению с традиционным SaaS, преимущества AI-агентов более очевидны — либо они значительно сокращают затраты, либо напрямую привлекают больше клиентов для создания дохода. Поэтому подписная цена на такие AI-инструменты также может быть выше, и многие стартапы могут достичь годового дохода в миллион или десятки миллионов долларов всего за несколько месяцев работы, что не без оснований.

Но подходы к Web3 совершенно иные. Блокчейн сам по себе является базовым уровнем, специально разработанным для децентрализованного ИИ (DeAI). Все действия могут быть проверены в цепочке, их нельзя изменить; он естественным образом предоставляет среду без доверия; поддерживает децентрализованные вычисления; пользователи могут действительно владеть своими данными, моделями и сценариями использования. Короче говоря, будущее Web3 ИИ позволит пользователям понимать, как используются их данные, осознавать процесс принятия решений ИИ, самостоятельно контролировать модели и случаи использования, а также получать прибыль от этого.

Венчурные капитальные компании Web3 уже начали делать ставки на это будущее.

Почему розничные инвесторы предпочитают AI-агентов

Для розничных инвесторов в Web3 DeAI (децентрализованный ИИ) действительно довольно сложно понять: он наполнен множеством новых слов и концепций, которые звучат как инопланетный язык. Поэтому изначально их больше всего привлекают те ИИ-агенты, которые понятны и интересны — например, болтающие чат-боты, умеющие рассказывать анекдоты и развлекать. Эти "развлекательные ИИ-агенты" действительно привлекательны, но со временем розничные инвесторы начинают замечать, что эти вещи, похоже, не имеют реальной полезности. К тому же в последнее время рыночная ситуация ухудшилась, и множество бесполезных проектов постепенно выбывают, в то время как те агенты, которые имеют реальную ценность и могут предложить функции, хотя и потеряли в оценке, все еще выживают.

Эта "перетасовка" заставила всё больше людей осознать: только те AI проекты, которые обладают реальными случаями использования и основными продуктами, имеют будущее. Поэтому команды проектов начали двигаться в двух направлениях: либо самостоятельно разрабатывать настоящие AI продукты, решающие реальные проблемы; либо сотрудничать с действительно технологически сильными и ценными DeAI проектами.

Это изменение приносит два положительных эффекта: заставляет людей начать обращать внимание на изначально "непонятную" базовую инфраструктуру; делает AI-агентов не просто инструментами для демонстрации, а продуктами, которые могут решать реальные проблемы. Некоторые проекты уже стали典型案例——не только обладают мощными функциями, но и одновременно продвигают некоторые передовые технологии DeAI в массовое сознание. Это указывает на тренд: хотя розничные инвесторы не понимают технологии, они постепенно будут образовываться от "действительно полезных" продуктов.

Интересная сторона некоторых децентрализованных AI-экосистем заключается в том, что это платформы, в которые могут инвестировать обычные люди. В настоящее время большинство проектов DeAI все еще находится на ранней стадии, и только венчурные капитальные компании или "стратегические партнеры из сферы" могут инвестировать, многие проекты даже еще не выпустили токены. Но эти экосистемы отличаются. Пользователи могут напрямую голосовать токенами в поддержку перспективных подсетей (subnet), что эквивалентно "переключению" на дочерние токены этих проектов DeAI, заранее занимая позиции.

Хотя ранее некоторые критиковали: кросс-чейн мосты, опыт торговли немного неудобен... но базовые технологии этих экосистем, логика продуктов и общая атмосфера действительно сильны. Особенно существование некоторых команд делает UX/UI дизайн всей экосистемы более "дружественным к пользователю". Потому что в механизмах этих экосистем каждый подсетевой должен заручиться рыночным признанием, чтобы получить больше вознаграждений (майнинговых стимулов) — кто полезен, кто силен, тот и сможет получить больше распределения.

Поэтому для этих подсетей становится жизненно важно, чтобы "пользователи понимали, что вы делаете". Некоторые команды работают над этой задачей. Их продуктовая стратегия очень ясна: оптимизация UI/UX для обычных пользователей. У них есть несколько полезных подсетей (например, некоторые платформы автоматизированного машинного обучения, на которых пользователи могут непосредственно обучать модели, просто нажав несколько кнопок, чтобы запустить их), а также они представили несколько флагманских продуктов: например, платформу AI Agent, на которой пользователи могут создавать AI-агентов, просто перетаскивая блоки, что действительно позволяет "создавать AI-агентов без кода". Это ощущение немного похоже на "доступную AI-фабрику" в стиле Web3, что очень подходит для начинающих пользователей, не знакомых с технологиями.

В целом, эти экосистемы находятся не только на переднем крае технологий проектов DeAI, но и ведут в отношении удобства участия обычных пользователей. Четкая логика продукта и дружелюбная команда пользователей являются ключевыми факторами, которые делают эту экосистему привлекательной.

Мы находимся в эпохе больших изменений, управляемой Web3 AI. Пузырь, основанный на спекуляциях и завышении рыночной стоимости, был заменен реальной инфраструктурой, децентрализованным AI и настоящими сценариями применения. Независимо от того, использует ли бизнес AI для оптимизации операций в Web2 или розничные инвесторы испытывают удобство новых агентов в Web3, будущее суверенитета данных и участия пользователей станет ключевым. Web3 AI еще далеко от своего пика, настоящая игра только начинается.