Tiêu đề gốc: "Phân tích chi tiết báo cáo tài chính Q1 của Coinbase: Lợi nhuận ròng giảm 94% do lỗ chưa thực hiện trong danh mục đầu tư, đẩy mạnh mua lại Deribit sản phẩm phái sinh"
Tác giả gốc: Felix, PANews
Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase của Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý đầu tiên (Q1) vào ngày 8 tháng 5 theo giờ địa phương, do việc giao dịch trên thị trường đã giảm nhiệt so với mức tăng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ở quý trước, doanh thu và lợi nhuận ròng đều không đạt kỳ vọng.
Tính đến ngày 31 tháng 3, lợi nhuận ròng điều chỉnh là 527 triệu USD. Lãi trên mỗi cổ phiếu là 0,24 USD, thấp hơn dự đoán phổ biến của thị trường là 1,93 USD. Tổng doanh thu là 2 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự đoán 2,12 tỷ USD, và thấp hơn 2,3 tỷ USD trong quý IV năm 2024. Doanh thu từ giao dịch trong Q1 giảm 19% xuống 1,2 tỷ USD, khối lượng giao dịch giảm 10%.
Hoặc có thể do ảnh hưởng của tin tức này, giá cổ phiếu Coinbase (COIN) đã giảm 2,67% trong giao dịch sau giờ, trong khi ngày giao dịch trước đó đã tăng 5%. COIN đã giảm 16,83% kể từ đầu năm nay.
thu nhập
Q1 Biến động trung bình của tài sản tiền điện tử đã tăng lên, BTC đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại vào tháng 1. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của chính sách thuế quan và sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, giá tiền điện tử đã giảm đồng bộ với sự sụt giảm của thị trường tổng thể. So với cuối quý 4, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã giảm 19% vào cuối quý 1, xuống còn 2.7 nghìn tỷ đô la.
Trong bối cảnh đó, doanh thu Coinbase đạt 2 tỷ USD, giảm 10% so với cùng kỳ; Thu nhập ròng giảm 94% so với tuần tự xuống còn 66 triệu đô la, chủ yếu là do khoản lỗ trước thuế 597 triệu đô la đối với danh mục đầu tư tiền điện tử, phần lớn trong số đó là khoản lỗ chưa thực hiện. Thu nhập ròng điều chỉnh là 527 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh là 930 triệu đô la.
Doanh thu giao dịch
Báo cáo tài chính của Coinbase cho thấy, giao dịch là nguồn thu chính của họ, chiếm hơn 60% tổng thu nhập. Doanh thu giao dịch Q1 đạt 1,3 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước. Tổng khối lượng giao dịch giao ngay của Coinbase giảm 10% so với quý trước, xuống còn 393,1 tỷ USD, nhưng vẫn tốt hơn so với thị trường giao ngay toàn cầu, nơi khối lượng giao dịch giảm 13% so với quý trước. Về sản phẩm phái sinh, khối lượng giao dịch của Coinbase đạt 803,6 tỷ USD, thị phần tiếp tục tăng trưởng.
Trong đó, khối lượng giao dịch bán lẻ quý 1 là 78,1 tỷ USD, giảm 17% so với quý trước. Doanh thu giao dịch bán lẻ là 1,1 tỷ đô la giảm 19% theo tuần tự và nhìn chung phù hợp với sự sụt giảm khối lượng giao dịch. Về giao dịch tổ chức, khối lượng giao dịch tổ chức là 315 tỷ đô la giảm 9% theo tuần tự và doanh thu giao dịch tổ chức là 99 triệu đô la giảm 30% so với tuần tự.
Ngoài ảnh hưởng của bối cảnh vĩ mô, yếu tố thứ hai dẫn đến sự giảm sút doanh thu theo quý là từ hoạt động kinh doanh sản phẩm phái sinh. Báo cáo tài chính cho biết, Coinbase đang đầu tư vào các chương trình hoàn tiền và khuyến khích để thiết lập tính thanh khoản và thu hút khách hàng. Các khoản hoàn tiền và phần thưởng này đã được trừ khỏi doanh thu giao dịch của tổ chức.
Thu nhập giao dịch khác
Q1 doanh thu giao dịch khác đạt 68 triệu USD, không thay đổi so với quý trước. Số lượng giao dịch của Base tăng 16% so với quý trước, nhưng doanh thu trung bình mỗi giao dịch giảm 21%.
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Quý 1 đạt 6,98 triệu đô la Mỹ, tăng 9% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng của doanh thu từ stablecoin và Coinbase One, trong đó giá trị thị trường của USDC đạt mức cao kỷ lục trên 60 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, doanh thu từ phần thưởng blockchain giảm 9% so với quý trước, phần nào bù đắp cho sự tăng trưởng này. Nguyên nhân chính của sự giảm sút là do giá tài sản trung bình giảm so với quý trước, đặc biệt là ETH và SOL.
Q1 doanh thu stablecoin tăng 32% so với quý trước, đạt 2.98 triệu USD. Coinbase cho biết, sự tăng trưởng này một phần bị bù đắp bởi lãi suất trung bình thấp hơn. Số lượng nắm giữ USDC trong các sản phẩm của Coinbase tăng 49% so với quý trước, đạt 123 triệu USD.
Doanh thu từ các dịch vụ và đăng ký khác đạt 141 triệu USD, tăng 5% so với quý trước. Số lượng người dùng đăng ký Coinbase One đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong Q1, dịch vụ Coinbase One Premium (300 USD mỗi tháng) cũng đã có sự tăng trưởng.
chi tiêu
Q1 Tổng chi phí hoạt động là 1,3 tỷ USD, tăng 7% so với quý trước, tương đương 91 triệu USD, nguyên nhân chủ yếu là do sự gia tăng chi phí biến động do thị trường sôi động vào đầu quý này, cũng như tổn thất từ tài sản tiền điện tử mà công ty nắm giữ để vận hành. Chi phí cho công nghệ và phát triển, quản lý chung và hành chính cũng như chi phí bán hàng và tiếp thị tổng cộng tăng 40 triệu USD, tăng 4% so với quý trước, nguyên nhân chính là do chi tiêu tiếp thị tăng (bao gồm cả tiếp thị hiệu suất và phần thưởng USDC) cũng như chi phí hỗ trợ khách hàng tăng. Cuối quý này, số lượng nhân viên toàn thời gian của Coinbase tăng 5% so với quý trước, đạt 3.959 người.
Phí giao dịch là 3,03 triệu USD, chiếm 15% doanh thu ròng, giảm 4% so với quý trước. Sự giảm sút so với quý trước chủ yếu là do hoạt động giao dịch của khách hàng giảm và chi phí thưởng blockchain liên quan đến giá tài sản trung bình giảm.
Chi phí kỹ thuật và phát triển là 3.55 triệu USD, giảm 4% so với quý trước. Nguyên nhân chính của sự giảm là mặc dù tổng số nhân viên tăng, nhưng chi phí liên quan đến nhân sự lại giảm. Chi phí chung và hành chính là 3.94 triệu USD, tăng 9% so với quý trước. Sự tăng trưởng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng chi phí hỗ trợ khách hàng và chi phí liên quan đến nhân sự. Chi phí bán hàng và tiếp thị là 2.47 triệu USD, tăng 10% so với quý trước.
triển vọng
Vào tháng 4, tổng doanh thu giao dịch của Coinbase khoảng 240 triệu USD. Coinbase dự kiến, doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Q2 sẽ nằm trong khoảng từ 600 triệu đến 680 triệu USD, vì sự tăng trưởng doanh thu từ stablecoin theo quý dự kiến sẽ bị bù đắp bởi sự giảm sút doanh thu từ phần thưởng blockchain do giá tài sản giảm; tỷ lệ phí giao dịch trên doanh thu ròng sẽ khoảng 15%; chi phí công nghệ và phát triển cũng như chi phí chung và hành chính sẽ nằm trong khoảng từ 700 triệu đến 750 triệu USD.
Đáng lưu ý rằng, Coinbase đang đẩy mạnh thị trường sản phẩm phái sinh, họ thông báo mua lại nền tảng giao dịch quyền chọn Bitcoin và Ethereum lớn nhất thế giới Deribit với giá 2,9 tỷ USD, bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu thường của Coinbase, nhưng cần điều chỉnh giá mua theo thông lệ. Giao dịch này vẫn cần được các cơ quan quản lý phê duyệt và đáp ứng các điều kiện giao dịch thông lệ khác, dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm. Năm ngoái, hợp đồng mở của Deribit vượt quá 30 tỷ USD, khối lượng giao dịch vượt quá 1 nghìn tỷ USD.
Giám đốc tài chính của Coinbase, Alesia Haas, cho biết trong cuộc gọi hội nghị báo cáo tài chính: "Chúng tôi dự đoán rằng Derebit có thể ngay lập tức cải thiện khả năng sinh lời của chúng tôi và tăng cường sự đa dạng và bền vững của doanh thu giao dịch." Ngoài ra, Giám đốc điều hành Coinbase, Brian Armstrong, cho biết trong cuộc gọi với các nhà đầu tư rằng trong quý này, Coinbase sẽ khởi động một dự án thí điểm cho phép các doanh nghiệp sử dụng stablecoin để thanh toán và chi tiêu.
Liên kết gốc
：
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Danh mục đầu tư lỗ chưa thực hiện nặng nề Coinbase: Lợi nhuận ròng quý 1 giảm 94%, 2.9 tỷ mua lại Deribit có thể cứu vãn?
Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase của Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý đầu tiên (Q1) vào ngày 8 tháng 5 theo giờ địa phương, do việc giao dịch trên thị trường đã giảm nhiệt so với mức tăng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ở quý trước, doanh thu và lợi nhuận ròng đều không đạt kỳ vọng.
Tính đến ngày 31 tháng 3, lợi nhuận ròng điều chỉnh là 527 triệu USD. Lãi trên mỗi cổ phiếu là 0,24 USD, thấp hơn dự đoán phổ biến của thị trường là 1,93 USD. Tổng doanh thu là 2 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự đoán 2,12 tỷ USD, và thấp hơn 2,3 tỷ USD trong quý IV năm 2024. Doanh thu từ giao dịch trong Q1 giảm 19% xuống 1,2 tỷ USD, khối lượng giao dịch giảm 10%.
Hoặc có thể do ảnh hưởng của tin tức này, giá cổ phiếu Coinbase (COIN) đã giảm 2,67% trong giao dịch sau giờ, trong khi ngày giao dịch trước đó đã tăng 5%. COIN đã giảm 16,83% kể từ đầu năm nay.
thu nhập
Q1 Biến động trung bình của tài sản tiền điện tử đã tăng lên, BTC đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại vào tháng 1. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của chính sách thuế quan và sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, giá tiền điện tử đã giảm đồng bộ với sự sụt giảm của thị trường tổng thể. So với cuối quý 4, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã giảm 19% vào cuối quý 1, xuống còn 2.7 nghìn tỷ đô la.
Trong bối cảnh đó, doanh thu Coinbase đạt 2 tỷ USD, giảm 10% so với cùng kỳ; Thu nhập ròng giảm 94% so với tuần tự xuống còn 66 triệu đô la, chủ yếu là do khoản lỗ trước thuế 597 triệu đô la đối với danh mục đầu tư tiền điện tử, phần lớn trong số đó là khoản lỗ chưa thực hiện. Thu nhập ròng điều chỉnh là 527 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh là 930 triệu đô la.
Doanh thu giao dịch
Báo cáo tài chính của Coinbase cho thấy, giao dịch là nguồn thu chính của họ, chiếm hơn 60% tổng thu nhập. Doanh thu giao dịch Q1 đạt 1,3 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước. Tổng khối lượng giao dịch giao ngay của Coinbase giảm 10% so với quý trước, xuống còn 393,1 tỷ USD, nhưng vẫn tốt hơn so với thị trường giao ngay toàn cầu, nơi khối lượng giao dịch giảm 13% so với quý trước. Về sản phẩm phái sinh, khối lượng giao dịch của Coinbase đạt 803,6 tỷ USD, thị phần tiếp tục tăng trưởng.
Trong đó, khối lượng giao dịch bán lẻ quý 1 là 78,1 tỷ USD, giảm 17% so với quý trước. Doanh thu giao dịch bán lẻ là 1,1 tỷ đô la giảm 19% theo tuần tự và nhìn chung phù hợp với sự sụt giảm khối lượng giao dịch. Về giao dịch tổ chức, khối lượng giao dịch tổ chức là 315 tỷ đô la giảm 9% theo tuần tự và doanh thu giao dịch tổ chức là 99 triệu đô la giảm 30% so với tuần tự.
Ngoài ảnh hưởng của bối cảnh vĩ mô, yếu tố thứ hai dẫn đến sự giảm sút doanh thu theo quý là từ hoạt động kinh doanh sản phẩm phái sinh. Báo cáo tài chính cho biết, Coinbase đang đầu tư vào các chương trình hoàn tiền và khuyến khích để thiết lập tính thanh khoản và thu hút khách hàng. Các khoản hoàn tiền và phần thưởng này đã được trừ khỏi doanh thu giao dịch của tổ chức.
Thu nhập giao dịch khác
Q1 doanh thu giao dịch khác đạt 68 triệu USD, không thay đổi so với quý trước. Số lượng giao dịch của Base tăng 16% so với quý trước, nhưng doanh thu trung bình mỗi giao dịch giảm 21%.
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Quý 1 đạt 6,98 triệu đô la Mỹ, tăng 9% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng của doanh thu từ stablecoin và Coinbase One, trong đó giá trị thị trường của USDC đạt mức cao kỷ lục trên 60 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, doanh thu từ phần thưởng blockchain giảm 9% so với quý trước, phần nào bù đắp cho sự tăng trưởng này. Nguyên nhân chính của sự giảm sút là do giá tài sản trung bình giảm so với quý trước, đặc biệt là ETH và SOL.
Q1 doanh thu stablecoin tăng 32% so với quý trước, đạt 2.98 triệu USD. Coinbase cho biết, sự tăng trưởng này một phần bị bù đắp bởi lãi suất trung bình thấp hơn. Số lượng nắm giữ USDC trong các sản phẩm của Coinbase tăng 49% so với quý trước, đạt 123 triệu USD.
Doanh thu từ các dịch vụ và đăng ký khác đạt 141 triệu USD, tăng 5% so với quý trước. Số lượng người dùng đăng ký Coinbase One đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong Q1, dịch vụ Coinbase One Premium (300 USD mỗi tháng) cũng đã có sự tăng trưởng.
chi tiêu
Q1 Tổng chi phí hoạt động là 1,3 tỷ USD, tăng 7% so với quý trước, tương đương 91 triệu USD, nguyên nhân chủ yếu là do sự gia tăng chi phí biến động do thị trường sôi động vào đầu quý này, cũng như tổn thất từ tài sản tiền điện tử mà công ty nắm giữ để vận hành. Chi phí cho công nghệ và phát triển, quản lý chung và hành chính cũng như chi phí bán hàng và tiếp thị tổng cộng tăng 40 triệu USD, tăng 4% so với quý trước, nguyên nhân chính là do chi tiêu tiếp thị tăng (bao gồm cả tiếp thị hiệu suất và phần thưởng USDC) cũng như chi phí hỗ trợ khách hàng tăng. Cuối quý này, số lượng nhân viên toàn thời gian của Coinbase tăng 5% so với quý trước, đạt 3.959 người.
Phí giao dịch là 3,03 triệu USD, chiếm 15% doanh thu ròng, giảm 4% so với quý trước. Sự giảm sút so với quý trước chủ yếu là do hoạt động giao dịch của khách hàng giảm và chi phí thưởng blockchain liên quan đến giá tài sản trung bình giảm.
Chi phí kỹ thuật và phát triển là 3.55 triệu USD, giảm 4% so với quý trước. Nguyên nhân chính của sự giảm là mặc dù tổng số nhân viên tăng, nhưng chi phí liên quan đến nhân sự lại giảm. Chi phí chung và hành chính là 3.94 triệu USD, tăng 9% so với quý trước. Sự tăng trưởng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng chi phí hỗ trợ khách hàng và chi phí liên quan đến nhân sự. Chi phí bán hàng và tiếp thị là 2.47 triệu USD, tăng 10% so với quý trước.
triển vọng
Vào tháng 4, tổng doanh thu giao dịch của Coinbase khoảng 240 triệu USD. Coinbase dự kiến, doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Q2 sẽ nằm trong khoảng từ 600 triệu đến 680 triệu USD, vì sự tăng trưởng doanh thu từ stablecoin theo quý dự kiến sẽ bị bù đắp bởi sự giảm sút doanh thu từ phần thưởng blockchain do giá tài sản giảm; tỷ lệ phí giao dịch trên doanh thu ròng sẽ khoảng 15%; chi phí công nghệ và phát triển cũng như chi phí chung và hành chính sẽ nằm trong khoảng từ 700 triệu đến 750 triệu USD.
Đáng lưu ý rằng, Coinbase đang đẩy mạnh thị trường sản phẩm phái sinh, họ thông báo mua lại nền tảng giao dịch quyền chọn Bitcoin và Ethereum lớn nhất thế giới Deribit với giá 2,9 tỷ USD, bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu thường của Coinbase, nhưng cần điều chỉnh giá mua theo thông lệ. Giao dịch này vẫn cần được các cơ quan quản lý phê duyệt và đáp ứng các điều kiện giao dịch thông lệ khác, dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm. Năm ngoái, hợp đồng mở của Deribit vượt quá 30 tỷ USD, khối lượng giao dịch vượt quá 1 nghìn tỷ USD.
Giám đốc tài chính của Coinbase, Alesia Haas, cho biết trong cuộc gọi hội nghị báo cáo tài chính: "Chúng tôi dự đoán rằng Derebit có thể ngay lập tức cải thiện khả năng sinh lời của chúng tôi và tăng cường sự đa dạng và bền vững của doanh thu giao dịch." Ngoài ra, Giám đốc điều hành Coinbase, Brian Armstrong, cho biết trong cuộc gọi với các nhà đầu tư rằng trong quý này, Coinbase sẽ khởi động một dự án thí điểm cho phép các doanh nghiệp sử dụng stablecoin để thanh toán và chi tiêu.
Liên kết gốc
：