Dữ liệu thị trường Gate cho thấy, vào ngày 18 tháng 8, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh, chạm mức thấp nhất trong ngày là 114,866.58 USD, hiện đang ghi nhận ở mức 115,188 USD, với tỷ lệ giảm trong ngày đạt 1.73%. Biến động này xảy ra trong bối cảnh Bitcoin nhiều lần thử nghiệm mức kháng cự tâm lý 118,000 USD mà không thành công, các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng nó đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ của đường xu hướng ngắn hạn, có khả năng sẽ thử nghiệm mức hỗ trợ 114,500 USD trong thời gian ngắn.
##Sự thống trị tiếp tục giảm sút, cấu trúc thị trường đang sâu sắc biến đổi
Tỷ lệ thống trị thị trường Bitcoin (Dominancia BTC) đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 59%, giảm đáng kể so với mức 65% vào tháng 5. Chỉ số quan trọng này đo lường tỷ lệ vốn hóa thị trường Bitcoin so với tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, sự giảm này đánh dấu việc dòng tiền đang hệ thống chảy sang các tài sản tiền điện tử khác.
Dữ liệu chi tiết từ CoinMarketCap:
Tỷ lệ thống trị của Bitcoin: 58.7% (giảm 4.24%)
Tỷ lệ thống trị của Ethereum: 13.9% (tăng 3.71%)
Tổng tỷ lệ các đồng coin khác: 27.4% (tăng 0.52%)
Cấu trúc chuyển đổi này đã phá vỡ tỷ lệ thống trị của Bitcoin trên 60% mà nó giữ vững trong thời gian dài, ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2024 (53,9%). Động lực chính đến từ hai hướng:
Vốn của các tổ chức chuyển hướng: Quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền vào 2,3 tỷ USD trong một tháng.
Sở thích rủi ro của nhà đầu tư gia tăng: Dưới dự báo về sự chuyển hướng chính sách vĩ mô, vốn bắt đầu theo đuổi các tài sản Beta cao ngoài Bitcoin.
Đường đi của dòng tiền: Ethereum dẫn dắt sự phục hồi của thị trường altcoin
Ethereum trở thành người hưởng lợi lớn nhất trong đợt chuyển tiền này. Giá của nó tăng 54% trong một tháng, vượt trội so với mức tăng 10% của Bitcoin trong cùng thời gian. Vào giữa tháng 8, ETH từng gần chạm mức cao kỷ lục 4,785 USD, chỉ còn một bước nữa là phá vỡ kỷ lục.
Sự tham gia của các tổ chức ngày càng sâu sắc là động lực cốt lõi:
Các nhà phát hành ETF do BlackRock và Fidelity dẫn đầu đã ghi nhận dòng tiền vào 5.03 triệu USD trong một ngày (7 tháng 8)
BitMine và các ông lớn trong ngành công bố kế hoạch tích lũy 24,5 tỷ USD ETH
Sự chuyển giao vốn này đã bắt đầu lan rộng sang các đồng coin altcoin rộng hơn:
Chainlink (LINK) biên độ tăng trong tuần là 23.1%
Tổng giá trị thị trường của hệ sinh thái Ethereum trong 24 giờ tăng 3,25%, đạt 734 tỷ USD
Solana, XRP và các dự án Layer 1 khác đồng thời thu hút dòng tiền gia tăng.
Điểm ngưỡng mùa altcoin: Các chỉ báo lịch sử cho thấy sự đảo chiều của thị trường
Nhóm nghiên cứu của Coinbase đã chỉ ra trong báo cáo được phát hành vào ngày 15 tháng 8 rằng: "Môi trường thị trường hiện tại cho thấy, khi tháng 9 đến gần, chúng ta có thể chứng kiến sự chuyển biến của mùa altcoin."
Tiêu chí định nghĩa là: Trong 90 ngày qua, ít nhất 75% trong số 50 altcoin có giá trị thị trường cao nhất hoạt động tốt hơn Bitcoin.
Mặc dù chỉ số Altcoin Season Index hiện đang ở mức 44 (dưới ngưỡng 75), nhưng đã tăng gần 147% so với mức 25 hồi tháng 7. Sự tương đồng lịch sử đáng chú ý:
Tỷ lệ thống trị của Bitcoin xuất hiện giao cắt giảm tháng đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2021
Tín hiệu tương tự trước đây đã gây ra biến động tăng liên tục của các đồng coin giả trong bốn tháng.
Phân tích kỹ thuật và môi trường vĩ mô: Hai yếu tố thúc đẩy sự biến đổi của thị trường
Bitcoin ngắn hạn cấu trúc kỹ thuật đang thể hiện sự yếu kém:
Giá giảm phá vỡ mức hỗ trợ đường trung bình EMA50
Chỉ báo RSI cho thấy sự phân kỳ giảm sau khi vượt mua
Xác suất cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 9 đạt 92%
CPI tháng 7 tăng 2.7% so với cùng kỳ năm trước, làm giảm lo ngại về lạm phát
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã có 2 ủy viên bỏ phiếu ủng hộ việc giảm lãi suất
Môi trường lãi suất thấp có thể giải phóng khoảng 3500 tỷ USD vốn bán lẻ trong quỹ thị trường tiền tệ, thúc đẩy thêm sự ưa thích rủi ro của thị trường tiền điện tử.
##Triển vọng tương lai
Khi tỷ lệ thống trị của Bitcoin gần đạt mốc quan trọng 55%, thị trường đang ở rìa của sự chuyển giao giữa các chu kỳ cũ và mới. Nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất vào tháng 9, dự đoán "mùa altcoin toàn diện" của Coinbase có thể kích hoạt Ethereum vượt qua mức cao lịch sử 4,785 USD, và thúc đẩy các altcoin chính như SOL, XRP sao chép lợi suất vượt trội gần đây của ETH. Mặc dù BTC có mức hỗ trợ ngắn hạn ở mức 114,500 USD, nhưng về trung và dài hạn, dòng tiền từ các tổ chức thông qua ETF liên tục chảy vào và hành vi tích trữ trên chuỗi vẫn đặt nền tảng cho Bitcoin vượt qua mức cao trước đó 124,000 USD. Thị trường tiền điện tử chưa bao giờ đa dạng và đầy căng thẳng như hiện nay.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự thống trị của Bitcoin giảm xuống còn 59%: Dòng vốn chuyển sang alts báo hiệu một giai đoạn mới cho thị trường?
Dữ liệu thị trường Gate cho thấy, vào ngày 18 tháng 8, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh, chạm mức thấp nhất trong ngày là 114,866.58 USD, hiện đang ghi nhận ở mức 115,188 USD, với tỷ lệ giảm trong ngày đạt 1.73%. Biến động này xảy ra trong bối cảnh Bitcoin nhiều lần thử nghiệm mức kháng cự tâm lý 118,000 USD mà không thành công, các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng nó đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ của đường xu hướng ngắn hạn, có khả năng sẽ thử nghiệm mức hỗ trợ 114,500 USD trong thời gian ngắn.
##Sự thống trị tiếp tục giảm sút, cấu trúc thị trường đang sâu sắc biến đổi
Tỷ lệ thống trị thị trường Bitcoin (Dominancia BTC) đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 59%, giảm đáng kể so với mức 65% vào tháng 5. Chỉ số quan trọng này đo lường tỷ lệ vốn hóa thị trường Bitcoin so với tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, sự giảm này đánh dấu việc dòng tiền đang hệ thống chảy sang các tài sản tiền điện tử khác.
Dữ liệu chi tiết từ CoinMarketCap:
Cấu trúc chuyển đổi này đã phá vỡ tỷ lệ thống trị của Bitcoin trên 60% mà nó giữ vững trong thời gian dài, ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2024 (53,9%). Động lực chính đến từ hai hướng:
Đường đi của dòng tiền: Ethereum dẫn dắt sự phục hồi của thị trường altcoin
Ethereum trở thành người hưởng lợi lớn nhất trong đợt chuyển tiền này. Giá của nó tăng 54% trong một tháng, vượt trội so với mức tăng 10% của Bitcoin trong cùng thời gian. Vào giữa tháng 8, ETH từng gần chạm mức cao kỷ lục 4,785 USD, chỉ còn một bước nữa là phá vỡ kỷ lục.
Sự tham gia của các tổ chức ngày càng sâu sắc là động lực cốt lõi:
Sự chuyển giao vốn này đã bắt đầu lan rộng sang các đồng coin altcoin rộng hơn:
Điểm ngưỡng mùa altcoin: Các chỉ báo lịch sử cho thấy sự đảo chiều của thị trường
Nhóm nghiên cứu của Coinbase đã chỉ ra trong báo cáo được phát hành vào ngày 15 tháng 8 rằng: "Môi trường thị trường hiện tại cho thấy, khi tháng 9 đến gần, chúng ta có thể chứng kiến sự chuyển biến của mùa altcoin."
Tiêu chí định nghĩa là: Trong 90 ngày qua, ít nhất 75% trong số 50 altcoin có giá trị thị trường cao nhất hoạt động tốt hơn Bitcoin.
Mặc dù chỉ số Altcoin Season Index hiện đang ở mức 44 (dưới ngưỡng 75), nhưng đã tăng gần 147% so với mức 25 hồi tháng 7. Sự tương đồng lịch sử đáng chú ý:
Phân tích kỹ thuật và môi trường vĩ mô: Hai yếu tố thúc đẩy sự biến đổi của thị trường
Bitcoin ngắn hạn cấu trúc kỹ thuật đang thể hiện sự yếu kém:
Môi trường vĩ mô cung cấp hỗ trợ thuận lợi:
Môi trường lãi suất thấp có thể giải phóng khoảng 3500 tỷ USD vốn bán lẻ trong quỹ thị trường tiền tệ, thúc đẩy thêm sự ưa thích rủi ro của thị trường tiền điện tử.
##Triển vọng tương lai
Khi tỷ lệ thống trị của Bitcoin gần đạt mốc quan trọng 55%, thị trường đang ở rìa của sự chuyển giao giữa các chu kỳ cũ và mới. Nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất vào tháng 9, dự đoán "mùa altcoin toàn diện" của Coinbase có thể kích hoạt Ethereum vượt qua mức cao lịch sử 4,785 USD, và thúc đẩy các altcoin chính như SOL, XRP sao chép lợi suất vượt trội gần đây của ETH. Mặc dù BTC có mức hỗ trợ ngắn hạn ở mức 114,500 USD, nhưng về trung và dài hạn, dòng tiền từ các tổ chức thông qua ETF liên tục chảy vào và hành vi tích trữ trên chuỗi vẫn đặt nền tảng cho Bitcoin vượt qua mức cao trước đó 124,000 USD. Thị trường tiền điện tử chưa bao giờ đa dạng và đầy căng thẳng như hiện nay.