Tôi sẽ giải thích ý nghĩa của Jeff cho mọi người:

Backwardation (贴水) là khi giá spot cao hơn giá futures.. Cấu trúc lãi suất ngụ ý của quyền chọn đang tăng trong ngắn hạn.

Điều này mang lại cho người bán quyền chọn ngắn hạn mức phí quyền cao hơn, vì giá giao ngay cao hơn giá tương lai! Người mua sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.

Một tình huống khá hiếm thấy... Tôi cảm thấy rất bối rối về lý do tại sao lại xuất hiện tình huống này...