Bản tóm tắt:

**Vấn đề về tính bền vững của thu nhập của người khai thác đã xuất hiện và cộng đồng Bitcoin đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng tiềm ẩn về sức mạnh tính toán. Sự phát triển sinh thái của mạng thông minh Bitcoin có thể cải thiện hiệu quả tỷ lệ sử dụng mạng và giải quyết vấn đề thu nhập của người khai thác Sự bền vững. Tuy nhiên, vấn đề tắc nghẽn mạng cản trở nghiêm trọng sự phát triển sinh thái của mạng Bitcoin và tầm quan trọng của giải pháp L2 được nhấn mạnh. Trong số đó, Stacks có hệ sinh thái thịnh vượng nhất trong số các dự án mạng hai lớp BTC và sẽ mở ra một bản cập nhật lớn vào cuối năm 2023. **

Bài viết này sẽ giới thiệu cơ chế hoạt động của Stacks và hai giao thức DeFi quan trọng trong hệ sinh thái của nó: ALEX và Arkadiko Protocol.

Mỗi khi phần thưởng khối BTC giảm một nửa, thu nhập của người khai thác cũng giảm một nửa. Do phí xử lý do các giao dịch BTC đóng góp chiếm chưa đến 5% thu nhập của người khai thác, nên hệ thống điện toán đã được hỗ trợ bằng cách tăng gấp đôi giá BTC trong quá khứ. Khi giá trị thị trường của BTC tăng lên, độ biến động giảm dần. Sau khi giảm một nửa, phần thưởng khai thác có thể dần không đủ để trang trải chi phí điện toán. Do đó, BTC cần một nguồn thu nhập bền vững. Với sự bùng nổ của các ứng dụng, ứng dụng sinh thái của ETH đã giải quyết vấn đề thu nhập bền vững, nhưng hiện tại do thời gian khối của mạng Bitcoin và hạn chế của hợp đồng thông minh nên không thể có được thu nhập bền vững.

Giao thức Bitcoin NFT Ordinals đã tiết lộ khúc dạo đầu cho sự bùng nổ của hệ sinh thái Bitcoin, tốc độ sử dụng mạng tăng lên và phí xử lý tăng vọt đến mức vào đầu năm 2018. Tính đến ngày 11 tháng 5, các loại mã thông báo BRC20 thông thường đã vượt quá 14.000 và số lần giả mạo dòng chữ đã vượt quá 5,8 triệu lần và thu nhập của những người khai thác cũng tăng theo. Trong năm 2019 và 2021, phí giao dịch hàng ngày trên mạng Bitcoin tăng lên là do hoạt động cao trên toàn thị trường và mức tăng trưởng giao dịch này đến từ sự phát triển sáng tạo của hệ sinh thái Bitcoin. 600+BTC.

Hình: Tổng phí giao dịch hàng ngày trên mạng BTC, được tính bằng BTC

Nguồn: Blockchain.com, Nghiên cứu xu hướng

Tuy nhiên, dung lượng và tốc độ của mạng BTC hạn chế sự phát triển của các hoạt động giao dịch liên quan. của sức mạnh tính toán.

Sự kiện halving BTC đang đến gần và mức độ phổ biến của khái niệm BTC L2 tiếp tục tăng lên.

Theo tốc độ tạo khối hiện tại của mạng Bitcoin, việc giảm một nửa dự kiến sẽ xảy ra vào tháng 5 năm 2024 và việc giảm một nửa BTC luôn là một trong những sự kiện phổ biến nhất trên thị trường. **Khi thời gian giảm một nửa đến gần, các quỹ sẽ tập trung nhiều hơn vào Bitcoin, nhưng do giá trị thị trường lớn, việc đầu tư vào Bitcoin chỉ có thể thu được lợi nhuận Beta thị trường và các dự án L2 giải phóng thanh khoản BTC và mở rộng lớp ứng dụng BTC có khả năng trở thành lựa chọn đầu tiên cho các khoản tiền để theo đuổi lợi nhuận Alpha. **

**Stacks có hệ sinh thái thịnh vượng nhất trong số các dự án mạng hai lớp BTC và sẽ mở ra một bản cập nhật lớn vào cuối năm 2023. **

Do độ khó phát triển công nghệ cao, số lượng dự án L2 trên BTC luôn ít và sức nóng thị trường cũng thấp. Mặc dù mọi người đều quen thuộc với Lightning Network, nhưng Lightning Network tập trung vào thanh toán P2P và không phải là đối thủ trực tiếp của Stacks, Stacks hiện là dự án thịnh vượng nhất trong khái niệm BTC L2. Vào cuối năm 2023, bản nâng cấp Nakamoto mà Stacks sẽ thực hiện sẽ mang lại sự cải thiện toàn diện về hiệu suất mạng, đồng thời ra mắt một sản phẩm quan trọng - SBTC. Được áp dụng trên chu kỳ giảm một nửa BTC, Stacks có khả năng nhận được các quỹ thị trường dư thừa để tham gia.

Sự kiện nền:

Hình: Xu hướng giá STX

Nguồn: Tradingview, Nghiên cứu xu hướng

Vào ngày 21 tháng 2 năm 2023, giá BTC lần đầu tiên vượt qua mốc 25.000 đô la sau bảy tháng. Ordinal Punks dựa trên giao thức Bitcoin NFT Ordinals đã mở đầu cho sự bùng nổ của dự án BTC NFT. Theo thông tin trên twitter của robot Ordinal Punk Sales, Ordinal Punk với giá đúc 0,01 BTC đã được bán cao tới 9,5 bitcoin, trị giá hơn 240.000 đô la Mỹ.

Ordinals là một giao thức Bitcoin NFT, do Casey Rodarmor đưa ra vào ngày 21 tháng 1 năm 2023. Điểm kỹ thuật cốt lõi là: bằng cách thêm nội dung cụ thể vào tập lệnh giao dịch đường dẫn taproot, đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin, satoshi, có thể theo dõi duy nhất . Một satoshi với nội dung cụ thể có thể được hiểu là một NFT trên mạng Bitcoin. Việc sử dụng Ordinals không yêu cầu chuỗi bên Bitcoin hoặc mạng Lớp 2 và có thể được sử dụng mà không có bất kỳ thay đổi nào đối với mạng Bitcoin.

Sau đó, người dùng @domodata tin rằng khi thông tin bổ sung trong giao thức Thứ tự được đặt thành một tiêu chuẩn thống nhất, thì giao thức Thứ tự có thể phát hành không chỉ mã thông báo không đồng nhất (NFT) mà còn cả mã thông báo đồng nhất (FT). Do đó, @domodata đã tạo ORDI mã thông báo chuẩn BRC20 thử nghiệm đầu tiên thông qua giao thức Ordinals vào ngày 8 tháng 3. Kể từ ngày 10 tháng 5, giá lịch sử cao nhất của ORDI đã vượt quá 29 đô la và có hơn 14.000 loại mã thông báo BRC-20. Các chữ khắc thông thường đã được giả mạo tổng cộng 5,7 triệu lần, với mức cao nhất trong một ngày là 400.000 lần vào ngày 7 tháng 5. Ngoài ra, các loại Thông thường chính là hình ảnh và văn bản. Sự bùng nổ của mã thông báo loại văn bản (BRC20) vào ngày 23 tháng 4 đã làm tăng đáng kể tốc độ sử dụng của mạng Bitcoin.

Hình ảnh: Mã thông báo BRC20

Nguồn: TrendResearch

Hình: Thời gian rèn chữ khắc sắc lệnh

Nguồn: Dune.com, Nghiên cứu xu hướng

Hình: Loại rèn chữ BTC

Nguồn: Dune.com, Nghiên cứu xu hướng

Sự phổ biến của BTC NFT và BRC20 cũng đã thúc đẩy phí giao dịch trên chuỗi Bitcoin và thu nhập của những người khai thác cũng tăng theo. vào cuối năm 2017 và thị trường giá lên vào tháng 4 năm 2021. Thứ tự đã mang đến một xu hướng mới, nhưng BRC20 và BTC NFT không dựa trên các trường hợp sử dụng thực tế. Sẽ cần thời gian để kiểm tra xem liệu khối lượng giao dịch của BTC NFT và BRC20 có biến mất khỏi mắt công chúng sau khi mức độ phổ biến giảm dần hay không.

Hình: Phí giao dịch BTC hàng ngày được tính bằng USD

Nguồn: Blockchain.com, Nghiên cứu xu hướng

Đồng thời, mạng Bitcoin đã bị chặn và số lượng giao dịch chưa được xác nhận lên tới gần 400.000. Các nhà phát triển Bitcoin Erik Aronesty và Ali Sherief đều đã đưa ra một cuộc thảo luận về việc "có cần thiết phải từ chối các giao dịch Taproot không theo tiêu chuẩn" để giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng Bitcoin hay không. Phần lớn cộng đồng phản đối đề xuất này. Vào ngày 7 tháng 5, người sáng lập dự án chuỗi chéo Interlay đã đề xuất tiêu chuẩn BRC21 cho các tài sản chuỗi chéo như Ethereum cho chuỗi Bitcoin, nhưng tắc nghẽn mạng Bitcoin là một trong những trở ngại chính đối với sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin.

Hình: Tình hình mạng Bitcoin (2023.05.10)

Nguồn: mempool.space, Nghiên cứu xu hướng

Sự gia tăng phí khai thác do việc phát hành BTC NFT và sự bùng nổ của BRC-20, vấn đề tắc nghẽn mạng Bitcoin và hướng phát triển sinh thái của mạng Bitcoin đều đáng để chúng ta suy nghĩ lại về khái niệm BTC đã có từ lâu. L2 và triển vọng phát triển trong tương lai của nó.

BTC lớp2

thảo luận lịch sử

**Giải pháp mạng lớp thứ hai (BTC L2) của Bitcoin được sinh ra để giải quyết vấn đề mở rộng mạng Bitcoin và phí xử lý cao. **Ngay từ năm 2015, Joseph Poon và Thaddeus Dryja đã đề xuất khái niệm Lightning Network, hiện là dự án nổi tiếng nhất. Thông qua việc thiết lập các kênh thanh toán, Lightning Network đã thực hiện các giao dịch Bitcoin nhanh và chi phí thấp, cải thiện đáng kể khả năng mở rộng của mạng Bitcoin và số lượng nút hiện tại cũng như các kịch bản ứng dụng của Lightning Network đang phát triển nhanh chóng.

**Mạng Lightning chủ yếu giải quyết vấn đề thanh toán chậm và chi phí BTC cao, nhưng nó không giải quyết được vấn đề thiếu BTC trong việc xây dựng ứng dụng gốc. **Vì vậy, khái niệm chuỗi bên (Sidechain) của Bitcoin cũng được đề xuất cùng lúc với Lightning Network. Blockstream lần đầu tiên đề xuất và phát triển một side chain có tên là Liquid Network, được ra mắt vào năm 2018. Đồng thời, còn có RSK (Rootstock), nổi tiếng hơn Liquid. **Phát triển L2 dựa trên BTC có khối lượng công việc khổng lồ và độ khó kỹ thuật cao. RSK và Stacks đã dần trở thành một trong số ít các dự án trong BTC L2 có thể triển khai các ứng dụng xây dựng mạng Bitcoin. **

Vào khoảng năm 2019, dự án sinh thái mạng Ethereum đang phát triển mạnh, trong khi mạng BTC đang gặp khó khăn. Cộng đồng bắt đầu thảo luận về việc liệu chúng ta có thực sự cần BTC L2 hay chúng ta chỉ cần một giao thức liên chuỗi BTC tốt để giải phóng tính thanh khoản của BTC. Giao thức tiền tệ neo Bitcoin đã mở ra một sự bùng nổ và giao thức tiền tệ neo BTC lớn nhất đã ra đời trong giai đoạn này. Đánh giá từ sự phát triển sau này, cả coin neo BTC và stablecoin dựa trên BTC đều gặp phải sự cố:

**1) Điều quan trọng nhất là sự an toàn và độ tin cậy. **Bởi vì các thỏa thuận này thường chỉ khóa BTC trong các địa chỉ đa chữ ký, mối quan hệ hợp tác và bảo mật của người ký trở thành mối nguy hiểm tiềm ẩn tiềm ẩn, khiến người dùng có tài sản lớn không dám sử dụng sơ đồ tiền tệ neo;

**2) Thiếu các kịch bản ứng dụng bản địa về mặt sinh thái của Bitcoin và phụ thuộc nhiều vào Ethereum. **Tầm quan trọng của mạng BTC L2 đáng tin cậy là không cần bàn cãi. Nó sẽ cung cấp khung kỹ thuật cơ bản cho một loại tiền tệ neo Bitcoin an toàn và tự nhiên hơn, đồng thời nó cũng sẽ cung cấp một môi trường để phát triển các ứng dụng cấp hai của Bitcoin. để chuyển đổi một tài sản thu nhập thành một tài sản thu nhập hoạt động.

Kể từ năm 2015, các kế hoạch khác nhau như Drivechain, RGB Protocol và Statechains đã lần lượt được đề xuất. Báo cáo này sẽ tập trung vào Stacks để phân tích.

Một số giải pháp quan trọng cho các dự án mở rộng Bitcoin trong lịch sử:

giới thiệu dự án Stacks

1. Giới thiệu dự án và lộ trình

**Stacks là một lớp hợp đồng thông minh Bitcoin với mục tiêu là cho phép các hợp đồng thông minh sử dụng Bitcoin làm tài sản một cách đáng tin cậy và giải quyết các giao dịch trên chuỗi khối Bitcoin. **

Phiên bản đầu tiên của Stacks được ra mắt vào đầu năm 2021, giới thiệu giải quyết giao dịch Bitcoin, sử dụng ngôn ngữ Clarity để thiết kế hợp đồng thông minh và hỗ trợ BTC cho các giao dịch hoán đổi nguyên tử tài sản và các chức năng khác. Mục tiêu của lớp Stacks là tăng cường nền kinh tế Bitcoin bằng cách biến BTC thành một tài sản hiệu quả thay vì thụ động và cho phép các ứng dụng phi tập trung khác nhau.

Mặc dù Stacks không trực tiếp tự gọi mình là Sidechain, nhưng chúng tôi tin rằng **Stacks về cơ bản xây dựng một chuỗi mới bên ngoài chuỗi Bitcoin, với cấu trúc quản trị và mô hình giao dịch độc lập. Tuy nhiên, không giống như Sidechain theo nghĩa thông thường, chỉ kết nối tài sản thông qua các cầu nối chuỗi chéo, Stacks đạt được sự tích hợp với chuỗi chính Bitcoin bằng cách gửi các giao dịch neo trên chuỗi chính Bitcoin. **Các giao dịch neo này bao gồm khu vực A trên chuỗi của Stacks tóm tắt thông tin tiêu đề khối và một số thông tin bổ sung được phát tới mạng Bitcoin để đảm bảo rằng nó không thể bị giả mạo. Ngoài ra, dự án cho phép các ứng dụng và hợp đồng thông minh sử dụng BTC làm tài sản hoặc tiền tệ để giải quyết các giao dịch của họ trên chuỗi chính Bitcoin.

Vì vậy, nó có thể được định nghĩa là **Stacks là một mô hình Sidechain sáng tạo. **So với sơ đồ Rollup của ETH, cái gọi là "Lớp 2 gốc", cả hai đều đóng gói nhiều giao dịch thành một đợt và gửi chúng đến chuỗi khối để xác minh. Cách tiếp cận này có thể giảm số lượng giao dịch trên blockchain một cách hiệu quả, do đó cải thiện hiệu suất tổng thể. Sự khác biệt chính là:

**1. Cơ chế xác minh là khác: **Stacks sử dụng thuật toán đồng thuận PoX (Proof of Transfer), trong khi Optimism Rollup sử dụng thuật toán đồng thuận PoS (Proof of Stake).

**2. Bảo mật khác nhau: ** Sau cơ chế ETH-to-POS, người khai thác và người xác minh có cùng vai trò và các nút xác minh trên chuỗi Rollup cần cam kết một lượng ETH nhất định để đảm bảo an ninh. Trong Stacks, người khai thác và người xác minh giao dịch có hai vai trò. Người xác minh giao dịch cần cam kết mã thông báo STX (khai thác BTC) và người khai thác cần cam kết BTC trên chuỗi chính Bitcoin (khai thác STX).

Ra mắt mạng chính quý 4 năm 2018 Quý 4 năm 2018 phát hành ví chính thức Hiro Wallet Quý 2 năm 2019 Gửi 50 triệu đô la cho SEC để phát hành mã thông báo tuân thủ Sách trắng về Stacks 2.0 quý 2 năm 2019 được phát hành Quý 2 năm 2019 Giới thiệu nhà tiên tri phát triển hợp đồng rõ ràng Quý 3 năm 2019 Trở thành dự án chào bán công khai tuân thủ SEC đầu tiên Quý 3 năm 2019 Đã huy động được 23 triệu USD thông qua cung cấp mã thông báo Quý 1 năm 2020 Triển khai cơ chế đồng thuận Proof of Mining Transfer (POX) Ra mắt testnet Stacks 2.0 quý 2 năm 2020 Quý 2 năm 2020 Gửi báo cáo phát triển cho SEC Sau khi ra mắt Q4 Stacks 2.0 năm 2020, STX không còn được coi là chứng khoán theo quy định của luật pháp Hoa Kỳ (SEC chưa công khai đồng ý với quan điểm này) Bản phát hành quý 2 năm 2021 Dự án phát triển sinh thái Stacks Accelerator Quý 2 năm 2021 Phát hành giải pháp mở rộng Stacks Hyperchain Quý 4 năm 2021 Kiểm tra hợp đồng rõ ràng Phiên bản phát hành quý 2 năm 2022 2.05.0.2.0 Bản phát hành Q1 Stacks 2.1 năm 2023 Q1 năm 2023 Ra mắt nền tảng nhà phát triển Hiro Bản cập nhật lớn Q4 năm 2023, phát hành mạng Nakamoto Bản cập nhật lớn Q4 năm 2023, phát hành SBTC

2.Kiến trúc ngăn xếp và cách thức hoạt động của nó

**Kiến trúc kỹ thuật của ngăn xếp bao gồm lớp lõi và mạng con, đồng thời người dùng và nhà phát triển ứng dụng có thể chọn giữa lớp lõi và mạng con. **Mạng chính ngăn xếp có độ phân cấp cao nhưng thông lượng thấp và mạng con có độ phân cấp thấp nhưng thông lượng cao hơn. Công cụ khai thác/nhà khai thác của một mạng con nhất định có thể yêu cầu băng thông mạng cao giữa các bộ công cụ khai thác, ví dụ: với các nút trung tâm dữ liệu hoặc thậm chí các bộ công cụ khai thác mạng con trong danh sách trắng để đảm bảo hiệu suất cao.

Hình: Kiến trúc ngăn xếp

nguồn:

Lớp lõi của Stacks tương tác với lớp Bitcoin dựa trên cơ chế PoX (Proof of Transfer). PoX là một cam kết vốn chủ sở hữu tương tự như PoS. Quá trình tương tác giữa hai lớp như sau:

Hình: Quá trình tương tác của từng vai trò trong ngăn xếp

Nguồn: stx.is, Nghiên cứu xu hướng

Các công cụ khai thác STX tham gia vào cuộc bầu chọn người dẫn đầu bằng cách gửi các giao dịch trên chuỗi khối Bitcoin. Chức năng ngẫu nhiên có thể xác minh VRF chọn ngẫu nhiên người dẫn đầu của mỗi vòng (đồng thời tăng trọng số cho các giá thầu BTC cao hơn), người dẫn đầu viết trên chuỗi Stacks vào một khối mới.

Những người nắm giữ STX có thể tham gia vào sự đồng thuận và kiếm được phần thưởng BTC bằng cách tham gia vào một quy trình có tên là "Xếp chồng". Quá trình này dành cho người dùng khóa STX của họ trong một khoảng thời gian thưởng (khoảng hai tuần), chạy hoặc hỗ trợ một nút đầy đủ và gửi thông tin hữu ích trên mạng thông qua các giao dịch STX. Những người nắm giữ STX tích cực tham gia Xếp chồng sẽ nhận được phần thưởng bitcoin cho chu kỳ này.

**1. Công cụ khai thác PoX đặt giá thầu trên lớp Bitcoin để trở thành người dẫn đầu khối tiếp theo. **Họ tham gia đấu thầu bằng cách chi tiêu Bitcoin và được thưởng bằng mã thông báo STX.

**2. Sau khi những người khai thác PoX giành được giá thầu dẫn đầu, họ sẽ bắt đầu tạo các khối mới và thêm chúng vào lớp Ngăn xếp. **Quá trình này được thực hiện thông qua neo chuỗi, tức là liên kết thông tin trong chuỗi khối Stacks với thông tin trên chuỗi khối Bitcoin.

**3. Trong lớp Ngăn xếp, các khối mới chứa tất cả các giao dịch và thay đổi trạng thái mới nhất. **Các giao dịch và thay đổi trạng thái này được phát ra toàn bộ mạng và được xác minh và xác nhận bởi các nút khác.

**4. Sau khi một khối mới được xác nhận, nó sẽ được thêm vào chuỗi khối Stacks và trạng thái mới nhất hiển thị cho tất cả các bên liên quan. **

Sự tương tác giữa lớp lõi Stacks và lớp Bitcoin đạt được thông qua một quá trình gọi là "chốt chuỗi". Chốt chuỗi là quá trình liên kết thông tin trong chuỗi khối Stacks với thông tin trên chuỗi khối Bitcoin. Quá trình này đảm bảo rằng tất cả các giao dịch và thay đổi trạng thái xảy ra trong mạng Stacks có thể được truy trở lại chuỗi khối Bitcoin và có thể được chứng minh là được mạng Bitcoin công nhận và bảo mật.

Cụ thể, mỗi khối Stacks chứa một con trỏ tới khối Stacks trước đó và một hàm băm tới khối Bitcoin trước đó. Hàm băm này được tạo bằng cách kết hợp hàm băm của khối Bitcoin trước đó với hàm băm của khối Stacks trước đó. Bằng cách này, mỗi khối Stacks mới sẽ chứa một hàm băm trỏ đến khối Bitcoin trước đó trong tiêu đề của nó, do đó liên kết hai mạng lại với nhau.

Để đưa ra một ví dụ:

Giả sử Alice là người khai thác Stacks PoX và cô ấy muốn trở thành người lãnh đạo khối tiếp theo. Cô ấy có thể thực hiện đấu thầu của mình bằng cách chi tiêu Bitcoin (BTC) trên mạng Stacks. Giá thầu của cô ấy càng cao, cô ấy càng có nhiều khả năng trở thành người dẫn đầu. Quá trình đặt giá thầu này diễn ra trên chuỗi Stacks, trong khi các khối mới được ghi vào lớp Bitcoin.

Sau khi Alice giành được giá thầu dẫn đầu, cô ấy sẽ bắt đầu tạo các khối mới và thêm chúng vào lớp Ngăn xếp. Như một phần thưởng, Alice sẽ nhận được một lượng mã thông báo STX nhất định. Các mã thông báo STX này được tạo thành từ phí giao dịch được trả bởi những người dùng Stacks khác và nhờ cơ chế PoX, những mã thông báo này kiếm được khi Alice chi tiêu BTC.

Tóm lại, PoX khác với cơ chế đồng thuận PoW của Bitcoin, nhưng nó sử dụng BTC đã khai thác thay vì khai thác điện làm bảo mật và sử dụng mã thông báo STX thay vì BTC làm phần thưởng cho người khai thác.

Nâng cấp Nakamoto

**Bản nâng cấp Nakamoto là bản nâng cấp lớn tiếp theo cho Stacks, dự kiến vào quý 4 năm 2023. ** Nâng cấp này rất quan trọng vì nó sẽ giới thiệu năm tính năng quan trọng. Trong số những điều đáng chú ý nhất: Các giao dịch ngăn xếp được bảo mật bởi mạng Bitcoin. Tính năng này làm cho các giao dịch của Stacks trở nên an toàn và đáng tin cậy hơn, đồng thời trở thành một Layer2 thực sự chứ không phải là một sidechain với trạng thái độc lập của riêng nó. Thứ hai, việc giới thiệu một chốt Bitcoin hai chiều, phi tập trung (sBTC) có thể thúc đẩy việc mở khóa "thị trường Bitcoin DeFi" trị giá hàng trăm tỷ đô la. Cuối cùng, tốc độ tạo khối từ 4–5 giây và các ngôn ngữ lập trình hỗ trợ các mạng khác (chẳng hạn như Solidity) đã cải thiện đáng kể hiệu suất mạng, giảm khó khăn cho các nhà phát triển tham gia và tạo điều kiện cho sự bùng nổ của các dự án sinh thái.

Theo thông tin nâng cấp Nakamoto trong sách trắng do Stacks phát hành vào tháng 12, nội dung chi tiết hơn như sau:

1. An ninh mạng được chia sẻ với BTC: cho phép các giao dịch Stacks nhận được xác nhận cuối cùng về Bitcoin; sau khoảng 100 khối Bitcoin hoặc khoảng một ngày xác nhận, các giao dịch trên lớp Stacks sẽ được xác nhận bởi toàn bộ Bitcoin được bảo vệ bởi sức mạnh băm của mạng. Điều này có nghĩa là để đảo ngược các giao dịch này, kẻ tấn công sẽ cần phải tấn công toàn bộ mạng Bitcoin. Các giao dịch này được giải quyết trên mạng Bitcoin và có tính hữu hạn của Bitcoin. Ngoài ra, lớp Stacks được chia tách cùng lúc với mạng Bitcoin, do đó, bất kỳ trạng thái nào trên lớp Stacks sẽ tự động tuân theo Bitcoin fork.
2. **SBTC: Giới thiệu một loại tài sản được chốt bằng Bitcoin phi tập trung, không giam giữ mới, sBTC, cho phép các hợp đồng thông minh chạy nhanh hơn và rẻ hơn mà không ảnh hưởng đến bảo mật. **Điều này cũng cho phép các hợp đồng trên lớp Stacks được tin cậy để ghi vào mạng Bitcoin thông qua các giao dịch cố định. Ngăn xếp đã hỗ trợ hoán đổi nguyên tử BTC, cho phép các địa chỉ Bitcoin sở hữu và di chuyển các tài sản được xác định trên lớp Ngăn xếp. Các giao dịch hoán đổi Magic đã triển khai và các giao dịch hoán đổi Catamaran là những ví dụ về các giao dịch hoán đổi nguyên tử không đáng tin cậy giữa các tài sản trên các lớp L1 và Stacks của Bitcoin. Ngoài ra, người dùng có thể sở hữu tài sản trên lớp Stacks, chẳng hạn như STX, stablecoin và NFT, trên các địa chỉ Bitcoin và chuyển chúng thông qua các giao dịch Bitcoin L1.
3. **Ngôn ngữ rõ ràng: **Ngôn ngữ rõ ràng là ngôn ngữ an toàn, có thể quyết định cho các hợp đồng thông minh có thể chứng minh được. Sử dụng Clarity, các nhà phát triển có thể đưa ra kết quả thực hiện trước khi thực hiện và xác định những gì hợp đồng có thể và không thể làm.Tính bảo mật của ngôn ngữ Clarity cho các hợp đồng thông minh trên chuỗi có thể được cải thiện đáng kể. Ví dụ: khi ký hợp đồng hoặc thực hiện chuyển khoản, bạn có thể xác định số dư tài khoản của mình sau khi thao tác hợp đồng của thao tác chữ ký trước khi xác nhận. Tính đến tháng 12 năm 2022, hơn 5.000 hợp đồng rõ ràng đã được triển khai trên lớp Ngăn xếp.
4. Đọc trạng thái bitcoin: Có thể đọc hoàn toàn dữ liệu của chuỗi bitcoin, hỗ trợ đọc các giao dịch bitcoin và thay đổi trạng thái, đồng thời thực hiện các hợp đồng thông minh được kích hoạt bởi các giao dịch bitcoin. Chức năng đọc Bitcoin có thể giữ cho dữ liệu mạng lớp Bitcoin L1 và dữ liệu mạng lớp L2 được đồng bộ hóa.
5. **Tạo khối nhanh và mạng con tùy chỉnh hỗ trợ nhiều ngôn ngữ phát triển: **Thời gian tạo khối hiện tại là 10 phút.Sau khi nâng cấp, sự đồng thuận của Byzantine có thể đạt được tốc độ tạo khối là 4–5 giây, phá vỡ tốc độ 10 phút thời gian tạo khối của BTC. Giới hạn khối, hàm băm giao dịch được ghi vào Bitcoin mỗi khi một khối được tạo để đảm bảo an ninh mạng. Ngoài ra, các lớp khả năng mở rộng chẳng hạn như mạng con có thể tạo ra sự đánh đổi khác nhau về hiệu suất và tính phi tập trung so với mạng chính Stacks. Mạng con có thể hỗ trợ các ngôn ngữ lập trình và môi trường thực thi khác (chẳng hạn như Solidity và EVM của Ethereum), cho phép tất cả các hợp đồng thông minh Ethereum sử dụng tài sản neo Bitcoin và giải quyết trên chuỗi Bitcoin.

SBTC

**SBTC là sản phẩm cốt lõi trong quá trình nâng cấp mạng của Nakamoto. Khi mạng BTC L2 được thiết lập, nếu thiếu tài sản gốc trên chuỗi, hệ sinh thái tài chính của mạng cấp hai sẽ không thể hoạt động. SBTC giải quyết vấn đề này và có thể hỗ trợ cho vay Bitcoin phi tập trung, stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin, v.v. **Đồng thời, so với sơ đồ tiền tệ neo BTC hiện tại, SBTC có nhiều đặc điểm phân cấp hơn và neo tự nhiên hơn, nó có thể giành được một phần nhất định từ thị trường tiền tệ neo BTC, và dự kiến sẽ làm tăng đáng kể TVL và khối lượng người dùng của mạng Stacks .

Đặc điểm của SBTC là trình xác minh SBTC là một tập hợp phi tập trung bao gồm những người ký thay đổi linh hoạt, điều này phá vỡ tình thế tiến thoái lưỡng nan tập trung của các địa chỉ đa chữ ký BTC lên đến 15 và không thể thay đổi người ký. Mặt khác, với tư cách là tài sản cốt lõi của mạng cấp hai Stacks, nhược điểm là nó thiếu hỗ trợ khuyến khích cho các ứng dụng chính trong hệ sinh thái ETH và ưu điểm là nó sẽ nhận được ưu đãi từ tất cả các ứng dụng DeFi trên mạng Stacks . Cuối cùng, đồng tiền ổn định dựa trên SBTC cũng cung cấp khả năng tưởng tượng về giá trị thị trường của SBTC.

Hình: Quá trình neo/mở khóa SBTC

Nguồn: stacks white paper, Nghiên cứu xu hướng

Nguyên tắc cơ bản của tài sản neo BTC là:

• Khóa-Mint Khóa BTC trên chuỗi BTC, đúc tài sản neo trên chuỗi mục tiêu
• Ghi-Mở khóa Phá hủy tài sản neo trên chuỗi mục tiêu và giải phóng BTC trên chuỗi BTC

Vì chuỗi BTC không có tính hoàn thiện Turing nên liên kết khóa BTC trên chuỗi BTC cần được hoàn thành thông qua tài khoản ký quỹ do nhân chứng quản lý; khi xảy ra giao dịch Đốt cháy, nhân chứng phải hoàn thành liên kết Mở khóa theo cách thủ công.

Chuỗi ứng dụng tiền xu neo BTC là Turing-đầy đủ (chẳng hạn như WBTC trong chuỗi ETH), do đó, nó nằm trong liên kết Lock-Mint. Bạn có thể chọn triển khai hợp đồng nút ánh sáng BTC trên chuỗi mục tiêu. Khi người dùng chuyển giao dịch Khóa sang hợp đồng nút ánh sáng, hợp đồng sẽ được xác minh và hành động Mint sẽ được thực thi. Bạn cũng có thể chọn vẫn dựa vào nhân chứng để xác minh giao dịch Khóa và thực hiện Mint.

Điểm mấu chốt trong thiết kế tài sản neo BTC là cơ chế nhân chứng, xác định xem tiền tệ neo là giải pháp tập trung hay giải pháp phi tập trung, cũng như tính bảo mật của tài sản.

Quy trình đúc và đốt SBTC cụ thể như sau:

Khi người dùng muốn chuyển đổi BTC thành SBTC, họ cần gửi BTC đến địa chỉ đa chữ ký và bắt đầu giao dịch trên mạng Stacks. Giao dịch này kích hoạt một hợp đồng thông minh gửi BTC đến địa chỉ đa chữ ký và tạo ra một lượng tài sản SBTC tương ứng trên mạng Stacks. Khi người dùng muốn chuyển đổi SBTC trở lại BTC, họ cần gửi tin nhắn đến hợp đồng thông minh và bắt đầu một giao dịch khác trên mạng Stacks. Giao dịch này sẽ kích hoạt một hợp đồng thông minh khác, hợp đồng này sẽ phá hủy lượng tài sản SBTC tương ứng và gửi lượng BTC tương ứng cho người dùng.

Nguồn: LD Capital

Phân tích tiền tệ neo BTC trên chuỗi Ethereum

Ảnh: Tình hình đồng tiền neo BTC trên chuỗi Ethereum

Nguồn: dune.com Nghiên cứu xu hướng

2020–04–01 2500 BTC 2022–05–01 334.541 BTC +133,8X

Việc theo đuổi TVL của DeFi Summer đã mang lại sự tăng trưởng nhanh chóng của các đồng tiền neo BTC và giá trị thị trường lưu thông cao nhất của các đồng tiền neo BTC chiếm khoảng 1,57% giá trị thị trường BTC. Giá trị thị trường của WBTC chiếm 83% lớn nhất và giá trị thị trường của HBTC chiếm 11,5% thứ hai. Đồng tiền neo BTC tập trung chiếm hơn 95% và REN BTC là lớn nhất trong giải pháp phi tập trung, chiếm khoảng 2%; vào tháng 11 năm 2020, REN BTC chiếm hơn 15%.

So sánh Ngăn xếp và RSK

**Ngăn xếp và RSK dự án cấp hai BTC cũ đều là nền tảng hợp đồng thông minh dựa trên Bitcoin và cả hai đều nhằm mục đích mở rộng các chức năng và kịch bản ứng dụng của Bitcoin. **Dưới đây là một số ưu điểm của Stacks so với RSK:

**Kết nối sâu hơn với Bitcoin: Kết nối giữa lớp Ngăn xếp và chuỗi chính Bitcoin sâu hơn và gần hơn. **Cụ thể, lớp Ngăn xếp sử dụng công nghệ để thực hiện các chức năng của hợp đồng thông minh, cho phép lớp Ngăn xếp trực tiếp sử dụng Bitcoin làm tài sản hoặc tiền tệ của nó và để giải quyết các giao dịch trên chuỗi chính Bitcoin. Thiết kế này làm cho lớp Ngăn xếp được kết nối chặt chẽ hơn với chuỗi chính Bitcoin và có thể tận dụng tốt hơn tính bảo mật và tính ổn định của Bitcoin.

**Thực thi hợp đồng thông minh hiệu quả hơn: **Lớp ngăn xếp áp dụng ngôn ngữ lập trình hợp đồng thông minh mới có tên là Clarity, nhằm mục đích cải thiện độ tin cậy, bảo mật và khả năng kiểm toán của hợp đồng thông minh. Ngôn ngữ rõ ràng có ưu điểm là đơn giản, rõ ràng, có thể dự đoán và dễ kiểm tra, giúp cho việc thực hiện hợp đồng thông minh hiệu quả và đáng tin cậy hơn.

**Quản trị phi tập trung tốt hơn: Lớp Stacks áp dụng mô hình quản trị phi tập trung, có nghĩa là các thành viên cộng đồng có thể tham gia vào quá trình ra quyết định của nền tảng. ** Trong tương lai, lớp Stacks sẽ tiếp tục thúc đẩy quản trị phi tập trung và cung cấp nhiều cơ hội hơn cho các thành viên cộng đồng tham gia. Mô hình quản trị RSK thể hiện sự tham gia của cộng đồng thông qua một ủy ban quản trị gồm 5 ghế.

Hỗ trợ hệ sinh thái rộng hơn: Hệ sinh thái Stacks đang tích cực phát triển và đã thu hút nhiều dự án và công ty nổi tiếng tham gia. Ví dụ: Blockstack PBC (hiện được đổi tên thành Hiro s), một trong những dự án quan trọng nhất trong hệ sinh thái Stacks, đã phát triển nhiều ứng dụng dựa trên Stack.

3. Mô hình kinh tế token

Tổng giới hạn cung cấp của mã thông báo STX là 1,818 tỷ và lưu thông hiện tại là khoảng 1,36 tỷ.

Có 1,32 tỷ STX trong khối gốc của tiền điện tử Stacks. Các STX này đã được phân phối thông qua một số bản phát hành vào năm 2017 và 2019. Giá của STX phát hành năm 2017 là 0,12 đô la Mỹ, giá STX phát hành năm 2019 là 0,25 đô la Mỹ và giá phát hành tuân thủ STX năm 2019 là 0,30 đô la Mỹ.

Việc phân phối phần thưởng khai thác là 1000 STX/khối trong 4 năm đầu tiên, 500 STX/khối trong 4 năm tiếp theo, 250 STX/khối trong 4 năm tiếp theo và sau đó là 125 STX/khối vĩnh viễn. STX được phân bổ cho người sáng lập và nhân viên sau khi mở khóa 3 năm.

Hình: Phân phối mã thông báo STX

Nguồn: stacks-zh, Nghiên cứu xu hướng

Phần thưởng đặt cược (xếp chồng): Cơ chế đặt cược trong đó người dùng có thể kiếm STX bằng cách đặt cược STX của họ để đảm bảo tính bảo mật của mạng. Phần thưởng đặt cược khác nhau dựa trên số lượng STX đặt cược và tỷ lệ tham gia mạng tổng thể. Người nắm giữ có thể chọn các chu kỳ Xếp chồng khác nhau để nhận các phần thưởng khác nhau. Nói chung, thời gian xếp chồng dài hơn sẽ mang lại phần thưởng cao hơn. Quy mô của phần thưởng phụ thuộc vào số lượng mã thông báo bị khóa và độ dài của chu kỳ Xếp chồng. Những người tham gia sẽ được thưởng vào cuối thời gian Xếp chồng. Phần thưởng được thanh toán bằng STX và được lưu trữ trong ví của người tham gia. Độ dài của chu kỳ xếp chồng là khoảng 1.800 khối, tức là khoảng 2 tuần. Vào cuối mỗi chu kỳ Xếp chồng, người tham gia có thể chọn tiếp tục Xếp chồng hoặc bỏ Xếp chồng.

Khai thác thanh khoản: Ngoài phần thưởng đặt cược, người dùng cũng có thể kiếm STX bằng cách cung cấp thanh khoản cho Stacks DEX (sàn giao dịch phi tập trung trên chuỗi khối Stacks).

Quản trị: Chủ sở hữu STX có quyền quản trị đối với chuỗi khối Stacks và có thể bỏ phiếu cho các đề xuất và thay đổi đối với mạng.

Cơ chế đốt: Một phần phí giao dịch trên chuỗi khối Stacks bị đốt, làm giảm tổng nguồn cung STX theo thời gian.

4. Trạng thái mạng và người dùng

Hình: Ngăn xếp TVL thay đổi

Hình: Số ngăn xếp ví

Nguồn: stacksdata.info, Nghiên cứu xu hướng

Hình: Số lần triển khai hợp đồng Stacks

Nguồn: stacksdata.info, Nghiên cứu xu hướng

So với lớp thứ hai của Ethereum, khối lượng Ngăn xếp vẫn còn rất nhỏ, cho dù đó là TVL hay số lượng địa chỉ đang hoạt động.

Số lượng địa chỉ mạng Stacks tăng đáng kể trong quý 4 năm 2022 và 2023, chủ yếu là do đăng ký tên miền BNS và hệ sinh thái BTC nóng.

Số lượng hợp đồng triển khai sẽ tăng trong nửa đầu năm 2023 và triển vọng phát triển sinh thái tương đối lạc quan.

5. Dự án L2 của BTC có nhiều cơ hội phát triển

Hiện tại, số lượng BTC được liên kết chéo với mạng Ethereum thông qua các kế hoạch khác nhau là khoảng 165.000 và tổng số BTC được nắm giữ bởi 100 địa chỉ BTC hàng đầu được Binance Exchange đánh dấu là 375.000 BTC. Những người nắm giữ BTC sẵn sàng chấp nhận rủi ro lưu ký tập trung cũng có mức chấp nhận BTC L2 tương đối cao. Dựa trên điều này, người ta suy đoán rằng TVL của BTC L2 có thể đạt mức 500.000 BTC trong những trường hợp lạc quan.

Hiện tại, tổng lượng BTC trên Stacks chỉ là hơn 2.700 và giá trị tiềm năng của BTC vẫn chưa được tiết lộ, vẫn còn rất nhiều chỗ để phát triển BTC L2. Nếu BTC L2 TVL có thể đạt 500.000 BTC, thì dựa trên giá BTC hiện tại, nó sẽ giải phóng giá trị 13,5 tỷ đô la Mỹ, gấp 3,7 lần TVL hạng hai hiện tại của Ethereum. Là dự án hạng hai thịnh vượng nhất trong hệ sinh thái hạng hai Bitcoin, Stacks có thể là người hưởng lợi nhiều nhất.

ETH TVL/ETH L2 TVL (chủ yếu là Arbitrum, Lạc quan) ở khoảng 11,38.

BTC TVL (BTC FDV) / BTC L2 TVL (bao gồm cả Stacks, Rootstock) là khoảng 17.074.

ETH FDV/ETH L2 FDV (chủ yếu là Arbitrum, Lạc quan) là khoảng 11,72.

BTC FDV / BTC L2 FDV (bao gồm cả Stacks, Rootstock) là khoảng 441,32.

Từ một phép so sánh đơn giản giữa TVL và FDV, so với dự án cấp hai của Ethereum, do hệ sinh thái cấp hai hiện tại của Bitcoin vẫn chưa phát triển nên có sự đánh giá quá cao, nguyên nhân chính là do thị trường có kỳ vọng tương đối cao đối với đường bitcoin hạng hai.

Các ngăn xếp được định giá bằng cách sử dụng các giá trị TVL/FDV của các dự án Ethereum cấp hai hiện tại Arbitrum và Optimism làm giá trị tham chiếu.

Dự báo của TVL được chia thành các kịch bản lạc quan, trung lập và bi quan. Một cách lạc quan, TVL có thể đạt tới 500.000 BTC, nghĩa là tổng số BTC được neo bởi chuỗi chéo Ethereum và số BTC được đánh dấu bởi sàn giao dịch tập trung Binance; trong điều kiện trung lập, số lượng BTC được neo bởi Ethereum có thể đạt được ; trong điều kiện bi quan , đạt 20.000 BTC.

Nguồn: LD Capital

6. Các thành viên trong nhóm và phần giới thiệu năng động gần đây của họ

Trong những ngày đầu, công ty chính đằng sau Stacks là Blockstack PBC, hiện đã được đổi tên thành Hiro s PBC (viết tắt là Hiro). Muneeb Ali là người sáng lập Hiro, các thành viên chính của nhóm dự án đều có nhiều năm kinh nghiệm nghiên cứu và phát triển trong lĩnh vực hệ thống phân tán, trong đó có 6 tiến sĩ trong lĩnh vực hệ thống phân tán, và 2 nhà khoa học đã đạt giải “Presidential Career Giải thưởng" tại Hoa Kỳ.

Các thành viên cốt lõi của hệ sinh thái Stacks

Muneeb Ali, đồng sáng lập Stacks, CEO của Hiro, là tiến sĩ khoa học máy tính của Đại học Princeton, tập trung vào nghiên cứu các giải pháp full-stack để xây dựng các ứng dụng phân tán. Anh ấy đã có bài phát biểu trên các diễn đàn như TEDx, truyền bá tiền kỹ thuật số được mã hóa và chuỗi khối, đồng thời viết một số lượng lớn các tạp chí học thuật và sách trắng về các chủ đề liên quan. Hiện tại Twitter đang hoạt động và hầu hết các bản cập nhật sản phẩm và kế hoạch phát triển đều đến từ Muneeb.

Jude Nelson, Giám đốc Công nghệ (CTO) của Stacks, cựu đối tác kỹ thuật của Hiro, đã nhận bằng Tiến sĩ về khoa học máy tính tại Đại học Princeton và là thành viên cốt lõi của PlanetLab, tổ chức đã nhận được Bài kiểm tra ACM để thực hiện các thí nghiệm và triển khai ở quy mô hành tinh của giải thưởng Thời gian. Nghiên cứu của ông bao gồm các hệ thống lưu trữ và quang học cũng như CDN. Vim đã được sử dụng trong hơn mười năm. Trong năm qua, anh là một trong những người đóng góp chính cho stacks github, gửi 1.273 đóng góp.

Aaron Blankstein, Giám đốc An ninh (CSO) tại Stacks, đã gia nhập nhóm kỹ sư Blockstack vào năm 2017 sau khi lấy bằng Tiến sĩ. Ông học khoa học máy tính tại Princeton và MIT. Nghiên cứu của nó bao gồm một số chủ đề, chủ yếu tập trung vào hiệu suất ứng dụng web, thuật toán bộ đệm, trình biên dịch và mật mã ứng dụng. Nghiên cứu của ông về CONIKS đã giành được Giải thưởng Caspar Bowden cho Công nghệ tăng cường quyền riêng tư vào năm 2017. Emacs đã được sử dụng trong hơn 10 năm. Trong năm qua, Araron đã gửi 581 bài đóng góp.

7. Diễn biến, hiện trạng dự án sinh thái

Stacks ban đầu là một dự án nguồn mở do các nhà xây dựng Bitcoin khởi xướng. Các nhà phát triển đằng sau nó có nhiều kinh nghiệm trong việc xây dựng các ứng dụng và giao thức dựa trên mạng Bitcoin. Hiện có hơn 30 thực thể và nhà phát triển độc lập. Stacks là L2 BTC hiện tại nhất về mặt sinh thái dự án phong phú Tính đến tháng 3 năm 2023, tổng số dự án được liệt kê trên trang web chính thức là 88, bao gồm 8 dự án trọng điểm.

Các mục chính được liệt kê trên trang web chính thức của Stacks

Nguồn: LD Capital

Thông tin cụ thể về dự án có thể được tìm thấy trên trang web chính thức:

Theo chia sẻ mới nhất của người sáng lập Stacks muneeb trên Twitter vào tháng 2 năm 2023, các bài hát và dự án sau được nêu bật: NFT trên Stacks L2: chẳng hạn như Gamma.io và Satoshibles

Ứng dụng ví cho ngăn xếp: Ví Xverse và Hiro

DeFi trên Stacks L2: Giao thức ALEX và Arkadiko

Vì ví và thị trường giao dịch NFT không phát hành tiền xu, nên đây là hai giao thức DeFi: Giao thức ALEX và Arkadiko.

phòng thí nghiệm Alex

**Alex Lab là ứng dụng DeFi lớn nhất trong hệ sinh thái Stacks, với các chức năng sản phẩm phong phú, bao gồm cho vay LaunchPad, cho vay, DEX, sổ đặt hàng, hợp đồng vĩnh viễn, v.v. **Đồng thời, Alex Lab có tương tác thường xuyên với các nhà phát triển sinh thái khác bao gồm cả ví tiền và có mức độ công nhận cao của cộng đồng. Cuối cùng, xét rằng ngôn ngữ phát triển của Stacks là Clarity, Ethereum hoặc các nhà phát triển sinh thái khác có rào cản cao đối với việc tham gia vào hệ sinh thái Stacks, vì vậy trong ngắn hạn, Alex đã thiết lập một con hào trong hệ sinh thái Stacks và vị trí dẫn đầu này sẽ theo sau sự phát triển của dự án hệ sinh thái Stacks. tăng cường và mở rộng.

Ngày cập nhật dữ liệu: 2023–05–10

Nguồn: LD Capital

Cập nhật lớn gần đây:

1. Sản phẩm mới: mạng thử nghiệm sổ đặt hàng đã được ra mắt

2. Sản phẩm mới: hợp đồng vĩnh viễn xuyên chuỗi sẽ sớm ra mắt

3. Gói sản phẩm: sẽ hỗ trợ giao thức Ordinals và hỗ trợ giao dịch NFT trên BTC (kế hoạch cụ thể sẽ được công bố trên Medium trong vài tuần tới)

4. Phát hành mã thông báo: Phát hành ALEX dự kiến sẽ giảm một nửa sau khi chiều cao khối 103.825

5. Cấp vốn: Hoàn thành vòng cấp vốn chiến lược trị giá 2,5 triệu đô la Mỹ, Trust Machines và Gossamer Capital đã tham gia đầu tư

đội:

Chiente Hsu, Giám đốc điều hành (CEO), Tiến sĩ, đã cống hiến hết mình cho lĩnh vực đầu tư định lượng và từng là người đứng đầu toàn cầu về Chiến lược Alpha tại Credit Suisse và người đứng đầu toàn cầu về nghiên cứu chiến lược đầu tư định lượng tại Morgan Stanley.

Rachel Yu, đồng sáng lập, ThS, là cựu sinh viên của Goldman Sachs và JP Morgan Châu Á, nơi cô lãnh đạo nhóm bán hàng tổ chức tại Trung Quốc. Sau khi xây dựng thành công công ty kinh doanh máy học và dữ liệu tần suất cao, cô đồng sáng lập ALEX.

Chiente và Rachel đã tham gia vào gần như mọi lĩnh vực của ngành tài chính - Sự phát triển của Alex Lab bao gồm hơn 15 chuyên gia về kỹ thuật tài chính, phát triển hợp đồng thông minh và những người trong cuộc về tiền điện tử.

sản phẩm:

LaunchPad: Hiện tại IDO đã ra mắt hai dự án mới, đó là: ALEX — 2022–01–19 và BANANA (Bitcoin Monkey, tương tự như BAYC). Lý do chính là thiếu các dự án sinh thái Stacks, các dự án phát hành tiền xu thậm chí còn hiếm hơn và chức năng LaunchPad không cho thấy nhiều đóng góp cho sinh thái.

Hình: Khối lượng giao dịch của Alex Labs

Nguồn: app.alexlab.co, Nghiên cứu xu hướng

hoán đổi: hiện hỗ trợ trao đổi 12 loại tiền tệ và khối lượng giao dịch hàng ngày mới nhất là 0,8 triệu. Vào tháng 2, khi mức độ phổ biến của khái niệm BTC L2 tăng lên, khối lượng giao dịch hàng ngày đã tăng đáng kể so với tháng 1 và đạt mức cao nhất trong một ngày giao dịch vào ngày 19 tháng 2 Khối lượng là 3,5 triệu và khối lượng giao dịch quan trọng nhất tập trung ở các cặp giao dịch liên quan đến STX và ALX. Sau đó, khi mã thông báo ALEX được liệt kê trên sàn giao dịch tập trung, khối lượng giao dịch trên chuỗi giảm xuống. Việc thiếu các mục tiêu giao dịch vốn hóa lớn không chỉ là vấn đề của ALEX mà còn là vấn đề mà toàn bộ hệ sinh thái BTC L2 phải đối mặt. Do sự phổ biến của BRC20, Alex Labs sẽ được niêm yết trên sàn giao dịch BRC20.

Nhóm thanh khoản (Pool): Hỗ trợ 13 nhóm thanh khoản, trong đó lớn nhất là STX — ALEX. Ảnh: Trang đặt cược của Alex

Nguồn: app.alexlab.co/stake

Đặt cược: Thu nhập hàng năm của việc đặt cược có liên quan đến chu kỳ đặt cược và có nên chọn đặt cược tự động để nhận lãi kép hay không, từ con số trên có thể thấy rằng tổng số tiền đặt cược là 123 triệu. Khoảng 4 ngày một lần là một chu kỳ đặt cược tối thiểu và cần phải có 100 chu kỳ (khoảng 100 ngày) đặt cược để đạt được lợi nhuận hàng năm tối đa. Đồng thời, tiền lãi đặt cược cũng phải tham gia vào cam kết tự động lãi kép.

Trang trại: Bạn có thể nhận phần thưởng ALEX bằng cách đặt cọc Mã thông báo LP của nhóm thanh khoản, đồng thời nhận APower, đây là thước đo hạn ngạch LaunchPad. Hiện hỗ trợ 5 loại Mã thông báo LP, với lợi nhuận hàng năm từ 34% đến 57%.

Chức năng đặt hàng: Hiện tại ở phiên bản thử nghiệm Beta, thiết kế giao diện người dùng trang sản phẩm và trải nghiệm trôi chảy tương đối tốt.

Mô hình kinh tế

Tổng số lượng mã thông báo là 1.000.000.000.

20% dành cho quỹ, được phân bổ cho nhóm dự trữ cộng đồng để hỗ trợ hệ sinh thái của ALEX, những người dùng đầu tiên và sự phát triển trong tương lai

50% được dành riêng cho cộng đồng đặt cược hoặc cung cấp mã thông báo thanh khoản để kiếm $ALEX

30% cho nhân viên, cố vấn và nhà đầu tư ban đầu và nhóm sáng lập

Alex Labs quy định giới hạn trên của tổng lượng lưu hành mới của ALEX trong phần cộng đồng hàng năm:

Hình: Giới hạn lưu thông trên của phần cộng đồng được bổ sung hàng năm

Nguồn: docs.alexlab.co, Nghiên cứu xu hướng

Giao thức Arkadiko

Arkadiko là một giao thức tỷ lệ ổn định tương tự như Make Dao. Mục tiêu của sản phẩm là cải thiện tính thanh khoản của tài sản trên mạng Stacks, có được đồng tiền ổn định USDA bằng cách thế chấp quá mức tài sản trên Stacks và thúc đẩy sự phát triển của USDA trong Bitcoin thứ hai -lớp mạng.

Ngày cập nhật dữ liệu thông tin cơ sở dự án: 2023–05–13

Nguồn: LD Capital

CẬP NHẬT CHÍNH GẦN ĐÂY

1. Stacks 2.1 được phát hành. Sau khi Arkadiko hoàn tất quá trình tích hợp, người dùng sẽ có thể sử dụng STX để đúc USDA đồng thời nhận được lợi ích STX Staking.
2. Nhóm thanh khoản stablecoin đã được khởi động lại để tăng tính thanh khoản và tính ổn định của USDA.
3. Một lộ trình mới đã được phát hành vào cuối tháng 2 năm 2023, trong đó nêu rõ rằng họ đang có kế hoạch nâng cấp nền kinh tế mã thông báo và giảm áp lực bán của Diko.

sản phẩm So với Alex Lab, các sản phẩm của Giao thức Arkadiko tập trung vào các đồng tiền ổn định và các mô-đun chức năng khác đóng vai trò phụ trợ. So với dự án stablecoin trên Ethereum, dữ liệu hiện tại về các sản phẩm của Arkadiko cho thấy vào quý 4 năm 2023, sau khi SBTC của Stacks trực tuyến, nó sẽ cung cấp đủ tài sản thế chấp cho việc đúc stablecoin của Arkadiko, để nó có cơ hội mở ra một thời kỳ tăng trưởng nhanh.

**SWAP: **Hiện hỗ trợ giao dịch 7 cặp tiền tệ, chủ yếu là USDA, STX và XBTC. TVL của nhóm thanh khoản là 2,39 triệu USD và quy mô tổng thể là nhỏ.

**Mượn: **Hiện hỗ trợ STX, XBTC và ALEX để vay USDA.

Stake: hiện hỗ trợ stDiko, USDA và LP trong nhóm thanh khoản để tham gia cam kết. Ngoại trừ lợi nhuận hàng năm của stDiko là 7,4%, các lợi nhuận hàng năm khác nằm trong khoảng từ 50% đến 76,03% và ổn định ở mức tỷ lệ hàng năm tương đối cao.

Quản trị (Quản trị): Tổng cộng có 22 đề xuất đã được hoàn thành cho đến nay và đề xuất đang diễn ra mới nhất là Stacks 2.1.

Sơ đồ mô hình kinh tế: Phân bổ mã thông báo

Nguồn: Sách trắng Arkadiko, Trend Resea

Tổng số lượng mã thông báo là 100.000.000 mã thông báo.

21% Đội - Trao quyền trong 4 năm, được mở khóa hàng tháng sau thời gian khóa 6 tháng.

Tài trợ chiến lược 12% - Trao quyền trong 4 năm, được mở khóa hàng tháng sau thời gian khóa 6 tháng.

17 % Kho bạc Quỹ Arkadiko — — Mã thông báo bị khóa do quỹ nắm giữ, được giải phóng theo mức sử dụng.

Nhóm phần thưởng hệ sinh thái 50% — Đóng vai trò khuyến khích người dùng cung cấp tính thanh khoản cho giao thức.

Hình: Phát hành mã thông báo

Nguồn: Sách trắng Arkadiko, Nghiên cứu xu hướng

Số lượng phát hành trong tuần đầu tiên là khoảng 1,3 triệu DIKO, sau đó giảm 2% sau mỗi hai tuần, số lượng phát hành hiện tại là 35.902.590, chiếm 35,9% tổng số mã thông báo.

Tổng hợp

**Stacks Labs hiện là dự án hạng hai Bitcoin thịnh vượng nhất với sự phát triển sinh thái. Mặc dù TVL hiện tại và dữ liệu địa chỉ hoạt động thấp hơn nhiều so với dự án hạng hai Ethereum, nhưng vẫn có một khoảng trống lớn cho sự phát triển hạng hai Bitcoin. Các ngăn xếp sẽ trải qua quá trình nâng cấp Nakamoto vào Q4 năm 2023, bản nâng cấp này sẽ giới thiệu năm chức năng quan trọng. Trong số những điều đáng chú ý nhất: Các giao dịch ngăn xếp được bảo mật bởi mạng Bitcoin. **Tính năng này làm cho các giao dịch trong Stacks trở nên an toàn và đáng tin cậy hơn, đồng thời trở thành một Lớp 2 thực sự chứ không phải là một chuỗi bên với trạng thái độc lập của riêng nó. Thứ hai, việc giới thiệu chốt Bitcoin hai chiều, phi tập trung (sBTC) có thể thúc đẩy việc mở khóa "thị trường Bitcoin DeFi" trị giá hàng trăm tỷ đô la. Cuối cùng, 4–5 ngôn ngữ lập trình và tốc độ tạo khối giây hỗ trợ các mạng khác (chẳng hạn như Solidity) đã cải thiện đáng kể hiệu suất mạng, giảm khó khăn cho các nhà phát triển tham gia và tạo điều kiện cho sự bùng nổ của các dự án sinh thái .

Alex là sản phẩm DEX lớn nhất trong hệ sinh thái Stacks. ALEX có các sản phẩm phong phú và trải nghiệm người dùng tương đối tốt. Nhóm có khả năng phân phối kỹ thuật rất tốt. Từ góc độ cập nhật sản phẩm trong tương lai, nhóm nắm bắt tốt các điểm nóng (hỗ trợ giao dịch NFT thông thường) và hướng phát triển được lên kế hoạch rõ ràng.

Tuy nhiên, hiện nay có hai vấn đề quan trọng:

**Đầu tiên, có rất ít mục tiêu có thể giao dịch.So với Ethereum và các hệ sinh thái khác, cả TVL và người dùng tích cực đều ở mức thấp. **

Thứ hai, xác nhận giao dịch cực kỳ chậm. Một tương tác SWAP cần đợi 4 khối BTC, mất trung bình 40 phút. Cần đợi nâng cấp hàng quý của Stacks Q4 để giải quyết vấn đề. Thời gian tạo khối dự kiến sẽ được rút ngắn xuống còn 4–5 giây.

Nhìn chung, mặc dù phải đối mặt với nhiều vấn đề khác nhau, Alex Lab vẫn là một sản phẩm tuyệt vời Sau sự bùng nổ của BTC L2, ALEX sẽ nhận được cổ tức từ việc phát hành mã thông báo và giao dịch của các dự án khác nhau trong giai đoạn đầu.

Arkadiko Protocol là một dự án stablecoin đã được ra mắt trước đó trên Stacks và đã được phát triển liên tục. Nhóm có năng lực kỹ thuật tốt hơn và hợp tác chặt chẽ với các quan chức của Stacks cũng như các dự án sinh thái hiện có. Tuy nhiên, hiện tại, tài sản thế chấp chính là STX và tổng giá trị thị trường thấp; đồng thời, đồng tiền ổn định USDA cũng phải đối mặt với vấn đề về hệ sinh thái không lành mạnh và ít kịch bản ứng dụng. Cuối cùng, USDA đã không hình thành quy mô ứng dụng. Chờ đợi việc phát hành Stacks SBTC, dự kiến sẽ cung cấp đủ tài sản thế chấp cho USDA. Đồng thời, với việc dần dần làm phong phú thêm ứng dụng cấp hai của Stacks, chúng ta có thể kỳ vọng USDA sẽ được sử dụng trong thị trường tiền tệ ổn định trong tương lai (đặc biệt là mạng Bitcoin lớp 2) để giành được thị phần nhất định.