市場普遍上升，情緒樂觀，分析新一輪向上周期

[TL；DR]：

自從十月以來， 比特幣 和 以太坊 價格已開始穩定回升，推動 MEME、AI 和 DePIN 等行業強勁增長。

最近，DePIN行業再次呈現赤字，表現令人印象深刻， The Graph（GRT），AIOZ Network（AIOZ），IoTX（IOTX）和其他。

最近的上升趨勢 加密貨幣市場 相較於以往薄弱的反彈，市場表現出顯著差異，為未來更樂觀的預期提供了更多的市場信心。

介紹

經過長時間的低迷， 加密貨幣市場 終於迎來了期待已久的反彈。自進入十月以來，價格一直在上漲。 比特幣 和 以太坊 已開始穩定並反彈，推動了MEME和AI等行業的恢復。我們最近在博客文章中也提到了這一點。本文對最近市場行業的興起進行了全面回顧，並展望了未來的方向。

自我驗證“十月效應”，比特幣的激增推動市場反彈

最近，加密貨幣市場終於從低迷中走出來，迎來了強勁的反彈，有些人甚至聲稱這是“十月效應”下市場的自我驗證。

具體來說，自9月以來，BTC價格一直呈上升趨勢，但始終受到60000美元價位的壓力限制。進入10月後，價格繼續上升至約68000美元。截至撰寫時間，BTC已上升至日技術趨勢線壓力水平，一旦有效突破此阻力，上升空間將會打開。
來源：Gate.io

與此同時，ETH也反彈，但正如我們在博客文章中多次提到的，它的上升動力弱於BTC。雖然有改善的跡象，但並不一致。目前，最高反彈點在$2,700左右，最強壓力位於$2,800以上。
來源：Gate.io

隨著BTC的穩定和上升趨勢，偽造部門也開始反彈，使長期休眠的市場得到罕見的喘息。梗圖作為這次牛市的絕對主要推動力仍表現良好。基礎梗圖和 Solana MEME和DEGEN在過去七天分別上漲了17.9％和12.7％。熱門代幣包括BOME，TURBO，MEW，SPX，BRETT，DEGEN等。

此外，新興領域如DePIN、DID和Fans Token在過去七天分別取得了23.7%、15.8%和8.5%的收益，成為市場的領先者。與此同時，跨鏈和 Web3 基礎設施也開始受到基金的追捧，過去7天分別取得了高達160.5%和20.8%的收益。
來源：CoinGecko

簡而言之，鑑於一般上升趨勢，市場 樂觀主義 正在积极回升。过去一个月，加密货币的市值也从 2.148 兆美元上升至 2.416 兆美元。仿冒行业的市值距离上次牛市的高峰仅有一步之遥。

在本輪中解讀強勢行業的新投機線索

這個牛市孕育了新的領域，如AI，DePIN，RWA，DeSci等。然而，整體而言，Meme行業已經發展成一個全新而複雜的系統，很少受整體環境影響而陷入長期下行。最近的領先反彈也反映了Meme行業在市場中的主導地位。

MEME 行業中代幣的發展趨勢在這個牛市中高度依賴市場情緒和流量，呈現出複雜且不斷變化的特點。從去年 PEPE 的流行推動了 Meme 熱情，到年底出現了各種公鏈銘文，今年三月以 BOME 和 SLERF 為主導的去中心化硬幣發行熱潮，再到網紅、可愛寵物和詞彙 Meme（如 MOTHER 和 MOODENG）等，以及最近有爭議的大小寫相同的 Meme 和復活的異教風格 Meme（如 NEIRO 和 SPX）。可以說，以太坊上的 Meme 項目的演變是多樣而豐富的。 Solana Base等鏈的發展逐漸改善，不再是之前牛市和熊市中的非主流領域。
來源：Gate.io

DePIN: DePIN的概念源於行業領先機構Messari在2023年初的研究報告《DePIN行業地圖》中提出的一個新概念。它被定義為“利用加密經濟協議在現實世界中部署物理基礎設施和硬件網絡。”

雖然DePIN概念在推出後初期受到了一定限度的歡迎，但它已成為該行業的熱門話題， 加密市場 逐漸恢復，投資者對此的興趣 Web3 尤其是在2023年4月的香港Web3嘉年華上，領域增長迅猛。

2023年下半年，多个DePIN項目逐漸從概念階段浮出水面。代表DePIN概念的代幣由… Helium Mobile, Honey, 等等，在市場上表現優異，成為銘文之外最熱門的話題之一。

最近，DePIN行業再次變紅，表現出色的公司有 The Graph（GRT），AIOZ Network（AIOZ），IoTX（IOTX）和其他。
來源: CoinGecko

截至撰寫日期，DePIN領域的總市值已達238億美元。根據Messari的研究報告，DePIN市場規模預計到2028年將達到3.5萬億美元，這表明仍有顯著的增長潛力。

AI 領域：從 2023 年初發布生成式人工智能產品 ChatGPT 開始，加密 AI 領域開始出現，其中包括各個行業的代幣。 Fetch.ai (FET), Near 協定（NEAR），Worldcoin（WLD）和其他正在受到市場炒作的幣種。

到2024年，人工智能市場的持續擴大推動了對基礎設施（如DePIN網絡）的需求，因此項目如io.net（IO）等迎來了發展。 渲染 ( RENDER)，聚集去中心化的CPU/GPU以提供AI運算能力支援的Akash Network（AKT）正受到廣泛關注。

此外，BitTensor(TAO)、Triathon(GROW)等項目在去中心化數據隱私方面也取得了積極的進展，它們近期的幣價表現也不錯。
來源：Gate.io

值得一提的是，利用人工智慧發行貨幣可以避開現實世界的監管。最近，人工智慧概念的MEME，如TURBO和GOAT，不斷上升，表明與人工智慧結合的加密生態系統顯示出越來越多元化和高效的發展趨勢。

球迷代幣：球迷代幣是將MEME、NFT和現實世界采用等特性結合在一起的加密貨幣，通常由團隊、俱樂部或名人發行，旨在為其球迷提供獨家會員福利。我們在我們的文章“ Fan Token 是否推動了 MEME 部門的強勁回復？“本周发布的内容，在此不再赘述。

截至撰寫日期，該行業的市值在過去7天內上升了5.8％，總市值接近3億美元。

現貨ETF持續淨流入，廣泛波動即將結束

回顧過去，市場反彈背後是多個有利因素的綜合作用。首先，與加密貨幣市場密切相關的智慧資金為我們提供了線索。隨著比特幣市場在礦業停機價格支撐下逐漸穩定，Mt. Gox 的受託人將債權人的還款截止日期延長至2025年10月31日，減輕市場對出售的擔憂。因此，一些機構基金已經開始… 流動 重新進入加密貨幣市場。十月份，將近 20,000 BTC 被存入 BTC 現貨 ETF，以太坊現貨 ETF 也逐漸開始吸引資金，突顯了目前基金情緒的改善。
來源：coinglass

當然，聯邦儲備利率削減政策仍然是影響比特幣價格反彈的重要宏觀因素。利率削減通常帶來更多流動性，投資者在這種情況下尋求高回報資產。作為一種高風險高回報的資產，比特幣已成為資本流入的熱門選擇。然而，比特幣最近的上漲仍在一個很大的波動範圍內，這反映出用戶和機構對未來市場趨勢持觀望態度，並在尋找更強大的經濟數據和政策信號。總之，聯邦儲備利率削減政策對市場的影響仍然是長期和逐漸的。

此外，11月的美國總統選舉仍在干擾加密貨幣市場。特朗普曾提議使用比特幣或“加密支票”支付美國國債，以避免財政危機。雖然這可能看似荒謬，但確實增強了市場對加密貨幣的信心。此外，現任副總統哈里斯也承諾支持加密貨幣監管框架，為擁有或曾經擁有數字資產的黑人美國人提供更多投資的確定性，以加強與黑人男性選民的聯繫。這一消息也對數字貨幣的趨勢起到一定的推動作用。

來源：Polymarket

當然，正如我們在文章“中討論的那樣 每年九月都會下跌嗎？關於九月市場趨勢，你所知道的一切 每年九月都會帶來下跌的”九月效應”已經流行起來，而每年十月都會上漲的”十月效應”則备受期待。

如下圖所示，歷史數據顯示比特幣通常在十月下半月份經歷強勢的季節性市場。這種季節性模式確實為比特幣價格的上漲提供了一些支持。

來源：coinglass

總之，最近的上升 加密市場 显示出与以前的弱反弹有所不同的明显特点，为市场提供了更多的信心和对未来更乐观的期望。我们将继续监测此事。