預測市場:金融激勵下的未來預言

預測市場是一種通過金融激勵機制來預測特定結果的開放市場。這些市場建立了各種事件結果的交易平台,市場價格可以反映大衆對事件發生概率的看法。

典型的預測市場合約交易範圍在0%到100%之間,最常見的形式是二元期權市場,到期時價格爲0%或100%。用戶可以在事件發生前按市場價格出售期權退出。

通過預測市場,我們可以從參與押注羣體對某事件結果的價值判斷中提取大衆的未來預期。持不同觀點的交易者會通過交易合約來反映他們對可能結果的信心,這些合約的市場價格被視爲匯總的信念。

預測市場的歷史悠久,與人類賭博的歷史幾乎一樣長。政治預測似乎自古有之:中世紀時人們就熱衷於對天主教教皇選舉的結果下注。

隨着美國總統大選臨近,政治相關押注的興趣在7月達到新高,多個預測市場平台引起了廣泛關注。

Polymarket:可交易的預測市場

Polymarket是一個成立於2020年的去中心化預測市場項目,由Shayne Coplan創立,獲得多家知名機構和投資人支持。

該平台允許用戶對世界上有爭議的話題進行交易,包括政治、體育、流行文化等。用戶可以根據自己的預測構建投資組合。

與傳統體育博彩不同,Polymarket允許用戶在市場話題未定論時自由交易股份,投機者可以靈活參與概率博弈。

Polymarket使用基於條件代幣框架的機制,每投入1美元質押品就會產生兩枚條件代幣,分別代表事件結果的正反兩面。這些代幣可以在市場中自由交易,價格波動反映了需求變化。用戶可以通過訂單簿隨時買賣,或等待事件結果公布後獲得收益。

由於兩個代幣獨立交易,可能出現價格之和不等於1美元的情況,這需要做市商參與套利。用戶也可以用一正一反兩枚代幣換回1美元質押。

Polymarket的預測市場主要包括以下幾個部分:

• 市場主題:每個預測專注於一個主題或事件,Polymarket對市場創建有自由裁量權。

• 預言機:使用UMA樂觀預言機,允許任何人提交結果,如無人挑戰則採納。爭議時由UMA代幣持有者決定。

• 條件代幣:鎖定1美元獲得"是"與"否"兩個條件代幣,結算時勝方獲得全部1美元。

• 訂單簿市場:混合鏈上訂單簿交易機制,用戶授權,運營商鏈下撮合,鏈上結算。

• 流動性提供者:通過掛限價單賺取價差,Polymarket提供額外USDC激勵。

Polymarket目前沒有代幣計劃,但通過流動性獎勵發放USDC激勵做市。

SX Bet:單次下注預測平台

SX Bet是基於以太坊的體育博彩平台,目前依托SX Chain運行。主要支持體育相關押注,近期新增了加密貨幣和政治話題。

與Polymarket不同,SX Bet只支持單次下注,結果確定前無法交易賭注。其創新之處在於實現了組合投注系統,用戶可對多個事件組合預測,全部正確才能獲獎,潛在收益巨大。

組合投注類似彩票,可帶來高達萬倍的收益,容易形成病毒傳播。這是傳統體育預測市場中最吸引人的環節,但基於"雙代幣"框架的預測市場難以實現。

Pred X:AI推送話題的預測市場

Pred X是一個多鏈預測市場平台,涵蓋政治、加密貨幣價格、流行事件等話題。支持在多條區塊鏈上使用USDC下注,並推出了Telegram小程序。

與用戶提議生成話題不同,Pred X主要由AI自動抓取熱門新聞生成預測話題。雖支持多鏈,但並非完全去中心化,價格由中心化訂單簿決定。

Pred X目前仍不夠成熟,訂單簿深度和交易量較低。不支持用戶自行掛單,缺乏做市商導致難以自由交易。多鏈支持的實現細節也不夠清晰。整體來看,這個產品目前更像是一個半成品。

Azuro:流動性池支持的投注協議

Azuro是用於創建鏈上預測市場的基礎協議,包括智能合約和web組件。可以在其基礎上建立多個預測市場應用。

Azuro只支持單次下注,不能像Polymarket那樣自由交易"是"與"否"代幣。其系統以流動性池爲核心,支持多個投注平台共享同一流動性池。

Azuro提出了"流動性樹"的概念,讓不同主題和平台共享流動性。賠率由押注資金與總流動性比例計算,初始賠率由數據提供商設定。

Azuro支持多個dapp平台實現,可設定分紅比例。所有池子利潤部分進入Azuro DAO,發行了原生代幣$AZUR。

結語

預測市場利用自由市場作爲信息收集系統,對現實事物進行預測。加密貨幣降低了交易摩擦,智能合約和AMM提供了更好的市場機制。

預測市場的爆紅反映了加密文化的普及,體現了自由市場文化的價值。在算法逐漸主導信息的今天,這種基於市場的信息系統顯得尤爲珍貴。