十大以太坊财库公司整理：他们如何实现 ETH 钱生钱？

以太坊正吸引越来越多公司将其纳入财库资产。本文将深入探讨前 10 大以太坊财库公司，分析其如何透过质押等方式，玩转 ETH 实现「钱生钱」。 （前情提要：金融时报：欧盟数位欧元考虑采用以太坊、Solana等公链运行，转向公开透明帐本 ） （背景补充：BTCS 宣布史上首个以太坊股利计划：股东可直接领 ETH ） 以太坊正吸引越来越多的机构和公司将其纳入财库资产或战略储备。2024 年下半年以来，一股「以太坊财库」浪潮兴起，众多上市公司将 ETH 纳入其资产负债表或资金储备，不仅作为价值储存，还在透过质押等方式产生收益。 据 Strategic ETH Reserve，目前已有 70 家将以太坊视为战略储备或持有以太坊的上市公司、专案方或实体（持有超过 100 ETH）。最新数据显示，所有这些实体已累计持有超过 410 万枚 ETH，价值约 176 亿美元，占 ETH 供应量的 3.39%。其中，启动以太坊财库战略的公司累计持有约 300 万枚 ETH，价值约 128.6 亿美元。 启动以太坊财库战略的公司有 14 家分别为：BitMine、SharpLink Gaming、The Ether Machine、Bit Digital、ETHZilla Corporation、BTCS Inc.、FG Nexus、GameSquare Holdings、ETH Strategy、Intchains Group、IVD Medical Holdings IVD、BTC Digital Ltd、Centaurus Energy Inc.、Cosmos Health。 本文将深入探讨前 10 大以太坊财库公司的以太坊质押策略及收益获取方式。 综合来看，这 10 大公司作为「以太坊财库公司」的核心代表，不仅透过大规模增持 ETH 建构起可观的资产储备，更在质押与收益策略上呈现出多样化特点： 有的公司选择与专业质押服务商合作，借助其技术与资源实现稳定收益；有的则透过自主营运验证节点、参与流动性质押等方式深度介入以太坊网路；还有的透过质押与再质押以及结合 DeFi 生态，透过借贷、流动性供应、MEV 优化等多元手段提升 ETH 资产的综合回报；也有公司在探索循环贷等进阶策略。 这些实践既体现了 ETH 作为价值储存工具的认可度，也展现出其在产生增量收益方面的潜力，为更多机构将 ETH 纳入财库资产提供了参考范式，同时也推动着以太坊生态的进一步成熟。 BitMine 距离宣布启动以太坊财库战略不到两个月时间，BitMine 已跃升为全球最大 ETH 企业持有者，ETH 持仓量从 0 飙升到 1,523,373 枚，目标为囤积 ETH 供应量的 5%。华尔街策略师、Fundstrat Global Advisors 共同创办人 Thomas Lee 加入 BitMine 董事会，担任董事会主席。7 月 16 日，根据提交给美国证券交易委员会的文件，PayPal 联合创办人、矽谷创投教父 Peter Thiel 已收购 BitMine Immersion Technologies 9.1% 的股份。 BitMine 尚未开启 ETH 质押。不过，BitMine 曾表示，以太坊的一大特色在于其支援智能合约，大多数稳定币支付、代币化资产和去中心化金融应用都在以太坊上进行交易。透过直接持有 ETH 资金，公司可以参与以太坊网路上的原生协议层活动，例如质押和去中心化金融机制。 BitMine 背后投资者 Bill Miller III（Miller Value Partners 高级顾问）也曾于 8 月份表示，「一旦 BitMine 开启 ETH 质押，BitMine 的盈利能力将非常可观。」 推荐阅读：《「矽谷创投教父」Peter Thiel 收购 BitMine 9.1% 的股份，释放出什么讯号？》 SharpLink Gaming 纳斯达克上市公司 SharpLink Gaming 原本是一家专注于美国体育博彩和全球 iGaming 行业的线上绩效行销公司，在今年 6 月初将 ETH 确定为公司主要储备资产。以太坊联合创办人、Consensys 创办人兼执行长 Joseph Lubin 已加入 SharpLink Gaming 并担任董事会主席。 截至 8 月 19 日，SharpLink Gaming 持有约 740,760 枚 ETH，并质押了公司近 100% 的 ETH，透过质押累计获得 1388 枚 ETH 奖励。SharpLink Gaming 主要透过 Liquid Collective 和 Figment 进行质押。 推荐阅读：《股价一度飙升 700%，这家博彩公司竟要储备以太坊？》 The Ether Machine 7 月 21 日，空白支票公司 Dynamix 宣布与另一实体合并，成立一家名为「The Ether Machine」的新公司。合并后的公司计划持有超过 15 亿美元的 ETH。 当前，The Ether Machine 持有（购买和承诺投入的）的 ETH 总量达到 345,362 ETH。The Ether Machine 董事长兼联合创办人 Andrew Keys 表示，该公司的使命是购买 ETH，进行质押、再质押，并将其投入链上运作。 笔者在 The Ether Machine Deck 中发现，The Ether Machine 的以太坊策略包括： 1、累积 ETH：透过购买和战略合作建立 ETH 储备。 2、复利 ETH： 原生质押及再质押 ETH 或透过质押服务商操作：透过委托或运行验证节点获取质押奖励及额外再质押收益。 把握 DeFi 领域机会：探索链上机会，获取具有风险调整吸引力的回报。 提供机构级质押服务：为企业及基金打造一站式质押与再质押解决方案，持续产生 ETH 计价收益。 3、强化以太坊网路、触及机构与零售用户等 值得一提的是，The Ether Machine ...