5月的表现回顾/6月的战略投资组合 | 策略报告 | Moneyクリ MoneyX证券的投资信息和对金钱有帮助的媒体

运用开始以来11个月的累计表现为17%的正增长

5月份的战略投资组合表现超出基准1个百分点。连续4个月超过基准，自运营以来11个月的累计表现为正17%。同期基准的正回报不足2%，与基准的差距达到了15%的超额表现。

表1：自运营开始以来的月度及累计回报 ! 出处：根据QUICK数据由作者制作 5月的日本股市表现强劲，日经平均股价月内上涨1919日元（5%）。日经平均的涨幅是自2024年2月（2879日元）以来的最大。这种上涨市场中，基准表现出色。此前，该投资组合在下行方面的抵抗力已显著，但这次也展现出在上行方面的跟随能力。

从性能图表可以看出，该投资组合在下跌市场中没有下跌，在上涨市场中表现与市场持平或更高。这一结果在近一年的运作中体现为15%的超额收益。

图表：性能的变化 ! 出所：根据QUICK数据编写 5月的品种别回报的上位和下位如表2所示。

表2：按品种分类的回报排名 ! [](http://img.gateio.im/social/moments-c6adab926e6c293d4c4160574fb925e4019283746574839201 出所：根据QUICK数据由作者制作

公布6月的战略投资组合

NTT DATA （9613） 是 5 月份表现最好的公司，由于宣布 NTT （9432） 将成为全资子公司，因此将被删除。 三丽鸥 （8136） 表现良好，在 5 月份重返第九位，但其估值最近大幅上涨，因此将暂时从投资组合中移除。 Goyo Construction （1893） 也是如此，由于其良好的表现，它出现了快速增长的景象。 此外，82 Bank （8359） 将被 North Pacific Bank （8524） 取代。 原本长期持有的信越化学（4063）将于本月暂时被 SUMCO（3436）取代。 本月的亮点之一是 6 月/12 月财政年度的高股息。 其中包括 AGC （5201） 和 Yamaha Motor （7272）。 但是，我们继续根据传统的人力资本因素选择股票。 当然，以多因子分布/旋转为目标的 alpha 的样式是恒定的。

表3：6月的战略投资组合・股票清单 ! [])http://img.gateio.im/social/moments-a1116af42340b9f9129a63fd395a50e1(