稳定币市场格局变化:USDC在DeFi领域崛起

稳定币在2021年的发展态势与往年大不相同。虽然USDT在交易所仍占主导地位,但在DeFi市场上已被USDC超越。数据显示,USDC更受DeFi用户青睐。同时,稳定币不仅是加密用户降低风险的工具,也正成为传统金融进入加密和DeFi市场的重要合规渠道。

稳定币一直是加密市场的焦点赛道,以相对中心化的机制在去中心化领域扮演重要角色,尤其在中心化交易所的交易与转账场景中,帮助用户降低资产波动风险并固定收益。

稳定币地位已得到美国监管认可。今年1月,美国财政部货币监理署允许美国银行使用美元稳定币进行支付结算,包括发行稳定币及将其兑换为法币。

今年加密市场走强,稳定币作为主要结算资产需求大增。各发行方频频增发,稳定币总市值从年初280亿美元增至现今1081亿美元。

过去几年,由于USDT储备金不透明,市场期待新稳定币取代其龙头地位。虽然USDC等合规稳定币发起挑战,但USDT在交易所仍占绝对主导。

今年5月,USDT发行方首次详细披露储备金数据。截至3月底,近76%为现金或现金等价物,包括商业票据、信托存款等,余下为担保贷款、债券及其他投资。

USDT安全性得到初步确保,但市场地位已变化。目前USDT总量643亿美元,较年初增近3倍,占稳定币总量58%,低于年初75%,显示其统治力下降,很大程度归因于DeFi市场爆发。

今年大量新兴DeFi项目涌现,为保持流动性推出稳定币挖矿。但在DeFi市场,出于合规和安全考虑,多数项目更愿使用ETH与USDC建立资金池。USDT不再有中心化交易所般的深度与流动性,用户选择性提高,合规性更高的USDC成为首选。

截至7月初,某DEX资金池中USDC锁仓量33.4亿美元,是USDT的两倍。USDC交易对成交量60.2亿美元,是USDT的三倍,反映用户偏好使用USDC。在TVL最高的借贷平台,USDC存款38.9亿美元、借款27.7亿美元,均为最高,远超USDT。这些数据反映USDC已成DeFi用户首选,在交易和借贷中不可替代。

USDC正试图成为传统金融进入加密和DeFi市场的主要通道,从更高维度挑战USDT。USDC一直以合规为卖点,其发行方在多地获得监管牌照。因此受到传统金融机构认可,使用场景增多。今年3月,某支付巨头允许使用USDC结算交易。

5月,USDC发行方获得4.4亿美元融资,为行业最高单笔融资。此后加快了面向金融机构的推广,以建设"数字货币原生支付和财务基础设施"。

6月,多家机构推出USDC储蓄产品,年化收益约4%。同时还推出DeFi API,便于机构用户接入各DeFi协议。这些产品远高于传统银行利率,且降低了进入DeFi的门槛,有望吸引大量传统资金。

在需求驱动下,今年USDC供应量从13亿美元增至251亿美元,近20倍增长。未来还将在更多区块链发行,进一步扩大优势。

目前稳定币格局日趋清晰:USDT和USDC双核驱动,USDT主要服务中心化交易所,USDC则连接传统金融与加密世界。其他如DAI和BUSD各有定位,作为补充存在。

随着市场成熟,稳定币作用愈发重要。USDC已成为行业标杆并驱动发展,如同某头部交易所凭借合规性成为最具影响力的交易所。