ビットコイン8月大きな下落で11.2万ドルを突破！3つの重要な理由が明らかに、クジラの売却はただの始まり

2025年8月最後の週、ビットコイン（BTC）の週足チャートは、先月初以来の最低水準で引け、価格は一度11.2万ドルを下回り、ここ2ヶ月の新たな安値を記録しました。連邦準備制度（FED）議長パウエルがジャクソンホールで利下げの可能性を示唆し、市場の楽観的な感情を一時的に引き起こしましたが、オンチェーンデータと市場構造は、最終的にこの急落を引き起こした三つの重要な要因を示しています。

理由1：クジラの大規模な売却により、資金がイーサリアムに移動

! ビットコインクジラウォレットアドレス残高

(出典:アーカム)

イベントの振り返り：8月25日、ビットコインは117,000ドルを超える急落から110,000ドルに達しました。

オンチェーンデータ：Arkhamが5年間眠っていたOGクジラウォレット「19D5J8」が23,969 BTC（約30億ドル）を保有していることを監視し、大部分の資金を突然移転し、そのうち12,000 BTCがその日に売却された。

資金の流れ：別のクジラのウォレットが18,000 BTC以上を売却し、イーサリアム（ETH）を購入しました。

市場の解釈：BitmineやSharpLinkなどの機関がETHを増持したことにより、さらに多くのクジラが追随する可能性があり、BTCの売圧が一層強まる可能性があります。

理由2：週末の流動性が薄く、変動が大きくなる

市場の特性：週末の取引量は通常平日よりも低く、2025年8月も同様です。

CryptoQuantのデータ：日曜日の取引量が急落し、「流動性トラップ」が形成され、大口の一括売却が激しい変動を引き起こす可能性があります。

ノックオン効果:

1、ストップロス注文がより簡単に発動される

2、現物とデリバティブのオーダーブックの深さが不足している

3、少量の売り圧力だけで価格が迅速に下落する。

原因三：取引所のビットコインの準備が急増し、売り圧力が事前に蓄積

! ビットコイン外貨準備

(出典:CryptoQuant)

データの観察：XWIN Research Japan は、取引所の BTC 準備量が週末に下落する前にしばしば急増することを指摘しています。

解釋：これは、より多くのビットコインが取引所に移されることを意味し、潜在的な売却圧力が高まる。

チャートのトレンド：土曜日から日曜日にかけての準備量が引き続き高水準を維持しており、市場は流動性の低い環境でより脆弱になっています。

まとめ：8月の「完璧な嵐」

クジラの売却、週末の流動性不足、取引所の準備高の増加が、ビットコインの8月の急落を引き起こす三重の圧力を形成しました。

ジャクソンホール会議が利下げの可能性に関する好材料を発表したにもかかわらず、これらの構造的な売り圧力が結局短期的な楽観的な感情を上回った。

重要なサポートとリスク：

短期サポート：10.5万ドル（6月のブレイクアウトエリア）

心理的な関門：10万ドル（オプションの主な行使価格）

10万ドルを下落すると、新たなデレバレッジ売却が引き起こされる可能性があります。