Autor: Alana Levin, Socio de Inversiones de Variant
Compilado por: Luffy, Foresight News
Así como los VC realizan la debida diligencia sobre los proyectos de inversión, los fundadores también deberían realizar la debida diligencia sobre los posibles inversores.
La principal tarea de un VC es aumentar las probabilidades de éxito de la empresa. Los VC pueden lograr este objetivo de diversas maneras, y determinar cómo cada inversor puede apoyar eficazmente a su propia startup debería ser el núcleo de la debida diligencia del fundador. Desde la perspectiva del fundador, filtraría a los VC según los siguientes criterios.
Primero, ¿realmente puede el capital de riesgo aumentar las probabilidades de éxito de un proyecto?
¿Además de proporcionar capital puro, los inversores pueden aportar otro tipo de valor?
Creo que es posible. A través de la comunicación con los fundadores, estas son algunas de las formas más mencionadas en las que los VC realmente pueden brindar ayuda.
Marca: Obtener el apoyo de instituciones de capital de riesgo de "primera línea" generalmente (al menos a corto plazo) mejorará la marca de la empresa. Esto proporciona una ayuda directa en la contratación de talento. El efecto halo de la marca tiene un papel menor al contratar a los primeros 10 empleados, pero es crucial para atraer talento una vez que la empresa alcanza la etapa de financiamiento serie A o después. Dado que los empleados contratados en las primeras etapas tienen un gran impacto en la trayectoria y cultura de la empresa, la práctica ideal del fundador es atraer a este talento de su propia red de contactos.
Una marca poderosa significa que la institución o el socio es ampliamente conocido, respetado y se considera un factor importante para el éxito del proyecto. El éxito es la mejor marca.
Conocimiento y perspicacia: ¿Tienen los inversores experiencias de las que se pueda aprender, de modo que puedan ofrecer consejos útiles a los emprendedores? ¿Son especialmente hábiles para identificar factores que afectan al mercado o al negocio?
Aquí hay dos puntos importantes: primero, la experiencia relevante que los VC pueden acumular de las empresas exitosas en su cartera (o de experiencias similares como fundadores); segundo, su capacidad para proporcionar una clara comprensión de las dinámicas del mercado más amplias y cómo estas podrían impactar a las empresas en los próximos 6 a 12 meses.
Red de contactos: A veces, los VC pueden ayudar a los fundadores (u otros responsables de departamentos) a conectarse con las personas adecuadas. Las "personas adecuadas" pueden incluir a otros ejecutivos con experiencia relevante o posibles clientes. Los fundadores aún necesitan esforzarse por conseguir negocios, ya que raramente un cliente se obtiene por la influencia de un VC. Pero los inversores definitivamente pueden ayudar a los emprendedores a al menos abrir algunas puertas que desean entrar.
Canales de promoción: algunos VC tienen un público objetivo, por lo tanto, convertirse en "KOL" es parte del valor que ofrecen. Hoy en día esto es muy evidente: muchos VC están tratando de establecer sus propios canales de promoción a través de podcasts, boletines informativos, cuentas de X, etc. A veces, estos canales pueden convertirse en medios efectivos para aumentar la visibilidad y atraer tráfico a nuevas startups.
Has recibido una invitación para invertir, ¿qué deberías hacer a continuación?
Primero, ¡felicitaciones! Tienes la oportunidad de elegir entre una serie de ofertas de inversión competitivas, lo cual es tanto un logro como un privilegio. Tómate un tiempo para disfrutar del proceso.
Es muy probable que ya tengas algunos juicios intuitivos sobre la persona con la que deseas colaborar. El proceso de debida diligencia a menudo puede revelar ciertas situaciones, como el tipo de preguntas que las personas plantean, las ideas que comparten a lo largo del proceso, la rapidez con la que responden en el seguimiento, y si sientes que hay una conexión cultural, entre otros.
Es hora de validar esta intuición. A continuación se muestra el proceso que seguiré, sin ningún orden específico:
Realizar una investigación de antecedentes sobre los inversores: estas investigaciones deben incluir empresas exitosas en la cartera de capital de riesgo, así como aquellas que están al borde o ya se han cerrado. Es importante entender cómo son los socios de los inversores en situaciones de éxito y de presión. Idealmente, estas referencias son empresas que también han trabajado con los inversores con los que potencialmente podrías colaborar.
Revisar el riesgo de conflictos: ¿tiene esta institución un historial de inversión en empresas que compiten entre sí? Más importante aún, ¿han invertido en alguna empresa que teóricamente podría competir con la tuya?
Considerar el mandato de los socios en la institución: normalmente, el que eliges es tanto una institución como un socio personal. Animo a más fundadores a preguntar sobre las aspiraciones y planes futuros de los socios potenciales. Un experimento de pensamiento relevante es preguntarte a ti mismo: si este socio se va mañana, ¿seguirías interesado en esta institución?
Determina si la institución coincide con la etapa en la que se encuentra tu empresa: si un fondo sigue invirtiendo en empresas que están en la misma etapa que tu empresa, esto afectará la utilidad de sus recursos, el grado en que tu empresa será priorizada en la asignación de recursos, y la relevancia de los consejos que los inversores pueden ofrecer. Un fondo de mil millones de dólares proporciona una inversión de cinco millones de dólares en la ronda de semillas, que solo representa el 0.5% de su asignación total. Francamente, si un fondo invierte entre cincuenta millones y cien millones de dólares en empresas en etapas posteriores, se vuelve más difícil que la empresa anterior reciba atención y ayuda de la institución internamente.
Entender la opinión de la institución sobre la salida: puede sonar un poco extraño. Pero en la actual era en la que las OPI son cada vez menos comunes, comprender la perspectiva de los inversores sobre la adquisición o venta de acciones secundarias puede ayudarte a evitar muchos problemas en el futuro. De igual manera, en el ámbito de las criptomonedas, entender la opinión de los inversores sobre la venta de tokens es un factor de referencia útil para el diseño y la estrategia de lanzamiento de tokens.
Elegir un socio a menudo es un "camino de una sola dirección". Seleccionar el VC adecuado nunca puede "realizar" una empresa, pero puede aumentar las posibilidades de éxito de la empresa y al menos hacer que los días del fundador sean un poco más llevaderos. Dedicar unos días más a investigar a los inversores potenciales puede traer recompensas a largo plazo.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Reversión de selección: ¿cómo los fundadores de proyectos de encriptación eligen el VC adecuado?
Autor: Alana Levin, Socio de Inversiones de Variant
Compilado por: Luffy, Foresight News
Así como los VC realizan la debida diligencia sobre los proyectos de inversión, los fundadores también deberían realizar la debida diligencia sobre los posibles inversores.
La principal tarea de un VC es aumentar las probabilidades de éxito de la empresa. Los VC pueden lograr este objetivo de diversas maneras, y determinar cómo cada inversor puede apoyar eficazmente a su propia startup debería ser el núcleo de la debida diligencia del fundador. Desde la perspectiva del fundador, filtraría a los VC según los siguientes criterios.
Primero, ¿realmente puede el capital de riesgo aumentar las probabilidades de éxito de un proyecto?
¿Además de proporcionar capital puro, los inversores pueden aportar otro tipo de valor?
Creo que es posible. A través de la comunicación con los fundadores, estas son algunas de las formas más mencionadas en las que los VC realmente pueden brindar ayuda.
Marca: Obtener el apoyo de instituciones de capital de riesgo de "primera línea" generalmente (al menos a corto plazo) mejorará la marca de la empresa. Esto proporciona una ayuda directa en la contratación de talento. El efecto halo de la marca tiene un papel menor al contratar a los primeros 10 empleados, pero es crucial para atraer talento una vez que la empresa alcanza la etapa de financiamiento serie A o después. Dado que los empleados contratados en las primeras etapas tienen un gran impacto en la trayectoria y cultura de la empresa, la práctica ideal del fundador es atraer a este talento de su propia red de contactos.
Una marca poderosa significa que la institución o el socio es ampliamente conocido, respetado y se considera un factor importante para el éxito del proyecto. El éxito es la mejor marca.
Conocimiento y perspicacia: ¿Tienen los inversores experiencias de las que se pueda aprender, de modo que puedan ofrecer consejos útiles a los emprendedores? ¿Son especialmente hábiles para identificar factores que afectan al mercado o al negocio?
Aquí hay dos puntos importantes: primero, la experiencia relevante que los VC pueden acumular de las empresas exitosas en su cartera (o de experiencias similares como fundadores); segundo, su capacidad para proporcionar una clara comprensión de las dinámicas del mercado más amplias y cómo estas podrían impactar a las empresas en los próximos 6 a 12 meses.
Red de contactos: A veces, los VC pueden ayudar a los fundadores (u otros responsables de departamentos) a conectarse con las personas adecuadas. Las "personas adecuadas" pueden incluir a otros ejecutivos con experiencia relevante o posibles clientes. Los fundadores aún necesitan esforzarse por conseguir negocios, ya que raramente un cliente se obtiene por la influencia de un VC. Pero los inversores definitivamente pueden ayudar a los emprendedores a al menos abrir algunas puertas que desean entrar.
Canales de promoción: algunos VC tienen un público objetivo, por lo tanto, convertirse en "KOL" es parte del valor que ofrecen. Hoy en día esto es muy evidente: muchos VC están tratando de establecer sus propios canales de promoción a través de podcasts, boletines informativos, cuentas de X, etc. A veces, estos canales pueden convertirse en medios efectivos para aumentar la visibilidad y atraer tráfico a nuevas startups.
Has recibido una invitación para invertir, ¿qué deberías hacer a continuación?
Primero, ¡felicitaciones! Tienes la oportunidad de elegir entre una serie de ofertas de inversión competitivas, lo cual es tanto un logro como un privilegio. Tómate un tiempo para disfrutar del proceso.
Es muy probable que ya tengas algunos juicios intuitivos sobre la persona con la que deseas colaborar. El proceso de debida diligencia a menudo puede revelar ciertas situaciones, como el tipo de preguntas que las personas plantean, las ideas que comparten a lo largo del proceso, la rapidez con la que responden en el seguimiento, y si sientes que hay una conexión cultural, entre otros.
Es hora de validar esta intuición. A continuación se muestra el proceso que seguiré, sin ningún orden específico:
Realizar una investigación de antecedentes sobre los inversores: estas investigaciones deben incluir empresas exitosas en la cartera de capital de riesgo, así como aquellas que están al borde o ya se han cerrado. Es importante entender cómo son los socios de los inversores en situaciones de éxito y de presión. Idealmente, estas referencias son empresas que también han trabajado con los inversores con los que potencialmente podrías colaborar.
Revisar el riesgo de conflictos: ¿tiene esta institución un historial de inversión en empresas que compiten entre sí? Más importante aún, ¿han invertido en alguna empresa que teóricamente podría competir con la tuya?
Considerar el mandato de los socios en la institución: normalmente, el que eliges es tanto una institución como un socio personal. Animo a más fundadores a preguntar sobre las aspiraciones y planes futuros de los socios potenciales. Un experimento de pensamiento relevante es preguntarte a ti mismo: si este socio se va mañana, ¿seguirías interesado en esta institución?
Determina si la institución coincide con la etapa en la que se encuentra tu empresa: si un fondo sigue invirtiendo en empresas que están en la misma etapa que tu empresa, esto afectará la utilidad de sus recursos, el grado en que tu empresa será priorizada en la asignación de recursos, y la relevancia de los consejos que los inversores pueden ofrecer. Un fondo de mil millones de dólares proporciona una inversión de cinco millones de dólares en la ronda de semillas, que solo representa el 0.5% de su asignación total. Francamente, si un fondo invierte entre cincuenta millones y cien millones de dólares en empresas en etapas posteriores, se vuelve más difícil que la empresa anterior reciba atención y ayuda de la institución internamente.
Entender la opinión de la institución sobre la salida: puede sonar un poco extraño. Pero en la actual era en la que las OPI son cada vez menos comunes, comprender la perspectiva de los inversores sobre la adquisición o venta de acciones secundarias puede ayudarte a evitar muchos problemas en el futuro. De igual manera, en el ámbito de las criptomonedas, entender la opinión de los inversores sobre la venta de tokens es un factor de referencia útil para el diseño y la estrategia de lanzamiento de tokens.
Elegir un socio a menudo es un "camino de una sola dirección". Seleccionar el VC adecuado nunca puede "realizar" una empresa, pero puede aumentar las posibilidades de éxito de la empresa y al menos hacer que los días del fundador sean un poco más llevaderos. Dedicar unos días más a investigar a los inversores potenciales puede traer recompensas a largo plazo.