BTCFi: Novas oportunidades e desafios no ecossistema Bitcoin

2.35 mil moedas BTC de staking é um número impressionante. Esta quantidade é apenas superada por alguns grandes investidores institucionais, mostrando o enorme potencial do staking de Bitcoin.

O núcleo da pista BTCFi reside em resolver problemas-chave dentro do ecossistema Bitcoin. Com o surgimento de várias moedas Bitcoin empacotadas e novos ativos Bitcoin, a liquidez do Bitcoin foi liberada, mas ao mesmo tempo, isso também levou ao problema da fragmentação da liquidez. Para isso, alguns protocolos estão desempenhando o papel de "agregadores de rendimento", integrando diferentes ativos Bitcoin em várias cadeias, simplificando a experiência de gestão de ativos para os usuários e oferecendo oportunidades de rendimento mais diversificadas.

Bitcoin está passando por uma transformação de "ativo não gerador de rendimento" para "ativo gerador de rendimento". Cada vez mais projetos estão oferecendo rendimento estável em cadeia para BTC, o que não apenas despertou o Bitcoin adormecido, mas também abriu as portas para o BTC entrar no mercado de rendimento em cadeia. Em comparação com outros ativos criptográficos, os detentores de BTC têm uma maior capacidade de suportar flutuações de curto a médio prazo, o que faz do BTC um ativo mais adequado para staking.

O ecossistema BTCFi está a gerar um vasto ecossistema de pacotes de ativos. Além dos rendimentos de staking, inclui também rendimentos de re-staking, rendimentos de estratégias de negociação e outras formas diversificadas de rendimento. No entanto, com a complexificação dos cenários de interação, os riscos também aumentam em paralelo. Para isso, alguns projetos estão a lançar camadas de abstração de staking, com o objetivo de estabelecer um padrão de segurança e estrutura padronizada para a indústria de staking de Bitcoin, a fim de simplificar a interação dos utilizadores com os protocolos de staking de Bitcoin, ao mesmo tempo que garantem a segurança.

Do ponto de vista do investimento, a pista BTCFi demonstra um enorme potencial. Há análises que sugerem que, se o DeFi atingir a mesma proporção no Bitcoin que no Ethereum, o valor total das aplicações DeFi no Bitcoin pode alcançar 340 mil milhões de dólares, flutuando mesmo entre 108 mil milhões e 680 mil milhões de dólares. Este número ultrapassa em muito a liquidez atualmente liberada em forma de tokens encapsulados (cerca de 10 mil milhões de dólares).

No entanto, a pista BTCFi também enfrenta desafios. Com cada vez mais projetos entrando na fase de listagem, o mercado enfrenta uma pressão de venda pesada para aumentar o FDV antes da listagem. Embora muitos projetos tenham uma boa estrutura de TVL e receita, o desempenho do preço da moeda continua a ser fraco, o que também levou a questionamentos sobre o modelo operacional de alguns projetos iniciais.

Para o BTCFi, é crucial equilibrar o desempenho dos preços das moedas no mercado secundário. Somente superando esses desafios é que os investidores poderão realmente ver o enorme potencial do ecossistema de staking de Bitcoin. Com o contínuo desenvolvimento e amadurecimento do setor, acredita-se que o BTCFi desempenhará um papel ainda mais importante no futuro do mercado de criptomoedas.