Desenvolvimento e impacto do ETF de ativos digitais: reflexões provocadas pelo ETF de Ethereum
Desde que, em junho de 2024, várias instituições de gestão de ativos apresentaram pedidos de emissão de ETF de Ethereum aos órgãos reguladores, o setor está altamente atento à possibilidade de aprovação e ao tempo de listagem. As previsões de diferentes partes se multiplicam, e o preço do ETH também flutua frequentemente devido a notícias relacionadas. Por que o ETF de Ethereum movimenta tanto o sentimento do mercado? Devemos nos preparar antecipadamente ou manter uma atitude de espera?
ativo digital está acelerando a integração no mercado financeiro mainstream
A emissão de ETF de ativos digitais tem um significado importante, que é promover os ativos digitais a entrar no campo das transações financeiras tradicionais. Como disse um executivo de uma empresa de gestão de ativos, isso marca o nascimento de uma nova classe de ativos. O executivo da empresa também acredita que o ETF de ativos digitais é um processo em desenvolvimento contínuo, e a emissão bem-sucedida e o bom desempenho de negociação do ETF de Bitcoin no início deste ano estabeleceram a base para o desenvolvimento futuro.
Os dados mostram que o fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin nos Estados Unidos já está entre os primeiros da lista de ETFs deste ano. Para o ETF de Ethereum que será lançado, a expectativa geral na indústria é que sua capacidade de atração de capitais pode não ser tão alta quanto a do ETF de Bitcoin, mas ainda assim espera-se atrair bilhões de dólares em fundos nos primeiros anos, o que é um bom começo para qualquer ETF. Um executivo de uma empresa de gestão de ativos afirmou que, se o ETF de Ethereum atingir uma escala de 5-15 bilhões de dólares dentro de dois anos após o lançamento, será considerado um enorme sucesso.
Atualmente, além do Bitcoin e do Ethereum, também circulam notícias sobre a iminente emissão de um ETF de Solana em mercados. Recentemente, algumas bolsas submeteram documentos de inscrição relevantes às autoridades reguladoras, que devem tomar uma decisão até março do próximo ano.
Desafios regulatórios enfrentados pelo ETF de Ethereum
O ETF de Bitcoin foi lançado com sucesso nos Estados Unidos, enquanto o futuro do ETF de Ethereum ainda é incerto, principalmente devido a controvérsias regulatórias.
Atualmente, no ambiente regulatório financeiro dos Estados Unidos, existem divergências sobre a natureza dos ativos ETH na Ethereum. Se forem considerados ativos comuns ou "ativos digitais", serão regulados pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities; se forem reconhecidos como "títulos", estarão sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Esse reconhecimento está diretamente relacionado à necessidade de registro de títulos por parte do emissor, assim como à possibilidade de enfrentar sanções regulatórias.
Em comparação, o Bitcoin, por não ter características como a staking em cadeia, tem uma posição de ativo mais clara, permitindo a emissão bem-sucedida de produtos ETF. Vale ressaltar que a SEC ainda não se pronunciou sobre a natureza do ETH e a questão da emissão do ETF Ethereum.
O impacto do ETF Ethereum no ecossistema Ethereum
Para evitar riscos de conformidade, as instituições que solicitaram a emissão do ETF de Ethereum não afirmaram que o ETH detido pelo ETF será utilizado para staking na blockchain. Isso pode ter um certo impacto no ecossistema Ethereum.
Ethereum passou a adotar o mecanismo de consenso PoS após a conclusão da "fusão" em setembro de 2022, e a staking de ETH tem um papel importante na manutenção da segurança da rede e na promoção da deflação. Atualmente, cerca de 30% do ETH está em staking, e 10% está bloqueado em contratos inteligentes, o que pode limitar a quantidade de novo ETH disponível para ETFs, elevando assim o preço do ETH.
Há análises que afirmam que, devido à escassez de oferta de ETH e à sua liquidez ser inferior à do BTC, o capital que flui para o ETF de Ethereum pode ter um impacto maior no preço do ETH. Esta é uma das razões pelas quais muitas pessoas esperam que o ETF de Ethereum seja lançado rapidamente.
No entanto, se uma grande quantidade de ETH for detida por ETFs sem participar do staking, isso afetará a segurança do Ethereum? Se houver uma disparidade entre as recompensas de staking e os rendimentos do ETF, isso fará com que os usuários abandonem o staking? O fato de as instituições de gestão de ativos deterem grandes quantidades de ETH aumentará a centralização? Estas são todas questões que merecem atenção.
Desenvolvimento de ETFs de ativos digitais em outros mercados
Exceto os Estados Unidos, o Reino Unido, Hong Kong, Austrália e outros locais também se juntaram à emissão de ETFs de Bitcoin. Em abril deste ano, Hong Kong aprovou e listou os primeiros ETFs de Bitcoin e Ethereum, permitindo a subscrição física. Como Hong Kong tem uma regulamentação mais clara sobre ativos digitais, os emissores não enfrentam riscos de conformidade relacionados a "títulos ilegais".
Recentemente, também houve notícias de que as autoridades reguladoras de Hong Kong estão considerando permitir que ETFs de Ethereum participem da staking, mas as discussões relacionadas ainda estão em andamento e não há um cronograma claro.
De um modo geral, os ETFs de ativos digitais estão gradualmente a integrar-se nos mercados financeiros globais, mas também enfrentam vários desafios. Os investidores devem acompanhar de perto as direções regulatórias e o desenvolvimento do mercado em várias regiões, pesar os riscos e os retornos, e investir de forma racional.
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ChainSherlockGirl
· 07-15 18:06
Olha a postura dos senhores ao solicitar o ETF, aguardando que a regulamentação venha dar-lhes um tapa na cara.
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RebaseVictim
· 07-15 18:01
Pro estão prestes a fazer uma nova jogada no mercado.
Ethereum ETF à vista: oportunidades e desafios coexistem enquanto o ativo digital se integra à finance mainstream
Desenvolvimento e impacto do ETF de ativos digitais: reflexões provocadas pelo ETF de Ethereum
Desde que, em junho de 2024, várias instituições de gestão de ativos apresentaram pedidos de emissão de ETF de Ethereum aos órgãos reguladores, o setor está altamente atento à possibilidade de aprovação e ao tempo de listagem. As previsões de diferentes partes se multiplicam, e o preço do ETH também flutua frequentemente devido a notícias relacionadas. Por que o ETF de Ethereum movimenta tanto o sentimento do mercado? Devemos nos preparar antecipadamente ou manter uma atitude de espera?
ativo digital está acelerando a integração no mercado financeiro mainstream
A emissão de ETF de ativos digitais tem um significado importante, que é promover os ativos digitais a entrar no campo das transações financeiras tradicionais. Como disse um executivo de uma empresa de gestão de ativos, isso marca o nascimento de uma nova classe de ativos. O executivo da empresa também acredita que o ETF de ativos digitais é um processo em desenvolvimento contínuo, e a emissão bem-sucedida e o bom desempenho de negociação do ETF de Bitcoin no início deste ano estabeleceram a base para o desenvolvimento futuro.
Os dados mostram que o fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin nos Estados Unidos já está entre os primeiros da lista de ETFs deste ano. Para o ETF de Ethereum que será lançado, a expectativa geral na indústria é que sua capacidade de atração de capitais pode não ser tão alta quanto a do ETF de Bitcoin, mas ainda assim espera-se atrair bilhões de dólares em fundos nos primeiros anos, o que é um bom começo para qualquer ETF. Um executivo de uma empresa de gestão de ativos afirmou que, se o ETF de Ethereum atingir uma escala de 5-15 bilhões de dólares dentro de dois anos após o lançamento, será considerado um enorme sucesso.
Atualmente, além do Bitcoin e do Ethereum, também circulam notícias sobre a iminente emissão de um ETF de Solana em mercados. Recentemente, algumas bolsas submeteram documentos de inscrição relevantes às autoridades reguladoras, que devem tomar uma decisão até março do próximo ano.
Desafios regulatórios enfrentados pelo ETF de Ethereum
O ETF de Bitcoin foi lançado com sucesso nos Estados Unidos, enquanto o futuro do ETF de Ethereum ainda é incerto, principalmente devido a controvérsias regulatórias.
Atualmente, no ambiente regulatório financeiro dos Estados Unidos, existem divergências sobre a natureza dos ativos ETH na Ethereum. Se forem considerados ativos comuns ou "ativos digitais", serão regulados pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities; se forem reconhecidos como "títulos", estarão sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Esse reconhecimento está diretamente relacionado à necessidade de registro de títulos por parte do emissor, assim como à possibilidade de enfrentar sanções regulatórias.
Em comparação, o Bitcoin, por não ter características como a staking em cadeia, tem uma posição de ativo mais clara, permitindo a emissão bem-sucedida de produtos ETF. Vale ressaltar que a SEC ainda não se pronunciou sobre a natureza do ETH e a questão da emissão do ETF Ethereum.
O impacto do ETF Ethereum no ecossistema Ethereum
Para evitar riscos de conformidade, as instituições que solicitaram a emissão do ETF de Ethereum não afirmaram que o ETH detido pelo ETF será utilizado para staking na blockchain. Isso pode ter um certo impacto no ecossistema Ethereum.
Ethereum passou a adotar o mecanismo de consenso PoS após a conclusão da "fusão" em setembro de 2022, e a staking de ETH tem um papel importante na manutenção da segurança da rede e na promoção da deflação. Atualmente, cerca de 30% do ETH está em staking, e 10% está bloqueado em contratos inteligentes, o que pode limitar a quantidade de novo ETH disponível para ETFs, elevando assim o preço do ETH.
Há análises que afirmam que, devido à escassez de oferta de ETH e à sua liquidez ser inferior à do BTC, o capital que flui para o ETF de Ethereum pode ter um impacto maior no preço do ETH. Esta é uma das razões pelas quais muitas pessoas esperam que o ETF de Ethereum seja lançado rapidamente.
No entanto, se uma grande quantidade de ETH for detida por ETFs sem participar do staking, isso afetará a segurança do Ethereum? Se houver uma disparidade entre as recompensas de staking e os rendimentos do ETF, isso fará com que os usuários abandonem o staking? O fato de as instituições de gestão de ativos deterem grandes quantidades de ETH aumentará a centralização? Estas são todas questões que merecem atenção.
Desenvolvimento de ETFs de ativos digitais em outros mercados
Exceto os Estados Unidos, o Reino Unido, Hong Kong, Austrália e outros locais também se juntaram à emissão de ETFs de Bitcoin. Em abril deste ano, Hong Kong aprovou e listou os primeiros ETFs de Bitcoin e Ethereum, permitindo a subscrição física. Como Hong Kong tem uma regulamentação mais clara sobre ativos digitais, os emissores não enfrentam riscos de conformidade relacionados a "títulos ilegais".
Recentemente, também houve notícias de que as autoridades reguladoras de Hong Kong estão considerando permitir que ETFs de Ethereum participem da staking, mas as discussões relacionadas ainda estão em andamento e não há um cronograma claro.
De um modo geral, os ETFs de ativos digitais estão gradualmente a integrar-se nos mercados financeiros globais, mas também enfrentam vários desafios. Os investidores devem acompanhar de perto as direções regulatórias e o desenvolvimento do mercado em várias regiões, pesar os riscos e os retornos, e investir de forma racional.