Após a explosão da bolha do Agente de IA: Qual é o verdadeiro valor da Web3 AI?

Introdução

No quarto trimestre de 2023, o setor de agentes de IA apresentou um crescimento explosivo, com a capitalização de mercado rapidamente subindo de quase zero para mais de 20 mil milhões de dólares. Vários tipos de "agentes" tornaram-se populares em todo o mundo, desde divertidos e engraçados até os "agentes financeiros" que automatizam a negociação de criptomoedas e ajudam a ganhar dinheiro, passando por DAOs que investem em outros agentes, até organizações de "governança conjunta entre humanos e agentes", com uma variedade de formas de jogo que deslumbram.

No entanto, essa onda chegou rapidamente e também se foi rapidamente. Após a ruptura da bolha, muitos projetos faliram um após o outro. No entanto, alguns projetos de infraestrutura de IA com valor prático estão gradualmente dominando o mercado. O verdadeiro valor começa a se manifestar, a próxima onda de IA Web3 está se formando, e desta vez pode não ser apenas uma especulação, vale a pena ficarmos atentos.

É bem sabido que, sempre que surge uma nova pista ou tendência, o mercado tende a ignorar os fundamentos. Desde que o projeto pareça animado, tenha um bom marketing e um demo atraente, independentemente do tamanho da sua utilidade prática, a capitalização de mercado pode facilmente ultrapassar os cem milhões de dólares.

Nesta onda, alguns projetos, com uma excelente capacidade de narrativa, capturam com precisão a demanda do mercado e conquistam a mente dos usuários. Os desenvolvedores estão lançando projetos em suas plataformas, enquanto os investidores individuais seguem a tendência de especulação.

Em seguida, surgiu um projeto de IA de código aberto que seguiu um caminho completamente diferente. Ele permite que qualquer desenvolvedor comece facilmente e crie valor de forma independente. Essa ideia rapidamente gerou uma ampla ressonância, a comunidade cresceu rapidamente, e o número de estrelas e forks no GitHub aumentou exponencialmente.

O valor total de um ecossistema de IA ultrapassou os 5 mil milhões de dólares, enquanto outro projeto de código aberto também se aproximou de metade desse valor no seu pico. Outros projetos interessantes de agentes de IA também tiveram uma capitalização de mercado que ultrapassou os 1 mil milhões de dólares.

No entanto, o panorama do mercado mudou drasticamente. Os novos projetos de agentes, que têm se mostrado promissores, têm uma capitalização de mercado que varia entre 3 a 10 milhões de dólares; a capitalização de mercado dos projetos mais antigos também foi comprimida para a faixa de 10 a 50 milhões de dólares. O teto de avaliação de todo o setor foi comprimido, com a capitalização de mercado total caindo de um pico de 20 bilhões de dólares para a faixa atual de 4 a 6 bilhões de dólares.

A ascensão da infraestrutura, aceleração do desenvolvimento da IA Web2

O mercado atual não está mais a seguir cegamente aqueles projetos "que parecem impressionantes" e começou a focar nos verdadeiros fundamentos. Especialmente no contexto do desenvolvimento acelerado dos modelos de IA do Web2, as pessoas estão a prestar mais atenção ao valor a longo prazo das infraestruturas e da IA descentralizada.

Os modelos de IA dos grandes gigantes tecnológicos são atualizados quase todos os meses, tornando-se mais poderosos, rápidos e inteligentes. Por exemplo, recentemente, a funcionalidade de geração de imagens de um conhecido assistente de IA, assim que foi lançada, imediatamente gerou uma onda de imagens "Ghibli", rapidamente dominando as telas.

Os produtos de consumo da Web2 também estão evoluindo rapidamente. Devido ao aumento das capacidades de IA subjacentes, muitas experiências de produto que antes eram impossíveis agora podem ser realizadas. As novas ferramentas de desenvolvimento de IA aumentaram significativamente a eficiência do trabalho dos desenvolvedores, com atualizações de funcionalidades rápidas e numerosas. Agentes de IA e fluxos de trabalho inteligentes já penetraram em várias áreas, e a barreira de entrada está se tornando cada vez mais baixa. Para os usuários, trocar de ferramenta quase não tem custo - se uma ferramenta é difícil de usar ou cara, é possível encontrar imediatamente uma alternativa com uma interface melhor e uma experiência superior. A competição em todo o mercado está se tornando cada vez mais intensa, mas também está acelerando a implementação de produtos que realmente têm valor.

Despertar da soberania dos dados: quem é o verdadeiro dono dos dados?

Enquanto tudo isso se desenvolve rapidamente, cada vez mais pessoas começam a perceber um problema: agora há aplicações de agentes de IA em toda parte, mas a maioria delas utiliza tecnologia centralizada — então, a quem pertencem realmente os meus dados? Para onde vão as minhas conversas? Se eu discutir conteúdos privados com a IA, ela realmente manterá a confidencialidade? Ou serão enviados, analisados e usados para treinar outros modelos?

Esta questão tornou-se mais proeminente após a recente atualização de uma famosa empresa de IA – a "função de memória" do seu chatbot agora pode citar todas as conversas passadas dos usuários, gerando respostas mais personalizadas. Esta função é realmente legal, imagine que no futuro cada pessoa terá seu próprio assistente pessoal de IA, parceiro de conversa, apoio emocional... mas isso também significa que os dados dos usuários serão "mantidos a longo prazo" por uma plataforma, e os usuários deixarão de ser os donos dos dados.

Uma vez que outros controlam as suas conversas, preferências, emoções e até hábitos de vida, as consequências podem ser muito mais do que apenas "uma melhor experiência".

É por isso que o tema "soberania dos dados" está se tornando o próximo foco do AI + Web3. Os dados que realmente pertencem aos usuários são o futuro mais valioso.

A ascensão da IA descentralizada (DeAI)

Já no ano passado, previsões indicavam que, até o segundo trimestre de 2025, a IA descentralizada realmente entraria no radar do público. Especialmente em um contexto onde as pessoas estão cada vez mais preocupadas com a segurança da privacidade e a propriedade dos dados, as infraestruturas subjacentes que podem oferecer confidencialidade, verificabilidade e transparência na propriedade dos dados dos usuários receberão mais atenção e uso.

Atualmente, vemos três principais direções de tendência a emergir:

Uma, a tendência de VC da IA do Web2

• Algumas startups apoiadas por um conhecido incubador estão lançando agentes de IA verticais (especializados em resolver problemas de um determinado setor);
• Uma conhecida empresa de capital de risco começou a preparar-se para a próxima fase das tendências de produtos de IA para consumidores, apresentando a sua própria lógica de investimento;
• Um motor de busca de IA lançou um fundo dedicado ao investimento em IA.

Dois, a tendência de VC da Web3 AI

• Comece a investir em infraestrutura de IA descentralizada;
• Redes de treinamento distribuído e compartilhamento de poder computacional estão gradualmente aquecendo.

Três, a tendência de investidores individuais em Web3 AI

• O ecossistema do Agente de IA continua a ser um dos tópicos quentes;
• As aplicações de IA de consumo estão a tornar-se cada vez mais ricas, desde ferramentas de produtividade até companhias emocionais, estão a tentar implementar-se.
• Os utilizadores estão cada vez mais preocupados com "se os produtos de IA que utilizo realmente me servem, em vez de colherem os meus dados"

Essas tendências entrelaçam-se, impulsionando o DeAI da fase conceitual para a fase prática. 2025 será um momento crucial para validar o valor da IA descentralizada.

Web2 vs Web3 AI: ritmos e abordagens completamente diferentes

O tamanho do mercado Web2 é muito maior do que o da Web3. Muitas empresas tradicionais estão buscando se transformar utilizando a IA, otimizando seus processos de negócios - por exemplo: adquirir mais clientes, aumentar a taxa de conversão, aumentar as vendas, etc. Essas empresas geralmente têm necessidades claras, muitas delas concentradas em um determinado nicho, por isso esperam encontrar ferramentas de IA que possam resolver "dores específicas" de forma precisa. Isso também atrai muitos jovens empreendedores, que visam desenvolver agentes de IA em nichos específicos.

Em comparação com o SaaS tradicional, os agentes de IA oferecem benefícios mais diretos — ou economizam significativamente custos, ou atraem diretamente mais clientes para gerar receita. Assim, o preço de assinatura dessas ferramentas de IA pode ser mais alto, e muitas startups conseguem alcançar receitas anuais de centenas de milhares ou milhões de dólares em apenas alguns meses após o lançamento, o que não é sem razão.

Mas o funcionamento do Web3 é completamente diferente. A blockchain em si é uma camada básica feita sob medida para a Inteligência Artificial Descentralizada (DeAI). Todas as ações podem ser verificadas na cadeia, são imutáveis; fornece naturalmente um ambiente sem confiança; suporta computação descentralizada; os usuários podem realmente possuir seus próprios dados, modelos e cenários de uso. Em resumo, o futuro da IA do Web3 permitirá que os usuários entendam como seus dados estão sendo usados, compreendam o processo de decisão da IA, tenham controle autônomo sobre modelos e casos de uso, e até mesmo lucrem com isso.

As instituições de capital de risco do Web3 já começaram a apostar neste futuro.

Por que os pequenos investidores preferem agentes de IA

Para os investidores individuais no Web3, o DeAI (Inteligência Artificial Descentralizada) pode ser realmente difícil de entender: repleto de novos termos e conceitos, soa como uma língua estrangeira. Assim, inicialmente, eles tendem a ser atraídos por agentes de IA que conseguem entender e que são divertidos — como chatbots que falam e contam piadas, daquele tipo. Esses "agentes de IA de entretenimento" são, de fato, muito atraentes, mas com o tempo, os investidores individuais começam a perceber que essas coisas parecem não ter muita utilidade prática. Além disso, com o recente desempenho insatisfatório do mercado, muitos projetos inúteis estão sendo eliminados gradualmente, enquanto aqueles que têm valor real e que podem oferecer funcionalidades, embora suas avaliações também tenham caído, ainda sobrevivem.

Esta "reorganização" fez com que cada vez mais pessoas percebessem que apenas os projetos de IA com casos de uso reais e capacidades de produtos centrais têm futuro. Assim, os responsáveis pelos projetos começaram a direcionar-se em duas direções: ou desenvolvem autonomamente produtos de IA verdadeiros que resolvam problemas reais; ou colaboram com projetos DeAI que tenham verdadeira capacidade técnica e valor.

Esta mudança traz dois efeitos positivos: faz com que as pessoas comecem a prestar atenção na infraestrutura subjacente que antes "não entendiam"; faz com que os agentes de IA deixem de ser apenas ferramentas de performance e se tornem produtos que resolvem problemas reais. Alguns projetos já se tornaram casos típicos - não apenas com funcionalidades poderosas, mas também trazendo algumas tecnologias avançadas de DeAI para a visão do público. Isso indica uma tendência: embora os investidores individuais não entendam a tecnologia, eles serão lentamente educados por produtos que são "realmente úteis".

A parte interessante de certos ecossistemas de IA descentralizada é que eles são plataformas nas quais as pessoas comuns também podem investir. Atualmente, a maioria dos projetos DeAI ainda está em estágios iniciais, e apenas investidores de risco ou "parceiros estratégicos do setor" podem investir, com muitos projetos ainda nem tendo emitido tokens. Mas esses ecossistemas são diferentes. Os usuários podem votar diretamente com tokens para apoiar sub-redes (subnet) que consideram promissoras, o que equivale a "trocar de carteira" para entrar nesses sub-tokens de projetos DeAI e se posicionar antecipadamente.

Embora anteriormente algumas pessoas tenham criticado: as pontes entre cadeias e a experiência de negociação sejam um pouco complicadas... mas a tecnologia de base desses ecossistemas, a lógica dos produtos e a atmosfera geral são de fato muito poderosas. Especialmente a presença de certas equipes, que faz com que o design UX/UI de todo o ecossistema evolua na direção de ser "amigável ao usuário". Porque, dentro dos mecanismos desses ecossistemas, cada subnet que deseja obter mais recompensas (incentivos de mineração) deve depender do reconhecimento do mercado - quem é útil, quem é forte, só assim poderá obter mais distribuição.

Assim, para essas sub-redes, "fazer os usuários entenderem o que você está fazendo" torna-se crucial. Algumas equipes estão dedicadas a isso. A direção de seus produtos é muito clara: otimizar a UI/UX para usuários comuns. Eles não apenas têm várias sub-redes úteis (como algumas plataformas de aprendizado de máquina automatizado, onde os usuários podem treinar modelos diretamente com apenas alguns cliques), mas também lançaram alguns produtos insignia: por exemplo, a plataforma AI Agent, onde os usuários podem criar agentes de IA arrastando peças como se fossem blocos, realizando verdadeiramente a "construção de agentes de IA sem código". Essa experiência é um pouco como uma "fábrica de IA para iniciantes" na versão Web3, sendo muito adequada para usuários sem conhecimentos técnicos.

De um modo geral, esses ecossistemas não estão apenas na vanguarda tecnológica dos projetos DeAI, mas também são líderes em termos de acessibilidade para a participação de usuários comuns. Essa lógica de produto clara e amigável ao usuário é o fator chave que torna esse ecossistema atraente.

Estamos em uma era de grandes transformações lideradas pela Web3 AI. A antiga bolha que dependia de especulação para aumentar o valor de mercado foi substituída por infraestrutura real, IA descentralizada e cenários de aplicação genuínos. Seja empresas utilizando IA para otimizar negócios na Web2, ou investidores individuais experimentando a conveniência de novos agentes na Web3, a soberania dos dados e a participação dos usuários serão fundamentais no futuro. A Web3 AI ainda está longe do seu auge, e o verdadeiro espetáculo está apenas começando.