Dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketinin CEO'su: Bitcoin, doların küresel durumuna meydan okuyabilir Tokenizasyon, finansal altyapıyı yeniden şekillendirecek
Dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketinin CEO'su uyarıyor: Bitcoin, ABD dolarının küresel statüsüne meydan okuyabilir
31 Mart'ta dünyanın en büyük varlık yöneticilerinden birinin CEO'su, yatırımcılara 27 sayfalık yıllık bir mektup yayınladı. Mektupta CEO, ABD'nin balonlaşan borcunu ve mali açıklarını kontrol edememesi durumunda, doların onlarca yıllık "küresel rezerv para birimi durumunun" sonunda yerini bitcoin gibi gelişmekte olan dijital varlıklara bırakabileceğine dair nadir bir uyarı yayınladı.
Bitcoin, ABD dolarının rezerv para birimi statüsünü zayıflatabilir
Raporun 20. sayfasında CEO, düşündürücü bir soru soruyor: "Bitcoin, doların rezerv para birimi statüsünü zayıflatacak mı?" "
On yıllardır ABD'nin doların küresel rezerv para birimi statüsünden yararlandığını belirtti. Ancak bu durum kalıcı bir garanti değildir. Times Meydanı'nın "Hazine zili" 1989'da başladığından beri, ABD'nin ulusal borcu GSYİH'nın üç katı kadar hızlı büyüdü. Bu yıl, yalnızca faiz ödemeleri 952 milyar doları aşacak ve savunma harcamalarını geride bırakacak. 2030 yılına kadar, zorunlu hükümet harcamaları ve borç servisi, tüm federal gelirleri tüketecek ve uzun vadeli bir açık yaratacaktır.
CEO, geleneksel finansın riskleri konusunda uyarıda bulunurken, dijital varlıkların geliştirilmesine karşı olmadığını da açıkça belirtti. "Açık olmak gerekirse, kesinlikle dijital varlıklara karşı değilim" diye yazdı. Ancak iki şey aynı anda doğru olabilir: merkezi olmayan finans olağanüstü bir yeniliktir. Piyasayı daha hızlı, daha ucuz ve daha şeffaf hale getirir. Bununla birlikte, Amerika Birleşik Devletleri'nin ekonomik avantajını da zayıflatabilecek olan bu yeniliktir - eğer yatırımcılar bitcoin'in dolardan daha güvenli olduğunu düşünmeye başlarsa. "
Performansı gözden geçirerek, şirketin ABD'deki Bitcoin ETF'sini piyasaya sürmesinin, bir yıldan kısa bir süre içinde yönetim altındaki varlıklarda 50 milyar doları aşarak tarihteki en büyük borsada işlem gören ürün çıkışı olduğunu belirtti. Bu, ETF endüstrisindeki en çekici üçüncü varlıktır ve yalnızca S&P 500 fonlarının arkasındadır. Talebin yarısından fazlası perakende yatırımcılardan geldi ve dörtte üçü şirketin ürünlerini daha önce hiç elinde tutmamış yatırımcılardan geldi. Bu yıl şirket, Bitcoin teklifini Kanada ve Avrupa'daki borsada işlem gören ürünleri (ETP'ler) kapsayacak şekilde genişletti.
CEO ayrıca, ETF'lerin yalnızca Amerika Birleşik Devletleri'nde büyük bir başarı elde etmekle kalmayıp, aynı zamanda Avrupa'da yatırım kültürünün geliştirilmesi için önemli bir araç haline geldiğini belirtti. Sermaye piyasasına ilk kez giren birçok Avrupalı yatırımcının ETF'ler aracılığıyla ilk adımlarını attığını söyledi. Şu anda, Avrupalı bireysel yatırımcıların yalnızca üçte biri sermaye piyasalarına katılmaktadır ve bu oran Amerika Birleşik Devletleri'ndeki %60'tan çok daha düşüktür. Bu sadece sermaye piyasalarının sunduğu büyüme fırsatlarını kaçırmalarına neden olmakla kalmaz, aynı zamanda tasarruf hesabı kazançları genellikle düşük faiz oranları bağlamında enflasyon tarafından aşınır.
Bu oranı artırmak için şirket, Avrupa'daki birçok olgun kurum ve yeni platformla işbirliği yaparak yatırım bariyerlerini azaltmayı ve yerel finansal okuryazarlığı artırmayı hedefliyor.
Gerçek varlıkların tokenizasyonu konusunda iyimser, açıkça bunun finansın geleceğinin "otoyolu" olduğunu söylüyor
ETF'lerden anın sıcak kriptosuna kadar uzanan CEO, tokenizasyonun finansal altyapıyı yeniden şekillendirmede kilit bir güç haline geldiğine inanıyor.
Bugün, dünyanın dört bir yanındaki para akışının, insanların emir verdiği ve faks makinelerinin devrim niteliğinde araçlar olarak görüldüğü bir çağda ticaret katında kurulan "finansal boru hattına" dayandığını yazıyor. Örneğin, her gün trilyonlarca dolarlık küresel işlemin temelini oluşturan Dünya Çapında Bankalararası Finansal Telekomünikasyon Derneği'ni (SWIFT) ele alalım ve nasıl çalıştığı daha çok bir bayrak yarışı gibidir: bankalar talimatları tek tek geçirir ve her adımda ayrıntıları dikkatlice kontrol eder. 1970'lerde, piyasanın daha küçük olduğu ve daha az işlem gördüğü zamanlarda, bu röle yaklaşımı makuldü. Ancak bugün, SWIFT'e güvenmeye devam etmek, iletmek için postaneye e-posta göndermek kadar verimsizdir.
Bu sistem geçmişte mantıklı olsa da, artık verimliliği küresel ve dijital finansal talepleri karşılamakta zorlanıyor.
Ona göre, tokenleştirme bu verimsizliği tamamen değiştirecek. Eğer SWIFT bir posta hizmetiyse, tokenleştirme de e-posta kendisidir - varlıklar doğrudan, gerçek zamanlı olarak dolaşabilir ve tüm aracılardan kaçınabilir.
CEO ayrıca, tokenizasyonun finansal ekolojiyi nasıl derinden değiştirdiğini ve şüphesiz kılık değiştirmiş fiziksel varlık tokenizasyon pazarında yükselişe geçtiğini açıkladı. "Gerçek dünya varlıklarının (örneğin hisse senetleri, tahviller, gayrimenkuller) çevrimiçi olarak alınıp satılabilen dijital tokenlere dönüştürülmesidir. Her belirteç, dijital sahiplik kanıtı gibi belirli bir varlığa sahip olduğunuzu temsil eder. Geleneksel kağıt kimlik bilgilerinin aksine, bu tokenler blok zincirinde güvenli bir şekilde bulunur ve hantal evrak işleri ve bekleme süreleri olmadan anında alım, satım ve transfer işlemlerini gerçekleştirir. Her hisse senedi, her tahvil, her fon - her varlık tokenize edilebilir. Bir kez gerçekleştirildiğinde, yatırımların yapılma biçiminde devrim yaratacaktır. Piyasanın artık kapanmasına gerek kalmayacak ve aksi takdirde tamamlanması günler sürecek işlemler saniyeler içinde sonuçlandırılabilecek. Uzlaşma gecikmeleri nedeniyle şu anda donmuş olan yüz milyarlarca dolar, daha fazla büyüme sağlamak için derhal ekonomiye yeniden enjekte edilecek. "
Belki de en önemlisi, tokenizasyonun yatırım yapmayı daha "demokratik" hale getireceğini söyledi. Tokenizasyon, erişimi demokratikleştirir. Tokenizasyon, varlıkların parçalar halinde tutulmasına izin verir - varlıklar sonsuz sayıda küçük parçaya bölünebilir. Bu, aksi takdirde yüksek bir eşiğe sahip olacak varlıkların (örneğin, özel gayrimenkul, özel sermaye) daha geniş bir yatırımcı grubuna açık olacağı ve giriş engelini büyük ölçüde azaltacağı anlamına gelir.
Tokenizasyon aynı zamanda hissedar oylamasının demokratikleşmesini de sağlar. Hisse sahibi olmak, şirketin hissedar tekliflerine oy verme hakkına sahip olduğunuz anlamına gelir. Tokenizasyon, sahipliğiniz ve oy haklarınız dijital olarak kaydedildiği için oylamayı kolaylaştırır ve oylamaya her yerden güvenli ve sorunsuz bir şekilde katılmanıza olanak tanır.
Tokenizasyon aynı zamanda kazançları demokratikleştirebilir. Bazı yatırımlar diğerlerinden çok daha yüksek getiri oranına sahiptir, ancak çoğu zaman yalnızca büyük yatırımcılar katılabilir. Sebeplerden biri yasal, operasyonel, bürokratik vb. "sürtüşme" olmasıdır. Tokenizasyon, bu engelleri ortadan kaldırabilir ve daha fazla insana yüksek verimli alana erişim sağlayabilir.
Bununla birlikte, CEO ayrıca açık bir şekilde, tokenizasyonun benimsenmesi için hala önemli bir teknik ve düzenleyici zorluk olduğuna dikkat çekti. "Gelecekte bir gün, tokenize edilmiş fonların ETF'ler gibi yatırımcılar için günlük bir tahsis haline geleceğine inanıyorum - ancak yalnızca bir kilit konuyu ele alırsak: kimlik doğrulama."
Finansal işlemlerin sıkı bir kimlik doğrulaması gerektirdiğini söyledi. Mobil ödemeler ve kredi kartları, herhangi bir engel olmaksızın günde milyarlarca kez doğrulanabilir. Büyük borsalar da menkul kıymet alıp satarken bunu yapabilir. Ancak tokenize edilmiş varlıklar artık bu geleneksel kanallardan geçmeyecek, bu nedenle yeni bir dijital kimlik doğrulama sistemine ihtiyacımız var.
"Karmaşık görünüyor, ancak en kalabalık ülke olan Hindistan bu hedefi gerçekleştirdi. Artık Hindistan'ın %90'ından fazlası, akıllı telefonlar aracılığıyla güvenli bir şekilde işlem doğrulaması yapabiliyor."
Bu yıllık mektupta CEO, sermaye piyasalarının tarihsel gelişimini de gözden geçirerek, sosyal refahı teşvik etmedeki ve bireylerin yatırım yoluyla servet oluşturmalarına yardımcı olmadaki önemli rollerine dikkat çekiyor. Kamu ve özel piyasalar arasındaki boşluğu kapatmak için daha fazla finansal inovasyona duyulan ihtiyaçtan bahsetti ve özellikle küçük ve orta ölçekli yatırımcıların daha önce yalnızca en zenginlere açık olan varlık sınıflarına katılmaları için yatırım fırsatlarının genişletilmesinin önemini vurguladı.
CEO, hakim ekonomik endişeleri kabul ederken, yatırımcılara bu tür zamanların yeni olmadığına dair güvence vermeye çalıştı - tarihsel olarak olduğu gibi, insan direnci ve sermaye piyasalarının gücü ile ekonomi sonunda istikrara dönecek.
Genel olarak, yatırımcılara yönelik bu yıllık mektup, doların küresel rezerv durumuna yönelik riskler konusunda uyarıda bulunuyor ve finansın geleceği için bir tahmin. CEO, tokenizasyondan sermaye piyasasını yeniden yapılandırmaya ve gerekli dijital kimlik sisteminin darboğazını aşmaya kadar, mevcut sistemin mantıksızlığını ortaya çıkardı ve teknolojik ve kurumsal inovasyonun getirebileceği yeni yöne dikkat çekti.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketinin CEO'su: Bitcoin, doların küresel durumuna meydan okuyabilir Tokenizasyon, finansal altyapıyı yeniden şekillendirecek
Dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketinin CEO'su uyarıyor: Bitcoin, ABD dolarının küresel statüsüne meydan okuyabilir
31 Mart'ta dünyanın en büyük varlık yöneticilerinden birinin CEO'su, yatırımcılara 27 sayfalık yıllık bir mektup yayınladı. Mektupta CEO, ABD'nin balonlaşan borcunu ve mali açıklarını kontrol edememesi durumunda, doların onlarca yıllık "küresel rezerv para birimi durumunun" sonunda yerini bitcoin gibi gelişmekte olan dijital varlıklara bırakabileceğine dair nadir bir uyarı yayınladı.
Bitcoin, ABD dolarının rezerv para birimi statüsünü zayıflatabilir
Raporun 20. sayfasında CEO, düşündürücü bir soru soruyor: "Bitcoin, doların rezerv para birimi statüsünü zayıflatacak mı?" "
On yıllardır ABD'nin doların küresel rezerv para birimi statüsünden yararlandığını belirtti. Ancak bu durum kalıcı bir garanti değildir. Times Meydanı'nın "Hazine zili" 1989'da başladığından beri, ABD'nin ulusal borcu GSYİH'nın üç katı kadar hızlı büyüdü. Bu yıl, yalnızca faiz ödemeleri 952 milyar doları aşacak ve savunma harcamalarını geride bırakacak. 2030 yılına kadar, zorunlu hükümet harcamaları ve borç servisi, tüm federal gelirleri tüketecek ve uzun vadeli bir açık yaratacaktır.
CEO, geleneksel finansın riskleri konusunda uyarıda bulunurken, dijital varlıkların geliştirilmesine karşı olmadığını da açıkça belirtti. "Açık olmak gerekirse, kesinlikle dijital varlıklara karşı değilim" diye yazdı. Ancak iki şey aynı anda doğru olabilir: merkezi olmayan finans olağanüstü bir yeniliktir. Piyasayı daha hızlı, daha ucuz ve daha şeffaf hale getirir. Bununla birlikte, Amerika Birleşik Devletleri'nin ekonomik avantajını da zayıflatabilecek olan bu yeniliktir - eğer yatırımcılar bitcoin'in dolardan daha güvenli olduğunu düşünmeye başlarsa. "
! BlackRock CEO'sunun yatırımcılara yıllık mektubu: Bitcoin ABD dolarının küresel durumuna meydan okuyabilir, tokenizasyon geleceğin finansal otoyoludur
Performansı gözden geçirerek, şirketin ABD'deki Bitcoin ETF'sini piyasaya sürmesinin, bir yıldan kısa bir süre içinde yönetim altındaki varlıklarda 50 milyar doları aşarak tarihteki en büyük borsada işlem gören ürün çıkışı olduğunu belirtti. Bu, ETF endüstrisindeki en çekici üçüncü varlıktır ve yalnızca S&P 500 fonlarının arkasındadır. Talebin yarısından fazlası perakende yatırımcılardan geldi ve dörtte üçü şirketin ürünlerini daha önce hiç elinde tutmamış yatırımcılardan geldi. Bu yıl şirket, Bitcoin teklifini Kanada ve Avrupa'daki borsada işlem gören ürünleri (ETP'ler) kapsayacak şekilde genişletti.
CEO ayrıca, ETF'lerin yalnızca Amerika Birleşik Devletleri'nde büyük bir başarı elde etmekle kalmayıp, aynı zamanda Avrupa'da yatırım kültürünün geliştirilmesi için önemli bir araç haline geldiğini belirtti. Sermaye piyasasına ilk kez giren birçok Avrupalı yatırımcının ETF'ler aracılığıyla ilk adımlarını attığını söyledi. Şu anda, Avrupalı bireysel yatırımcıların yalnızca üçte biri sermaye piyasalarına katılmaktadır ve bu oran Amerika Birleşik Devletleri'ndeki %60'tan çok daha düşüktür. Bu sadece sermaye piyasalarının sunduğu büyüme fırsatlarını kaçırmalarına neden olmakla kalmaz, aynı zamanda tasarruf hesabı kazançları genellikle düşük faiz oranları bağlamında enflasyon tarafından aşınır.
Bu oranı artırmak için şirket, Avrupa'daki birçok olgun kurum ve yeni platformla işbirliği yaparak yatırım bariyerlerini azaltmayı ve yerel finansal okuryazarlığı artırmayı hedefliyor.
Gerçek varlıkların tokenizasyonu konusunda iyimser, açıkça bunun finansın geleceğinin "otoyolu" olduğunu söylüyor
ETF'lerden anın sıcak kriptosuna kadar uzanan CEO, tokenizasyonun finansal altyapıyı yeniden şekillendirmede kilit bir güç haline geldiğine inanıyor.
Bugün, dünyanın dört bir yanındaki para akışının, insanların emir verdiği ve faks makinelerinin devrim niteliğinde araçlar olarak görüldüğü bir çağda ticaret katında kurulan "finansal boru hattına" dayandığını yazıyor. Örneğin, her gün trilyonlarca dolarlık küresel işlemin temelini oluşturan Dünya Çapında Bankalararası Finansal Telekomünikasyon Derneği'ni (SWIFT) ele alalım ve nasıl çalıştığı daha çok bir bayrak yarışı gibidir: bankalar talimatları tek tek geçirir ve her adımda ayrıntıları dikkatlice kontrol eder. 1970'lerde, piyasanın daha küçük olduğu ve daha az işlem gördüğü zamanlarda, bu röle yaklaşımı makuldü. Ancak bugün, SWIFT'e güvenmeye devam etmek, iletmek için postaneye e-posta göndermek kadar verimsizdir.
Bu sistem geçmişte mantıklı olsa da, artık verimliliği küresel ve dijital finansal talepleri karşılamakta zorlanıyor.
Ona göre, tokenleştirme bu verimsizliği tamamen değiştirecek. Eğer SWIFT bir posta hizmetiyse, tokenleştirme de e-posta kendisidir - varlıklar doğrudan, gerçek zamanlı olarak dolaşabilir ve tüm aracılardan kaçınabilir.
CEO ayrıca, tokenizasyonun finansal ekolojiyi nasıl derinden değiştirdiğini ve şüphesiz kılık değiştirmiş fiziksel varlık tokenizasyon pazarında yükselişe geçtiğini açıkladı. "Gerçek dünya varlıklarının (örneğin hisse senetleri, tahviller, gayrimenkuller) çevrimiçi olarak alınıp satılabilen dijital tokenlere dönüştürülmesidir. Her belirteç, dijital sahiplik kanıtı gibi belirli bir varlığa sahip olduğunuzu temsil eder. Geleneksel kağıt kimlik bilgilerinin aksine, bu tokenler blok zincirinde güvenli bir şekilde bulunur ve hantal evrak işleri ve bekleme süreleri olmadan anında alım, satım ve transfer işlemlerini gerçekleştirir. Her hisse senedi, her tahvil, her fon - her varlık tokenize edilebilir. Bir kez gerçekleştirildiğinde, yatırımların yapılma biçiminde devrim yaratacaktır. Piyasanın artık kapanmasına gerek kalmayacak ve aksi takdirde tamamlanması günler sürecek işlemler saniyeler içinde sonuçlandırılabilecek. Uzlaşma gecikmeleri nedeniyle şu anda donmuş olan yüz milyarlarca dolar, daha fazla büyüme sağlamak için derhal ekonomiye yeniden enjekte edilecek. "
! BlackRock CEO'sunun yatırımcılara yıllık mektubu: Bitcoin ABD dolarının küresel durumuna meydan okuyabilir, tokenizasyon geleceğin finansal otoyoludur
Belki de en önemlisi, tokenizasyonun yatırım yapmayı daha "demokratik" hale getireceğini söyledi. Tokenizasyon, erişimi demokratikleştirir. Tokenizasyon, varlıkların parçalar halinde tutulmasına izin verir - varlıklar sonsuz sayıda küçük parçaya bölünebilir. Bu, aksi takdirde yüksek bir eşiğe sahip olacak varlıkların (örneğin, özel gayrimenkul, özel sermaye) daha geniş bir yatırımcı grubuna açık olacağı ve giriş engelini büyük ölçüde azaltacağı anlamına gelir.
Tokenizasyon aynı zamanda hissedar oylamasının demokratikleşmesini de sağlar. Hisse sahibi olmak, şirketin hissedar tekliflerine oy verme hakkına sahip olduğunuz anlamına gelir. Tokenizasyon, sahipliğiniz ve oy haklarınız dijital olarak kaydedildiği için oylamayı kolaylaştırır ve oylamaya her yerden güvenli ve sorunsuz bir şekilde katılmanıza olanak tanır.
Tokenizasyon aynı zamanda kazançları demokratikleştirebilir. Bazı yatırımlar diğerlerinden çok daha yüksek getiri oranına sahiptir, ancak çoğu zaman yalnızca büyük yatırımcılar katılabilir. Sebeplerden biri yasal, operasyonel, bürokratik vb. "sürtüşme" olmasıdır. Tokenizasyon, bu engelleri ortadan kaldırabilir ve daha fazla insana yüksek verimli alana erişim sağlayabilir.
Bununla birlikte, CEO ayrıca açık bir şekilde, tokenizasyonun benimsenmesi için hala önemli bir teknik ve düzenleyici zorluk olduğuna dikkat çekti. "Gelecekte bir gün, tokenize edilmiş fonların ETF'ler gibi yatırımcılar için günlük bir tahsis haline geleceğine inanıyorum - ancak yalnızca bir kilit konuyu ele alırsak: kimlik doğrulama."
Finansal işlemlerin sıkı bir kimlik doğrulaması gerektirdiğini söyledi. Mobil ödemeler ve kredi kartları, herhangi bir engel olmaksızın günde milyarlarca kez doğrulanabilir. Büyük borsalar da menkul kıymet alıp satarken bunu yapabilir. Ancak tokenize edilmiş varlıklar artık bu geleneksel kanallardan geçmeyecek, bu nedenle yeni bir dijital kimlik doğrulama sistemine ihtiyacımız var.
"Karmaşık görünüyor, ancak en kalabalık ülke olan Hindistan bu hedefi gerçekleştirdi. Artık Hindistan'ın %90'ından fazlası, akıllı telefonlar aracılığıyla güvenli bir şekilde işlem doğrulaması yapabiliyor."
Bu yıllık mektupta CEO, sermaye piyasalarının tarihsel gelişimini de gözden geçirerek, sosyal refahı teşvik etmedeki ve bireylerin yatırım yoluyla servet oluşturmalarına yardımcı olmadaki önemli rollerine dikkat çekiyor. Kamu ve özel piyasalar arasındaki boşluğu kapatmak için daha fazla finansal inovasyona duyulan ihtiyaçtan bahsetti ve özellikle küçük ve orta ölçekli yatırımcıların daha önce yalnızca en zenginlere açık olan varlık sınıflarına katılmaları için yatırım fırsatlarının genişletilmesinin önemini vurguladı.
CEO, hakim ekonomik endişeleri kabul ederken, yatırımcılara bu tür zamanların yeni olmadığına dair güvence vermeye çalıştı - tarihsel olarak olduğu gibi, insan direnci ve sermaye piyasalarının gücü ile ekonomi sonunda istikrara dönecek.
! BlackRock CEO'sunun yatırımcılara yıllık mektubu: Bitcoin ABD dolarının küresel durumuna meydan okuyabilir, tokenizasyon geleceğin finansal otoyoludur
Genel olarak, yatırımcılara yönelik bu yıllık mektup, doların küresel rezerv durumuna yönelik riskler konusunda uyarıda bulunuyor ve finansın geleceği için bir tahmin. CEO, tokenizasyondan sermaye piyasasını yeniden yapılandırmaya ve gerekli dijital kimlik sisteminin darboğazını aşmaya kadar, mevcut sistemin mantıksızlığını ortaya çıkardı ve teknolojik ve kurumsal inovasyonun getirebileceği yeni yöne dikkat çekti.