Якщо тобі дадуть 1 юань, або дадуть тобі вартість 1 юаня у віртуальних грошах, як ти вибереш?
Можливо, більшість китайців обиратиме законну валюту своєї країни, адже фіатні гроші добре обертаються, а вартість також стабільна. Щодо віртуальних грошей, то ціна то злітає до небес, то різко падає, вода занадто глибока, не достатньо стабільна.
Однак, якщо цю проблему помістити в Африка, в Південно-Східну Азію або Південну Америку або на Близький Схід, Відповідь може бути протилежною, люди вважають за краще мати віртуальну валюту, ніж фіатну валюту рівної вартості.
01 Найбідніший континент, закоханий у віртуальні гроші
Образ бідності та відсталості в Африці давно глибоко вкоренився в серцях людей, і коли всі думають про африканців, на думку спадає образ худих біженців, які жалібно тримають у руках кілька зім'ятих банкнот, щоб купити речі.
Ви можете не повірити, люди зараз платять онлайн. Поки ми все ще застрягли в стереотипах, Африка стала регіоном з найшвидшим розвитком цифрових фінансів і найбільш поширеним використанням віртуальної валюти.
2023, Кількість зареєстрованих облікових записів для цифрових платежів у Африці досягла 856 мільйонів, що становить половину зареєстрованих облікових записів у світі та забезпечує понад 70% від загального глобального зростання зареєстрованих облікових записів. У Кенії 75,8% дорослого населення користуються цифровими платежами, порівняно з 70,5% у Південній Африці, 63% у Гані та 62,3% у Габоні. У цих бідних країнах «чорної Африки» популярність цифрових платежів навіть вища, ніж у багатьох розвинених країнах, таких як Німеччина, де рівень проникнення становить лише 42%.
Отже, реальність така, що ви можете побачити знайомий код збору всюди в Африка, а також скануючий касовий апарат з QR-кодом.
Що ще більш обурливо, так це те, що африканці, у яких навіть болить голова з їжею та одягом, насправді «залежні від валютних спекуляцій». З липня 2023 року по червень 2024 року «Чорна Африка», тобто Африка на південь від Сахари, торгувала криптовалютами crypto на загальну суму $125 млрд у мережі, причому лише в Нігерії було торговано $59 млрд. Якщо подивитися на темпи зростання, то вони ще жахливіші, з 2021 року кількість користувачів криптовалюти в «чорній Африці» фактично зросла в 25 разів, посівши перше місце в світі, обігнавши всі розвинені інтернет-регіони.
Багато китайських користувачів мережі за концепцію зашифрованої віртуальної валюти, в основному похідної від біткоіни, її ціна часто знаходиться на американських гірках, тому всім легко віднести тенденцію африканців, які грають у віртуальну валюту, до «бідні божевільні, хочуть розбагатіти за одну ніч на азартних монетах», це не так, більше 50% криптовалют, якими торгують африканці, - це спеціальна валюта, ** стейблкоін. **
Medium
Стабільна монета, простими словами, це вид криптовалюти, що прив'язується до законних грошей або реальних активів, її сенс полягає в забезпеченні цінової стабільності для ринкових торгів криптовалютами. Однією з представників стабільних монет є USDT, відомий як Тет, який спроектовано так, щоб бути прив'язаним до долара США у співвідношенні 1:1, за кожну випущену монету Тет, компанія-виробник буде утримувати активи на суму 1 долар.
На початку зародження стабільних монет він полягав у фіксації доходу від спекуляцій. Найкраще рішення – створити нову монету зі стабільною ціною, обміняти на неї виручені кошти та продовжувати зберігати у віртуальному світі. Використовуючи недоречну аналогію, біткоїн – це як акція у віртуальному світі, а стейблкоїни – це готівка у віртуальному світі.
А така характеристика стейблкоїнів вразила африканців, як ніби на їхньому шляху з'явилася соломинка порятунку.
Для них висока інфляція є тривалою психологічною тінню, тому що більшість країн «чорної африки» мають слабкі економічні та управлінські можливості, і дуже вразливі до впливу міжнародної ситуації, як тільки уряду не вистачає грошей, він без розбору випускатиме валюту, щоб компенсувати дефіцит, а потім час від часу буде державний переворот, громадянська війна, цей хаос призвів до частої гіперінфляції, у 2024 році середній рівень інфляції в Африці досягне дивовижних 18,6%, що значно перевищує визнану червону лінію в 3%, Зімбабве, такий дивний світ, і навіть довела рівень інфляції до 92%.
Іншими словами, якщо ви наполегливо працюєте, щоб заробити трохи грошей, ви можете втратити 1/5 або навіть 1/ за рік/ 2. Якщо інфляція вийде з-під контролю, вона може безпосередньо перетворитися на макулатуру.
Після багатьох років метань африканці, природно, втрачають довіру до фіатної валюти своєї країни, і хочуть обміняти свій дохід на більш стабільну іноземну валюту, а з точки зору впізнаваності та ліквідності першим вибором, звичайно, є долар США. Однак африканські країни не схожі на нас, вони можуть розраховувати на статус світових заводів для створення профіциту торгового балансу, вони лише продають частину руд, фруктів, не заробляють багато доларів, а також змушені імпортувати всілякі дефіцитні матеріали, по суті, валютних резервів в банку не вистачає. А дорослі вище не дурні, вони безпосередньо контролюють валюту, і навіть якщо у них є долари, вони не обміняють їх на вас.
А африканці хочуть знайти банк для обміну грошей, вони борються за те, щоб померти, тому що інфраструктура відстала і банківських відділень мало, Понад 350 мільйонів дорослих у Африці не мають доступу до фінансових послуг, а 55% дорослих взагалі не мають банківського рахунку.
Якщо простий народ дійсно проти долара, він може тільки піти на чорний ринок і бути зарізаним. У Зімбабве, про який ми говорили раніше, курс чорного ринку майже вдвічі перевищує офіційний обмінний курс, офіційна валюта Зімбабве становить 1 долар США, чорний ринок становить 50:1, після того, як Судан вступив у війну позаминулого року, офіційний курс суданського фунта до долара США залишився на рівні 560:1, тоді як курс чорного ринку становить 2100:1.
Без доларів, без банків, що там в Африці? Відповідь - мобільні телефони, завдяки певній галузі на Сході, Ктулху, Африка отримала велику кількість дешевих смартфонів, з коефіцієнтом проникнення понад 70%, в даному випадку Африка повинна постаратися знайти спосіб вижити в цифрових фінансах.
І відповідь вони знайшли: стабільні монети. Платформа для торгівлі віртуальною валютою, представлена Yellow Card, дозволяє користувачам купувати стабільні монети за фіатні валюти африканських країн, а стабільні монети на чолі з Tether безпосередньо прив'язані до долара США, що еквівалентно дозволу користувачам вільно обмінювати іноземну валюту, щоб досягти збереження активів.
Обмінний курс, наданий Жовтою карткою, як правило, трохи нижчий за офіційний обмінний курс, але набагато економічно вигідніший, ніж на чорному ринку Наприклад, поточний офіційний обмінний курс в Нігерії становить 1590 найр за 1 долар США, а жовта картка становить 1620 найр на покупку 1 Tether.
Для африканців, які не мають банківських рахунків або не можуть знайти виходу, поява стабільних монет, Це також робить управління фінансами надзвичайно простим, вам потрібно лише зареєструвати власний обліковий запис торгової платформи, а потім знайти місцевого дилера-посередника, ви даєте йому фіатну валюту готівкою на руки, і він переводить стейблкоїн на ваш рахунок, що вважається завершенням обміну + депозиту, що зручно та швидко, але вам потрібно дати дилеру комісію за обробку.
І стейблкоїни не просто вирішують проблему інфляції. Через відсталість та неефективність фінансової системи вартість транскордонних грошових переказів у країнах «чорної Африки» є надзвичайно високою, втрати сягають 7,8%, що значно перевищує середню вартість у 4%-6,4% у решті світу. Після того, як стабільні монети стали популярними, всі відмовилися від початкових каналів грошових переказів і перейшли на прямі транзакції зі стейблкоїнами, переказуючи стейблкоїни між закордонними рахунками та внутрішніми рахунками, а деякі платформи стягують лише 0,1% комісію за обробку, округлення – це не гроші.
У підприємств є стабільні монети, а співробітники також хочуть купувати стабільні монети, тому всі починають думати, навіщо ж ще ускладнювати це, тому багато компаній починають виплачувати зарплату безпосередньо стабільними монетами.
Зарплати стали стабільними монетами, а депозити – ще й стабільними монетами. Також клопітно обмінювати туди-сюди, забудьте про це, краще відсканувати код, щоб оплатити, тому стабільні монети ще більше сприяли енергійному зростанню цифрових платежів у Африці.
І на відміну від наших популярних цифрових платежів у Китаї, основне платіжне програмне забезпечення в Африці глибоко пов'язане з платформою торгівлі стабільними монетами, ви можете сканувати код для оплати одночасно, безперешкодно завершити обмін стейблкоїна та фіатної валюти, деякі платформи навіть дозволяють безпосередньо використовувати споживання стейблкоїнів, навіть обмін економиться, багато великих мережевих супермаркетів також співпрацюють з платформою торгівлі стабільними монетами, заохочують використання оплати стабільними монетами і навіть дають 10% споживання кешбеку.
Південь Африка Pick n Pay
Африка відповіла на інфляційну кризу за допомогою стабільних монет, багато інших країн у світі також дали таку ж відповідь.
Наприклад, Туреччина з 2021 року через серію хаотичних економічних політик, що призвела до високої інфляції, змусила Туреччину стати четвертим за величиною ринком криптовалют у світі, з річним обсягом торгів у 170 мільярдів доларів США, перевершивши всім «чорним Африка» одним махом, а 2 з кожних 5 турків тримають криптовалюту. У 2022 році турецька ліра впала більш ніж на 30% за кілька місяців, і турки колективно перейшли на стабільні монети для безпечного притулку, а обсяг торгів турецькою лірою, купуючи Tether свого часу, становив 30% від загальної суми світової фіатної валюти проти Tether......
Іншим великим ринком стабільних монет, що розвивається, є Південна Америка, і там також багато країн стикаються з проблемою хаосу грошово-кредитної політики, Наприклад, в Аргентині через часті кроки грошово-кредитної політики президента Міллі люди стурбовані фіатними валютами, а після того, як Аргентина офіційно скасувала валютні обмеження у квітні цього року, обсяг торгів бірж стейблкоїнів злетів майже на 100%.
Святкування стабільних монет у цих країнах ще раз демонструє, що місцем найшвидшого поширення нових явищ не завжди є економічно розвинені країни, а ті, що стикаються з кризою виживання; саме тиск створює мотивацію для змін.
02 Секретний кут
Якщо дивитися тільки на властивості стейблкоїнів, які прив'язані до долара та протистоять інфляції, легко забути, що їхня суть все ще залишається у віртуальних грошах.
Хоча технологія блокчейн є відкритою та прозорою, реальна інформація про особу обох сторін транзакції зазвичай прихована за адресою гаманця. Для транзакцій зі стабільними монетами, навіть якщо адреса гаманця відома, важко безпосередньо пов'язати його з реальною особою чи організацією, а транзакції зі стабільними монетами не вимагають авторитетного схвалення з боку центрального банку, тому вони, природно, не підлягають нагляду з боку традиційної фінансової системи. Ця властивість змушує стейблкоїни проникати в приховані кути та забезпечувати середовище для транзакцій, які неможливо побачити.
Як ми вже згадували раніше, Південна Америка також є ринком стабільних монет, що розвивається, і це не зовсім боротьба з інфляцією, і деякі країни цінують важко відстежуваний характер своїх криптовалют. Наприклад, наркобарона в Мексиці, Бразилії та Колумбії використовували Tether у великих масштабах для відмивання грошей та переказу грошей від наркотиків. У травні минулого року спадкоємиця відомого ювеліра Картьє Максиміліан Хупп Картьє була заарештована поліцією США за звинуваченням у зв'язках з колумбійськими наркобаронами, спробі провезти 100 кілограмів кокаїну та відмити сотні мільйонів доларів грошей на наркотики, і все це через Tether.
Подібних випадків занадто багато, щоб їх можна було порахувати. Роздратовані американськими правоохоронними органами, вони просто вказали пальцем на джерело проблеми – компанію Tether, яка випустила Tether. У жовтні минулого року федеральний уряд США раптово оголосив про масштабне кримінальне розслідування щодо того, чи використовувалася криптовалюта третіми сторонами для фінансування незаконної діяльності, такої як торгівля наркотиками, тероризм і хакерство, або для відмивання доходів від цієї незаконної діяльності.
Подібні ситуації також виникають у Південно-Східній Азії, де, як відомо, азартні ігри в Інтернеті, шахрайство та торгівля людьми є місцем скупчення людей. Однак у міру того, як країни посилюють репресії, банківські картки будуть заморожуватися при найменшій аномалії, а традиційні канали переказу коштів злочинців практично недієздатні, тому місцеві стабільні монети почали використовувати у великих масштабах для транзакцій.
Який масштаб? Згідно зі статистикою американських вчених, протягом чотирьох років, з січня 2020 року по лютий 2024 року, злочинні угрупування перевели понад 75 мільярдів доларів США в криптовалютні біржі, з яких 84% обсягу торгівлі використовували Tether.
Tether висловила сильне незадоволення цим статистичним звітом, стверджуючи, що "кожен актив може бути конфіскований, кожен злочинець може бути затриманий", але Tether не спростувала саме число 75000000000.
Lianhe Zaobao
Є ще один, хто вважає стабільні монети скарбом, це Росія. Росіяни не дуже цікавляться азартними іграми та шахрайством, але їм потрібні стабільні монети для заміни існуючої системи розрахунків у зовнішній торгівлі.
Після конфлікту між Росією та Україною Росія постраждала від фантастичних санкцій і була виключена з SWIFT, яка є основною мережею передачі інформації глобальної фінансової системи, яка об'єднує понад 11 000 банків і фінансових установ у більш ніж 200 країнах і регіонах по всьому світу і в основному відповідає за безпечну та ефективну передачу інструкцій щодо транскордонних транзакцій.
Однак, світ потребує російських ресурсів, а Росії все ще потрібні світові товари, Особливо матеріали, пов'язані з війною. Для того, щоб запобігти відстеженню цих прихованих угод, стейблкоїни стали замінником долара США для зовнішньоторговельних розрахунків.
Ще в 2021 році Росія вже знизила свої резерви в доларах до нуля, проте таємно в країну надходили невизначені обсяги стабільних монет, адже минулого квітня західні країни зловили раз, коли на Росію було переведено стейблкойн на суму 20 мільярдів доларів.
03 Наскільки прибуткові стейблкоїни?
Нею користуються звичайні люди, які ховаються від інфляції, злочинці, підсанкційні країни...... За останні шість років загальні активи зросли приблизно в 45 разів, досягнувши $246 млрд, а річний обсяг торгів перевищив $28 трлн, перевершивши Visa і Mastercard, які представляють традиційні банки.
Можливо, всіх цікавить, які переваги отримують компанії, що випускають стабільні монети, в умовах такої процвітаючої ситуації?
Їх перший дохід – це комісія, користувачі карбують або обмінюють стабільні монети, потрібно платити гроші емітенту, наприклад, Tether варто стягувати 0,1% від комісії, хоча здається, що пропорція невелика, але поки ви досить великі, це величезна сума грошей, загальний розмір Tether Tether перевищив $120 млрд. Крім того, Tether встановив початкову ціну, якщо фактична плата за обробку, яку ви сплачуєте, становить менше 1,000 доларів США після пропорційного розрахунку, вона також буде стягуватися в розмірі 1,000 доларів США. За першу реєстрацію облікового запису Tether також стягує комісію за верифікацію в розмірі 150 доларів США.
Ще одним великим прибутком є те, що величезна кількість якорів, якими володіють емітенти стейблкоїнів, зросла в ціні. Або візьмемо для прикладу Tether, оскільки Tether прив'язаний до долара США у співвідношенні 1:1, кожен раз, коли користувач карбує Tether, це еквівалентно внесенню одного долара США в Tether, чи не так? Tether не зобов'язаний платити жодних відсотків за це багатство, але сам Tether тримає якір у банку, і банк виплачуватиме відсотки, вносячи різницю, а Tether візьме невелику суму готівки, щоб надати собі гарний бізнес-кредит, щоб заробити вищі відсотки, ніж банк.
При цьому Tether не використовує готівку в доларах США для поповнення своїх резервів, 66% її активів – це казначейські облігації США, а 10,1% – це угоди зворотного репо овернайт, які також є стабільними, але прибутковість вища, ніж відсотки за готівковими депозитами, які можуть перевищувати 4%, що є величезним доходом у 120 мільярдів доларів США.
Мало того, компанія також може заробити спред, викуповуючи стабільні монети самостійно. Незважаючи на те, що Tether розрахований на 1:1 долари США, в реальній роботі на нього все ще впливає ринковий попит і пропозиція та настрої, і буде невеликий діапазон коливань в один-два відсоткові пункти, або стара приказка, не дивіться на це маленьке співвідношення, що відповідає загальній сумі в 120 мільярдів доларів США, ви можете вивудити величезні багатства.
Кожного разу, коли з'являються новини про посилення регулювання або якісь кримінальні звинувачення, суспільна думка починає ставити під сумнів Tether, частина користувачів починає масово продавати, що призводить до незначного знецінення монета Tether. У цей момент Tether використовує свої резерви, щоб масово викупити монета Tether і знищити їх.
Наприклад, у 2018 році, коли Tether впав до 98%, Tether швидко викупив 500 млн монет, а люди карбували 500 млн доларів США, а на його викуп ви витратили лише 490 млн юанів, отримавши чистий прибуток у розмірі 10 млн доларів.
Спираючись на ці три основні джерела прибутку, Tether з лише 150 співробітниками, У 2024 році вона заробить $13 млрд, перевершивши фінансових і технологічних гігантів, таких як BlackRock і Alibaba, а також поставивши в незручне становище деякі компанії зі списку Fortune 500 і заробивши $93 млн на душу населення, що є найвищим показником у світі.
04 Тіньовий долар, що змінює гегемонію?
Вплив стабільних монет на світ не обмежується лише появою кількох нових інтернет-гігантів; найбільша тривога полягає в тому, що вони безшовно переміщують гегемонію долара з традиційної фінансової системи у світ блокчейну.
Якщо подумати, то стейблкоїнам потрібні якоря, які визнані в усьому світі, чи не так? Якщо вам доведеться вибрати одну з фіатной валюти, то за історичною інерцією компанія-емітент, швидше за все, вибере долар США або облігацію США з найвищим визнанням резервів, від Тихого океану до Північного Льодовитого океану, долар США подобається всім. В даний час Tether, який має найвищу частку серед стейблкоїнів, а також USDC з другою акцією і FDUSD з п'ятою акцією, приймають облігацію USD/US та її еквіваленти.
Це означає, що чим більше стабільних монет в обігу на ринку, тим більше доларів у них на руках. Користувачі купують стабільні монети →емітенти збільшують свої запаси в доларах США/купують облігації США» по замкнутому циклу. Це робить стейблкоїн насправді свого роду тіньовим доларом, постійно посилюючи використання та обіг долара у світі, але також дозволило облігаціям США мати новий ринок, значно посиливши фінансові можливості уряду США, Tether перевершив Німеччину, став 19-м за величиною покупцем казначейських облігацій США у світі, і його гроші на покупку облігацій США, від незліченної кількості користувачів, еквівалентних світу, збільшують запаси облігацій США.
Якщо ця тенденція збережеться, і без того хитка гегемонія долара знову буде закріплена за допомогою стабільних монет; У той час як решта країн здатні визначати власну грошово-кредитну політику, масове використання тіньового долара в повсякденному житті людей і транскордонній торгівлі значно послабить монетарний суверенітет цих країн.
Тому ви помітите, що вищі чини США вже відчули цю можливість і активно ставлять на стабільну монету. Нещодавно США ухвалили законопроєкт «GENIUS», основні положення якого такі:
По-перше, вимога полягає в тому, що за кожним випуском стабільної монети має бути підтримка в еквіваленті готівки доларів США або державних облігацій США;
По-друге, емітенти стабільних монет повинні зареєструватися в федеральному уряді США, а також щомісяця публічно звітувати про стан резервів, щоб забезпечити безпеку коштів, а також дотримуватися законодавства щодо боротьби з відмиванням грошей та злочинами;
Третє, якщо емітент банкрутує, власники стабільних монет мають пріоритет у виплатах.
Кілька простих правил, але потужність дивовижна. Перший полягає в тому, що закон передбачає, що стейблкоїни повинні бути прив'язані до облігацій USD/US, а другий – посилити нагляд за компаніями-емітентами, що може дати користувачам сильнішу впевненість і призвести до обміну більшого багатства на стабільні монети, тобто на облігації USD/US. Згідно з прогнозами інсайдерів галузі, після впровадження законопроєкту загальна пропозиція стейблкоїнів зросте з нинішніх $246 млрд до $2 трлн, що спричинить новий попит на короткострокові облігації США на суму $1,6 трлн, що достатньо, щоб допомогти Сполученим Штатам протистояти хвилі продажу американських облігацій.
Трамп, промоутер законопроєкту, вступив у гру за підтримки сім'ї Трампів, і стейблкоїн USD1, випущений за підтримки сім'ї Трампа, також закріплюється таким чином облігаціями USD/US, використовуючи свій вплив для схвалення стейблкоїна, і до речі, він також отримує від цього шматок торта, і частка USD1 кинулася на сьоме місце в стейблкоїні.
Інші країни роками намагаються зламати гегемонію долара, Природно, ми не хочемо, щоб долар продовжував домінувати через якір, для перемоги над яким потрібна магія. Будучи фінансовим плацдармом Китаю, Гонконг 21 травня прийняв законопроєкт про підготовку до випуску стейблкоїна, прив'язаного до гонконгського долара, заздалегідь промацуючи ґрунт у невеликих масштабах, а потім може дозволити банкам, великим інтернет-компаніям, фінансово-технологічним компаніям та іншим установам подати заявку на отримання ліцензії на випуск стабільних монет.
Інші країни не повинні бути переможені, і в даний час Сінгапур, Європейський Союз і Росія розглядають, Запустили стейблкоїн, прив'язаний до власної фіатної валюти.
Фінансова війна між країнами переходить від суверенної валюти до віртуальних грошей.
05 Наступне покоління фінансової ядерної зброї
В інтернеті є жарт, що скарбниця Федеральної резервної системи — це коробка Шредінгера, яка не перевірялася десятиліттями, хто знає, чи залишилися там золотовалютні резерви?
Цей мем також стосується стейблкоїнів, хоча він стверджує, що має резерв 1:1 з боргом долар США/США, між компанією-емітентом та користувачем завжди буде інформаційний розрив, а аудиторський звіт не завжди може бути правдивим і точним. Коли використання стейблкоїнів стає все більшим і більшим, він неминуче зіткнеться з кризою довіри, а якщо резерви будуть тихо привласнені? Що буде, якщо банк, у якому розташовані резерви, потрапить під вплив системного ризику?
У 2023 році Silicon Valley Bank у США зіткнеться з операційною кризою, що створить другий за величиною банкрутство банку в історії Сполучених Штатів, а USDC, який має другу за величиною частку стейблкоїнів, має $3,3 млрд резервів, депонованих у банку.
Іншими словами, стейблкоїни не є абсолютно стабільними, і ризик грози в традиційній фінансовій системі все одно буде перекладатися на них Використовуючи метафору іноземця, «стейблкоїни не можуть уникнути автомобільних аварій, це просто автомобільні аварії в уповільненому темпі».
Для тих країн, які все ще залежать від торгівлі в доларах, попередня система SWIFT була фінансовою ядерною бомбою: якщо тебе викинули, ти пропав. Використання криптовалюти для торгівлі здається обходом регуляцій цієї системи, але вона сама стала ядерною бомбою ще більшої потужності. Стейблкоїни не мають національності та позиції, але компанії-емітенти, що стоять за ними, мають; твій супротивник просто повинен знайти компанію та сильно вдарити по ній.
Раніше, після того, як було викрито використання Росією Tether для обходу санкцій, багато країн у США та Європі виступили з погрозами на адресу Tether, якщо ви не розберетеся з цим, я вас перевірю. Щоб продемонструвати свою лояльність, Tether безпосередньо заморозив Tether вартістю $27 млн на російській криптобіржі Garantex, внаслідок чого платформа призупинила всі послуги з торгівлі та виведення коштів, сайт перейшов у стан технічного обслуговування, а активи багатьох російських користувачів були безпосередньо знищені.
Раніше ми всі говорили, що криптовалюти циркулюють по всьому світу, формуючи тренд фінансової децентралізації.
Поява стейблкоїнів якраз і свідчить про те, що справи можуть бути не такими, як здається, це лише новий центр, що замінює старий.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Найбідніша Африка стала наймоднішим гравцем у криптосвіті.
Якщо тобі дадуть 1 юань, або дадуть тобі вартість 1 юаня у віртуальних грошах, як ти вибереш?
Можливо, більшість китайців обиратиме законну валюту своєї країни, адже фіатні гроші добре обертаються, а вартість також стабільна. Щодо віртуальних грошей, то ціна то злітає до небес, то різко падає, вода занадто глибока, не достатньо стабільна.
01 Найбідніший континент, закоханий у віртуальні гроші
Образ бідності та відсталості в Африці давно глибоко вкоренився в серцях людей, і коли всі думають про африканців, на думку спадає образ худих біженців, які жалібно тримають у руках кілька зім'ятих банкнот, щоб купити речі.
Багато китайських користувачів мережі за концепцію зашифрованої віртуальної валюти, в основному похідної від біткоіни, її ціна часто знаходиться на американських гірках, тому всім легко віднести тенденцію африканців, які грають у віртуальну валюту, до «бідні божевільні, хочуть розбагатіти за одну ніч на азартних монетах», це не так, більше 50% криптовалют, якими торгують африканці, - це спеціальна валюта, ** стейблкоін. **
Стабільна монета, простими словами, це вид криптовалюти, що прив'язується до законних грошей або реальних активів, її сенс полягає в забезпеченні цінової стабільності для ринкових торгів криптовалютами. Однією з представників стабільних монет є USDT, відомий як Тет, який спроектовано так, щоб бути прив'язаним до долара США у співвідношенні 1:1, за кожну випущену монету Тет, компанія-виробник буде утримувати активи на суму 1 долар.
Для них висока інфляція є тривалою психологічною тінню, тому що більшість країн «чорної африки» мають слабкі економічні та управлінські можливості, і дуже вразливі до впливу міжнародної ситуації, як тільки уряду не вистачає грошей, він без розбору випускатиме валюту, щоб компенсувати дефіцит, а потім час від часу буде державний переворот, громадянська війна, цей хаос призвів до частої гіперінфляції, у 2024 році середній рівень інфляції в Африці досягне дивовижних 18,6%, що значно перевищує визнану червону лінію в 3%, Зімбабве, такий дивний світ, і навіть довела рівень інфляції до 92%.
Після багатьох років метань африканці, природно, втрачають довіру до фіатної валюти своєї країни, і хочуть обміняти свій дохід на більш стабільну іноземну валюту, а з точки зору впізнаваності та ліквідності першим вибором, звичайно, є долар США. Однак африканські країни не схожі на нас, вони можуть розраховувати на статус світових заводів для створення профіциту торгового балансу, вони лише продають частину руд, фруктів, не заробляють багато доларів, а також змушені імпортувати всілякі дефіцитні матеріали, по суті, валютних резервів в банку не вистачає. А дорослі вище не дурні, вони безпосередньо контролюють валюту, і навіть якщо у них є долари, вони не обміняють їх на вас.
Якщо простий народ дійсно проти долара, він може тільки піти на чорний ринок і бути зарізаним. У Зімбабве, про який ми говорили раніше, курс чорного ринку майже вдвічі перевищує офіційний обмінний курс, офіційна валюта Зімбабве становить 1 долар США, чорний ринок становить 50:1, після того, як Судан вступив у війну позаминулого року, офіційний курс суданського фунта до долара США залишився на рівні 560:1, тоді як курс чорного ринку становить 2100:1.
Без доларів, без банків, що там в Африці? Відповідь - мобільні телефони, завдяки певній галузі на Сході, Ктулху, Африка отримала велику кількість дешевих смартфонів, з коефіцієнтом проникнення понад 70%, в даному випадку Африка повинна постаратися знайти спосіб вижити в цифрових фінансах.
І стейблкоїни не просто вирішують проблему інфляції. Через відсталість та неефективність фінансової системи вартість транскордонних грошових переказів у країнах «чорної Африки» є надзвичайно високою, втрати сягають 7,8%, що значно перевищує середню вартість у 4%-6,4% у решті світу. Після того, як стабільні монети стали популярними, всі відмовилися від початкових каналів грошових переказів і перейшли на прямі транзакції зі стейблкоїнами, переказуючи стейблкоїни між закордонними рахунками та внутрішніми рахунками, а деякі платформи стягують лише 0,1% комісію за обробку, округлення – це не гроші.
У підприємств є стабільні монети, а співробітники також хочуть купувати стабільні монети, тому всі починають думати, навіщо ж ще ускладнювати це, тому багато компаній починають виплачувати зарплату безпосередньо стабільними монетами.
І на відміну від наших популярних цифрових платежів у Китаї, основне платіжне програмне забезпечення в Африці глибоко пов'язане з платформою торгівлі стабільними монетами, ви можете сканувати код для оплати одночасно, безперешкодно завершити обмін стейблкоїна та фіатної валюти, деякі платформи навіть дозволяють безпосередньо використовувати споживання стейблкоїнів, навіть обмін економиться, багато великих мережевих супермаркетів також співпрацюють з платформою торгівлі стабільними монетами, заохочують використання оплати стабільними монетами і навіть дають 10% споживання кешбеку.
Африка відповіла на інфляційну кризу за допомогою стабільних монет, багато інших країн у світі також дали таку ж відповідь.
Наприклад, Туреччина з 2021 року через серію хаотичних економічних політик, що призвела до високої інфляції, змусила Туреччину стати четвертим за величиною ринком криптовалют у світі, з річним обсягом торгів у 170 мільярдів доларів США, перевершивши всім «чорним Африка» одним махом, а 2 з кожних 5 турків тримають криптовалюту. У 2022 році турецька ліра впала більш ніж на 30% за кілька місяців, і турки колективно перейшли на стабільні монети для безпечного притулку, а обсяг торгів турецькою лірою, купуючи Tether свого часу, становив 30% від загальної суми світової фіатної валюти проти Tether......
Святкування стабільних монет у цих країнах ще раз демонструє, що місцем найшвидшого поширення нових явищ не завжди є економічно розвинені країни, а ті, що стикаються з кризою виживання; саме тиск створює мотивацію для змін.
02 Секретний кут
Якщо дивитися тільки на властивості стейблкоїнів, які прив'язані до долара та протистоять інфляції, легко забути, що їхня суть все ще залишається у віртуальних грошах.
Хоча технологія блокчейн є відкритою та прозорою, реальна інформація про особу обох сторін транзакції зазвичай прихована за адресою гаманця. Для транзакцій зі стабільними монетами, навіть якщо адреса гаманця відома, важко безпосередньо пов'язати його з реальною особою чи організацією, а транзакції зі стабільними монетами не вимагають авторитетного схвалення з боку центрального банку, тому вони, природно, не підлягають нагляду з боку традиційної фінансової системи. Ця властивість змушує стейблкоїни проникати в приховані кути та забезпечувати середовище для транзакцій, які неможливо побачити.
Як ми вже згадували раніше, Південна Америка також є ринком стабільних монет, що розвивається, і це не зовсім боротьба з інфляцією, і деякі країни цінують важко відстежуваний характер своїх криптовалют. Наприклад, наркобарона в Мексиці, Бразилії та Колумбії використовували Tether у великих масштабах для відмивання грошей та переказу грошей від наркотиків. У травні минулого року спадкоємиця відомого ювеліра Картьє Максиміліан Хупп Картьє була заарештована поліцією США за звинуваченням у зв'язках з колумбійськими наркобаронами, спробі провезти 100 кілограмів кокаїну та відмити сотні мільйонів доларів грошей на наркотики, і все це через Tether.
Який масштаб? Згідно зі статистикою американських вчених, протягом чотирьох років, з січня 2020 року по лютий 2024 року, злочинні угрупування перевели понад 75 мільярдів доларів США в криптовалютні біржі, з яких 84% обсягу торгівлі використовували Tether.
Tether висловила сильне незадоволення цим статистичним звітом, стверджуючи, що "кожен актив може бути конфіскований, кожен злочинець може бути затриманий", але Tether не спростувала саме число 75000000000.
Є ще один, хто вважає стабільні монети скарбом, це Росія. Росіяни не дуже цікавляться азартними іграми та шахрайством, але їм потрібні стабільні монети для заміни існуючої системи розрахунків у зовнішній торгівлі.
Після конфлікту між Росією та Україною Росія постраждала від фантастичних санкцій і була виключена з SWIFT, яка є основною мережею передачі інформації глобальної фінансової системи, яка об'єднує понад 11 000 банків і фінансових установ у більш ніж 200 країнах і регіонах по всьому світу і в основному відповідає за безпечну та ефективну передачу інструкцій щодо транскордонних транзакцій.
Ще в 2021 році Росія вже знизила свої резерви в доларах до нуля, проте таємно в країну надходили невизначені обсяги стабільних монет, адже минулого квітня західні країни зловили раз, коли на Росію було переведено стейблкойн на суму 20 мільярдів доларів.
03 Наскільки прибуткові стейблкоїни?
Нею користуються звичайні люди, які ховаються від інфляції, злочинці, підсанкційні країни...... За останні шість років загальні активи зросли приблизно в 45 разів, досягнувши $246 млрд, а річний обсяг торгів перевищив $28 трлн, перевершивши Visa і Mastercard, які представляють традиційні банки.
Можливо, всіх цікавить, які переваги отримують компанії, що випускають стабільні монети, в умовах такої процвітаючої ситуації?
Їх перший дохід – це комісія, користувачі карбують або обмінюють стабільні монети, потрібно платити гроші емітенту, наприклад, Tether варто стягувати 0,1% від комісії, хоча здається, що пропорція невелика, але поки ви досить великі, це величезна сума грошей, загальний розмір Tether Tether перевищив $120 млрд. Крім того, Tether встановив початкову ціну, якщо фактична плата за обробку, яку ви сплачуєте, становить менше 1,000 доларів США після пропорційного розрахунку, вона також буде стягуватися в розмірі 1,000 доларів США. За першу реєстрацію облікового запису Tether також стягує комісію за верифікацію в розмірі 150 доларів США.
При цьому Tether не використовує готівку в доларах США для поповнення своїх резервів, 66% її активів – це казначейські облігації США, а 10,1% – це угоди зворотного репо овернайт, які також є стабільними, але прибутковість вища, ніж відсотки за готівковими депозитами, які можуть перевищувати 4%, що є величезним доходом у 120 мільярдів доларів США.
Кожного разу, коли з'являються новини про посилення регулювання або якісь кримінальні звинувачення, суспільна думка починає ставити під сумнів Tether, частина користувачів починає масово продавати, що призводить до незначного знецінення монета Tether. У цей момент Tether використовує свої резерви, щоб масово викупити монета Tether і знищити їх.
Наприклад, у 2018 році, коли Tether впав до 98%, Tether швидко викупив 500 млн монет, а люди карбували 500 млн доларів США, а на його викуп ви витратили лише 490 млн юанів, отримавши чистий прибуток у розмірі 10 млн доларів.
04 Тіньовий долар, що змінює гегемонію?
Вплив стабільних монет на світ не обмежується лише появою кількох нових інтернет-гігантів; найбільша тривога полягає в тому, що вони безшовно переміщують гегемонію долара з традиційної фінансової системи у світ блокчейну.
Якщо подумати, то стейблкоїнам потрібні якоря, які визнані в усьому світі, чи не так? Якщо вам доведеться вибрати одну з фіатной валюти, то за історичною інерцією компанія-емітент, швидше за все, вибере долар США або облігацію США з найвищим визнанням резервів, від Тихого океану до Північного Льодовитого океану, долар США подобається всім. В даний час Tether, який має найвищу частку серед стейблкоїнів, а також USDC з другою акцією і FDUSD з п'ятою акцією, приймають облігацію USD/US та її еквіваленти.
Якщо ця тенденція збережеться, і без того хитка гегемонія долара знову буде закріплена за допомогою стабільних монет; У той час як решта країн здатні визначати власну грошово-кредитну політику, масове використання тіньового долара в повсякденному житті людей і транскордонній торгівлі значно послабить монетарний суверенітет цих країн.
Трамп, промоутер законопроєкту, вступив у гру за підтримки сім'ї Трампів, і стейблкоїн USD1, випущений за підтримки сім'ї Трампа, також закріплюється таким чином облігаціями USD/US, використовуючи свій вплив для схвалення стейблкоїна, і до речі, він також отримує від цього шматок торта, і частка USD1 кинулася на сьоме місце в стейблкоїні.
Фінансова війна між країнами переходить від суверенної валюти до віртуальних грошей.
05 Наступне покоління фінансової ядерної зброї
В інтернеті є жарт, що скарбниця Федеральної резервної системи — це коробка Шредінгера, яка не перевірялася десятиліттями, хто знає, чи залишилися там золотовалютні резерви?
Цей мем також стосується стейблкоїнів, хоча він стверджує, що має резерв 1:1 з боргом долар США/США, між компанією-емітентом та користувачем завжди буде інформаційний розрив, а аудиторський звіт не завжди може бути правдивим і точним. Коли використання стейблкоїнів стає все більшим і більшим, він неминуче зіткнеться з кризою довіри, а якщо резерви будуть тихо привласнені? Що буде, якщо банк, у якому розташовані резерви, потрапить під вплив системного ризику?
У 2023 році Silicon Valley Bank у США зіткнеться з операційною кризою, що створить другий за величиною банкрутство банку в історії Сполучених Штатів, а USDC, який має другу за величиною частку стейблкоїнів, має $3,3 млрд резервів, депонованих у банку.
Для тих країн, які все ще залежать від торгівлі в доларах, попередня система SWIFT була фінансовою ядерною бомбою: якщо тебе викинули, ти пропав. Використання криптовалюти для торгівлі здається обходом регуляцій цієї системи, але вона сама стала ядерною бомбою ще більшої потужності. Стейблкоїни не мають національності та позиції, але компанії-емітенти, що стоять за ними, мають; твій супротивник просто повинен знайти компанію та сильно вдарити по ній.
Раніше, після того, як було викрито використання Росією Tether для обходу санкцій, багато країн у США та Європі виступили з погрозами на адресу Tether, якщо ви не розберетеся з цим, я вас перевірю. Щоб продемонструвати свою лояльність, Tether безпосередньо заморозив Tether вартістю $27 млн на російській криптобіржі Garantex, внаслідок чого платформа призупинила всі послуги з торгівлі та виведення коштів, сайт перейшов у стан технічного обслуговування, а активи багатьох російських користувачів були безпосередньо знищені.
Поява стейблкоїнів якраз і свідчить про те, що справи можуть бути не такими, як здається, це лише новий центр, що замінює старий.