Показники виручки не виправдали очікувань: чистий прибуток впав на 94%, обсяг торгів – на 10%, дохід від роздрібної торгівлі – на 19%, а дохід від інституційної торгівлі – на 30% послідовно. (Синопсис: Тільки що купив Deribt вчора" Coinbase запустила торгівлю ф'ючерсами на Bitcoin + Ethereum в США 24/7, безстрокові контракти також на підході) (Довідкове доповнення: суверенні фонди купили біткоіни в квітні, директор Coinbase: три основні фактори припливу коштів в BTC, кореляція з акціями США слабшає) Американська кріптовалютная біржа Coinbase оголосила звіт про прибутки за перший квартал (Q1) 8 травня, за місцевим часом. Виручка та чистий прибуток не виправдали очікувань, оскільки ринкові торги охололи після післявиборчого ралі у попередньому кварталі. Скоригований чистий прибуток станом на 31 березня склав $527 млн. Прибуток на акцію склав 0,24 долара, що нижче консенсус-очікувань у 1,93 долара. Загальний дохід склав $2,0 млрд, що трохи нижче очікувань у $2,12 млрд і нижче за $2,3 млрд у четвертому кварталі 2024 року. Торговий дохід за 1 квартал впав на 19% до $1,2 млрд, а обсяг торгів впав на 10%. Або в результаті цієї новини акції Coinbase (COIN) впали на 2,67% на торгах у неробочий час порівняно зі зростанням на 5% у попередній сесії. З початку року COIN впав на 16,83%. Дохід за 1 квартал Середня волатильність криптовалютних активів зросла: у січні BTC досяг історичного максимуму. Однак через тарифну політику та макроекономічну невизначеність ціни на криптовалюту впали разом із загальним падінням ринку. Загальна капіталізація криптовалютного ринку за підсумками першого кварталу знизилася на 19% – до $2,7 трлн у порівнянні з кінцем четвертого кварталу. На цьому тлі дохід Coinbase склав $2 млрд, знизившись на 10% послідовно; Чистий прибуток впав на 94% послідовно до $66 млн, головним чином через збиток до оподаткування портфеля криптоактивів у розмірі $597 млн, переважна більшість з яких становила нереалізований збиток. Скоригований чистий прибуток склав $527 млн, а скоригований показник EBITDA — $930 млн. Торговий дохід Coinbase повідомляє, що торгівля є її основним джерелом доходу, на яку припадає понад 60% від загального доходу. Торговий дохід за 1 квартал склав $1,3 млрд, знизившись на 19% послідовно. Загальний спотовий обсяг Coinbase впав на 10% послідовно до $393,1 млрд, але перевершив глобальний спотовий ринок, на якому спостерігалося послідовне зниження на 13%. Що стосується деривативів, Coinbase торгувалася на $803,6 млрд і продовжувала зростати в частці ринку. Серед них обсяг роздрібних торгів за 1 квартал склав $78,1 млрд, знизившись на 17% послідовно. Дохід від роздрібної торгівлі в розмірі $1,1 млрд послідовно знижувався на 19%, що в цілому відповідало зниженню обсягу торгів. У сфері інституційної торгівлі обсяг торгів склав $315 млрд, знизившись на 9% послідовно, а дохід від інституційної торгівлі склав $99 млн, знизившись на 30% послідовно. Крім макроекономічного фону, другим фактором послідовного зниження виручки став деривативний бізнес. Згідно зі звітом про прибутки, Coinbase інвестує в торгові знижки та стимули для нарощування ліквідності та залучення клієнтів. Ці знижки та винагороди були вирахувані з доходу від інституційної торгівлі. Інший торговий дохід за 1 квартал Інший торговий дохід склав 68 мільйонів доларів, не змінюючись послідовно. Кількість транзакцій Base послідовно зростала на 16%, але середній дохід на транзакцію знизився на 21%. Дохід від підписки та послуг Дохід від підписки та послуг у розмірі 698 мільйонів доларів США в 1 кварталі, що на 9% послідовно більше, був зумовлений зростанням доходів від стейблкоїнів та Coinbase One, при цьому ринкова капіталізація USDC досягла історичного максимуму в понад 60 мільярдів доларів. Однак це зростання було частково компенсовано послідовним зниженням доходів від винагород у блокчейні на 9%. Зниження в основному було пов'язане з послідовним зниженням середніх цін на активи, зокрема ETH і SOL. Дохід від стейблкоїнів за 1 квартал послідовно зріс на 32% до $298 млн. Coinbase заявила, що це зростання було частково компенсовано нижчими середніми відсотковими ставками. Середні активи USDC у продуктах Coinbase послідовно зросли на 49% до $12,3 млрд. Дохід від інших підписок і сервісів склав $141 млн, що на 5% більше. Кількість передплатників Coinbase One досягла історичного максимуму в 1 кварталі, а сервіс Coinbase One Premium ($300 на місяць) також зріс. Витрати Загальні операційні витрати в 1 кварталі склали 1,3 мільярда доларів, що на 7% послідовно більше, або 91 мільйон доларів, головним чином через вищі витрати на волатильність через ринкову активність на початку кварталу та втрату криптоактивів, утримуваних для операцій. Витрати на технічні та розробці, загальні та адміністративні та продажі та маркетинг разом зросли на 40 мільйонів доларів США, або на 4% послідовно, головним чином завдяки вищим маркетинговим витратам, включаючи маркетинг ефективності та стимули USDC, а також вищим витратам на підтримку клієнтів. В кінці кварталу штатні співробітники Coinbase зросли на 5% послідовно до 3 959. Комісії за транзакції в розмірі $303 млн, або 15% від чистого прибутку, послідовно знижувалися на 4%. Послідовне зниження відбулося в першу чергу через нижчу торгову активність клієнтів і нижчі комісії за винагороду в блокчейні, пов'язані з нижчими середніми цінами на активи. Витрати на технології та розробку знизилися на 4% послідовно до $355 млн. Зниження відбулося переважно за рахунок зменшення витрат, пов'язаних з персоналом, незважаючи на збільшення загальної кількості працівників. Загальні та адміністративні витрати послідовно зросли на 9% до $394 млн. Зростання було зумовлене насамперед збільшенням витрат на підтримку клієнтів та персонал. Витрати на продажі та маркетинг склали $247 млн, що на 10% більше. Забігаючи вперед на квітень, загальний торговий дохід Coinbase становить близько 240 мільйонів доларів. Coinbase очікує, що дохід від підписки та послуг за 2 квартал становитиме від $600 млн до $680 млн, оскільки очікує, що послідовне збільшення доходу від стейблкоїнів буде компенсовано зниженням доходів від винагороди за блокчейн через нижчі ціни на активи; Комісія за транзакції становитиме близько 15% від чистого прибутку; Технології та розробка, а також загальні та адміністративні витрати становитимуть від $700 млн до $750 млн. Варто згадати, що Coinbase доклала зусиль на ринку деривативів, оголосивши про придбання Deribit, найбільшої в світі біржі біткоіни і ефірних опціонів, за $2,9 млрд, включаючи $700 млн готівкою і 11 млн акцій звичайних акцій Coinbase, за умови звичайного коригування ціни покупки. Очікується, що угода, яка підлягає схваленню регулюючими органами та іншим звичайним умовам закриття, буде закрита до кінця року. Минулого року Deribit мав понад $30 млрд відкритого інтересу та понад $1 трильйон обсягу торгів. Фінансовий директор Coinbase Алесія Хаас заявила під час дзвінка про прибутки: «Очікується, що Derebit негайно покращить нашу прибутковість і збільшить різноманітність і стабільність наших торгових доходів». Крім того, генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг заявив під час дзвінка інвесторам, що в цьому кварталі Coinbase запустить пілотну програму, яка дозволить бізнесу використовувати стабільні монети для платежів і витрат. Відомий протокол Morpho: пов'язаний з...
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Coinbase Q1 фінансовий звіт: чистий прибуток велике дамп на 94%, придбання Deribit для подолання похідна
Показники виручки не виправдали очікувань: чистий прибуток впав на 94%, обсяг торгів – на 10%, дохід від роздрібної торгівлі – на 19%, а дохід від інституційної торгівлі – на 30% послідовно. (Синопсис: Тільки що купив Deribt вчора" Coinbase запустила торгівлю ф'ючерсами на Bitcoin + Ethereum в США 24/7, безстрокові контракти також на підході) (Довідкове доповнення: суверенні фонди купили біткоіни в квітні, директор Coinbase: три основні фактори припливу коштів в BTC, кореляція з акціями США слабшає) Американська кріптовалютная біржа Coinbase оголосила звіт про прибутки за перший квартал (Q1) 8 травня, за місцевим часом. Виручка та чистий прибуток не виправдали очікувань, оскільки ринкові торги охололи після післявиборчого ралі у попередньому кварталі. Скоригований чистий прибуток станом на 31 березня склав $527 млн. Прибуток на акцію склав 0,24 долара, що нижче консенсус-очікувань у 1,93 долара. Загальний дохід склав $2,0 млрд, що трохи нижче очікувань у $2,12 млрд і нижче за $2,3 млрд у четвертому кварталі 2024 року. Торговий дохід за 1 квартал впав на 19% до $1,2 млрд, а обсяг торгів впав на 10%. Або в результаті цієї новини акції Coinbase (COIN) впали на 2,67% на торгах у неробочий час порівняно зі зростанням на 5% у попередній сесії. З початку року COIN впав на 16,83%. Дохід за 1 квартал Середня волатильність криптовалютних активів зросла: у січні BTC досяг історичного максимуму. Однак через тарифну політику та макроекономічну невизначеність ціни на криптовалюту впали разом із загальним падінням ринку. Загальна капіталізація криптовалютного ринку за підсумками першого кварталу знизилася на 19% – до $2,7 трлн у порівнянні з кінцем четвертого кварталу. На цьому тлі дохід Coinbase склав $2 млрд, знизившись на 10% послідовно; Чистий прибуток впав на 94% послідовно до $66 млн, головним чином через збиток до оподаткування портфеля криптоактивів у розмірі $597 млн, переважна більшість з яких становила нереалізований збиток. Скоригований чистий прибуток склав $527 млн, а скоригований показник EBITDA — $930 млн. Торговий дохід Coinbase повідомляє, що торгівля є її основним джерелом доходу, на яку припадає понад 60% від загального доходу. Торговий дохід за 1 квартал склав $1,3 млрд, знизившись на 19% послідовно. Загальний спотовий обсяг Coinbase впав на 10% послідовно до $393,1 млрд, але перевершив глобальний спотовий ринок, на якому спостерігалося послідовне зниження на 13%. Що стосується деривативів, Coinbase торгувалася на $803,6 млрд і продовжувала зростати в частці ринку. Серед них обсяг роздрібних торгів за 1 квартал склав $78,1 млрд, знизившись на 17% послідовно. Дохід від роздрібної торгівлі в розмірі $1,1 млрд послідовно знижувався на 19%, що в цілому відповідало зниженню обсягу торгів. У сфері інституційної торгівлі обсяг торгів склав $315 млрд, знизившись на 9% послідовно, а дохід від інституційної торгівлі склав $99 млн, знизившись на 30% послідовно. Крім макроекономічного фону, другим фактором послідовного зниження виручки став деривативний бізнес. Згідно зі звітом про прибутки, Coinbase інвестує в торгові знижки та стимули для нарощування ліквідності та залучення клієнтів. Ці знижки та винагороди були вирахувані з доходу від інституційної торгівлі. Інший торговий дохід за 1 квартал Інший торговий дохід склав 68 мільйонів доларів, не змінюючись послідовно. Кількість транзакцій Base послідовно зростала на 16%, але середній дохід на транзакцію знизився на 21%. Дохід від підписки та послуг Дохід від підписки та послуг у розмірі 698 мільйонів доларів США в 1 кварталі, що на 9% послідовно більше, був зумовлений зростанням доходів від стейблкоїнів та Coinbase One, при цьому ринкова капіталізація USDC досягла історичного максимуму в понад 60 мільярдів доларів. Однак це зростання було частково компенсовано послідовним зниженням доходів від винагород у блокчейні на 9%. Зниження в основному було пов'язане з послідовним зниженням середніх цін на активи, зокрема ETH і SOL. Дохід від стейблкоїнів за 1 квартал послідовно зріс на 32% до $298 млн. Coinbase заявила, що це зростання було частково компенсовано нижчими середніми відсотковими ставками. Середні активи USDC у продуктах Coinbase послідовно зросли на 49% до $12,3 млрд. Дохід від інших підписок і сервісів склав $141 млн, що на 5% більше. Кількість передплатників Coinbase One досягла історичного максимуму в 1 кварталі, а сервіс Coinbase One Premium ($300 на місяць) також зріс. Витрати Загальні операційні витрати в 1 кварталі склали 1,3 мільярда доларів, що на 7% послідовно більше, або 91 мільйон доларів, головним чином через вищі витрати на волатильність через ринкову активність на початку кварталу та втрату криптоактивів, утримуваних для операцій. Витрати на технічні та розробці, загальні та адміністративні та продажі та маркетинг разом зросли на 40 мільйонів доларів США, або на 4% послідовно, головним чином завдяки вищим маркетинговим витратам, включаючи маркетинг ефективності та стимули USDC, а також вищим витратам на підтримку клієнтів. В кінці кварталу штатні співробітники Coinbase зросли на 5% послідовно до 3 959. Комісії за транзакції в розмірі $303 млн, або 15% від чистого прибутку, послідовно знижувалися на 4%. Послідовне зниження відбулося в першу чергу через нижчу торгову активність клієнтів і нижчі комісії за винагороду в блокчейні, пов'язані з нижчими середніми цінами на активи. Витрати на технології та розробку знизилися на 4% послідовно до $355 млн. Зниження відбулося переважно за рахунок зменшення витрат, пов'язаних з персоналом, незважаючи на збільшення загальної кількості працівників. Загальні та адміністративні витрати послідовно зросли на 9% до $394 млн. Зростання було зумовлене насамперед збільшенням витрат на підтримку клієнтів та персонал. Витрати на продажі та маркетинг склали $247 млн, що на 10% більше. Забігаючи вперед на квітень, загальний торговий дохід Coinbase становить близько 240 мільйонів доларів. Coinbase очікує, що дохід від підписки та послуг за 2 квартал становитиме від $600 млн до $680 млн, оскільки очікує, що послідовне збільшення доходу від стейблкоїнів буде компенсовано зниженням доходів від винагороди за блокчейн через нижчі ціни на активи; Комісія за транзакції становитиме близько 15% від чистого прибутку; Технології та розробка, а також загальні та адміністративні витрати становитимуть від $700 млн до $750 млн. Варто згадати, що Coinbase доклала зусиль на ринку деривативів, оголосивши про придбання Deribit, найбільшої в світі біржі біткоіни і ефірних опціонів, за $2,9 млрд, включаючи $700 млн готівкою і 11 млн акцій звичайних акцій Coinbase, за умови звичайного коригування ціни покупки. Очікується, що угода, яка підлягає схваленню регулюючими органами та іншим звичайним умовам закриття, буде закрита до кінця року. Минулого року Deribit мав понад $30 млрд відкритого інтересу та понад $1 трильйон обсягу торгів. Фінансовий директор Coinbase Алесія Хаас заявила під час дзвінка про прибутки: «Очікується, що Derebit негайно покращить нашу прибутковість і збільшить різноманітність і стабільність наших торгових доходів». Крім того, генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг заявив під час дзвінка інвесторам, що в цьому кварталі Coinbase запустить пілотну програму, яка дозволить бізнесу використовувати стабільні монети для платежів і витрат. Відомий протокол Morpho: пов'язаний з...