ONDO価格予測2025：Ondo FinanceはRWAの春を告げるでしょうか。

オンド・ファイナンスの最近の開発とRWAのトラックレイアウト

リアルワールドアセット（RWA）トークン化トラックの主要プロジェクトとして、Ondo Finance（ONDO）は最近、製品イノベーション、コンプライアンス協力、エコシステムの拡大を通じて、従来の金融資産とブロックチェーンの統合を加速させており、その戦略的ポジショニングと実行効率がONDOトークンの長期的な価値の基盤を築いています。

製品イノベーション： トークン化された国債と機関投資家レベルの流動性

2024年、オンド・ファイナンスはトークン化された米国財務省商品OUSGを立ち上げ、ブラックロック短期国債ETF（ICSH）をチェーン上に載せ、ユーザーがステーブルコインUSDCを通じて断片化された株式を購入できるようにしました。製品発売から6か月以内に運用規模は7億5,000万ドルを超え、年率収益率は4.8％〜5.2％で安定しており、RWA分野で最も成功したユースケースの1つとなっています。

最近、OndoはさらにOUSG V2をリリースしました。これはマルチチェーン展開（Ethereum、Solana、Sui）をサポートし、自動複利機能を導入し、中小規模の投資家の参加ハードルを大幅に下げました。オンチェーンデータによると、V2の発売後、OUSGの1日の取引高は300％増加し、保有アドレス数は12万を超え、DeFi市場における「リスクフリーリターン」のベンチマークとなった。

コンプライアンスの突破口： TradFi 大手との緊密な協力

Ondo のコンプライアンス プロセスは 2024 年に重要な進展を遂げました。これらの連携により、OUSG の信用保証が強化されるだけでなく、従来の機関投資家ファンドが RWA に参入するチャネルも開かれます。

• モルガン・スタンレーの戦略的投資：2024年9月、モルガン・スタンレーはブロックチェーンファンドを通じてオンドの5,000万ドルのシリーズB資金調達を主導し、OUSGを自社の資産管理製品プールに含める予定です。
• シンガポールMASライセンス申請：オンドの子会社であるオンド・アジアは、シンガポール通貨庁​​（MAS）に資本市場サービスライセンス（CMS）の申請を提出した。承認されれば、主要規制当局に認められる初のRWA契約となる。
• 米国債決済ネットワークへのアクセス： Ondo は、オンチェーンの米国債株式と TradFi 決済システムのリアルタイム決済を実現するために、DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) と提携しました。

トークン経済モデルのアップグレード：ステーキングとガバナンスの価値の強化

2024年第4四半期に、OndoはONDO 2.0経済モデルをリリースする予定です。主な調整点は次のとおりです。

• ステーキング収入の多様化：プロトコル収入の40％がONDO誓約者（当初は25％）に割り当てられ、収入源は取引手数料、国債スプレッド、機関サービス手数料に拡大されます。
• トークン破壊メカニズム：毎月純利益の10％がONDOの買い戻しと破壊に使用されます。2025年には流通量が8％～12％減少すると予想されます。
• 分散型ガバナンス： ONDO 保有者が、新たにサポートされる RWA 資産クラス (社債、不動産 REIT など) の追加について投票できるようにします。

現在、ONDOの誓約率は18％から34％に急上昇し、クジラアドレス（100万以上のONDOを保有）の数も22％増加しており、長期保有者の信頼が高まっていることがわかります。

2025 年の ONDO 価格予測： RWA の波と価値の再評価

市場動向： RWAトラックが感染拡大の危機的状況に

ボストン コンサルティング グループ (BCG) によると、世界の RWA トークン化市場規模は 2030 年に 16 兆米ドルに達し、年間複合成長率は 68% になると予想されています。 2025年は重要な転換点となるでしょう。

• Fedの利下げサイクル： Fedが2025年に利下げを開始した場合、米国債利回りの低下により、資金がRWAの高金利代替資産（OUSGなど）に流れる可能性があります。
• 機関投資家の参入が加速しており、ブラックロックやフィデリティなどの資産運用大手は RWA のパイロットを開始している。コンプライアンスのベンチマークとして、オンドは優先パートナーになる可能性がある。
• 規制枠組みの明確化： EU MiCA 規制と米国 SEC の RWA 分類ルールの実施により、市場の不確実性が軽減されます。

テクニカル分析：過去の最高値を突破する可能性

データから判断すると、ONDOは2024年1月にGate.ioで発売されて以来、上昇を続けています。初値は0.03ドルで、これまでの上昇率は40倍を超えています。現在、ONDOのトレンドは上昇三角形パターンを形成し、RSI指標は50を超えて安定しており、MACD列は徐々にゼロ軸に収束しており、強気派が徐々に市場をコントロールしていることを示しています。 2.1ドル（2024年の過去最高値）を突破した場合、それ以上に大きな抵抗はなく、理論的なターゲットは3.4ドル（フィボナッチ161.8％延長レベル）にあると考えられます。

リスクと課題： RWA の実施における中核的な変数

規制の不確実性

• 米国SECの態度は分かれている。SECがトークン化された国債をセキュリティトークンとして分類した場合、Ondoにブローカーディーラーライセンスの申請を要求し、コンプライアンスコストが増加する可能性がある。
• 国境を越えた決済障壁： 各国間でのオンチェーン資産の国境を越えた流れの規制の違いにより、OUSG の世界的な拡大が制限される可能性があります。

伝統的金融の競争的反撃

• ブラックロック独自のコイン発行：ブラックロックが独自のトークン化資産管理プラットフォーム（BUIDL拡張など）を立ち上げた場合、Ondoの市場シェアに直接影響を与える可能性があります。
• 銀行同盟の狙い撃ち： JPモルガン・チェースやシティグループなどの銀行が結成した RWA 同盟 (RegA+ プラットフォームなど) は、顧客ネットワークの優位性に頼って、オンド銀行の法人顧客を圧迫する可能性があります。

スマートコントラクトと基礎となるチェーンリスク

• クロスチェーンの脆弱性： Ondo のマルチチェーン展開戦略により、スマート コントラクトの攻撃対象領域が拡大します。チェーン上でセキュリティ インシデントが発生すると、チェーンの売却が引き起こされます。
• ボトムチェーンのパフォーマンスボトルネック： Ethereum のガス料金が急騰したり、Solanaネットワークがダウンしたりすると、OUSG の償還エクスペリエンスに影響し、ユーザーの信頼が弱まる可能性があります。

結論：RWAの春とONDOの機会

Ondo Finance は、コンプライアンス、機関レベルの製品設計、トークン経済モデルの継続的な最適化における先行者利益により、RWA トラックで最も実現可能なプロジェクトの 1 つになりました。 2025年には、連邦準備制度の金融政策の転換、伝統的な資産運用大手の参入、規制枠組みの明確化により、ONDOトークンは価値再評価のサイクルを迎えると予想されます。

投資家戦略の推奨事項：

• 長期配分：2025年末までの保有を目標に、4〜5.5米ドルの範囲でポジションを一括で構築します。
• イベント追跡： Ondo の AUM 成長データ、新しい RWA 資産の立ち上げ、規制ライセンスの進捗状況に注目します。
• リスク管理： ブラックスワン イベントの影響を回避するために、ハード ストップ ロス ラインとして 3.5 ドルを設定します。

RWA トラックが予想通りに爆発的に成長すれば、ONDO はトークン化された金融の受益者になるだけでなく、TradFi と DeFi をつなぐ中核的な架け橋になる可能性も高くなります。価格が10ドルを突破するのは非現実的ではないが、規制と技術的リスクという二重の課題に注意する必要があります。

著者：Gate.ioの研究者Icing.
翻訳者：AkihitoY.
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この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。 本記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに帰属します。転載が必要な場合は、作者と出典を明記してください。そうでない場合は法的責任を負います。