Федеральная резервная система (ФРС) резко снизила инструмент обратного репо до минимального уровня за 1596 дней, что означает для Биткойна трещины в столпе ликвидности? | Анализ связи макроэкономической ликвидности и крипторынка
Размер инструмента обратного репо (RRP) Федеральной резервной системы (ФРС) упал до самого низкого уровня за 1596 дней, что указывает на ослабление ликвидности на глобальных рынках. Эксперты Уолл-Стрит предупреждают, что когда RRP исчерпается, выпуск государственных облигаций будет напрямую обеспечиваться частными покупателями, что повысит доходность облигаций и вызовет ужесточение финансовых условий. Это изменение может временно подавить цены на акции, облигации и Биткойн, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе может заставить ФРС возобновить количественное смягчение, что станет катализатором для взрывного роста Биткойна.
【Анализ механизма RRP и роли буфера ликвидности】
Инструмент обратного репо (RRP) является ключевым инструментом Федеральной резервной системы (ФРС) для поглощения избыточной ликвидности в финансовой системе, и его снижение означает, что накопленная в период пандемии избыточная ликвидность в 2 триллиона долларов почти исчерпана. Основатель Malone Wealth Кевин Мэлоун отметил, что после исчезновения RRP как "избыточной подушки", каждое новое размещение государственных облигаций должно быть напрямую поглощено частными покупателями, что приведет к усилению конкуренции за средства между банками, хедж-фондами и денежными рынковыми фондами, увеличит стоимость заимствований и значительно ужесточит финансовые условия.
【Экспертное предупреждение: нестабильность на рынке облигаций может спровоцировать вмешательство Федеральной резервной системы (ФРС)】
Соучредитель Schwarzberg Брюс подчеркнул, что снижение RRP негативно скажется на акциях, облигациях и Биткойне в краткосрочной перспективе. Если американский облигационный рынок, являющийся самым важным рынком в мире, потеряет поддержку покупок RRP, доходность будет продолжать расти, что в конечном итоге может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) вмешаться, предложив новую Ликвидность. Аналитик Heresy Financial Джозеф Браун далее отметил, что министерство финансов, несмотря на истощение RRP, продолжает наращивать краткосрочные заимствования, и ожидается, что до конца года на рынок поступит 1,5 триллиона долларов новых государственных облигаций, что подразумевает настоятельные ожидания по снижению процентных ставок.
【Криптовалютная перспектива: QE после ужесточения ликвидности и возможности Биткойна】
Криптовалютный аналитик Квинтен предлагает другой взгляд, утверждая, что обнуление остатка RRP сделает количественное смягчение (QE) и новый раунд печатания денег неизбежными. Исторические данные показывают, что когда ликвидность иссякает, Федеральная резервная система (ФРС) часто прибегает к чрезмерной эмиссии денег для поддержания стабильности на рынке, и такая среда крайне благоприятна для дефицитных активов, таких как Биткойн. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе возможно давление со стороны продаж, в среднесрочной и долгосрочной перспективе Биткойн может стать крупнейшим бенефициаром процесса перезагрузки ликвидности.
【заключение】
Быстрое снижение RRP знаменует собой конец ликвидностного пиршества в эпоху после пандемии, и глобальные рынки сталкиваются с тремя испытаниями: ростом стоимости финансирования, резким увеличением предложения государственных облигаций и политическим вмешательством. Для инвесторов в криптовалюту необходимо быть осторожными к рискам повышения краткосрочной волатильности на рынке, но одновременно следует обращать внимание на потенциальные сигналы о смене политики ФРС — если будет вынужденно перезапущена программа QE, Биткойн может встретить новый раунд эпической行情. Рекомендуется внимательно следить за изменениями баланса RRP и динамикой баланса ФРС.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Федеральная резервная система (ФРС) резко снизила инструмент обратного репо до минимального уровня за 1596 дней, что означает для Биткойна трещины в столпе ликвидности? | Анализ связи макроэкономической ликвидности и крипторынка
Размер инструмента обратного репо (RRP) Федеральной резервной системы (ФРС) упал до самого низкого уровня за 1596 дней, что указывает на ослабление ликвидности на глобальных рынках. Эксперты Уолл-Стрит предупреждают, что когда RRP исчерпается, выпуск государственных облигаций будет напрямую обеспечиваться частными покупателями, что повысит доходность облигаций и вызовет ужесточение финансовых условий. Это изменение может временно подавить цены на акции, облигации и Биткойн, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе может заставить ФРС возобновить количественное смягчение, что станет катализатором для взрывного роста Биткойна.
【Анализ механизма RRP и роли буфера ликвидности】 Инструмент обратного репо (RRP) является ключевым инструментом Федеральной резервной системы (ФРС) для поглощения избыточной ликвидности в финансовой системе, и его снижение означает, что накопленная в период пандемии избыточная ликвидность в 2 триллиона долларов почти исчерпана. Основатель Malone Wealth Кевин Мэлоун отметил, что после исчезновения RRP как "избыточной подушки", каждое новое размещение государственных облигаций должно быть напрямую поглощено частными покупателями, что приведет к усилению конкуренции за средства между банками, хедж-фондами и денежными рынковыми фондами, увеличит стоимость заимствований и значительно ужесточит финансовые условия.
【Экспертное предупреждение: нестабильность на рынке облигаций может спровоцировать вмешательство Федеральной резервной системы (ФРС)】 Соучредитель Schwarzberg Брюс подчеркнул, что снижение RRP негативно скажется на акциях, облигациях и Биткойне в краткосрочной перспективе. Если американский облигационный рынок, являющийся самым важным рынком в мире, потеряет поддержку покупок RRP, доходность будет продолжать расти, что в конечном итоге может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) вмешаться, предложив новую Ликвидность. Аналитик Heresy Financial Джозеф Браун далее отметил, что министерство финансов, несмотря на истощение RRP, продолжает наращивать краткосрочные заимствования, и ожидается, что до конца года на рынок поступит 1,5 триллиона долларов новых государственных облигаций, что подразумевает настоятельные ожидания по снижению процентных ставок.
【Криптовалютная перспектива: QE после ужесточения ликвидности и возможности Биткойна】 Криптовалютный аналитик Квинтен предлагает другой взгляд, утверждая, что обнуление остатка RRP сделает количественное смягчение (QE) и новый раунд печатания денег неизбежными. Исторические данные показывают, что когда ликвидность иссякает, Федеральная резервная система (ФРС) часто прибегает к чрезмерной эмиссии денег для поддержания стабильности на рынке, и такая среда крайне благоприятна для дефицитных активов, таких как Биткойн. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе возможно давление со стороны продаж, в среднесрочной и долгосрочной перспективе Биткойн может стать крупнейшим бенефициаром процесса перезагрузки ликвидности.
【заключение】 Быстрое снижение RRP знаменует собой конец ликвидностного пиршества в эпоху после пандемии, и глобальные рынки сталкиваются с тремя испытаниями: ростом стоимости финансирования, резким увеличением предложения государственных облигаций и политическим вмешательством. Для инвесторов в криптовалюту необходимо быть осторожными к рискам повышения краткосрочной волатильности на рынке, но одновременно следует обращать внимание на потенциальные сигналы о смене политики ФРС — если будет вынужденно перезапущена программа QE, Биткойн может встретить новый раунд эпической行情. Рекомендуется внимательно следить за изменениями баланса RRP и динамикой баланса ФРС.