Espera-se que opções de Bitcoin no valor de mais de 10 bilhões de Dólares expiram na sexta-feira às 8h UTC, o que pode trazer volatilidade ao mercado.
A alta exposição delta na faixa de 95.000 Dólar a 105.000 Dólar está aumentando o risco direcional do preço do BTC, tornando-se um nível importante para os traders.
Apesar dos recentes máximos históricos, o índice DVOL da Deribit indica que as preocupações com a volatilidade devido ao próximo vencimento de opções são mínimas.
Na Deribit, a faixa de US$ 95.000 a US$ 105.000 é uma zona-chave para potencial volatilidade e direção, já que bilhões de dólares em opções de Bitcoin (BTC) expiram em 30 de maio às 8h UTC (17h no horário do Japão).
No momento da redação do artigo, mais de 100 bilhões de Dólares (aproximadamente 1 trilhão e 450 bilhões de ienes, com a conversão de 1 Dólar = 145 ienes) de contratos de opções mensais de Bitcoin, totalizando 93.131, estão prestes a atingir o prazo de liquidação. A composição é de 53% de opções de compra, sendo o restante opções de venda. As opções de compra representam uma aposta otimista no mercado, enquanto as opções de venda servem como um seguro contra a queda de preços. No Deribit, 1 contrato de opção equivale a 1 BTC.
Ao observar a distribuição das posições abertas, uma grande quantidade de exposição "delta" está concentrada nos preços de exercício de 95.000 Dólares, 100.000 Dólares e 105.000 Dólares. Isso significa que os traders que mantêm posições nesses preços de exercício estão assumindo um grande risco direcional em relação ao preço do Bitcoin.
A "gamma" que mede a sensibilidade das opções em relação à variação do preço do BTC atinge o pico à medida que a data de vencimento se aproxima. Portanto, as flutuações de preço podem induzir uma ampla cobertura tanto por investidores quanto por formadores de mercado (que estão sempre do lado oposto às transações dos investidores), o que pode agravar ainda mais a volatilidade dos preços.
A plataforma de negociação de criptomoedas descentralizada Volmex afirmou em um artigo explicativo sobre o X que "a maior concentração de delta ocorre no Bitcoin do Deribit com vencimento em 30 de maio, com um preço de exercício de 100.000 Dólares, 105.000 Dólares, e 95.000 Dólares, apresentando uma exposição delta de 2,8 bilhões de Dólares (cerca de 406 bilhões de Yen), e há a possibilidade de um fluxo forte liderado por gamma à medida que o mês avança."
Volmex acrescentou ainda que "qualquer movimento pode resultar em uma cobertura agressiva pelos dealers e pode causar um ambiente de gama frágil! Prepare-se para a volatilidade!"
[A distribuição do saldo de posições abertas das opções mensais de maio do BTC: Deribit]De acordo com dados da CoinDesk, no momento da redação deste artigo, o Bitcoin está sendo negociado em torno de 107800 Dólar. Na semana anterior, registrou um recorde histórico acima de 111000 Dólar.
O índice DVOL do Deribit (um índice que mostra a volatilidade implícita prevista para 30 dias com base nas opções) continua a cair, indicando que as preocupações com a volatilidade associada aos próximos vencimentos são mínimas.
O índice de volatilidade esperado para um dia do Volmex, calculado anualmente, subiu ligeiramente para 45,4%. Isso indica uma taxa de variação de preço de 2,37% em 24 horas.
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100 bilhões de Dólar em opções de BTC estão prestes a vencer ─ Fique de olho na faixa de 95.000 a 105.000 Dólar | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Na Deribit, a faixa de US$ 95.000 a US$ 105.000 é uma zona-chave para potencial volatilidade e direção, já que bilhões de dólares em opções de Bitcoin (BTC) expiram em 30 de maio às 8h UTC (17h no horário do Japão).
No momento da redação do artigo, mais de 100 bilhões de Dólares (aproximadamente 1 trilhão e 450 bilhões de ienes, com a conversão de 1 Dólar = 145 ienes) de contratos de opções mensais de Bitcoin, totalizando 93.131, estão prestes a atingir o prazo de liquidação. A composição é de 53% de opções de compra, sendo o restante opções de venda. As opções de compra representam uma aposta otimista no mercado, enquanto as opções de venda servem como um seguro contra a queda de preços. No Deribit, 1 contrato de opção equivale a 1 BTC.
Ao observar a distribuição das posições abertas, uma grande quantidade de exposição "delta" está concentrada nos preços de exercício de 95.000 Dólares, 100.000 Dólares e 105.000 Dólares. Isso significa que os traders que mantêm posições nesses preços de exercício estão assumindo um grande risco direcional em relação ao preço do Bitcoin.
A "gamma" que mede a sensibilidade das opções em relação à variação do preço do BTC atinge o pico à medida que a data de vencimento se aproxima. Portanto, as flutuações de preço podem induzir uma ampla cobertura tanto por investidores quanto por formadores de mercado (que estão sempre do lado oposto às transações dos investidores), o que pode agravar ainda mais a volatilidade dos preços.
A plataforma de negociação de criptomoedas descentralizada Volmex afirmou em um artigo explicativo sobre o X que "a maior concentração de delta ocorre no Bitcoin do Deribit com vencimento em 30 de maio, com um preço de exercício de 100.000 Dólares, 105.000 Dólares, e 95.000 Dólares, apresentando uma exposição delta de 2,8 bilhões de Dólares (cerca de 406 bilhões de Yen), e há a possibilidade de um fluxo forte liderado por gamma à medida que o mês avança."
Volmex acrescentou ainda que "qualquer movimento pode resultar em uma cobertura agressiva pelos dealers e pode causar um ambiente de gama frágil! Prepare-se para a volatilidade!"
O índice DVOL do Deribit (um índice que mostra a volatilidade implícita prevista para 30 dias com base nas opções) continua a cair, indicando que as preocupações com a volatilidade associada aos próximos vencimentos são mínimas.
O índice de volatilidade esperado para um dia do Volmex, calculado anualmente, subiu ligeiramente para 45,4%. Isso indica uma taxa de variação de preço de 2,37% em 24 horas.
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