A ascensão do DeFi e o surgimento do DeETF: um novo capítulo na gestão de ativos na cadeia

Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas (DeFi) tornaram-se um tópico popular no mundo financeiro. Desde as ferramentas financeiras experimentais construídas por geeks no Ethereum até o novo campo emergente que atrai a atenção dos grandes nomes de Wall Street, o DeFi passou por um desenvolvimento impressionante.

Entre 2020 e 2021, o mercado de Finanças Descentralizadas teve um crescimento explosivo. O valor total bloqueado (TVL) disparou de dezenas de bilhões para um pico de 178 bilhões de dólares. Protocolos como um certo DEX e uma certa plataforma de empréstimos rapidamente se tornaram projetos estrela no mundo das criptomoedas.

No entanto, para o investidor comum, as Finanças Descentralizadas ainda são como um labirinto. Operações complexas de carteira, contratos inteligentes difíceis de entender e riscos de segurança tornam-se barreiras à participação. Os dados mostram que, mesmo com o enorme entusiasmo por Finanças Descentralizadas, a proporção de instituições financeiras tradicionais que realmente entraram no mercado é inferior a 5%.

Para resolver este problema, o ETF descentralizado (DeETF) surgiu. O DeETF combina as vantagens do ETF tradicional e da tecnologia blockchain, mantendo a conveniência dos fundos tradicionais e considerando o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi. É como uma ponte que conecta o novo mundo DeFi aos investidores tradicionais.

Finanças Descentralizadas até o desenvolvimento do ETF

Exploração Inicial (2017-2019)

De 2017 a 2018, projetos iniciais na Ethereum, como um determinado protocolo de stablecoin e uma certa plataforma de empréstimos, mostraram pela primeira vez a possibilidade das Finanças Descentralizadas. No final de 2018, o lançamento de um determinado DEX simplificou drasticamente o processo de negociação na cadeia. Até o final de 2019, o TVL das Finanças Descentralizadas já estava próximo de 600 milhões de dólares.

Explosão do mercado e formação de conceitos (2020-2021)

Em 2020, a pandemia levou a um grande influxo de capital no mercado de criptomoedas. O TVL das Finanças Descentralizadas aumentou de 1 bilhão de dólares para 178 bilhões de dólares. Novos modelos, como a mineração de liquidez, surgiram, mas também expuseram enormes barreiras para os usuários.

Neste momento, algumas empresas de finanças tradicionais começaram a se posicionar. Uma empresa canadense listada lançou um produto financeiro que acompanha os principais protocolos de Finanças Descentralizadas, permitindo que os usuários participem do DeFi como se comprassem e vendessem ações. Ao mesmo tempo, plataformas descentralizadas também começaram a tentar gerenciar carteiras de ETF com contratos inteligentes.

Reorganização do mercado e maturidade dos modelos (2022-2023)

Uma série de eventos cisne negro no início de 2022 devastou o mercado de Finanças Descentralizadas. Mas a crise também gerou oportunidades, impulsionando o desenvolvimento de ferramentas de investimento mais seguras e transparentes. O DeETF está gradualmente formando dois modelos claros:

1. Canais financeiros tradicionais: as instituições lançam mais produtos ETP estáveis e os listam nas bolsas tradicionais.
2. na cadeia modo descentralizado: gestão de ativos e negociação de combinações diretamente através de contratos inteligentes.

Esses dois modos de desenvolvimento paralelo tornam o espaço DeETF cada vez mais claro.

As Vantagens e Desafios do DeETF

Vantagens:

• Alta facilidade de uso, baixo limiar de participação
• Investimento mais transparente e flexível
• Controle de risco e diversificação de investimentos

Desafio:

• Ambiente regulatório incerto
• Riscos de segurança de contratos inteligentes

Apesar dos desafios, o DeETF continua a ser visto como uma importante inovação no futuro dos mercados financeiros, borrando as fronteiras entre os investimentos tradicionais e o mercado de criptomoedas, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.

Desenvolvimento diversificado da pista DeETF

de um único modo para uma exploração múltipla

Após 2023, o DeETF entra numa fase de florescimento, evoluindo ao longo de duas vias:

1. Caminho financeiro tradicional: emitir produtos ETP através de bolsas de valores regulamentadas.
2. Plataforma descentralizada pura na cadeia: os usuários só precisam de uma carteira de criptomoedas para gerirem autonomamente o seu portfólio de ativos.

Algumas plataformas suportam estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo aos usuários uma experiência de compra de produtos ETF com um clique e rastreável. Há também plataformas que tokenizam ativos financeiros tradicionais, introduzindo investidores do mercado primário.

Nova tendência de combinação de ativos inteligentes

O setor de DeETF está evoluindo de "combinação livre" para "recomendação inteligente". Alguns projetos emergentes estão tentando introduzir sistemas de recomendação de alocação de ativos impulsionados por IA, onde os usuários só precisam inserir suas necessidades e o sistema pode gerar automaticamente uma combinação recomendada.

Estas plataformas enfatizam a experiência de "desdobramento autónomo + recomendações de combinações de IA", resolvendo a dor de "não saber investir" e mantendo o controle dos ativos.

A diferenciação do setor DeETF

Com a mudança nas necessidades dos usuários, a pista DeETF está gradualmente a diferenciar-se:

• Enfatizar a configuração autônoma do usuário
• Lançamento de um ETF temático na cadeia
• Foco em produtos de índice padrão
• Exploração da conformidade direcionada a investidores individuais e institucionais

A nova tendência é a transição para uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada, passando de "ferramentas puras" para "prestadores de estratégias".

Perspectivas Futuras

DeETF como a "versão melhorada da experiência do usuário" das Finanças Descentralizadas está assumindo a tarefa de popularizar e reduzir barreiras. Espera-se que, nos próximos 5 anos, com o rápido desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, DeETF possa tornar-se um dos cenários de aplicação mais importantes na gestão de ativos na cadeia.

Diferentes tipos de exploradores estão a impulsionar o desenvolvimento da indústria:

• Empresas financeiras tradicionais emitem produtos de ETP cripto em conformidade
• Plataforma de autonomia na cadeia enfatiza a combinação livre e a transparência
• Forças emergentes introduzem IA assistida, promovendo a gestão de ativos inteligente e personalizada

DeETF está a redefinir a forma de gestão de ativos na cadeia, proporcionando aos investidores comuns ferramentas financeiras mais fáceis de usar e mais inteligentes. Esta inovação na área está a injetar nova vitalidade e imaginação nas Finanças Descentralizadas, e o desenvolvimento futuro é promissor.