Доклад о развитии мультиэкосистемного LSD: трасса очень величественная, проект на ранней стадии

На прошлой неделе мы опубликовали отчет экосистемы LSDFi и отчет о влиянии обновления Шанхая на LSD, сосредоточив внимание на Ethereum. В этом отчете будет рассмотрено развитие LSD в экосистемах других публичных блокчейнов и их использование, а также наблюдение за тенденциями развития LSD с точки зрения данных, а также обсуждение влияния на индустрию LSD и проектирования продуктов. В этом исследовании рассматриваются публичные блокчейны, включая BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos и Aptos.

Цепочка BNB

В настоящее время ставка стейкинга BNB составляет 15,44%, средняя годовая доходность составляет около 2,84%. Самая большая децентрализованная платформа для стейкинга Ankr занимает 0,56% от общего объема. Развитие LSD на BNB Chain идет медленно, основными причинами являются:

1. Доходность оригинального DeFi протокола BNB довольно высокая
2. BNB имеет дополнительную полезность на бирже Binance
3. Услуги, такие как Binance Launchpad, привлекают пользователей держать BNB

Для трейдеров, получающих прибыль, получение скидки на комиссии на Binance или участие в DeFi-продуктах дает более высокие доходы и стабильность, чем LSD. Потенциальный спрос на LSD в сети BNB Chain гораздо меньше, чем в Ethereum.

Космос

Коэффициент стейкинга Cosmos Hub составляет около 61,96%, средняя доходность от стейкинга составляет около 25,92%. Масштаб LSD Cosmos довольно мал, общий TVL крупнейшего Stride составляет всего 15 миллионов долларов. Основные причины:

1. Экосистема Cosmos довольно децентрализована, развитие DeFi на различных цепочках ограничено.
2. Высокие доходы от залога создают альтернативные издержки
3. Политика аирдропов неблагоприятна для участников LSD
4. 21-дневный период разблокировки приносит ликвидные риски

Но у Cosmos LSD все еще есть перспективы развития:

1. Cosmos 2.0 повысит ценность ATOM
2. Инфраструктура DeFi постепенно улучшается
3. Функции управления могут повысить привлекательность LSD
4. Может решить проблему 21-дневного периода блокировки
5. Развитие LSD на Ethereum повысит общий интерес
6. Официальный план Cosmos по запуску модели ликвидного стекинга

Полигон

Ставка залога Polygon составляет 39,92%, средняя годовая прибыль - 8,82%. Lido имеет наивысший APY на Polygon, и ликвидность stMatic достаточно хороша, что может привести к доминированию в области LSD.

Солана

Ставка стейкинга в сети Solana составляет 70,75%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 70,75%. Несколько ранних проектов LSD прекратили свою деятельность, новые игроки, такие как Stader, могут принести новое развитие для Solana LSD.

Cardano

Текущая ставка стейкинга Cardano составляет 68,73%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 3,26%. Из-за своей особой технологической архитектуры LSD трудно развиваться в экосистеме Cardano. Стейкинг ADA гибок и не имеет механизма наказаний, пользователи могут напрямую участвовать в стейкинге.

Авала́нч

Ставка стейкинга в сети Avalanche составляет 62.05%, средняя годовая доходность - 8.48%. Проектам LSD необходимо подключение к P-цепи и C-цепи, что представляет собой техническую сложность. В настоящее время существует только два проекта LSD, доминирующим является sAVAX от Benqi. Развитие Avalanche DeFi идет хорошо, но конкурентная среда как для нативных, так и для кросс-цепочных проектов может ограничить развитие LSD.

Полкадот

Ставка стейкинга Polkadot составляет 47.05%, годовая доходность стейкинга — 15.29%. Из-за существования механизма коллективного кредитования LSD недостаточно привлекателен по доходности. Lido приостановил услуги по стейкингу Polkadot по причинам, включая недостаточно развитую экосистему DeFi.

Aptos

Объем стейкинга узлов Aptos составляет 82.5% от общего предложения, средняя годовая доходность майнеров составляет около 7%. Несколько проектов LSD приостановили свою деятельность, но количество держателей tAPT и stAPT остается высоким. Запуск основной сети Sui может способствовать развитию DeFi экосистемы Move и создать больше случаев использования для LSD.

Резюме

1. Мультичейновая бизнес-модель LSD является неизбежной тенденцией
2. У большинства проектов LSD плохой UI/UX опыт
3. Централизованные обменники являются неотъемлемым фактором
4. После запуска новой публичной цепи протокол LSD может приостановить работу, следует осторожно выбирать.
5. LSD стал необходимым DeFi протоколом для публичных блокчейнов
6. LSD может стать новой точкой роста доходов для старых DeFi.
7. Кошелек является потенциальным объектом сотрудничества с LSD

обсуждение

1. LSD необходимо взвешивать доходность и безопасность сети, а также участие в управлении.
2. Необходимость дохода от комбинации LSD заслуживает обсуждения
3. Другие цепочки LSD могут способствовать развитию сетевого стекинга и DeFi.
4. Операторы узлов и централизованные биржи могут быть крупнейшими влиятельными факторами в битве за LSD
5. Нев PoS сетевые активы также могут разрабатываться как продукты LSD